雖然我不是第一次接觸到期權(quán)這個(gè)詞庆尘，但在這之前我對(duì)期權(quán)這東西確實(shí)是一無(wú)所知的，看到這個(gè)詞厕怜，首先讓我聯(lián)想到的是投資品中的期權(quán)、期貨蕾总，不過(guò)也僅限于聯(lián)想到而已粥航，因?yàn)榈侥壳盀橹刮医佑|過(guò)的投資品種只有儲(chǔ)蓄、基金生百、股票和外匯递雀，期貨、期權(quán)什么的被我列到了能力圈以外蚀浆，不敢碰缀程。既然今天的學(xué)習(xí)內(nèi)容有關(guān)期權(quán)，我索性找度娘問(wèn)了一把市俊，現(xiàn)在算是有了一點(diǎn)點(diǎn)淺薄認(rèn)識(shí)杨凑，下面簡(jiǎn)單總結(jié)一下，有大神發(fā)現(xiàn)我寫的不對(duì)千萬(wàn)要指正摆昧。
一蠢甲、期權(quán)投資品
（1）期權(quán)三要素
期權(quán)這個(gè)東西可以約等于選擇權(quán)來(lái)理解，期權(quán)投資品是一種相對(duì)狹義的選擇權(quán)据忘，一般只有兩個(gè)選擇鹦牛，Yes OR No，即權(quán)利的執(zhí)行或不執(zhí)行勇吊。期權(quán)投資品一般有三個(gè)基本要素：執(zhí)行價(jià)格曼追、權(quán)利金和到期日。
結(jié)合例子來(lái)理解汉规，假設(shè)A和B定了個(gè)這樣的協(xié)議：A在未來(lái)一個(gè)月內(nèi)有權(quán)以100RMB買B的物品C礼殊，也有權(quán)選擇不買驹吮，只要A在一個(gè)月內(nèi)決定買了，B就必須賣晶伦。明顯這樣的協(xié)議對(duì)A有利對(duì)B不利碟狞，B不爽，B為了平衡利益婚陪，要求A先支付10RMB才接受協(xié)議族沃。在這個(gè)例子里面，100RMB就是執(zhí)行價(jià)格泌参，10RMB就是權(quán)利金脆淹，一個(gè)月期限的最后一天就是到期日。
所以沽一，期權(quán)=選擇權(quán)盖溺，權(quán)利金=選擇權(quán)的價(jià)格。
（2）期權(quán)交易
更進(jìn)一步铣缠，假如物品C的價(jià)格在未來(lái)是可以波動(dòng)的烘嘱，在上面的例子中，當(dāng)初A和B簽訂協(xié)議的時(shí)候蝗蛙，C的價(jià)格很有可能是110RMB蝇庭，所以B才愿意先收10RMB讓A獲得期權(quán)，在未來(lái)A要買的時(shí)候再付剩下的100RMB歼郭。若C在未來(lái)價(jià)格上漲，漲到了150RMB辐棒，這時(shí)候A很有可能會(huì)執(zhí)行買的權(quán)利病曾，因?yàn)橹挥没?10RMB，轉(zhuǎn)手賣出去都可以賺40RMB漾根，B雖然不爽泰涂，也只能賣給A，總共收回110RMB辐怕；反過(guò)來(lái)逼蒙，若C未來(lái)的價(jià)格下跌了，跌到了90RMB寄疏，A只要不是傻子就肯定不會(huì)執(zhí)行買的權(quán)利是牢，損失的也就只有10RMB的權(quán)利金，而B(niǎo)凈賺10RMB陕截。第二種情況中A其實(shí)還可以有一個(gè)選擇驳棱，就是出讓期權(quán)，如果有個(gè)家伙D覺(jué)得C的價(jià)格會(huì)回升农曲，愿意以5RMB從A手中買下期權(quán)社搅，則A可挽回一部分損失，而只要C的價(jià)格回升到105RMB以上，D也可以獲利形葬。
期權(quán)交易中每個(gè)人都可以選擇充當(dāng)A還是充當(dāng)B合呐，甚至充當(dāng)D，都有可能獲利笙以，這中間是看誰(shuí)對(duì)未來(lái)能判斷準(zhǔn)確淌实。
（3）期權(quán)≠期貨
今天找度娘之前，我一度把期權(quán)和期貨這兩個(gè)東西當(dāng)成是一樣的源织，現(xiàn)在知道不是了翩伪，期貨交易中是沒(méi)有選擇權(quán)的。上面的例子中的協(xié)議可以改成一個(gè)期貨版本：A在距現(xiàn)在30天后的當(dāng)天以100RMB買B的物品C谈息，買賣雙方在約定交易當(dāng)天必須執(zhí)行交易缘屹。這種協(xié)議對(duì)雙方都是平衡的，而且交易日子是確定的侠仇，不再在一段時(shí)間內(nèi)的某一天轻姿，交易的日子在股指期貨領(lǐng)域叫做交割日（股指期貨以外的期貨有沒(méi)有交割日概念我不知道啊）逻炊。
二互亮、生活中期權(quán)
生活中的期權(quán)其實(shí)也不是什么新鮮貨，最典型的例子就是我們買東西下訂金的行為余素，一般下訂金時(shí)商品的價(jià)格是談定了豹休，訂金就等同于權(quán)利金，執(zhí)行價(jià)格就是商品價(jià)格扣除訂金后剩余的部分桨吊。
有人說(shuō)不是啊威根，我付訂金說(shuō)明我確實(shí)想買啊，訂金都付了我怎么可能不買呢视乐？這樣說(shuō)其實(shí)不準(zhǔn)確洛搀，假設(shè)你付了訂金以后發(fā)現(xiàn)同樣的東西在別的地方賣得便宜好多，就算加上訂金損失重新買也比在原來(lái)的地方買要?jiǎng)澦阌拥恚憧隙〞?huì)選擇不執(zhí)行買的權(quán)利留美，只是想獲得期權(quán)這種動(dòng)機(jī)比較隱蔽，不容易意識(shí)到伸刃。
三谎砾、短期期權(quán)和長(zhǎng)期期權(quán)
按到期日的遠(yuǎn)近可以把期權(quán)分為短期期權(quán)和長(zhǎng)期期權(quán)，“占便宜”這種行為一般發(fā)生在長(zhǎng)期期 權(quán)里捧颅。
短期期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格棺榔、權(quán)利金和標(biāo)的物價(jià)格會(huì)有這樣的關(guān)系：權(quán)利金+執(zhí)行價(jià)格≈標(biāo)的物價(jià)格，越是短期的期權(quán)隘道，約等號(hào)就越接近等號(hào)症歇，原因是價(jià)格雖然有波動(dòng)郎笆，但短期能夠產(chǎn)生波動(dòng)幅度一般很有限。
對(duì)于遠(yuǎn)期期權(quán)忘晤，上述式子的左右可能會(huì)不平衡宛蚓。若當(dāng)前主流觀點(diǎn)認(rèn)為標(biāo)的物價(jià)格未來(lái)會(huì)漲，則式子左邊會(huì)大于右邊设塔；若主流觀點(diǎn)認(rèn)為未來(lái)會(huì)跌凄吏，則式子左邊小于右邊；若沒(méi)有什么主流觀點(diǎn)闰蛔，看漲看跌的人各占一半痕钢，則式子兩邊保持平衡。這時(shí)如果你對(duì)標(biāo)的物的認(rèn)識(shí)遠(yuǎn)超常人序六，能夠看出一般人看不出來(lái)的趨勢(shì)任连，在主流觀點(diǎn)判斷錯(cuò)誤的時(shí)候，你就可以像書里面所說(shuō)的利用期權(quán)交易來(lái)占別人的便宜例诀。之所以我說(shuō)遠(yuǎn)期期權(quán)比短期期權(quán)容易占便宜随抠，是因?yàn)榇蠖鄶?shù)人的目光都看不遠(yuǎn)。
