一、 上周復(fù)盤(pán)：現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比率。
公司手頭現(xiàn)金越多父泳，占總資產(chǎn)的比重越高凶掰，說(shuō)明公司的資金儲(chǔ)備率越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小寄摆，償債能力也越強(qiáng)谅辣。
二、這周復(fù)盤(pán)：平均收現(xiàn)天數(shù)
根據(jù)字面意思理解為“做一次生意平均需要多少天收回現(xiàn)金”
需要深刻理解“平均收現(xiàn)天數(shù)”這個(gè)概念需要引申出另一個(gè)概念：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率婶恼。
上周進(jìn)行總資產(chǎn)推算的時(shí)候得到：
? ? 總資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)
? ? ? ? ? ? ? ? ? 流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金資產(chǎn)+存貨+應(yīng)收賬款
? ? ? ? ? ? ? ? ?長(zhǎng)期資產(chǎn)=長(zhǎng)期投資+廠房桑阶、設(shè)備等。
應(yīng)收賬款在公司的流動(dòng)資金中占有重要地位勾邦。應(yīng)收賬款能夠及時(shí)的回款就會(huì)大大的提高公司的資金使用效率蚣录。
現(xiàn)在各個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)都比較激烈，有的企業(yè)為了能夠生存眷篇，除了降低產(chǎn)品價(jià)格之外還會(huì)進(jìn)行“賒銷”萎河，就是讓下游購(gòu)買(mǎi)方先購(gòu)買(mǎi)商品，過(guò)幾個(gè)月再給費(fèi)用蕉饼。因此資產(chǎn)負(fù)債表中產(chǎn)生了“應(yīng)收賬款”或者“應(yīng)收票據(jù)”
因此虐杯，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”說(shuō)明了一定期間內(nèi)公司的“應(yīng)收賬款”轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，即反應(yīng)了“應(yīng)收賬款”這個(gè)資產(chǎn)一年做了幾次生意昧港，資金的使用效率如何擎椰。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款余額。
平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款+期初應(yīng)收票據(jù)+期末應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收票據(jù)）÷2
引出
平均收現(xiàn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
三创肥、舉個(gè)栗子
以永輝超市為例：計(jì)算2016年平均收現(xiàn)天數(shù)
通過(guò)財(cái)報(bào)說(shuō)的數(shù)據(jù)可以看出永輝超市2016年的營(yíng)業(yè)收入為492億达舒。接下來(lái)再看看15年和16年的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款值朋。
通過(guò)財(cái)報(bào)說(shuō)的數(shù)據(jù)可以看出永輝超市2015年的應(yīng)收賬款為1.02億，2016年的應(yīng)收賬款為4.87億休弃。（15年和16年應(yīng)收票據(jù)都為0）
先算出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=492（營(yíng)業(yè)收入）÷{（1.02+4.87）÷2(平均應(yīng)收賬款余額)}=167.17（次）
計(jì)算永輝超市2016年“平均收現(xiàn)天數(shù)”=360÷167.17=2.15（天）
四吞歼、判斷指標(biāo)：
引用MJ老師總結(jié)
（1）“平均收現(xiàn)天數(shù)”小于15天即可認(rèn)為是收現(xiàn)金的企業(yè)，比如上面的“永輝超市”塔猾。
（2）因?yàn)?b>“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在6次以上的都算經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)的公司篙骡，所以“平均收現(xiàn)天數(shù)”在60天~90天內(nèi)都屬于正常范圍。
五丈甸、現(xiàn)金流量板塊小結(jié)：
先看下整體的思維導(dǎo)圖框架
1糯俗、現(xiàn)金流量比率（看一年?duì)顩r）：
? ? ? ? ? ? 公式：營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債
? ? ? ? ? ? 判斷指標(biāo)：a、現(xiàn)金流量比率>100%比較好睦擂！滿足這個(gè)指標(biāo)代表公司賺回的現(xiàn)金比較多得湘，對(duì)外欠款比較少！
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?b顿仇、而如果指標(biāo)＜100%淘正，我們可以簡(jiǎn)單的理解為“入不敷出”。
2臼闻、現(xiàn)金流量允當(dāng)比率（看五年的平均）：
? ? ? ? ? ? ?公式：最近5年度公司營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量÷（最近5年度的資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）
? ? ? ? ? ? ?判斷指標(biāo)：現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%比較好鸿吆。表示公司最近5個(gè)年度自己所賺的錢(qián)已經(jīng)夠支付五年成長(zhǎng)的所有成本，不太需要看銀行或股東的臉色述呐。
3惩淳、現(xiàn)金再投資比率（看未來(lái)投資能力）：
? ? ? ? ? ? 公式：（營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利）÷（資產(chǎn)總計(jì)-流動(dòng)負(fù)債）
? ? ? ? ? ? 判斷標(biāo)準(zhǔn)：一般而言，該指標(biāo)達(dá)到8%~10%乓搬，即被認(rèn)為是一項(xiàng)理想的比率思犁。指標(biāo)大于10%更加的穩(wěn)妥。
4进肯、現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例
? ? ? ? ? ? 公式：（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）÷總資產(chǎn)
? ? ? ? ? ? 判斷標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)MJ老師多年的經(jīng)驗(yàn)激蹲，這個(gè)指標(biāo)至少>10%。如果是燒錢(qián)的行業(yè)江掩，即“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<1”的公司托呕，這個(gè)指標(biāo)要求>25%.
5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
? ? ? ? ? ??公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款余額频敛。
? ? ? ? ? ? 判斷標(biāo)準(zhǔn)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”在6次以上的都算經(jīng)營(yíng)不錯(cuò)的公司
6项郊、平均收現(xiàn)天數(shù)
? ? ? ? ? ? 公式：平均收現(xiàn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
? ? ? ? ? ??判斷標(biāo)準(zhǔn)：a、“平均收現(xiàn)天數(shù)”小于15天即可認(rèn)為是收現(xiàn)金的企業(yè)
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?b斟赚、平均收現(xiàn)天數(shù)”在60天~90天內(nèi)都屬于正常范圍着降。
現(xiàn)金流量板塊的大白話就是“比氣長(zhǎng)”氣越長(zhǎng)表明公司的現(xiàn)金流業(yè)績(jī)?cè)胶谩?/p>
現(xiàn)金流量指標(biāo)是判斷企業(yè)生死的重要依據(jù)。通過(guò)三個(gè)重要指標(biāo)的對(duì)比和判斷就學(xué)會(huì)了判斷一家企業(yè)手頭現(xiàn)金是否充裕拗军，氣是否夠長(zhǎng)任洞，是否能夠活長(zhǎng)久蓄喇。
