"為什么一只普普通通的“基”茫打，幾年之間走進千家萬戶？"
"余額寶隨存隨取妖混，還給你錢老赤，背后的真相到底是什么？"
"天底下沒有免費的午餐制市，你以為拿到的錢都拿到了嗎抬旺？"
1、貨幣基金≠余額寶
貨幣基金是一種你可能主動祥楣，你可能被動开财，但是你都買過的理財產(chǎn)品。
很多沒有主動理財?shù)耐瑢W(xué)误褪，習(xí)慣性地將支付寶里面的錢“放”到余額寶里面责鳍，其實這個“放”就是申購了一支貨幣基金，需要用錢的時候兽间，把錢“拿”出來历葛，比如用余額寶付款，這個“拿”就是贖回嘀略，在上面這個動作里面恤溶，我們稱之為“快贖”。
所以余額寶并不是貨幣基金屎鳍！
余額寶只是一襲華麗的長袍宏娄，上面爬滿了各家基金公司的貨幣基金。
余額寶是螞蟻金服【阿里巴巴子公司】下的一款金融理財渠道逮壁，螞蟻金服就像一個客流量大的超市孵坚，各家基金公司都想著法要把自家養(yǎng)的好“基”拿過來賣粮宛，混合基，債券基卖宠，股票基等等巍杈。
而余額寶就是這個超市里面最火爆的一個專柜，收納的是所有具有“隨存隨取”特點的貨幣基金扛伍。
最開始的貨幣基金其實和債券基金是難兄難弟筷畦，風(fēng)險低，收益低刺洒，屬于保值類產(chǎn)品鳖宾，贖回之后也不能隨時到賬。
貨幣基金如何挖掘自身特點逆航，成功引起注意的呢鼎文？
2忍抽，貨基的秘密武器-攤余成本法
貨幣基金最特別的一點就在于弹囚，估值方法獨樹一幟，目前基金只有貨幣基金可以采用攤余成本法估值陶舞，其它基金均采用市值法估值抹剩。
估值方法的不同撑帖，對于投資人主要體現(xiàn)在看到的收益表現(xiàn)形式的不同。
關(guān)于攤余成本法和市值法的區(qū)別澳眷，以后可以單開一篇細細介紹胡嘿。
這里舉例說明兩者的顯性區(qū)別，如下面圖所示：
貨幣基金?單位凈值恒定不變?yōu)?钳踊，收益通過萬分收益來體現(xiàn)灶平，費率為0
其它類型基金單位凈值每天變一次，收益通過當(dāng)前凈值與當(dāng)時購買時確認凈值之差來體現(xiàn)
3箍土，實現(xiàn)隨存隨取的主因
買過基金的同學(xué)都知道，現(xiàn)在發(fā)起一筆贖回罐监，最快確認也要到第二天吴藻，為什么會這樣？是因為無論發(fā)起贖回還是申購都是未知價發(fā)起弓柱，基金公司要等到今天所有投資都結(jié)束后才能夠確認產(chǎn)品的單位凈值沟堡，以日終的單位凈值給你這筆贖回做確認。
舉例說明：11:00發(fā)起的申購或者贖回矢空，你看到顯示的單位凈值是1.0011航罗，其實最終是按照今天收市之后估值核算出來凈值（可能是1.0021）做確認，這就是所有基金都必須遵循的未知價交易屁药。
貨幣基金也需要遵循未知價交易粥血，但是由于“單位凈值恒定為1”，所以，可以無視這條規(guī)則复亏，無論申購還是贖回都是按單位凈值1來確認趾娃，這也就是為什么你隨時贖回隨時可以確認隨時可以拿到錢的基本原因。
4缔御，隨存隨取的代價
仔細想想就會發(fā)現(xiàn)抬闷，貨幣隨時確認你的交易沒有問題，但是為什么能夠?qū)崟r給你打錢呢耕突，是誰在給你打錢笤成，天下沒有免費的午餐，這種高效便捷的代價是什么眷茁？
這里需要明確一點：貨幣基金雖然單位凈值是恒定不變的炕泳，但是每天的七日年化收益率和萬分收益是未知的。
貨幣基金經(jīng)常投向鎖定期的國債或者銀行存款等標(biāo)的蔼卡，當(dāng)你有一筆10000的贖回喊崖，基金管理人不可能從市場上將已買的金融標(biāo)的變現(xiàn)，然后還剛好是10000塊打給你雇逞，何況基金公司每天面對投資人的這種操作是百萬量級的荤懂，想想有多少人在支付寶上這么操作還不自知，這個量級是很大的塘砸。
解決方案：抱最有錢的銀行爸爸的大腿
基金公司與銀行合作节仿，每當(dāng)有投資人發(fā)起快速取現(xiàn)的贖回（快贖）時，由銀行為基金公司代為支付（墊資）掉蔬。
日終時廊宪，由基金公司將所有快贖的份額全部補給銀行（非交易過戶）。
銀行拿到這筆份額以及這筆份額當(dāng)天產(chǎn)生的收益女轿。
舉例說明：
10:00箭启，你在螞蟻財富的余額寶上發(fā)起一筆快速贖回10000塊錢（由于貨幣基金單位凈值恒定為1，所以也就是10000份份額）蛉迹，
此時傅寡，你拿到的10000塊是銀行A劃錢到你的銀行卡（墊資），同時余額寶將你的10000份份額轉(zhuǎn)給銀行A（業(yè)務(wù)名稱：非交易過戶）北救。
15:00荐操，滬深交易所收市，估值系統(tǒng)對這支貨幣基金的估值是萬份收益是0.8元（每一萬份份額產(chǎn)生0.8元收益）珍策，基金管理人將余額寶今天發(fā)起的所有非交易過戶業(yè)務(wù)進行匯總托启，一并轉(zhuǎn)給銀行A。
至此攘宙，銀行A拿到了他今天墊資的總份額（如：1億份）以及這一億份今天產(chǎn)生的收益（1億*0.8/1萬）
所以屯耸，所有的便捷都不是無緣無故拐迁。
本文弱化了貨幣基金的業(yè)務(wù)流程和收益計算，主要是從投資者角度來梳理貨幣基金肩民，后續(xù)介紹了基金的基本概念之后唠亚，可以再從基金管理人的角度，重新再來看貨幣基金持痰，會有新的發(fā)現(xiàn)灶搜。
