大家最近學(xué)習(xí)很努力循帐，今天周六，我們稍微休息一下舀武，根據(jù)前面學(xué)習(xí)的財(cái)報(bào)知識(shí)拄养，一起看看都有哪些科目做了假賬后，能從財(cái)報(bào)看出端倪的：
一银舱、“利潤(rùn)表”上的假賬的方法1：
國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)投資者是不看財(cái)報(bào)的瘪匿，就算看，很多人也只看利潤(rùn)表寻馏。
當(dāng)聽(tīng)到新聞某家公司“營(yíng)業(yè)收入”又創(chuàng)新高時(shí)棋弥，瞬間會(huì)覺(jué)得這家公司好牛叉，但其實(shí)事實(shí)是否如此呢操软？
不能說(shuō)別人就是假的嘁锯，但也不能老板說(shuō)啥我們都信宪祥。我們要鍛煉自己的眼光聂薪，從財(cái)報(bào)中的數(shù)據(jù)去分析他們說(shuō)的是對(duì)是錯(cuò)家乘、是真是假？藏澳！
前幾天仁锯，學(xué)習(xí)了如何判斷一家公司的“經(jīng)營(yíng)能力”，“平均收現(xiàn)天數(shù)”這個(gè)指標(biāo)翔悠，是我們?cè)谠u(píng)估一家公司的股票值不值得投資時(shí)业崖，一定要看的指標(biāo)，這個(gè)時(shí)候我們就能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：
有的老板想讓公司“利潤(rùn)表”好看點(diǎn)蓄愁，人為的進(jìn)行假交易做假賬双炕。
這樣，“利潤(rùn)表”中的“營(yíng)業(yè)收入”會(huì)創(chuàng)新高撮抓，進(jìn)而引起“凈利”的不斷上升妇斤，見(jiàn)上圖“利潤(rùn)表”。
還記得第三堂課中講的“凈利”是預(yù)估的概念嗎丹拯？如果只看利潤(rùn)表站超，我們會(huì)覺(jué)得這家公司值得投資，因?yàn)樗鼱I(yíng)業(yè)收入和凈利指標(biāo)都非常漂亮乖酬！
問(wèn)題是死相，他做的是假交易，出去的貨款是無(wú)法真正變成現(xiàn)金收回來(lái)的咬像。
因此算撮，“資產(chǎn)負(fù)債表”的現(xiàn)金是不會(huì)大幅的增加的！
這部分錢(qián)只能在“應(yīng)收賬款”中體現(xiàn)县昂，繼而肮柜，會(huì)引起“應(yīng)收賬款”項(xiàng)大幅增加。
相對(duì)應(yīng)的“平均收現(xiàn)天數(shù)”就會(huì)越拖越長(zhǎng)七芭，比如從原先的90天慢慢增加到100天素挽、120天、180天……360天狸驳！
如果一家公司的“平均收現(xiàn)天數(shù)”呈現(xiàn)的是這種趨勢(shì)预明，很有可能它就是在做假生意汁尺、做假賬衣撬！
所以說(shuō)，巴菲特要求看財(cái)報(bào)時(shí)故慈，會(huì)要求看五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的報(bào)表放在一起看辩昆，還要三張結(jié)合起來(lái)立體的看阅酪。
總結(jié)做假交易的公司的財(cái)報(bào)特征：
（1）營(yíng)業(yè)收入大幅增加。
（2）凈利大幅增加。
（3）現(xiàn)金不會(huì)等比例的增長(zhǎng)术辐，因?yàn)殇N(xiāo)售額都是假的砚尽。
（4）應(yīng)收賬款大幅增加。
（5）平均收現(xiàn)天數(shù)越來(lái)越長(zhǎng)辉词。
這是MJ老師的文章必孤，里面有很多真實(shí)案例，歡迎大家查看“如何看穿上市公司財(cái)報(bào)作假”
二瑞躺、“利潤(rùn)表”上的假賬的方法2：
助教阿華2016年初上任“財(cái)報(bào)不出局”公司華南區(qū)經(jīng)理敷搪。
接手后，2016年?duì)I業(yè)收入比前5年公司的平均值多了500萬(wàn)元幢哨，但同時(shí)費(fèi)用也增加了500萬(wàn)元赡勘，因此第一年，阿華業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平捞镰，因?yàn)閮衾麧?rùn)依舊是1000萬(wàn)元闸与。
2017年又到年底，為了2018能繼續(xù)剽悍財(cái)報(bào)江湖曼振，阿華非常緊張几迄，到處想辦法，結(jié)果華北區(qū)經(jīng)理助教鄭給他出了一個(gè)主意：
鄭所想到的方法就是：改變折舊冰评！
公司有商務(wù)車(chē)車(chē)20輛映胁，每輛是50wRMB，全部加進(jìn)來(lái)就是1000w甲雅。
折舊費(fèi)用原本是使用3年解孙，每年的折舊費(fèi)用為333.3萬(wàn)(1000w÷ 3)。
采用助教鄭的方法抛人，把商務(wù)車(chē)的使用年限改為5年弛姜，即每年的折舊費(fèi)用為200萬(wàn)（1000w÷5），這樣總費(fèi)用就省了133.3萬(wàn)（333.3萬(wàn) - 200萬(wàn)）妖枚。
即使今年華南區(qū)公司營(yíng)運(yùn)沒(méi)多大起色廷臼，只靠在折舊費(fèi)用上動(dòng)手腳，凈利潤(rùn)就增加了133.3萬(wàn)绝页，相當(dāng)于33.3%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)荠商。
學(xué)過(guò)財(cái)報(bào)的各位老總，你們會(huì)相信兩位助教的做過(guò)手腳的財(cái)報(bào)么续誉？
當(dāng)然莱没，真實(shí)的折舊不是這么算的，這里為了說(shuō)明問(wèn)題和大家理解方便酷鸦，簡(jiǎn)化了饰躲。
從上面兩個(gè)案例牙咏，我們看到MJ老師一直強(qiáng)調(diào)的，“利潤(rùn)表”只是一個(gè)預(yù)估的概念非常重要嘹裂，因?yàn)槔麧?rùn)并不是100%的確定妄壶，要三張報(bào)表結(jié)合的看！
三焦蘑、在資產(chǎn)負(fù)債表上的做假賬：
前天盯拱，我們學(xué)習(xí)了“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”的概念：
如果一家公司的“營(yíng)業(yè)收入”是10億元盒发，總資產(chǎn)是12億元例嘱，那么其“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”為0.83，小于1宁舰，從財(cái)報(bào)上判斷拼卵，這是一家是資本密集型企業(yè)。
問(wèn)題是蛮艰，公司恰恰就不是燒錢(qián)的行業(yè)腋腮，作為領(lǐng)導(dǎo)，你怎么和上級(jí)解釋這個(gè)問(wèn)題呢壤蚜？
找來(lái)隔壁老王來(lái)解決即寡。（以下故事，純屬虛構(gòu)袜刷，如有雷同聪富，無(wú)所謂）
你：老王，你看這個(gè)問(wèn)題怎么解決著蟹？
老王：這還不容易墩蔓，把分母減小呀，減到比分子小萧豆，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不就上去了么奸披！
你：好辦法，我怎么想不到涮雷，可是阵面，怎么減小呢？
老王：這還不簡(jiǎn)單洪鸭，把你家那個(gè)xx設(shè)備3個(gè)億先賣(mài)給我样刷，等你報(bào)表做完再買(mǎi)回去！
你：太棒了卿嘲，就這么定了颂斜。
于是，兩人一拍即合拾枣！
這里在“資產(chǎn)負(fù)債表”上做假賬的關(guān)鍵在于利用了“資產(chǎn)負(fù)債表”表現(xiàn)的是具體一天的狀況沃疮。
比如年報(bào)盒让，表現(xiàn)的是12月31日這天公司的余額，所以司蔬，如果你從隔壁老王那邊1月份重新買(mǎi)回這3億資產(chǎn)的話(huà)邑茄，公司的總資產(chǎn)并沒(méi)有變化，但從報(bào)表上表現(xiàn)出來(lái)的“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”是不符合實(shí)際的俊啼。
當(dāng)然肺缕，具體公司運(yùn)營(yíng)中，不會(huì)有這么簡(jiǎn)單的事情授帕！
這里只是再次強(qiáng)調(diào)：看財(cái)報(bào)不能只看一張或只看特定的科目同木，而是需要將三張報(bào)表擺在一起才能看出報(bào)表的真實(shí)性與完整的關(guān)聯(lián)性。
別忘了跛十，三張報(bào)表中彤路，最重要的是：現(xiàn)金流量表。
四芥映、總結(jié)
MJ老師提醒：財(cái)報(bào)體現(xiàn)的是公司所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)洲尊，因此，其特性是指標(biāo)慢慢變好或變差奈偏，報(bào)表上的數(shù)字除非碰上罕見(jiàn)的特殊情況坞嘀，要不是不太可能在一夜之間發(fā)生大幅變動(dòng)的！
學(xué)習(xí)財(cái)報(bào)之后惊来，我改變了原來(lái)傳聞中財(cái)報(bào)都是作假的的觀念丽涩。
因?yàn)椋瑥拈L(zhǎng)期來(lái)看唁盏，就算做假賬的人再厲害内狸，總會(huì)留下蛛絲馬跡。如果我們知道了這些厘擂，就不會(huì)被忽悠被騙了昆淡！
五、參考文獻(xiàn)：
[1]刽严、《五大關(guān)鍵數(shù)字力》林明樟（MJ老師）著昂灵，商周出版社；
[2]舞萄、《用生活常識(shí)就能看懂財(cái)務(wù)報(bào)表》林明樟（MJ老師）著眨补，廣東經(jīng)濟(jì)出版社。
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