在山傳時(shí)做過一個(gè)項(xiàng)目作業(yè)是選擇一家公司做財(cái)務(wù)分析策橘，很幸運(yùn)的我們組選了樂視锚扎。那段時(shí)間把樂視的資料和財(cái)報(bào)翻了個(gè)底朝天坎拐，恨不得把自己泡在樂視的每個(gè)細(xì)胞里担忧。項(xiàng)目展示后芹缔，老師只對(duì)我們組說了一句意味深長(zhǎng)的話：你們知道樂視的財(cái)報(bào)被美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者說是造假了嗎。
言歸正傳瓶盛，樂視是怎樣導(dǎo)演了這出戲的呢最欠？樂視網(wǎng)成立于2004年11月北京中關(guān)村，一個(gè)山西人賈躍亭創(chuàng)辦惩猫。于2010年8月12日在中國創(chuàng)業(yè)板上市芝硬，是行業(yè)內(nèi)全球首家IPO上市公司，中國A股唯一上市的視頻公司轧房。做視頻起步的網(wǎng)絡(luò)公司是怎么做到企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大并領(lǐng)軍行業(yè)的呢拌阴？用賈總的話說，樂視致力于打造垂直整合的“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的生態(tài)模式锯厢，為此皮官，開創(chuàng)了一個(gè)新詞為“生態(tài)化反”展開說就是生態(tài)化學(xué)聚合反應(yīng)脯倒，再展開說就更加我們都聽不懂了实辑，我簡(jiǎn)單理解說一下大概就是賈躍亭要用樂視改變，改變和顛覆整個(gè)行業(yè)藻丢，要翻天覆地剪撬，要開天辟地。
那我們就先從樂視的財(cái)報(bào)來簡(jiǎn)單分析一下悠反。樂視的財(cái)報(bào)在某些方面并不十分好看残黑，從較低的流動(dòng)比率來說馍佑，樂視短期償債能力較低，而長(zhǎng)期償債能力來看梨水，樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率不斷攀升拭荤，財(cái)務(wù)杠桿明顯擴(kuò)大，股東權(quán)益比率呈逐年下降趨勢(shì)疫诽，表明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)逐年增加舅世，且權(quán)益乘數(shù)呈逐年上升趨勢(shì)，說明公司資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的的依賴程度很高奇徒，即長(zhǎng)期償債能力依舊較弱雏亚。產(chǎn)權(quán)比率三年分別為 87.45%、120.54%摩钙、131.72%逐年提高罢低，表明公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提高，股東權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力減弱胖笛，對(duì)債務(wù)保障程度降低网持，公司的長(zhǎng)期償債能力降低。從資產(chǎn)負(fù)債表來分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的話匀钧，通過分析樂視網(wǎng)公司的資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成結(jié)構(gòu)翎碑，雖然近幾年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和 資本結(jié)構(gòu)都有所改變，但資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)的性質(zhì)并未改變之斯， 風(fēng)險(xiǎn)趨于增加日杈。
既然風(fēng)險(xiǎn)這么高，那他造假在哪呢佑刷？賈躍亭非常聰明的把后面的工作做得很漂亮莉擒，這我們就要結(jié)合財(cái)報(bào)和他導(dǎo)演的大戲一起來說。首先財(cái)報(bào)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率都在2014年大大提升瘫絮，這是什么意思呢涨冀？總結(jié)所有財(cái)報(bào)來說，就一句話“我們樂視只是創(chuàng)業(yè)剛起步的公司麦萤，還打不到盈利的效果鹿鳖，但是我們?nèi)谫Y能力強(qiáng)啊，我們?cè)侔汛罅康馁Y金投入到硬件開發(fā)壮莹，電視手機(jī)汽車等翅帜，等我們東西一出來大賣之后盈利遲早的事∶”
相當(dāng)于樂視給我們都畫了一個(gè)及其美好的藍(lán)圖涝滴，賈躍亭更是處處做到位，在超級(jí)手機(jī)和超級(jí)電視的發(fā)布會(huì)上邀請(qǐng)眾多明星，賺足了噱頭歼疮。更是在各大媒體平臺(tái)向蘋果喊話直接批評(píng)蘋果杂抽，在社交軟件直接對(duì)罵雷軍，讓媒體和大眾一次次把焦點(diǎn)放在他身上韩脏，包括將快播告上法庭引起一片嘩然缩麸。也是剛才查資料才發(fā)現(xiàn)，在他這部戲已經(jīng)把樂視帶火之后赡矢，他挖了行業(yè)一堆精英人才來到樂視匙睹。在美國內(nèi)華達(dá)財(cái)政部長(zhǎng)說樂視就是旁氏騙局時(shí)，樂視又請(qǐng)了一票水軍济竹。
迄今為止痕檬，樂視面臨巨大危機(jī)，但我覺得送浊，賈躍亭的思想是不應(yīng)該被批評(píng)的梦谜，開創(chuàng)我們自己的品牌來顛覆大國強(qiáng)大品牌的目標(biāo)是沒錯(cuò)的，樂視的尋求改變和突破給行業(yè)的創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)性發(fā)展也帶來了積極影響袭景，給消費(fèi)者也許會(huì)謀的更得福利唁桩。但是財(cái)報(bào)造假有損行業(yè)市場(chǎng)規(guī)則，不可原諒耸棒。一口吃不成個(gè)胖子荒澡，做人還是得腳踏實(shí)地，賈總輝煌過風(fēng)光過也足矣与殃。
