（二）5死讹、短線牛股的驅(qū)動(dòng)力
短線牛股的驅(qū)動(dòng)力
你好瞒滴，歡迎來(lái)到從小散到頂尖游資的系列分享。
這節(jié)課比較特別赞警，可以說(shuō)講的是我們短線獲取高利潤(rùn)的理論基石妓忍，可能會(huì)顛覆大部分人的投資觀稀并。
20世紀(jì)末，發(fā)生了一件事情单默，把索羅斯，比爾蓋茨忘瓦，馬云搁廓，馬化騰，李彥宏等人卷了時(shí)代的洪流耕皮，并且因?yàn)檫@件事的影響境蜕，催生了一大批像亞馬遜，谷歌等偉大的公司凌停，同時(shí)也造就了一大批億萬(wàn)富豪粱年，甚至影響了國(guó)運(yùn)。請(qǐng)問(wèn)這件事是什么罚拟？這個(gè)問(wèn)題台诗，我稍后回答你。
我和一些學(xué)院派的投資者聊天赐俗，經(jīng)常讓我覺(jué)得啊拉队，不談?wù)搩r(jià)值，只談?wù)擃}材好像是件有失身份的事情阻逮，雖然我的業(yè)績(jī)他們一輩子可能都無(wú)法達(dá)到粱快。這就好像你在大儒朱熹面前談?wù)撁琅圆恍愿校袥](méi)有風(fēng)韻一樣難于啟齒叔扼，雖然他老人家有很多小老婆事哭。或者像在上個(gè)世紀(jì)30年代瓜富，你到黃埔軍校里談?wù)撚螕魬?zhàn)一樣讓人瞧不起鳍咱。
人世間所有的誤解無(wú)非來(lái)源兩種：第一種是因?yàn)闊o(wú)知導(dǎo)致，第二種是保持這種誤解可以帶來(lái)利益食呻。對(duì)題材的誤解流炕，我更多的認(rèn)為是無(wú)知導(dǎo)致的。
我研究了最近十年仅胞，一個(gè)月內(nèi)漲幅超過(guò)50%的短線牛股每辟，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)有趣的現(xiàn)象：在這900多只股票中，有高達(dá)95%的牛股干旧，在他們啟動(dòng)初期具備一個(gè)共同點(diǎn)渠欺，那就是都有一個(gè)消息刺激，這樣的消息要么是來(lái)自公司層面的椎眯，（如業(yè)績(jī)公告挠将，高送轉(zhuǎn)胳岂，新產(chǎn)品的推出，接到大訂單舔稀，管理層或者大股東出現(xiàn)變更等等乳丰，）要么是來(lái)自行業(yè)層面或政策層面，還有就是來(lái)自與行業(yè)或企業(yè)有關(guān)的重大社會(huì)事件内贮。?
更為重要的是产园，通過(guò)對(duì)比研究，我們發(fā)現(xiàn)這些刺激股價(jià)短期上升的信息夜郁，往往有著驚人的相似什燕，在上漲邏輯上更是完全一樣。當(dāng)多年前我得出這個(gè)結(jié)論后竞端，我的操盤(pán)風(fēng)格和業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了革命性的變化屎即。一般我們將這類刺激股價(jià)上漲的消息歸類，稱他們?yōu)轭}材事富。
那么我們可以反過(guò)來(lái)問(wèn)：什么是題材呢技俐？ 我給出的題材的定義是： 能夠使資源、 財(cái)富统台、權(quán)力的產(chǎn)生變化預(yù)期的事件和事實(shí)虽另。根據(jù)這個(gè)定義，20世紀(jì)中國(guó)發(fā)生的最大的四個(gè)題材是什么饺谬？換句話說(shuō)捂刺，20世紀(jì)中國(guó)發(fā)生資源財(cái)富權(quán)力變化最大的四件事情是什么？?
在我的眼中募寨，上個(gè)世紀(jì)中國(guó)出現(xiàn)的四大題材分別是：大清朝滅亡族展、日本發(fā)動(dòng)侵華戰(zhàn)爭(zhēng)、國(guó)民政府垮臺(tái)，新中國(guó)成立、改革開(kāi)放稽荧。
幾乎所有的大人物仁热，屌絲逆襲的故事都與這四個(gè)題材密切相關(guān)扩所。幾乎所有的大家族的興衰，都和他們對(duì)這幾個(gè)題材的把握息息相關(guān)。幾乎所有的企業(yè)的興起與滅亡，都必然受到這四大題材決定著拴还，影響著。
為什么欧聘？因?yàn)檫@四大事件片林，讓太多的資源，權(quán)力，財(cái)富發(fā)生了改變费封。
換句話說(shuō)焕妙，大事件、大現(xiàn)象這樣的題材出現(xiàn)弓摘，利用好了焚鹊，就會(huì)改變個(gè)人、家族韧献、公司甚至國(guó)家的命運(yùn)寺旺。這就是我的大題材觀。 一個(gè)人要發(fā)展需要這樣的題材觀势决，題材思維；一個(gè)企業(yè)和國(guó)家要壯大蓝撇，也需要這樣的題材觀和題材思維果复。從今天開(kāi)始啊，我也希望你樹(shù)立這樣的題材觀渤昌，用題材思維來(lái)看待我們所身處的世界虽抄。
好，說(shuō)到這里独柑，我們今天開(kāi)頭的那個(gè)問(wèn)題迈窟，就可以揭曉了。答案是美國(guó)的科技股泡沫忌栅。準(zhǔn)確的說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)題材股炒作车酣。這次超級(jí)大題材，影響了無(wú)數(shù)人的生活和工作索绪。馬云湖员，馬化騰等這些人有意無(wú)意的抓住了這時(shí)代性的機(jī)遇，才有了今天的阿里瑞驱、騰訊娘摔，亞馬遜這些偉大的公司。同時(shí)唤反，作為個(gè)體凳寺，他們也改變了自身家族的命運(yùn)甚至影響了國(guó)運(yùn)。
從另外一個(gè)角度說(shuō)彤侍，題材不僅僅發(fā)生在上市公司層面上肠缨，還會(huì)發(fā)生在個(gè)人，家族盏阶，政黨怜瞒，甚至國(guó)家層面上。在各個(gè)層面上都有決定其走向的題材。
比如說(shuō)個(gè)人我們的出身吴汪，我們所讀的學(xué)校惠窄，我們的學(xué)識(shí)才干，我們的工作平臺(tái)漾橙，以及重大社會(huì)突發(fā)事件和趨勢(shì)性事件等等杆融，無(wú)一不是我們改變命運(yùn)的題材。
從國(guó)家層面來(lái)說(shuō)霜运，我們知道一個(gè)國(guó)家要想成為一流強(qiáng)國(guó)脾歇，內(nèi)部取決于人口數(shù)量和素質(zhì)，土地和各類資源等條件淘捡，外部則是能否抓住戰(zhàn)略性的歷史機(jī)遇藕各，這個(gè)機(jī)遇就是我們研究的題材。比如美國(guó)就是利用兩次世界大戰(zhàn)讓歐洲強(qiáng)國(guó)互相削弱的機(jī)會(huì)崛起的焦除。
個(gè)人也好激况，國(guó)家也罷，都有讓他們興衰的事件題材膘魄。股市作為人類社會(huì)的一面鏡子乌逐，自然也不例外。一只股票或一群股票创葡，都有影響其價(jià)格走勢(shì)的題材浙踢，這就是為什么95%的短線牛股啟動(dòng)前都有一個(gè)消息刺激，比如：換了一個(gè)非常優(yōu)秀的管理層灿渴，預(yù)期有新的改革措施洛波、換了大股東，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)方向的變化骚露、行業(yè)整體情況轉(zhuǎn)好奋岁，預(yù)期對(duì)公司業(yè)績(jī)有正面的作用、國(guó)家發(fā)布重大政策對(duì)相關(guān)公司產(chǎn)生了積極的影響荸百、
科技變革給相關(guān)帶來(lái)了機(jī)遇闻伶、一個(gè)新的盈利模式，經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)的改變够话、漲價(jià)給上游企業(yè)帶來(lái)的影響蓝翰、公司從極大危險(xiǎn)的境地脫離而帶來(lái)的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)、業(yè)績(jī)不斷走好且超出預(yù)期......
以上的例子我們列出很多女嘲。但歸結(jié)到定義上來(lái)：能夠?qū)е沦Y源畜份、財(cái)富、利益發(fā)生變化預(yù)期的事件欣尼，我們稱之為題材爆雹。重大變化的我們稱之為大題材停蕉，小變化稱之為小題材。 小題材誕生小牛股钙态，大題材誕生大牛股慧起，甚至大牛市。
有關(guān)題材的三個(gè)重要問(wèn)題
既然題材如此重要册倒，我們?cè)趺醋霾拍茏プ☆}材中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)呢蚓挤？要回答好這個(gè)問(wèn)題，我們必須先理清以下三個(gè)方面
1驻子、價(jià)值投資與題材的關(guān)系（確定其投資思路的獨(dú)特性）
2灿意、有哪些投資高手是做題材的？（這種方法誕生了大量的投資高手）
3崇呵、中國(guó)股市為什么是做題材的天堂（中國(guó)股市做題材大有可為）
對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題缤剧，題材與價(jià)值投資的關(guān)系，我們并不想就此展開(kāi)過(guò)于復(fù)雜的討論域慷，以免讓我們本就復(fù)雜的投資變的更為復(fù)雜荒辕。從廣義上來(lái)說(shuō)，價(jià)值投資只是題材的一個(gè)分支芒粹。
在我研究蘭花、普洱茶大溜、比特幣化漆、貴金屬、藝術(shù)品以及美國(guó)科技股的炒作時(shí)钦奋，我一直在尋找這些問(wèn)題的答案：為什么一盆蘭花可以賣到千萬(wàn)座云，為什么一斤茶需要幾百萬(wàn)？為什么在美國(guó)一只股票因?yàn)橐粋€(gè)消息可以上漲40倍付材？?jī)r(jià)值投資關(guān)于價(jià)格變化的原理朦拖，根本無(wú)法解釋這些，更無(wú)法把握這些事件中巨大的投資機(jī)會(huì)厌衔。而題材投機(jī)理論關(guān)于價(jià)格的變化規(guī)律就很好的解釋了上述現(xiàn)象璧帝。
從狹義上來(lái)說(shuō)，題材股是成長(zhǎng)股投資的一個(gè)延伸富寿，而成長(zhǎng)股投資是應(yīng)該說(shuō)是由傳統(tǒng)價(jià)值投資理念發(fā)展而來(lái)的睬隶。
我們換一個(gè)比方來(lái)說(shuō)吧：現(xiàn)在股權(quán)投資非常火页徐，題材股呢苏潜，就是在種子輪的投資，追求前瞻性和高收益变勇，成長(zhǎng)股投資呢恤左，就是在風(fēng)險(xiǎn)投資的A，B輪，這個(gè)時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)比前期小飞袋，價(jià)值投資類似于在上市前戳气，追求確定性，但回報(bào)也小授嘀。市場(chǎng)大部分時(shí)候是價(jià)值股物咳，成長(zhǎng)股，題材股各領(lǐng)風(fēng)騷蹄皱，但總體來(lái)說(shuō)览闰，題材股活躍的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于其他兩種。如果你立志成為一個(gè)卓越的投機(jī)家巷折，就應(yīng)該放下一切流派之爭(zhēng)压鉴，一切對(duì)我們的成長(zhǎng)有提升的思想和人，都使我們實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的助力锻拘！
第二個(gè)問(wèn)題是油吭，有哪些投資高手是做題材的？在第一節(jié)課我們講了一個(gè)重要成長(zhǎng)方法論署拟，那就是向各個(gè)領(lǐng)域的牛人學(xué)習(xí)婉宰，是快速成長(zhǎng)的最佳途徑之一。在這里我們就來(lái)看看題材這個(gè)領(lǐng)域的高手有哪些推穷？
目前全世界公認(rèn)心包，捕捉事件類題材的第一高手是索羅斯。索羅斯總能從那些驚天動(dòng)地或在關(guān)乎一國(guó)命運(yùn)前途的事件中馒铃，看出投資投機(jī)的機(jī)會(huì)蟹腾。我們來(lái)看看他的幾次經(jīng)典之戰(zhàn)。
1973年区宇，埃及和敘利亞大舉入侵以色列娃殖，由于武器落后以色列慘敗。從這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中议谷，索羅斯聯(lián)想到美國(guó)的武器裝備也可能過(guò)時(shí)炉爆，美國(guó)國(guó)防部可能會(huì)花費(fèi)巨資用新式武器重新裝備軍隊(duì)。于是索羅斯基金開(kāi)始投資那些掌握大量國(guó)防部訂貨合同的公司股票卧晓，這些投資為索羅斯的基金帶來(lái)了巨額利潤(rùn)叶洞。
1992年，東西德剛統(tǒng)一不久禀崖，德國(guó)人害怕通貨膨脹衩辟，德意志聯(lián)邦銀行定下了高利率，與其相反波附，由于當(dāng)時(shí)歐洲其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)十分低迷艺晴，政府采取了低利率想刺激經(jīng)濟(jì)昼钻。而貨幣在歐洲各國(guó)是可以自由兌換的。這樣大量低利率的貨幣如英鎊封寞、里拉都會(huì)兌換成德國(guó)馬克然评。這種情況勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致英鎊貶值。這就好比今天美國(guó)加息狈究，全球大部分國(guó)家要么跟著加息碗淌，要么就只能看著自己國(guó)家的錢(qián)流入美國(guó)，從而導(dǎo)致本幣貶值是一樣的道理抖锥。而索羅斯就抓住了這個(gè)機(jī)會(huì)亿眠， 大賺10億美金。
1997年3月3日．泰國(guó)中央銀行宣布：國(guó)內(nèi)9家財(cái)務(wù)公司和1家住房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動(dòng)資金不足問(wèn)題磅废。索羅斯認(rèn)為纳像，泰國(guó)金融體系可能會(huì)出現(xiàn)更深層次的問(wèn)題，便先發(fā)制人拯勉，下令拋售泰國(guó)銀行和財(cái)務(wù)公司的股票竟趾，由此展開(kāi)他狙擊泰銖的戰(zhàn)役。2012年宫峦，安倍晉三在日本上臺(tái)主政岔帽，索羅斯從安倍過(guò)往言論推斷安倍的貨幣政策將導(dǎo)致日元貶值不可扭轉(zhuǎn)，于是放空日元导绷，此戰(zhàn)獲利10億美元犀勒。
除了索羅斯善用大事件題材外，中國(guó)股市的兩位絕頂高手诵次，也是做題材的好手账蓉。第一位是曾經(jīng)的公募一哥王亞偉枚碗，善于重組題材逾一，素有重組之王的封號(hào)。第二位是曾經(jīng)被游資們封為總舵主的徐翔肮雨，是題材的集大成者遵堵。經(jīng)典之戰(zhàn)有杭蕭鋼構(gòu)，重慶啤酒怨规，上海自貿(mào)區(qū)等陌宿。另外，我們研究的數(shù)據(jù)顯示波丰，幾乎所有的短線游資高手壳坪，那些從幾十萬(wàn)做到數(shù)億級(jí)別的，都非常善于做題材掰烟。
第三個(gè)問(wèn)題是：中國(guó)股市為什么是做題材股的天堂爽蝴？這是由如下原因?qū)е碌你迮Ｊ紫仁瞧渌幇l(fā)展階段：里主要是指中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史很短，而中國(guó)資本市場(chǎng)的歷史更短蝎亚。股市就必然有許多不完善的地方九孩，而這些不完善的地方，高手就能夠加以合理利用发框。
再是制度導(dǎo)致的躺彬。我們是中央集權(quán)的公有制國(guó)家，政府掌握著全社會(huì)大部分資源的支配權(quán)梅惯，這是政策市的根基宪拥。另外在資本市場(chǎng)上國(guó)有企業(yè)的市值比重為65%，是其他國(guó)家所沒(méi)有的國(guó)情个唧。任何人忽視這一點(diǎn)江解，而談什么價(jià)值投資的普遍實(shí)用性，是會(huì)吃苦頭的徙歼！再說(shuō)我們A股的發(fā)行制度和退市制度也是全球少有的犁河。
還有就是我們國(guó)家投資者的民族性決定的，中國(guó)股民的賭性世界公認(rèn)魄梯，投資思想家桨螺，查理芒格不只一次在公眾場(chǎng)合表示中國(guó)人天性好賭。這是由于目前中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)還沒(méi)有成為社會(huì)財(cái)富的中流砥柱酿秸，大部分人還在為成為中產(chǎn)階層而奮斗灭翔，這才是賭性的根源。也就是說(shuō)辣苏，這是由中國(guó)社會(huì)的階層結(jié)構(gòu)決定的肝箱。
最后是由長(zhǎng)期累計(jì)起來(lái)的賺錢(qián)效應(yīng)決定的。做漲停板稀蟋，做龍頭煌张，做題材，通過(guò)這些方式賺錢(qián)的人退客，遠(yuǎn)超過(guò)其他投資方式的人骏融，主要還是里面有暴利的基因，造富的可能性萌狂。資本的本質(zhì)是逐利的档玻，而人類的天性是趨利避害的。
（二）6茫藏、四大常見(jiàn)題材分析要領(lǐng)
▎題材的分類
理清了上面的三大問(wèn)題误趴，我們對(duì)做題材就有了更深入的了解，那回到我們最初的問(wèn)題：如何做題材股务傲？各種題材層出不窮凉当，要想有一個(gè)清晰的思路碧囊，必須要對(duì)題材進(jìn)行分類，然后根據(jù)不同題材各個(gè)擊破纤怒。
在分類前糯而，我們先來(lái)了解一下股價(jià)形成的基本路徑。任何推升股價(jià)上漲的買入背后泊窘，必定有一個(gè)假設(shè)：那就是股價(jià)在我買入以后的某一階段會(huì)上漲熄驼。而這樣的假設(shè)基于的理由普遍來(lái)講只有兩類：一類是業(yè)績(jī)預(yù)期向好導(dǎo)致股價(jià)的上升，另一類是不以業(yè)績(jī)作為思考的方向烘豹，而是預(yù)期會(huì)有更多的人買入瓜贾，導(dǎo)致籌碼稀缺從而引發(fā)股價(jià)上漲，這是單純的對(duì)股價(jià)上漲的預(yù)期携悯。
這里要舉個(gè)例子祭芦。將預(yù)期的東西說(shuō)清楚。我的家鄉(xiāng)是一個(gè)盛行禪宗的地方憔鬼，有一位在家居士龟劲，每天下午都要去寺廟。在寺廟門(mén)口他都會(huì)給寺廟的東北角轴或，西北角和正中間三個(gè)乞丐每人2塊錢(qián)昌跌，偶爾他也會(huì)和乞丐交談幾句。這個(gè)習(xí)慣保持了5年照雁。有一天這位居士突發(fā)奇想蚕愤，想做一個(gè)實(shí)驗(yàn)。 在離開(kāi)寺廟的時(shí)候饺蚊，他分別對(duì)乞丐甲說(shuō)：我從明天開(kāi)始就只能給你1塊錢(qián)萍诱，乞丐甲聽(tīng)了之后，滿臉的不高興污呼。他又跑過(guò)去對(duì)乞丐乙說(shuō)裕坊，從明天開(kāi)始我給你4塊錢(qián)。沒(méi)有對(duì)乞丐丙說(shuō)任何話曙求。第二天碍庵，他仍然像往常一樣映企，給了每個(gè)乞丐2塊錢(qián)悟狱。并且仔細(xì)觀察他們的反應(yīng)。 甲表現(xiàn)的非常開(kāi)心堰氓，乙表現(xiàn)的很失望挤渐，并且憤怒的質(zhì)問(wèn)居士為何沒(méi)有兌現(xiàn)承諾，而丙仍然和往常一樣双絮，一副理所應(yīng)當(dāng)?shù)臉幼印?/p>
他給我講這個(gè)事的時(shí)候浴麻，我問(wèn)他動(dòng)機(jī)是什么得问？他說(shuō)：佛法不是講降伏其心嗎？又講世人的喜怒哀樂(lè)都是虛幻不實(shí)的软免。我就想通過(guò)這個(gè)來(lái)證明下宫纬。同樣的2元錢(qián)，為什么帶來(lái)了三種不同的心情膏萧？
其實(shí)我今天講的這個(gè)故事漓骚，有另外的解讀。 那就是一個(gè)人的行為榛泛，是受其預(yù)期影響和決定的蝌蹂。為什么我們經(jīng)常見(jiàn)到某家公司到了業(yè)績(jī)公布時(shí)，明明是大幅增長(zhǎng)的曹锨，股價(jià)卻大幅下跌孤个？為什么非農(nóng)數(shù)據(jù)在走好，卻對(duì)市場(chǎng)影響如此負(fù)面沛简？
對(duì)齐鲤！市場(chǎng)就如同乞丐，他們的心情是由預(yù)期決定椒楣，而不是事實(shí)佳遂。云南白藥和中國(guó)聯(lián)通，同為混改概念撒顿，但表現(xiàn)差異卻這么大丑罪，這是為什么？
云南白藥本身是已經(jīng)非常好的企業(yè)凤壁，業(yè)績(jī)各方面都不錯(cuò)吩屹，但混改帶來(lái)的預(yù)期無(wú)法是將一個(gè)80分的企業(yè)變成100分的，而聯(lián)通業(yè)績(jī)各方面是50分拧抖，混改后與阿里騰訊合作煤搜，預(yù)期可能成為100分的企業(yè)。也就是說(shuō)聯(lián)通有50分的提升空間唧席，而云南白藥只有20分擦盾，從預(yù)期上來(lái)看當(dāng)然是聯(lián)通更加占優(yōu)。
既然股價(jià)的波動(dòng)與預(yù)期有密切的關(guān)系淌哟，能不能就預(yù)期做一個(gè)精細(xì)化分類呢迹卢？我們把預(yù)期分為：業(yè)績(jī)預(yù)期型和價(jià)格預(yù)期型兩大類。
業(yè)績(jī)預(yù)期型比較常見(jiàn)的情況有：一般性政策徒仓，新科技腐碱、新發(fā)明、新的商業(yè)模式掉弛，重組資產(chǎn)注入并購(gòu)症见，被借殼喂走，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)或扭虧，大股東或管理層變更谋作，產(chǎn)品漲價(jià)芋肠，新事件發(fā)生帶來(lái)的業(yè)績(jī)改變預(yù)期。
價(jià)格預(yù)期型題材一般包括：股東增持遵蚜，定增业栅，次新股，高送轉(zhuǎn)填權(quán)谬晕，跟莊碘裕，名人概念（比如王亞偉，徐翔,巴菲特）
重點(diǎn)題材的解析
講完題材的分類讓我們對(duì)各類重點(diǎn)題材進(jìn)行解析攒钳。對(duì)于政策類的題材：政策一直是影響行業(yè)帮孔、公司甚至整個(gè)股市發(fā)展和榮衰的一股重要力量。過(guò)去我們總說(shuō)：A股是政策市不撑。這是非常合理且正確的判斷文兢。A股的誕生就是政策的直接結(jié)果，也一直扮演著為國(guó)企脫困為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型助力的角色焕檬。
其中最大的核心要素是我國(guó)的體制決定的姆坚。政府掌握的全天下的大部分資源，一舉一動(dòng)都能影響各行各業(yè)的利益实愚，上市公司自然更是深受其影響兼呵。這是政策市背后的根本原因。在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)將不可能改變腊敲，甚至說(shuō)國(guó)體不變击喂，這種情況就會(huì)一直延續(xù)。
既然如此碰辅，在我們特殊國(guó)情下懂昂，炒政策自然是股市投資者明智且無(wú)比正確的選擇，歷史也反復(fù)的告訴我們没宾，炒股跟黨走凌彬，收獲頗豐。
在這里我們來(lái)分享一個(gè)供給側(cè)改革的案例：2015年11月10日循衰，習(xí)在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議上铲敛，首提供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。2016年中央1號(hào)文件羹蚣，聚焦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革原探。??從談話到文件乱凿。2016年1月4日顽素，李克強(qiáng)在山西考察時(shí)強(qiáng)調(diào)：擴(kuò)大有效供給咽弦，加快結(jié)構(gòu)性改革。視察太鋼胁出，讓市場(chǎng)預(yù)期供給側(cè)改革會(huì)從產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重的鋼鐵和煤炭行業(yè)開(kāi)始型型。市場(chǎng)從1月5日開(kāi)始有較為明顯的反應(yīng)：華菱鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵全蝶、撫順?shù)撹F集體漲停闹蒜。1月6日鋼鐵股漲停數(shù)量達(dá)到15只，并且擴(kuò)散到煤炭板塊抑淫，相關(guān)個(gè)股漲停數(shù)達(dá)到27只绷落。
1月5日：
- 000932?華菱鋼鐵：14：14?有開(kāi)板。鋼鐵板塊始苇。
- 600569?安陽(yáng)鋼鐵：14：17?有開(kāi)板砌烁。鋼鐵板塊。
- 600399?撫順?shù)撹F：14：36?有開(kāi)板催式。鋼鐵板塊函喉。
1月6日
- 002423?中原特鋼：9：30?鋼鐵板塊。
- 000932?華菱鋼鐵：9：38?鋼鐵板塊荣月，二連板管呵。
- 600569?安陽(yáng)鋼鐵：10：00?鋼鐵板塊，二連板哺窄。
- 000782?新鋼股份：10：01?有開(kāi)板捐下。鋼鐵板塊。
- 000959?首鋼股份：13：22?鋼鐵板塊萌业。
- 600005?武鋼股份：13：34?鋼鐵板塊蔑担。
- 601005?重慶鋼鐵：13：35?鋼鐵板塊。
- 000629?攀鋼釩鈦：14：23?鋼鐵板塊咽白。
- 600399?撫順?shù)撹F：14：36?有開(kāi)板啤握。鋼鐵板塊。
- 000709?河北鋼鐵：14：37?有開(kāi)板晶框。鋼鐵板塊排抬。
- 600307?酒鋼宏興：14：37?有開(kāi)板。鋼鐵板塊授段。
- 600022?山東鋼鐵：14：42?有開(kāi)板蹲蒲。鋼鐵板塊。
- 600808?馬鋼股份：14：43?有開(kāi)板侵贵。鋼鐵板塊届搁。
- 600581?八一鋼鐵：14：52?有開(kāi)板。鋼鐵板塊。
- 600019?寶鋼股份：14：53?有開(kāi)板卡睦。鋼鐵板塊宴胧。
- 600123?蘭花科創(chuàng)：9：49?煤炭板塊。
- 000983?西山煤電：9：55?煤炭板塊表锻。
- 601001?大同煤業(yè)：9：56?煤炭板塊恕齐。
- 600546?山煤國(guó)際：10：39?有開(kāi)板。煤炭板塊瞬逊。
- 601225?陜西煤業(yè)：10：57?有開(kāi)板显歧。煤炭板塊。
- 600348?陽(yáng)泉煤業(yè)：11：02?有開(kāi)板确镊。煤炭板塊士骤。
- 600997?開(kāi)灤股份：11：02?有開(kāi)板。煤炭板塊蕾域。
- 000933?神火股份：11：16?有開(kāi)板敦间。煤炭板塊。
- 000937?冀中能源：11：19?有開(kāi)板束铭。煤炭板塊廓块。
- 601699?潞安環(huán)能：13：02?有開(kāi)板。煤炭板塊契沫。
- 000552?靖遠(yuǎn)煤電：13：03?有開(kāi)板带猴。煤炭板塊。
- 600971?恒源煤電：13：03?有開(kāi)板懈万。煤炭板塊拴清。
- 600188?兗州煤業(yè)：13：09?有開(kāi)板。煤炭板塊会通。
- 601666?平煤股份：13：25?煤炭板塊口予。
- 600397?安源煤業(yè)：13：26?煤炭板塊。
- 600395?盤(pán)江股份：13：28?煤炭板塊涕侈。
- 000780?平莊能源：13：34?煤炭板塊沪停。
- 601101?昊華能源：13：37?煤炭板塊。
- 002128?露天煤業(yè)：13：53?有開(kāi)板裳涛。煤炭板塊木张。
- 601898?中煤能源：14：02?煤炭板塊。
- 600508?上海能源：14：02?煤炭板塊端三。
- 600792?云煤能源：14：21?煤炭板塊舷礼。
- 601015?陜西黑貓：14：23?煤炭板塊。
- 600157?永泰能源：14：37?煤炭板塊郊闯。
- 000723?美錦能源：14：42?有開(kāi)板妻献。煤炭板塊蛛株。
- 600403?大有能源：14：46?有開(kāi)板。煤炭板塊育拨。
- 600121?鄭州煤電：14：57?煤炭板塊谨履。
政策一般有：
綜合性國(guó)策：如西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略，京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略至朗，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立屉符，一帶一路剧浸。4萬(wàn)億锹引，三峽水利工程。 雄安新區(qū)唆香。
貨幣政策： 加息嫌变，降準(zhǔn)之類。
行業(yè)性政策： 健康中國(guó)躬它，美麗中國(guó)腾啥，人工智能
制度性改變： 注冊(cè)制，滬港通冯吓，IPO新政
我們?cè)倏磸墓蓹?quán)分置改革倘待，四萬(wàn)億刺激計(jì)劃，創(chuàng)業(yè)板設(shè)立组贺，自貿(mào)區(qū)（上港集團(tuán)）凸舵，一路一帶（南北車），雙創(chuàng)失尖，滬港通（券商）啊奄，軍改，國(guó)企改革（中糧三劍客）掀潮，京津冀（港口）菇夸，二胎（戴維醫(yī)療）等等??這些政策背后，無(wú)一不走出一個(gè)個(gè)大牛股仪吧。
說(shuō)到這里庄新，我們應(yīng)該怎么樣挖掘政策方面的題材呢？
首先從政策強(qiáng)弱方面著手：比如五年規(guī)劃薯鼠，兩會(huì)摄咆，中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議，由最高領(lǐng)導(dǎo)人推動(dòng)的政策自然最強(qiáng)人断，其次是國(guó)務(wù)院吭从，再次是各部委。只做大政策恶迈、關(guān)注最高層的是我們做政策性題材的最重要的方法論涩金。
其次是科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)谱醇，科技是第一生產(chǎn)力的口號(hào)已經(jīng)舉世皆知〔阶觯科技改變生活副渴，改變國(guó)運(yùn)，也同樣是催生新興企業(yè)全度，改變企業(yè)命運(yùn)的一股最為重要的力量煮剧，作為企業(yè)中的優(yōu)勝者，上市公司受科技革新的影響尤為重大将鸵。在世界500強(qiáng)企業(yè)中勉盅，科技類企業(yè)的比重越來(lái)越高，從10年前的2%上升到現(xiàn)在的10%顶掉。換句話說(shuō)草娜，科技也是過(guò)去30年誕生偉大企業(yè)最多的領(lǐng)域，也是未來(lái)很長(zhǎng)的一段時(shí)間痒筒，催生牛股的溫床宰闰。
比如，蘋(píng)果簿透，谷歌移袍，微軟，亞馬遜老充，中國(guó)的華為葡盗，騰訊，阿里巴巴蚂维，京東戳粒。從世界商業(yè)史來(lái)看，科技對(duì)商業(yè)的影響越來(lái)越大虫啥，甚至像我們這樣有著特殊國(guó)情的國(guó)家蔚约，科技是唯一可以和政策媲美的力量。
在這里我們來(lái)分享幾個(gè)案例
第一個(gè)案例：無(wú)人駕駛
3月17日 十三五汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)劃意見(jiàn)發(fā)布：建設(shè)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系涂籽，積極發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車苹祟，并提出具有駕駛輔助功能的汽車，新車滲透率要達(dá)到50%评雌。 這個(gè)案例其實(shí)還是炒的政策預(yù)期树枫，我們不必拘泥于表象。3月18日十四只無(wú)人駕駛概念的個(gè)股漲停景东，其中數(shù)源科技走出五連板砂轻，索菱股份和金固股份走出四連板。
- 000909?數(shù)源科技：9：31?無(wú)人駕駛概念斤吐。（走出五連板）
- 002766?索菱股份：9：45?無(wú)人駕駛概念搔涝。（走出四連板）
- 002488?金固股份：9：48?無(wú)人駕駛概念厨喂。（四連板）
- 002284?亞太股份：10：36?無(wú)人駕駛概念。
- 002448?中原內(nèi)配：10：40?無(wú)人駕駛概念庄呈。
- 600081?東風(fēng)科技：10：45?無(wú)人駕駛概念蜕煌。
- 601965?中國(guó)汽研：10：51?無(wú)人駕駛概念。
- 002232?啟明信息：10：55?無(wú)人駕駛概念诬留。
- 002055?得潤(rùn)電子：11：06?無(wú)人駕駛概念斜纪。
- 600699?均勝電子：11：14?無(wú)人駕駛概念。
- 002590?萬(wàn)安科技：11：14?有開(kāi)板文兑。智能汽車概念盒刚。
- 300007?漢威電子：13：30?有開(kāi)板。無(wú)人駕駛概念彩届。
- 002414?高德紅外：14：25?有開(kāi)板伪冰。無(wú)人駕駛概念誓酒。
- 002607?亞夏汽車：14：39?無(wú)人駕駛概念樟蠕。
在這里總結(jié)一下歷史上科技題材炒作的關(guān)鍵詞，包括：AR?靠柑、精準(zhǔn)醫(yī)療寨辩、基因測(cè)序 、5G?歼冰、石墨烯 靡狞、量子通信、人工智能隔嫡、工業(yè)4.0?甸怕、生物制藥。
（二）7腮恩、判斷和操作主流題材的三大要點(diǎn)
▎案例解析及判斷和操作主流題材的三大要點(diǎn)
第二個(gè)案例：高送轉(zhuǎn)----這個(gè)題材被戲稱為打不死的小強(qiáng)
其中有無(wú)數(shù)牛股誕生梢杭，是游資莊家最愛(ài)。
也許謊言重復(fù)一千遍變成真理 賺錢(qián)效應(yīng)使得這個(gè)游戲長(zhǎng)盛不衰秸滴。即使在20世紀(jì)30年代前的美國(guó)股市武契，高送轉(zhuǎn)的數(shù)字游戲也吸引了不少投機(jī)者，當(dāng)時(shí)的投機(jī)之王利弗莫爾就貶斥過(guò)這種現(xiàn)象荡含。 現(xiàn)在香港股市上也經(jīng)常有10送40的數(shù)字游戲咒唆，但基本無(wú)人買賬。理解了高送轉(zhuǎn)释液，我們會(huì)對(duì)索羅斯的謊言論有更深的體悟全释。
對(duì)于炒作高送轉(zhuǎn)我們必須知道信息包括以下幾點(diǎn)：
第一：時(shí)間窗口，首先公布年報(bào)或中報(bào)误债，提出高送轉(zhuǎn)預(yù)案并公布召開(kāi)股東大會(huì)時(shí)間〗現(xiàn)在有些公司在公布年報(bào)或中報(bào)前就發(fā)布高送轉(zhuǎn)預(yù)案符衔。然后召開(kāi)股東大會(huì)，表決高送轉(zhuǎn)方案是否獲得通過(guò)糟袁。最后在股東大會(huì)結(jié)束一周左右公布股權(quán)登記日和除權(quán)除息日判族，登記日之前稱為：搶權(quán)，之后稱為填權(quán)项戴。牛市的話形帮，一般有填權(quán)行情。
第二：高送轉(zhuǎn)對(duì)公司業(yè)績(jī)不會(huì)產(chǎn)生任何影響周叮，只是一個(gè)類似如拆分銷售的營(yíng)銷把戲辩撑，開(kāi)始還是有一些業(yè)績(jī)的因素的。
第三：高送轉(zhuǎn)在中國(guó)股市歷史上幾乎是每年常規(guī)必備的項(xiàng)目仿耽，賺錢(qián)效應(yīng)非常明顯合冀。反映了上市公司對(duì)股價(jià)的期待。
高送轉(zhuǎn)的短線投機(jī)需要一些特殊的技巧项贺。這些特殊技巧主要是在選股標(biāo)準(zhǔn)上：選擇上最好選第一家公布高送轉(zhuǎn)的君躺，有時(shí)間優(yōu)勢(shì)。比如15年12月8日最先公布年報(bào)的財(cái)新發(fā)展 开缎，16年中報(bào)行情中第一個(gè)公布除權(quán)日期的的名家匯 其次選擇送轉(zhuǎn)比例高棕叫、歷史股性活躍、盤(pán)子小的奕删。后考慮：具備多重題材以及稀缺性俺泣。
第三個(gè)案例：次新股
對(duì)于次新股我們炒作的主要邏輯有：沒(méi)有套牢盤(pán)，拉升相對(duì)容易完残。沒(méi)有大股東減持壓力伏钠，籌碼干凈，流通盤(pán)小谨设，需要不多的資金就可以活躍整個(gè)板塊熟掂。開(kāi)板時(shí)沒(méi)有主力，換手率也極高铝宵，可以將資金的博弈看的更清楚打掘，另外次新股剛上市，股本小鹏秋，股價(jià)高尊蚁、公積金高，是高送轉(zhuǎn)的主力軍侣夷。
了解了炒作的邏輯横朋，下面就要落實(shí)到選股上了。對(duì)于選股我們從個(gè)股估值的角度分析 百拓，主要考慮企業(yè)規(guī)模琴锭、行業(yè)地位晰甚、營(yíng)收、凈利潤(rùn) 决帖。
從炒作價(jià)值來(lái)看：主要注重個(gè)股的稀缺性和實(shí)時(shí)的市場(chǎng)情緒偏好厕九。
從板塊強(qiáng)弱來(lái)看：主要應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注次新股開(kāi)板時(shí)市場(chǎng)炒作次新股的情緒。
從大盤(pán)強(qiáng)弱來(lái)看：如果在大盤(pán)弱勢(shì)的情況下地回，早早的打開(kāi)漲停機(jī)會(huì)更大扁远。
要選到好的股票，我們就需要做些基本功首先我們需要認(rèn)真閱讀招股說(shuō)明書(shū)刻像，時(shí)刻關(guān)注次新股整個(gè)板塊的動(dòng)向畅买，再精選出部分重點(diǎn)個(gè)股，每日跟蹤關(guān)注细睡，最終確定出來(lái)我們要做的個(gè)股谷羞。
自長(zhǎng)期的實(shí)戰(zhàn)中，我也總結(jié)了幾點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)與你分享：大盤(pán)低迷時(shí)開(kāi)板的個(gè)股容易被低估溜徙，值得重點(diǎn)關(guān)注湃缎，而超過(guò)100元才開(kāi)板的次新股是很難出現(xiàn)大牛股的。那些業(yè)績(jī)非常好的個(gè)股萌京，股價(jià)很可能一步到位雁歌，沒(méi)多少肉吃宏浩。另外就是新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股更容易被炒作一些知残。
下面我要說(shuō)的第四種題材，我將其稱之為：困境反轉(zhuǎn)比庄。主要包括重組求妹，借殼等，以弱勝?gòu)?qiáng)佳窑、屌絲逆襲的故事是人類永遠(yuǎn)的精神鴉片制恍，這個(gè)題材永遠(yuǎn)有著最多的關(guān)注。從電影到文學(xué)作品比比皆是神凑。在這里就不展開(kāi)說(shuō)了净神。 通過(guò)以上的介紹讓我們對(duì)不同題材都有了比較深入的了解，但如果一個(gè)時(shí)期出現(xiàn)了多個(gè)題材行情時(shí)溉委，我們?cè)撛趺崔k呢鹃唯？
我的答案是：?以主流題材為主。一般來(lái)說(shuō)瓣喊，一個(gè)階段性的行情由一個(gè)主流題材坡慌，多個(gè)支流題材構(gòu)成芋绸。 這個(gè)主流題材的特點(diǎn)用三個(gè)字概括為：大雇卷、新触机、強(qiáng)荠割。主流題材往往吸引著最多的資金參與其中，也是我們應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的機(jī)會(huì)熄求。
如何理解大渣玲？
大題材，主要指的是影響國(guó)運(yùn)的弟晚，多個(gè)行業(yè)受益柜蜈，影響深遠(yuǎn)的事件。小題材指巡，主要是局部改變影響一個(gè)領(lǐng)域淑履，一般多為一個(gè)行業(yè)或少數(shù)幾個(gè)公司受益。
舉個(gè)例子：股權(quán)分置改革-藻雪、四萬(wàn)億計(jì)劃秘噪、上海自貿(mào)區(qū)、一帶一路 勉耀、雄安新區(qū)這些影響深遠(yuǎn)的大事件都是大題材指煎。共享單車、新零售便斥、得到大定單至壤、產(chǎn)品漲價(jià)等影響單個(gè)行業(yè)或公司的都是小題材。?
關(guān)于新舊枢纠，這個(gè)就很好理解了像街，自然是選擇新的，放棄舊的晋渺。 當(dāng)一個(gè)題材衰落時(shí)出現(xiàn)新的題材一定要切換镰绎。
關(guān)于強(qiáng)和弱， 這個(gè)主要是針對(duì)實(shí)際操盤(pán)來(lái)說(shuō)的木西。如何區(qū)別一個(gè)題材的強(qiáng)弱畴栖？這個(gè)是以市場(chǎng)認(rèn)可度來(lái)的分辨的。我們一般是從漲停家數(shù)八千，相對(duì)漲幅吗讶，盤(pán)面持續(xù)性三個(gè)緯度來(lái)確定的。
對(duì)于主流題材的理解和把握恋捆，我們舉一個(gè)最近的例子照皆，新進(jìn)的一流游資北京阜成路一個(gè)月的龍虎榜單。
牢牢把握主流題材,完全遵循了做題材股的核心要求鸠信。
這是一路非常優(yōu)秀的上榜記錄纵寝，我們可以看到，在雄安概念出來(lái)后的一個(gè)多月，上榜50次爽茴，98%的股票都是雄安題材的葬凳。可謂牢牢把握了市場(chǎng)的主線室奏。這是值得我們研究和學(xué)習(xí)的火焰。
總結(jié)區(qū)
知識(shí)點(diǎn)1：題材是牛股誕生的溫床，是我們研究牛股的關(guān)鍵點(diǎn)胧沫。業(yè)績(jī)和價(jià)值本身就是一種題材昌简。
知識(shí)點(diǎn)2：投資大師都是挖掘題材的高手。
知識(shí)點(diǎn)3：題材分為：價(jià)值型題材和價(jià)格型題材绒怨〈渴辏或業(yè)績(jī)預(yù)期型題材和價(jià)格預(yù)期型題材。
知識(shí)點(diǎn)4：做題材不限短線和波段的南蹂。
知識(shí)點(diǎn)5：短線做題材的16字方針：抓大放小犬金、喜新厭舊 、舍妄歸真 六剥、汰弱留強(qiáng)晚顷。歸結(jié)為只做主流。
知識(shí)點(diǎn)6：做題材疗疟，必須要掌握利潤(rùn)兌現(xiàn)點(diǎn)该默，否則凈值容易過(guò)山車。
