1、國債低風(fēng)險低收益聪蘸，為啥要買國債宪肖？
"為搶幾萬元收益率4.42%的國債表制，不會用網(wǎng)銀的老人們從昨天晚上9點就來到24小時自助銀行打地鋪守候。事實證明控乾，老人的舉動并非多余么介，有的網(wǎng)點只通過柜臺賣了一筆就沒有額度了。截至上午10點蜕衡，全國400億的規(guī)模已經(jīng)銷售一空壤短。連大堂經(jīng)理都感嘆，如此火爆的國債銷售場面已經(jīng)四五年沒有出現(xiàn)了慨仿。"這是一則2016年4月10日的新聞久脯。
對于上述新聞和國債，很多人的態(tài)度是嗤之以鼻：都是些老古董才會買的東西镰吆，低風(fēng)險低收益帘撰，不要不要！
且慢万皿，低風(fēng)險和低收益的前提是什么摧找？低風(fēng)險和低收益又是和誰相比呢？
先回答第一個問題牢硅，低收益的前提是假定我們永遠會處于通貨膨脹的時期（簡單來說就是錢越來越不值錢）蹬耘。實際上我們生活的世界既有可能出現(xiàn)通脹也有可能出現(xiàn)通縮，當(dāng)通縮時（錢越來越值錢唤衫，現(xiàn)金為王婆赠，老百姓都不愿意花錢），債券支付的固定本息就顯得更具有吸引力了佳励。而本課程主張的理財重在資產(chǎn)的合理配置休里！所以，債券必須配置赃承，而且盡量配置國債妙黍，企債的違約風(fēng)險太高。第二個問題瞧剖，低風(fēng)險和低收益的跟誰比拭嫁？目前3年期國債的收益率為年化3.9%，半年付息一次抓于，5年為4.22%做粤。而3年的定期整存整取的方式也僅為2.75%。高下可見一斑捉撮，與定期相比怕品，國債其實已經(jīng)算低風(fēng)險高收益了。
總結(jié)下巾遭，國債作為與房產(chǎn)肉康、股票等抗通脹的資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)極低的資產(chǎn)闯估，有助于我們應(yīng)對不確定的未來，所以配置一些吼和，有益無害涨薪。
2、國債分為哪些炫乓？如何購買國債刚夺？
咱們國家的國債主要有兩種：儲蓄型和記賬式，儲蓄型就是前面所說大爺大媽瘋狂搶購的那種~只能持有到期末捣，無法流通轉(zhuǎn)賣光督。好處是利息高，壞處是流通性差塔粒，本課程倡導(dǎo)的是資產(chǎn)的配置與每年的再平衡，所以這種流通性差的還是不跟大爺大媽搶了筐摘。后一種記賬式卒茬，利息比儲蓄型低，可以流通轉(zhuǎn)手咖熟，證券公司開個戶就可以買賣圃酵，這種國債的收益=持有利息+買賣價差。有了買賣價差馍管，收益就不再是固定的郭赐，行情好的年份，年收益10%以上也是可能的确沸。證券公司目前流通的記賬式國債大概有600種左右捌锭，持有年限從0.25年~50年不等。
除此之外罗捎，還有一種投資國債的方法观谦，簡單方便，即國債ETF桨菜，目前有3只豁状，分別是159926、511010和511260倒得。前兩只對標(biāo)5年期國債泻红，最后一只對標(biāo)10年期國債。國債ETF的優(yōu)勢有兩點霞掺，其一買賣方便流通性好谊路，前面說的記賬式國債雖然可以流通，但由于大部分的記賬式國債是銀行根悼、證券公司等大機構(gòu)作為底倉持有凶异，導(dǎo)致交易的頻次不夠蜀撑，很多記賬式國債的每日成交量為0，持有國債賣不出去就慘了剩彬。而國債ETF的每日成交量較大酷麦，不存在買了國債賣不出去的問題。其二國債ETF雖然只是跟蹤國債指數(shù)喉恋，但依然可以享受國債的利息（以分紅的形式發(fā)放）沃饶，還可以進行國債的正回購（質(zhì)押國債向市場借錢）。缺點是有管理費率和托管費率轻黑，0.4%一年糊肤。
3、國債如何計算收益氓鄙？
重點說下記賬式國債和國債ETF馆揉，記賬式國債的計息方法前文也提到了，由兩部分組成抖拦，持有利息和買賣價差升酣，持有的利息可以通過票息率即買債券時許諾的利息計算得到。 買賣價差可以簡單理解為買入和賣出的價格差态罪，一般來說利息降噩茄，債券的價格會上升，買賣價差增大复颈，收益率增大绩聘，最終導(dǎo)致國債的利率減小。購買的國債期限越長耗啦，利率下降導(dǎo)致的國債利息下降越厲害凿菩。舉個例子，30年期的國債對于市場利率的變動就比5年期的更敏感芹彬，用金融學(xué)的術(shù)語叫：30年國債的久期更大蓄髓，久期越大，對于市場的利率變動就越敏感舒帮。期限越長会喝，久期越大，期限一樣玩郊，收益率低的久期更大肢执。
問題來了，究竟投資期限多久的國債呢译红？答案是要看投資者的投資期是多久预茄。如果投資期是5年，就購買5年的記賬式國債或者511010國債ETF，因為投資10年期的國債和投資6個月期的國債都有極大的風(fēng)險耻陕，無論是購買10年期國債還是購買6個月的國債都意味這收益沒有被鎖定拙徽，利率會導(dǎo)致收益的不確定性。
4诗宣、舉個栗子膘怕！
國債作為資產(chǎn)配置中相當(dāng)重要的一環(huán)，在經(jīng)過比例確定（根據(jù)投資目標(biāo)收益召庞、投資年限）岛心、選擇投資渠道（儲蓄型、記賬式篮灼、國債ETF）后還需要確定具體的投資標(biāo)的忘古。比如我的理財目標(biāo)主要下面三個（1）父母的大病醫(yī)療保障，最快10年左右可能需要（2）小孩的出國留學(xué)費用诅诱，17年后可能會需要（3）自己的退休以后旅游或者養(yǎng)老的費用髓堪，30年后可能會需要∧锏矗基于此旦袋，我會按照投資年限，將配置在國債上的財產(chǎn)再次分配到上面的3個期限上它改。比如511010配置30%，511260配置30%商乎，再挑選1~2只交易量大的記賬式國債配置40%央拖。根據(jù)每年收益的比例變化及時進行再平衡，將比例重置鹉戚，并隨著年齡的增長鲜戒，逐漸將投資的國債期限降低。
