各位小伙伴們桩卵，晚上好，上一期我們分享了指數(shù)基金的特點與優(yōu)勢倍宾。這一期我們來分享下《指數(shù)基金投資指南》的第三章：常見的指數(shù)基金品種有哪些雏节。
正文內(nèi)容：
指數(shù)基金最常見的一種分類，就是分為寬基指數(shù)基金和行業(yè)指數(shù)基金凿宾。
這兩者如何區(qū)分呢矾屯？有的指數(shù)基金在挑選股票的時候，并不限制非得是投資哪些行業(yè)初厚；但有的指數(shù)基金在挑選股票的時候件蚕，會要求只投資哪些行業(yè)的股票。不限制行業(yè)的就是寬基指數(shù)基金产禾，選擇特定行業(yè)的就是行業(yè)指數(shù)基金排作。
下面介紹一下常見的寬基指數(shù)基金：
第一個：上證50，上證50指數(shù)是從上交所挑選滬市規(guī)模最大亚情、 流動性好妄痪、 最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映滬市最具影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況楞件。
上證50指數(shù)是從2003年12月31日衫生， 從1 000點開始起步的裳瘪，現(xiàn)在2900左右。經(jīng)歷過三輪比較明顯的牛市罪针，分別發(fā)生在2006~2007年彭羹，2009年和2015年。A股經(jīng)常暴漲或暴跌泪酱， 所以指數(shù)基金也帶有這個特征派殷。這個特征是我們投資指數(shù)基金需要特別注意的一點。
上證50的特點：
一墓阀、以大盤股為主毡惜。這些股票基本都是關(guān)乎國計民生的大公司，一般是國家控股或在對應的行業(yè)里是數(shù)一數(shù)二的龍頭公司斯撮。
二经伙、只有上交所的股票，沒有深交所的股票勿锅。
在選擇指數(shù)基金的時候橱乱，我們要避開規(guī)模較小的基金，如果一個指數(shù)基金規(guī)模較小粱甫，它清盤的概率就比較大泳叠，最好選擇規(guī)模在1億以上的。
第二個指數(shù)：滬深300指數(shù)茶宵。滬深300指數(shù)（簡稱滬深300） 是由中證指數(shù)公司開發(fā)的危纫，從上交所和深交所挑選規(guī)模最大、流動性最好的300只股票乌庶。它的成份股數(shù)目比上證50多种蝶，也都是以大公司為主。滬深300指數(shù)所包括的公司瞒大，從市值規(guī)模上來說螃征， 占到國內(nèi)股市全部規(guī)模的60%以上，比較有代表性透敌，所以滬深300也被認為是國內(nèi)股市最具代表性的指數(shù)盯滚。滬深300指數(shù)是從2004年12月31日的1 000點開始的，現(xiàn)在的點位在3800點左右酗电。
滬深300的特點是以大盤股為主魄藕，兼顧上海和深圳上市公司。它比上證50覆蓋范圍更廣撵术，更具代表性背率。
第三個指數(shù)：中證500指數(shù)。將全部滬深300指數(shù)的300家公司排除，然后將最近一年日均總市值排名前300名的企業(yè)也排除寝姿，這樣可以最大限度地避免選入大公司交排。在剩下的公司中，選擇日均總市值排名前500名的企業(yè)饵筑，這就是中證500指數(shù)个粱。中證500指數(shù)跟滬深300沒有重合，是國內(nèi)中型公司的代表翻翩。回顧一下稻薇，上證50指數(shù)投資上交所的大型企業(yè)嫂冻，滬深300指數(shù)投資上海和深圳交易所的大型企業(yè)， 中證500指數(shù)則投資上海和深圳交易所的中型企業(yè)塞椎。它是從2004年12月31日1 000點開始的桨仿，現(xiàn)在的點位在4800點左右。
第四個指數(shù)：創(chuàng)業(yè)板指案狠。創(chuàng)業(yè)板是相對于主板而言服傍，在主板上市要求較高挠他，很多小公司無法達到這樣的要求却嗡，就可以選擇在創(chuàng)業(yè)板上市。其中創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的指數(shù)有兩個滨嘱，一個是創(chuàng)業(yè)板綜指拉庵，另一個是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)灿椅。
創(chuàng)業(yè)板綜指是為了衡量創(chuàng)業(yè)板所有上市公司的股價平均表現(xiàn)而設立的，它包括創(chuàng)業(yè)板全部的500多家企業(yè)钞支。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是為了衡量創(chuàng)業(yè)板最主要的100家企業(yè)的平均表現(xiàn)而設立的茫蛹。創(chuàng)業(yè)板指的特點是，整體公司規(guī)模較小烁挟， 屬于以中小型公司為主的指數(shù),相比之前介紹的指數(shù)婴洼，更容易暴漲暴跌。
第五個指數(shù)：紅利指數(shù)撼嗓。上證50柬采、滬深300、中證500且警、創(chuàng)業(yè)板警没，它們雖然各自有特點， 挑選股票的范圍也不同振湾，但是有一個共同點杀迹， 就是它們都是按照市值來加權(quán)的，即股票規(guī)模越大，權(quán)重越高树酪。除了市值加權(quán)浅碾，市場上還有另一類指數(shù)基金，它們是按照一定的策略來加權(quán)的续语，也被稱為策略加權(quán)指數(shù)垂谢。
市值加權(quán)比較好理解，就是股票規(guī)模越大疮茄，權(quán)重越高滥朱。紅利指數(shù)，就是按照股息率來決定權(quán)重力试，哪個股票的股息率越高徙邻，這個股票的權(quán)重就越大。
第六個指數(shù)：上證紅利指數(shù)畸裳。這個指數(shù)挑選了上交所過去兩年平均現(xiàn)金股息率最高的50只股票缰犁，上證紅利指數(shù)與前面提到過的上證50指數(shù)比較相似，也是投資了50只股票怖糊。因為上交所高股息率的股票帅容，大多是大盤股，所以上證紅利指數(shù)也是以大盤股為主伍伤。
第七個指數(shù)：中證紅利指數(shù)并徘。中證紅利指數(shù)由中證指數(shù)公司編制，同時從上交所和深交所挑選過去兩年平均現(xiàn)金股息率最高的股票扰魂，成份股數(shù)量擴大到100只饮亏。
第八個指數(shù)：深證紅利指數(shù)。深證紅利指數(shù)與上證紅利指數(shù)對應阅爽，專門投資深交所的高現(xiàn)金股息率的股票路幸，不過成份股只有40只。
第九個指數(shù)：紅利機會指數(shù)付翁。傳統(tǒng)的紅利指數(shù)简肴，一般只是挑選高股息率的股票，沒有其他的要求百侧。但是紅利機會指數(shù)有3個要求：過去3年盈利增長必須為正砰识；過去12個月的凈利潤必須為正；每只股票權(quán)重不超過3%佣渴，單個行業(yè)不超過33%辫狼。
符合這3個要求的成份股才能入選，所有入選的股票再按照股息率排名選出股息率最高的100只股票辛润，構(gòu)成紅利機會指數(shù)膨处。
紅利指數(shù)有這么多種，他們的特點有哪些？
特點之一：高股息率真椿，在熊市更有優(yōu)勢鹃答。
特點之二：能持續(xù)發(fā)放現(xiàn)金股息的公司，盈利能力和財務健康狀況好的概率越高突硝。
特點之三：提供分紅現(xiàn)金流测摔。
?
第十個指數(shù)：基本面指數(shù)。策略加權(quán)的指數(shù)有很多解恰。除了挑選高股息率股票的紅利指數(shù)锋八，還有一類影響力也非常大的策略加權(quán)指數(shù)：基本面指數(shù)』び基本面覆蓋了一個公司的運營的各個方面挟纱，比如說營業(yè)收入、現(xiàn)金流黄琼、凈資產(chǎn)、分紅等整慎。通過基本面來選股脏款，也就是說，誰的基本面更好裤园，誰占的權(quán)重更高撤师。
基本面50指數(shù)挑選出來的， 往往也是大盤股拧揽，基本面50指數(shù)跟上證50指數(shù)很相似剃盾。不過因為它綜合考慮了收入、盈利淤袜、凈資產(chǎn)等基本面因素痒谴，所以挑選股票時會考慮得更全面一些。
第十一個指數(shù)：央視財經(jīng)50指數(shù)铡羡。這個指數(shù)跟央視有很大的關(guān)系：它是深證指數(shù)和央視的財經(jīng)頻道聯(lián)合推出的积蔚。是由高校專家與50家市場投研機構(gòu)，綜合評定烦周，投票篩選出的50支股票尽爆。一般的指數(shù)，它們的選股規(guī)則是透明的读慎，已經(jīng)寫在紙面上的漱贱，但是央視50指數(shù)是依靠專家們的選股能力來選股的，其規(guī)則并不透明夭委，是一種很特殊的指數(shù)幅狮。
第十二個指數(shù)：恒生指數(shù)。恒生指數(shù)是隸屬于香港交易所。恒生指數(shù)投資的是所有在中國香港上市的公司中規(guī)模最大的50家企業(yè)彪笼，這一點與上證50指數(shù)很相似钻注。
第十三個指數(shù)：H股指數(shù)。全稱是恒生中國企業(yè)指數(shù)配猫。如果一家公司在內(nèi)地注冊幅恋，但是在香港地區(qū)上市，這樣的公司就是H股了泵肄。H股指數(shù)挑選的是規(guī)模最大的40家H股捆交。它的特點之一是內(nèi)地公司在境外的“代言人”。特點之二：與內(nèi)地經(jīng)濟緊密相關(guān)腐巢，但仍然是以境外投資者為主品追。特點之三：H股與A股指數(shù)的親密關(guān)系。H股指數(shù)是挑選在中國香港上市的規(guī)模最大的40家H股冯丙。而這些H股背后的公司肉瓦，很多也在A股上市。所以H股與A股很多指數(shù)的關(guān)系都非常密切胃惜。
第十四個指數(shù)：上證50AH優(yōu)選指數(shù)泞莉。一家公司既屬于A股，又屬于H股船殉。如果A股和H股差價過大鲫趁， 那么相對便宜的那個未來的收益會更好。這就是AH股輪動策略：買入AH股中相對便宜的那個利虫，賣出相對貴的那個挨厚。上證50AH優(yōu)選指數(shù)（簡稱50AH優(yōu)選指數(shù)） ， 就是利用這一原理來獲得超額收益糠惫。它的特點之一是：成份股與上證50相同疫剃。所以，上證50硼讽，H股指數(shù)慌申，50AH優(yōu)選指數(shù)之間的相關(guān)性很大。特點之二：成份股入選50AH優(yōu)選指數(shù)時理郑，如果成份股同時具備A股和H股蹄溉，選相對便宜的那個。特點之三：每個月第二個周五您炉，進行一次輪動柒爵。
第十五個指數(shù)：納斯達克100指數(shù)。美國股市中納斯達克規(guī)模最大的100家大型企業(yè)赚爵。
第十六個指數(shù)：標普500指數(shù)棉胀。標普500指數(shù)是美國影響力最大的一個股票指數(shù)法瑟，是美國傳統(tǒng)經(jīng)濟的代表，定位上類似于國內(nèi)的滬深300指數(shù)唁奢。標普500指數(shù)也是以大盤股為主霎挟， 有500只成份股。標普500各個行業(yè)的分布麻掸、大小型公司的選擇都比較均勻酥夭，自身質(zhì)量非常不錯。
第十七個指數(shù)：中證100指數(shù)脊奋。在中深300指數(shù)中熬北，再挑選出規(guī)模最大的100只股票組成的。
第十八個指數(shù)：中證800指數(shù)诚隙。大中盤股讶隐，滬深300+中證500。
第十九個指數(shù)：中證1000久又。小盤股為主巫延，除去中證800外，最大的1 000只小盤股地消。
上面介紹的十九種指數(shù)都是寬基指數(shù)炉峰。與之對應的就是行業(yè)指數(shù)。
下面我們來看看行業(yè)指數(shù)有哪些犯建。
我國最主要的10個一級行業(yè)分別是：
材料行業(yè)：金屬讲冠、采礦瓜客、化學制品等适瓦。
可選消費行業(yè)：汽車、零售谱仪、媒體玻熙、房地產(chǎn)等。
必須消費行業(yè)：食品疯攒、煙草嗦随、家居等。
能源行業(yè)：能源設備與服務敬尺、石油天然氣等枚尼。金融行業(yè)：銀行、保險砂吞、券商等署恍。醫(yī)藥行業(yè)：醫(yī)療保健、制藥蜻直、生物科技等盯质。工業(yè)行業(yè)：航空航天袁串、運輸、建筑產(chǎn)品等呼巷。信息行業(yè)：硬件囱修、軟件、信息技術(shù)等王悍。電信行業(yè)：固定線路破镰、無線通信、電信業(yè)務等配名。公共事業(yè)行業(yè)：電力啤咽、天然氣、水等
不同行業(yè)天生賺錢的能力相差非常大渠脉。有的行業(yè)天生更容易賺錢宇整。比如投資醫(yī)藥股和必需消費股，長期來看在A股更容易賺錢芋膘。
下面來看看相關(guān)行業(yè)指數(shù)基金：
第一個：優(yōu)秀行業(yè)之必需消費行業(yè)鳞青。必需消費行業(yè)也被稱為日常消費行業(yè)、主要消費行業(yè)为朋。必需消費行業(yè)也是需求最穩(wěn)定的行業(yè)臂拓，不管經(jīng)濟情況如何，這些日常消費我們都是不可缺少的习寸。
目前必需消費行業(yè)的指數(shù)主要是以下4只胶惰。·上證消費指數(shù)：從上交所挑選必需消費行業(yè)公司霞溪》踔停·上證消費80指數(shù)：從上交所挑選80家規(guī)模最大的必需消費行業(yè)公司⊙炱ィ·中證消費指數(shù)：從中證800坊饶，即滬深300和中證500中挑選必需消費行業(yè)公司∨古睿·全指消費指數(shù)：從所有上市公司中挑選必需消費行業(yè)公司匿级，覆蓋范圍最廣。
第二個：優(yōu)秀行業(yè)之醫(yī)藥行業(yè)染厅。醫(yī)藥是人類的基本需求痘绎。這個需求不會因為經(jīng)濟不景氣、自然災害等原因而減少肖粮。絕大多數(shù)國家里孤页，以幾十年的時間跨度來看，醫(yī)藥行業(yè)都是不錯的行業(yè)尿赚。
目前醫(yī)藥行業(yè)的指數(shù)主要有以下幾種：·中證醫(yī)藥指數(shù)：又稱中證800醫(yī)藥指數(shù)散庶，是從中證800指數(shù)中挑選醫(yī)藥行業(yè)蕉堰。·中證醫(yī)藥100指數(shù)：挑選了100家大型醫(yī)藥股悲龟，每只股票買入相同的金額屋讶。·上證醫(yī)藥指數(shù)：只投資上交所的醫(yī)藥行業(yè)公司须教∶笊·全指醫(yī)藥指數(shù)：從整個A股中挑選醫(yī)藥行業(yè)，它覆蓋的醫(yī)藥公司是最全的轻腺±纸·細分醫(yī)藥指數(shù)：挑選了醫(yī)藥行業(yè)細分領域的主要公司”嵫·300醫(yī)藥指數(shù)：挑選了滬深300指數(shù)里的醫(yī)藥行業(yè)公司挤土。·500醫(yī)藥指數(shù)：挑選了中證500指數(shù)里的醫(yī)藥行業(yè)公司误算。
第三個：優(yōu)秀行業(yè)之可選消費行業(yè)仰美。可選消費有如下幾個特點：需求比必需消費弱，有一定周期性儿礼。受益于人口紅利咖杂，特別是人均消費金額的提升∥梅颍可選消費的升級換代特性诉字。
第四個：優(yōu)秀行業(yè)之養(yǎng)老行業(yè)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)覆蓋了多個行業(yè)知纷，包括醫(yī)療保健壤圃、信息技術(shù)、日常消費屈扎、可選消費埃唯，甚至包括保險公司這種金融行業(yè)撩匕。它是一個概念性的行業(yè)鹰晨。
第五個：強周期性行業(yè)之銀行業(yè)。周期性行業(yè)指的是行業(yè)的某些方面會呈周期性波動.在經(jīng)濟景氣周期止毕，所有銀行都在賺錢模蜡，都在擴張業(yè)務，看起來差不多扁凛。但是進入經(jīng)濟下行周期忍疾，風控能力強的銀行計提更少的風險準備金，利潤波動小谨朝，周期性小卤妒，能實現(xiàn)穩(wěn)健的收益增長甥绿。投資銀行業(yè)，有兩種選擇则披。一種選擇是投資前文介紹過的上證50指數(shù)共缕、基本面50指數(shù)、H股指數(shù)士复、50AH優(yōu)選指數(shù)等相關(guān)的指數(shù)基金.國內(nèi)的銀行股規(guī)模都比較大图谷，所以在這4個以投資大盤股為主的指數(shù)中，包括了很多銀行股阱洪。另一種是可以投資跟蹤中證銀行指數(shù)的基金便贵。
第六個:強周期性行業(yè)之證券業(yè)。牛市的時候冗荸，無論是新開戶還是資金量都會與平時相比有大幅的提升承璃。所以證券行業(yè)的業(yè)績與牛熊市的相關(guān)性非常大。證券行業(yè)的周期性取決于市場行情蚌本。對應的指數(shù)是中證全指證券行業(yè)指數(shù)绸硕。
第七個:強周期性行業(yè)之地產(chǎn)行業(yè)。這里說的地產(chǎn)行業(yè)魂毁，主要是指建造房地產(chǎn)的企業(yè)玻佩，跟我們平時買賣的房子不是一回事。目前國內(nèi)的地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)一共有三只席楚，即中證800地產(chǎn)指數(shù)咬崔、國證地產(chǎn)指數(shù)和地產(chǎn)等權(quán)指數(shù)。
第八個:軍工行業(yè)烦秩。軍工行業(yè)的指數(shù)是中證軍工指數(shù)垮斯。
第九個:環(huán)保行業(yè)。環(huán)保行業(yè)的指數(shù)只祠，主要是中證環(huán)保指數(shù)兜蠕。
第十個行業(yè):白酒行業(yè)。中國有非常豐富的酒文化抛寝，甚至流傳幾百年的名酒也不在少數(shù)熊杨。餐桌上也少不了觥籌交錯的應酬，白酒是日常生活中必不可少的一個消費品盗舰。目前白酒行業(yè)的指數(shù)晶府，主要是中證白酒指數(shù)。
這期的常見指數(shù)基金品種就介紹到這里了,下期我們將介紹如何挑選合適的指數(shù)基金钻趋。歡迎閱讀川陆。
