每一次的金融危機(jī)物臂，都是一次重新洗牌的機(jī)會(huì)旺拉。平凡的人只看到危機(jī)四伏，而優(yōu)秀的人卻嗅到了千載難逢的機(jī)遇棵磷！

昨天和一位朋友聊天蛾狗，他跟我分享了他的資產(chǎn)配置計(jì)劃，我非常認(rèn)同仪媒。首先一個(gè)原則是多方投資沉桌，分散風(fēng)險(xiǎn)谢鹊，布局實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)，包括投資優(yōu)質(zhì)物業(yè)留凭、購(gòu)買黃金佃扼、債券（國(guó)債、企業(yè)債）蔼夜、證券等兼耀，甚至可以考慮一級(jí)市場(chǎng)的股權(quán)投資。

股權(quán)投資除了要考察該企業(yè)的綜合實(shí)力求冷，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以外瘤运，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，還需注意法律風(fēng)險(xiǎn)匠题。今天拯坟，我來跟大家分享下關(guān)于『有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)【律剑』

股權(quán)是投資人因向公司出資而享有的權(quán)利郁季，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東依法將自己的股東權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)的方式掠哥，也是投資退出的重要方式巩踏。

股東原則上可以自由轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)，但不得違反法律续搀、法規(guī)塞琼、政策或公司章程關(guān)于轉(zhuǎn)讓程序、轉(zhuǎn)讓時(shí)間禁舷、轉(zhuǎn)讓主體彪杉、受讓主體的限制性規(guī)定。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一個(gè)復(fù)雜性牵咙、周期性長(zhǎng)的過程派近，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)存在于交易的整個(gè)過程，我將以受讓方視角洁桌，就有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議渴丸。

一、有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)主要法規(guī)

我國(guó)現(xiàn)行關(guān)于有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律規(guī)定主要以《公司法》第71條另凌、第73條為基礎(chǔ)谱轨，附加《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)公司法>若干問題的規(guī)定（四）》，上述規(guī)定奠定了有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要制度和規(guī)則：橫向而言吠谢，即從股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為本身來看土童，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的要素主要包括轉(zhuǎn)讓主體、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的工坊、交付方式献汗、受讓方股權(quán)行使和保護(hù)等敢订；縱向而言，即從時(shí)間發(fā)生先后順序來看罢吃，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的要素主要包括交易架構(gòu)的確定楚午、股權(quán)和價(jià)款交付、內(nèi)外部變更登記以及受讓方行使股權(quán)刃麸、履行附隨義務(wù)等內(nèi)容醒叁。

二、有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

(一)?名義股東的股權(quán)代持問題?

股權(quán)轉(zhuǎn)讓方應(yīng)對(duì)所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)享有所有權(quán)和處分權(quán)泊业，一般理解為轉(zhuǎn)讓方應(yīng)是在公司股東名冊(cè)中予以記載或在公司登記機(jī)關(guān)登記的股東把沼。但在股權(quán)代持的情況下，實(shí)際出資人與名義股東不一致吁伺，名義股東僅具有對(duì)外公示性饮睬，若名義股東未經(jīng)實(shí)際出資人同意處分股權(quán)，且未經(jīng)實(shí)際出資人追認(rèn)的篮奄，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為就存在被認(rèn)定為無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)捆愁。

(二)?其他股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)問題?

按照《公司法》第71條的規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)窟却，須征得其他股東過半數(shù)同意昼丑。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下夸赫，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)菩帝。如果公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓沒有特殊規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方則應(yīng)按規(guī)定履行通知其他股東征求其是否同意轉(zhuǎn)讓及優(yōu)先購(gòu)買股權(quán)的意見茬腿。若未經(jīng)上述程序呼奢，雙方簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同將會(huì)因違反關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序的強(qiáng)制性規(guī)定而存在被認(rèn)定為無(wú)效或被撤銷的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)?股權(quán)轉(zhuǎn)讓違反公司章程問題?

根據(jù)《公司法》第71條切平，公司章程對(duì)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的握础，從其規(guī)定。因此悴品，如果公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有規(guī)定禀综，應(yīng)優(yōu)先適用章程的規(guī)定。如果章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)于轉(zhuǎn)讓時(shí)間苔严、轉(zhuǎn)讓程序菇存、轉(zhuǎn)讓條件等方面的特別約定，股權(quán)受讓方若忽視章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制邦蜜，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為存在被認(rèn)定為無(wú)效或被撤銷的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)?標(biāo)的股權(quán)本身的權(quán)利瑕疵問題?

擬受讓的股權(quán)是否存在權(quán)利瑕疵是應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注的亥至，若標(biāo)的股權(quán)存在未出資悼沈、出資不足贱迟、抽逃出資、被設(shè)定質(zhì)押絮供、股權(quán)被采取司法強(qiáng)制措施等情形衣吠，這些瑕疵都將嚴(yán)重影響股權(quán)的價(jià)值，將使受讓人面臨相關(guān)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)壤靶，增加不必要的轉(zhuǎn)讓成本缚俏，造成額外經(jīng)濟(jì)損失，甚至存在受讓方最終能否取得股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)贮乳。

(五)?標(biāo)的股權(quán)的夫妻共有財(cái)產(chǎn)問題?

股權(quán)轉(zhuǎn)讓方如果是已婚的自然人忧换，一般來說，夫妻之間如果沒有特別約定向拆，在婚姻關(guān)系期間持續(xù)取得的財(cái)產(chǎn)和收益歸夫妻共同所有亚茬。因此，在此期間內(nèi)轉(zhuǎn)讓股權(quán)浓恳，可能涉及到夫妻共有財(cái)產(chǎn)的處分問題刹缝。如果未經(jīng)夫妻另一方同意，可能涉及共有財(cái)產(chǎn)的擅自處分颈将，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為存在被認(rèn)定為無(wú)效或被撤銷的風(fēng)險(xiǎn)梢夯。

(六)?國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序瑕疵問題?

涉及國(guó)有資產(chǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門審批，而且應(yīng)當(dāng)由國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估晴圾，或需要在指定的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓颂砸，否則可能因?yàn)槲绰男袊?guó)有資產(chǎn)評(píng)估手續(xù)、未在規(guī)定交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓疑务、轉(zhuǎn)讓的價(jià)格屬于明顯不合理低價(jià)或者不符合三公開交易的要求而導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效沾凄。

(七)?目標(biāo)公司的隱形債務(wù)負(fù)擔(dān)問題?

對(duì)轉(zhuǎn)讓方而言，處于對(duì)更高轉(zhuǎn)讓價(jià)格的追求知允，會(huì)全面披露目標(biāo)公司的資產(chǎn)狀況比庄，而可能隱瞞目標(biāo)公司已有或潛在的訴訟和仲裁糾紛、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)嚼隘、產(chǎn)品質(zhì)量侵權(quán)秉版、勞資糾紛等負(fù)債情況。由于對(duì)目標(biāo)公司債務(wù)信息的嚴(yán)重不對(duì)稱涤垫，如若轉(zhuǎn)讓方披露信息不完整姑尺，則受讓方在交割后面臨承擔(dān)額外債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也降低了未來股權(quán)投資的收益蝠猬。

(八)?股權(quán)轉(zhuǎn)讓的未及時(shí)確權(quán)問題?

除股份公司無(wú)記名股票轉(zhuǎn)讓和上市公司流通股通過證券交易所交易的情況以外切蟋，有限責(zé)任公司通常都要與轉(zhuǎn)讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效不同于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效榆芦。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后柄粹，若受讓方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后不及時(shí)督促轉(zhuǎn)讓方履行股權(quán)變更登記等手續(xù)喘鸟，這樣會(huì)給無(wú)良的股權(quán)轉(zhuǎn)讓人二次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的機(jī)會(huì)，導(dǎo)致“一股二賣”的風(fēng)險(xiǎn)驻右。

三什黑、有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)防范

在交易過程中應(yīng)在全面盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上起草詳盡的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，在協(xié)議中應(yīng)針對(duì)交易的目的和背景堪夭、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的份額和價(jià)款愕把、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割期限及方式、轉(zhuǎn)讓方的公司內(nèi)部程序和通知義務(wù)等方面作出明確森爽、細(xì)化恨豁、可操作性的約定∞置兀基于上述風(fēng)險(xiǎn)分析圣絮，在協(xié)議起草、簽署和履行中應(yīng)特別注意如下事項(xiàng)雕旨。

(一)?核查確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方的股東資格

要核查標(biāo)的公司章程扮匠、出資協(xié)議、出資證明凡涩、股東名冊(cè)以及注冊(cè)登記棒搜、公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、公司新增的資本的認(rèn)購(gòu)協(xié)議等以確認(rèn)轉(zhuǎn)讓方的股東資格活箕。在不知存在股權(quán)代持的情況下力麸，由名義股東對(duì)受讓方作出承諾或保證，如因股權(quán)權(quán)屬瑕疵影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力或交易效果的話育韩，應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任克蚂；在明知存在股權(quán)代持的情況下，由名義股東筋讨、實(shí)際出資人與受讓方簽訂三方協(xié)議埃叭，對(duì)股權(quán)代持情形和同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行明確約定，對(duì)名義股東處分股權(quán)的行為予以確認(rèn)或追認(rèn)悉罕。

(二)?核查章程并履行優(yōu)先購(gòu)買權(quán)程序

首先赤屋，要核查目標(biāo)公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有關(guān)于轉(zhuǎn)讓時(shí)間、轉(zhuǎn)讓程序壁袄、轉(zhuǎn)讓條件类早、受讓方資格等方面的特別約定，確認(rèn)受讓方在簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前是否需要經(jīng)履行董事會(huì)嗜逻、股東會(huì)決議同意等內(nèi)部決策程序涩僻。同時(shí)，須就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)向其他股東履行書面通知程序，要求其他股東出具同意轉(zhuǎn)讓且放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的承諾或證明逆日。全體股東過半數(shù)同意恼琼，無(wú)論開股東會(huì)決議還是單個(gè)股東的意見，均要形成書面材料屏富。

(三)?對(duì)標(biāo)的股權(quán)的權(quán)屬進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查

應(yīng)當(dāng)對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的股權(quán)和涉及的公司進(jìn)行重點(diǎn)盡職調(diào)查，了解該股權(quán)是否存在查封或質(zhì)押的等權(quán)屬瑕疵情況蛙卤，確保沒有重大的或有風(fēng)險(xiǎn)狠半。同時(shí)受讓方可要求轉(zhuǎn)讓方在交易協(xié)議中對(duì)標(biāo)的股權(quán)的權(quán)利瑕疵作出承諾，在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中列出以上情況并加大轉(zhuǎn)讓人的違約責(zé)任颤难，一旦出現(xiàn)則可根據(jù)協(xié)議要求轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)違約責(zé)任并賠償損失神年。

(四)?確認(rèn)夫妻一方知悉并同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓

作為受讓方，應(yīng)當(dāng)提前告知夫妻對(duì)方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況行嗤，并要求轉(zhuǎn)讓人提供配偶方知悉并同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的書面聲明或承諾已日，或者夫妻雙方關(guān)于個(gè)人財(cái)產(chǎn)的協(xié)議等證明，作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的附件栅屏，避免涉及處分夫妻共同財(cái)產(chǎn)的爭(zhēng)議飘千。

(五)?履行國(guó)有資產(chǎn)的審批和評(píng)估等手續(xù)

根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》規(guī)定，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般需要經(jīng)過以下程序：（1）履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)（或上級(jí)國(guó)企）形成同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的決議栈雳。（2）決議形成后將其連同轉(zhuǎn)讓的相關(guān)材料報(bào)送國(guó)資委等監(jiān)管部門審批护奈。（3）如審批同意的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估且報(bào)國(guó)資委等監(jiān)管部門備案（4）除按照國(guó)家規(guī)定可以直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的以外哥纫，國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所公開進(jìn)行霉旗。

(六)?在轉(zhuǎn)讓合同明確約定負(fù)債承擔(dān)

在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確轉(zhuǎn)讓方已經(jīng)披露的公司債務(wù)信息，并以附件（清單）格式載明債務(wù)的金額蛀骇、性質(zhì)厌秒、發(fā)生期間、到期日等信息擅憔，并附上相關(guān)的合同文書等鸵闪、賬簿等記賬憑證，明確股權(quán)估值的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)雕欺。同時(shí)岛马，轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化轉(zhuǎn)讓方對(duì)目標(biāo)公司債務(wù)情況的披露責(zé)任，并約定對(duì)于故意隱瞞真相屠列，沒有真實(shí)啦逆、全面、及時(shí)地向受讓方批露既有負(fù)債或潛在負(fù)債的笛洛，違反了有關(guān)公司債務(wù)的陳述與保證義務(wù)夏志，應(yīng)對(duì)受讓方承擔(dān)損害賠償責(zé)任或在未付款中等額抵扣相應(yīng)款項(xiàng)。

(七)?在轉(zhuǎn)讓合同約定分階段支付價(jià)款

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行方面，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓及支付程序應(yīng)防控風(fēng)險(xiǎn)沟蔑，對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付方式湿诊，應(yīng)從公平合理、保障交易的角度考慮瘦材，可以按照簽訂交易合同厅须、修改章程和股東名冊(cè)、辦理工商登記等時(shí)間節(jié)點(diǎn)分階段支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款食棕，降低在一次性付款后賣方不履行修改公司章程朗和、修改股東名冊(cè)、工商變更登記簿晓、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)移交等附隨義務(wù)導(dǎo)致處于被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)眶拉。

(八)?合同生效后及時(shí)辦理確權(quán)登記手續(xù)

在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中應(yīng)盡量明確約定好負(fù)責(zé)辦理股東變更的責(zé)任方憔儿、股東變更登記的時(shí)間忆植、受讓方取得股權(quán)的時(shí)間及不及時(shí)辦理股權(quán)變更的違約責(zé)任；如沒有約定谒臼，受讓人可書面催告朝刊，限時(shí)變更。受讓人在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后還應(yīng)積極督促轉(zhuǎn)讓方落實(shí)如下事項(xiàng)：（1）要求公司注銷原股東的出資證明書屋休，簽發(fā)受讓人的出資證明書坞古；（2）修改公司章程和股東名冊(cè)；（3）進(jìn)行工商變更登記劫樟，通過上述事項(xiàng)完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓后內(nèi)部記載和外部公示等確權(quán)手續(xù)痪枫，確保轉(zhuǎn)讓程序完整有效。?

以上是對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)提示作簡(jiǎn)單分析叠艳，如有朋友想了解更詳細(xì)的操作步驟奶陈，歡迎隨時(shí)咨詢。我們將竭誠(chéng)為您服務(wù)附较！