第1節(jié) IPO業(yè)務(wù)簡介及承做流程概覽
一、結(jié)合銀行公司業(yè)務(wù)佩番，理解IPO對企業(yè)的意義和價值
? ? ? 銀行公司業(yè)務(wù)二八現(xiàn)象明顯，即前20%客戶貢獻(xiàn)80%利潤。隨著資本市場完善沸版，我國A股將由最初的數(shù)百家上市公司發(fā)展成為超過一萬家上市公司，這意味著銀行的大部分優(yōu)質(zhì)客戶將受到分流。
? ? ? 資本市場具有豐富的融資工具，直接融資比重大邦邦，這也不難理解為何以銀行為主的間接融資業(yè)務(wù)越來越難以開展。
? ? ? 對企業(yè)來說醉蚁，進(jìn)入二級市場不僅僅是豐富融資工具燃辖，還能規(guī)范公司治理、提升企業(yè)知名度等等网棍。
二黔龟、理解企業(yè)上市相關(guān)法律法規(guī)
? ? ? 企業(yè)上市法律法規(guī)有非常多的細(xì)則，初衷是為保護(hù)中小投資者滥玷，實際效果是否定了企業(yè)的成長性氏身；
? ? ? 從投資角度來看常有疑問，選股應(yīng)選價值股還是成長股惑畴？證監(jiān)會發(fā)審委給出的答案是選價值股蛋欣，因為滿足IPO法律法規(guī)的多為價值股。
? ? ? BAT是個例還是規(guī)律如贷，一大批赴海外上市的企業(yè)陷虎，涌現(xiàn)出一批BAT，垮掉更多批TAB杠袱，不論如何尚猿，還是應(yīng)將選擇權(quán)交給市場。
三楣富、從IPO業(yè)務(wù)流程看“投行民工”
? ? ? 在銀行工作時凿掂，我曾經(jīng)牽頭主導(dǎo)數(shù)筆業(yè)務(wù)金額超10億的貸款，平均周期超過半年纹蝴，需協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)包括客戶總部庄萎、客戶分公司、銀行總行骗灶、銀行分行惨恭、政府相關(guān)部門、評估公司等耙旦。這些“大業(yè)務(wù)”有超過50%是以失敗告終脱羡，半年努力付之東流，豐厚業(yè)績灰飛煙滅免都，有時很灰心锉罐。但和投行相比，是小巫見大巫绕娘。投行IPO項目平均周期3年脓规，強(qiáng)度之大、協(xié)調(diào)之難险领、提成之豐厚均遠(yuǎn)勝于我侨舆，最為關(guān)鍵的是過會率也不高秒紧，無法想象投行人在上會被否后是何種心態(tài)。
四挨下、關(guān)于行業(yè)盡職調(diào)查
? ? ? 投行的行業(yè)盡職調(diào)查和研究員的基本面分析有異曲同工之妙熔恢，只有一個原則：窮盡一切手段進(jìn)行調(diào)查。信息的搜集能力是新人最欠缺的臭笆，如果窮盡一切手段調(diào)查叙淌，這是新人的努力方向。
