震蕩行情中未桥，“抄底抄在半山腰”捧灰、“出貨出在大峽谷”的情況非常多見待榔，這個(gè)就是人在做交易時(shí)候受主觀因素影響后不理智的行為减细。相對(duì)來說，這種情況下奔则，用量化交易是比較理智的屋灌。
對(duì)于震蕩的行情，除了網(wǎng)格策略应狱，還有一個(gè)策略非常合適共郭，那就是今天要說的動(dòng)態(tài)平衡策略。
簡介
動(dòng)態(tài)平衡策略是一種簡單易行的策略疾呻。將持有的某種投資標(biāo)的的倉位占總倉位的比例固定在某一個(gè)值除嘹。當(dāng)超過這個(gè)值時(shí)，賣出一部分標(biāo)的岸蜗；當(dāng)?shù)陀谶@個(gè)值時(shí)尉咕，買入一部分標(biāo)的。通過不斷調(diào)整璃岳，使得標(biāo)的占比一直維持在一個(gè)固定值年缎，達(dá)到動(dòng)態(tài)的平衡悔捶。
使用方法
以比特幣為例，假設(shè)初始有10萬元現(xiàn)金单芜，10個(gè)比特幣蜕该，每個(gè)比特幣的價(jià)值為1萬元，則總資產(chǎn)為20萬元洲鸠，比特幣占比為10萬/20萬=50%堂淡。 我們想要將比特幣的占比一直維持在50%這個(gè)水平。假設(shè)當(dāng)某一時(shí)刻扒腕，比特幣價(jià)格上漲到1.1萬元绢淀，10個(gè)比特幣的價(jià)值變?yōu)榱?1萬元，總資產(chǎn)變?yōu)榱?1萬元瘾腰，比特幣占比為11萬/21萬=52.4%皆的，超過了我們?cè)O(shè)置的50%，需要賣出部分倉位蹋盆，使得比特幣占比重新達(dá)到50%费薄，即21萬*50% = 10.5萬元。因此怪嫌，我們需要賣出價(jià)值0.5萬元的比特幣（0.45個(gè)）。此時(shí)柳沙，資產(chǎn)變?yōu)榱?0.495萬元現(xiàn)金岩灭，9.55個(gè)比特幣。假設(shè)又過了一段時(shí)間赂鲤，比特幣價(jià)格又重新跌到了1萬元噪径，此時(shí)，比特幣資產(chǎn)為9.55*1萬=9.55萬元数初，總資產(chǎn)為(9.55*1萬+10.495萬)=20.045萬元找爱。比特幣占比為9.55萬/20.045萬 = 47.6%，低于50%泡孩。需要買入20.045萬*50% - 9.55萬= 0.4725萬元的比特幣车摄。買入后，資產(chǎn)變?yōu)榱?0.0225萬元現(xiàn)金仑鸥，10.0225個(gè)比特幣吮播。
經(jīng)過這一系列操作，比特幣占比始終維持在50%左右眼俊，價(jià)格回歸到1萬元意狠，與初始狀態(tài)一樣，但是資產(chǎn)中的現(xiàn)金和比特幣數(shù)量都有增加疮胖，產(chǎn)生了盈利环戈。
優(yōu)點(diǎn)
動(dòng)態(tài)平衡策略實(shí)際是做出了高拋低吸的操作闷板。在幣價(jià)上漲時(shí)，占比上升院塞，賣出遮晚；在幣價(jià)下跌時(shí)，占比下降迫悠，買入鹏漆。類似于網(wǎng)格策略。同時(shí)创泄，相比于網(wǎng)格艺玲，此策略不會(huì)出現(xiàn)在暴漲暴跌時(shí)變成滿倉或者空倉的狀態(tài)。而且鞠抑，由于不會(huì)達(dá)到滿倉狀態(tài)饭聚，在遇到特殊行情時(shí)，投資者可以十分靈活的使用剩余的現(xiàn)金搁拙，而不會(huì)出現(xiàn)滿倉沒有資金可用的尷尬局面秒梳。
缺點(diǎn)
動(dòng)態(tài)平衡由于本質(zhì)上是做高拋低吸動(dòng)作，在震蕩行情中會(huì)表現(xiàn)的更好箕速。而在單邊上漲的行情中酪碘，很難跑贏基準(zhǔn)。
回測
回測參數(shù)如下：
時(shí)間段：2016-10-01至2017-07-01
回測頻率：1d
再平衡閾值：10%
交易規(guī)則：
以日為單位回測盐茎。我們始終維持倉位占總資產(chǎn)的50%左右（即倉位與現(xiàn)金基本相等）兴垦。當(dāng)倉位與現(xiàn)金之間的差值比例大于再平衡閾值時(shí)，觸發(fā)調(diào)整倉位的信號(hào)（即ABS（倉位-現(xiàn)金）>再平衡閾值）字柠，將倉位與現(xiàn)金調(diào)整會(huì)相等的水平探越。
回測結(jié)果如下：
這段回測中，基本處于上漲行情窑业，策略沒能跑出超額收益钦幔。但是，策略相對(duì)于基準(zhǔn)來說常柄，更加穩(wěn)定鲤氢，波動(dòng)率和回撤更小，即風(fēng)險(xiǎn)更低西潘。在期末的時(shí)候铜异，賬戶內(nèi)的現(xiàn)金達(dá)到11萬左右，已經(jīng)超出了最初的投資本金秸架，并且還持有等值的比特幣揍庄。
在任何時(shí)候，賬戶內(nèi)都有一半左右的資產(chǎn)為現(xiàn)金东抹，投資者可以更加靈活的改變投資策略蚂子。
總結(jié)
動(dòng)態(tài)平衡策略是一種懶人式投資沃测。不用任何指標(biāo)，不對(duì)市場做任何分析判斷食茎，但是卻有著不錯(cuò)的收益以及較低的風(fēng)險(xiǎn)蒂破，幫助投資者做出高拋低吸。并且從不滿倉别渔，從不空倉附迷，可以讓投資更加靈活，隨時(shí)改變投資策略哎媚。更多策略喇伯，歡迎來WeQuant一起分享數(shù)字資產(chǎn)量化交易。
