『得到·香帥的北大金融學(xué)課』

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??在不同的年齡階段貌亭，我們面臨的約束條件、財(cái)務(wù)狀況靠柑、家庭情況都有很大的不同寨辩，所以我們的風(fēng)險(xiǎn)偏好和可選擇的金融工具，都是完全不一樣的歼冰，所以在不同的人生階段我們需要做出不一樣的資產(chǎn)配置靡狞。

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青年時(shí)期：最應(yīng)該加大實(shí)物資產(chǎn)的配置

青年時(shí)期的特點(diǎn)：

錢少、時(shí)間多隔嫡、消費(fèi)欲望強(qiáng)烈

配置的思路：

??“以時(shí)間換金錢”

??金融工具可以實(shí)現(xiàn)資金在時(shí)間上的轉(zhuǎn)化甸怕，現(xiàn)在我們應(yīng)該做的是將漫長未來里的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)換成今天的投資和消費(fèi)。

投資途徑：

??投資實(shí)物資產(chǎn)

??比如：房產(chǎn)腮恩。因?yàn)殡S著國家貨幣發(fā)行量的不斷增加梢杭，貨幣不斷貶值的大環(huán)境下，投資實(shí)物資產(chǎn)秸滴，比如：房產(chǎn)武契，這些東西是可以比較好的抵御通貨膨脹和貨幣貶值的。
??可能年輕人現(xiàn)在收入不高，資金比較少咒唆，但可以遵循兩個(gè)投資的原則：

• 根據(jù)自己和自己家庭的最大購買力來購買届垫，大房買不了可以買小房。
• 確實(shí)有資金約束钧排，沒辦法在一線城市購買的敦腔，可以考慮一些好一點(diǎn)的二線城市的房產(chǎn)

之所以年輕人要加大實(shí)物資產(chǎn)的配置，有三個(gè)理由：

• 房子具有“居住”這種消費(fèi)功能
• 買房是對(duì)抗資產(chǎn)貶值一個(gè)特別好的工具
• 最重要的是恨溜，它給了年輕人以時(shí)間換空間的一個(gè)權(quán)利

??并不是鼓勵(lì)大家去做房奴符衔，而是青年時(shí)期應(yīng)該有這種：加大實(shí)物資產(chǎn)配置，以時(shí)間換空間糟袁，增大自己年輕時(shí)候資本積累的意識(shí)

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壯年時(shí)期：要加大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置

壯年時(shí)期的特點(diǎn)：
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??收入變高判族，所承擔(dān)的角色變多，風(fēng)險(xiǎn)承受能力最強(qiáng)
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配置的思路：

??加大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置项戴，比如：股票甚至一些股權(quán)投資形帮。同時(shí)也要進(jìn)行資產(chǎn)的多元化配置，比如：信托周叮、保險(xiǎn)辩撑、基金等金融工具。

??因?yàn)閴涯陼r(shí)期仿耽，收入變高合冀，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也達(dá)到一個(gè)比較高的水平，可以加大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置项贺，因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)意味著高收益君躺。
??同時(shí)，到了壯年時(shí)候我們承擔(dān)的角色更多了开缎，上有老棕叫、下有小：父母要養(yǎng)老奕删、醫(yī)療俺泣，小孩要教育，所以除了風(fēng)險(xiǎn)投資以外完残，我們還需要考慮一下資產(chǎn)配置的多元化砌滞，將錢投到不同的地方，當(dāng)然前提是自己了解坏怪、熟悉這一塊。
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步入老年：加大流動(dòng)性資產(chǎn)的配置

老年時(shí)期的特點(diǎn)：
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??50多歲可能碰到職業(yè)的天花板绊茧，開始面臨退休铝宵，退休之后現(xiàn)金流也慢慢變少，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)承受能力開始變?nèi)酢?br> ??
配置的思路：

• 降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，增加安全資產(chǎn)的比例鹏秋，比如提高像國債這些比較安全的資產(chǎn)配置比例
• 逐漸加大流動(dòng)性資產(chǎn)的配比
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  ??因?yàn)椴饺肜夏曛笞鹨希覀兊默F(xiàn)金流開始減少，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力變?nèi)趼乱模晕覀冃枰档惋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例横朋。
  ??同時(shí)到了老年之后我們面臨著很多大筆用錢的場(chǎng)合，比如：看病百拓、小孩留學(xué)琴锭、小孩結(jié)婚等。因此我們要逐步加大流動(dòng)性資產(chǎn)的配比衙传。比如：我們手中非流動(dòng)性資產(chǎn)比較多决帖，可以做一些反抵押類型的金融安排，我們可以把自己非流動(dòng)性資產(chǎn)蓖捶，利用金融工具轉(zhuǎn)化為高流動(dòng)性資產(chǎn)
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  人生的不同階段地回，怎么配置你的財(cái)富

劃重點(diǎn)

• 在青年的時(shí)候，我們應(yīng)該加大實(shí)物資產(chǎn)的配置
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• 在壯年的時(shí)候要加大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置俊鱼，進(jìn)行資產(chǎn)的多元化配置
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• 在老年的時(shí)候刻像，要加大安全資產(chǎn)的配置，同時(shí)加大流動(dòng)性資產(chǎn)的配置