? 最近外匯市場暗潮涌動且改，美元兌人民幣的購匯價一路飆升女蜈，短短一周時間打破6.7關(guān)口〕钟撸現(xiàn)階段人民幣貶值的預(yù)期愈演愈烈，房產(chǎn)調(diào)控也勢在必行伪窖，P2P逸寓，股票質(zhì)押，各類債券不間斷地暴雷覆山，國內(nèi)的投資環(huán)境看似一片紅海竹伸，很多高凈值人士為了避險已經(jīng)開始把市場瞄準(zhǔn)海外，所以今天簇宽，我想從避險的角度上去談一談全球資產(chǎn)配置的必要性勋篓。
? ? 首先，對于高凈值人群來說晦毙，全球配置是任何階段都需要布局的生巡，并不因只是出于民幣貶值的預(yù)期或者其他因素才開始考慮，在1989年時见妒，全世界大部分人的目光孤荣，都集中在日本，甚至很多人覺得日本會很快超越美國须揣。但是盐股，誰也沒有預(yù)料到，接下來的20年耻卡，成了日本“失去的二十年”疯汁，其股票回報讓人非常失望，同樣卵酪，2000年到2010年期間幌蚊，發(fā)展中國家的股票回報非常好谤碳，年平均回報達到10%以上，“金磚四國”的概念引起了很多投資者的關(guān)注溢豆，而同期的發(fā)達國家股票市場回報為0%蜒简，讓人感覺死氣沉沉。但是接下來的2011~2016年間漩仙，發(fā)達國家股票回報大大超過發(fā)展中國家搓茬，這又讓很多人看走了眼。所以市場是很難預(yù)測队他，一般人根本無法預(yù)料下一個周期卷仑，哪個國家，哪個區(qū)域的哪個資產(chǎn)的投資回報率會比較好麸折。所以全球資產(chǎn)配置主要是為了分散風(fēng)險锡凝，把雞蛋放在不同的籃子里，得到一個相對來說低風(fēng)險的投資回報垢啼。
? ? 從全球配置的角度上說私爷，對一般投資人而言，美元資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)作為首選膊夹， 可以想象衬浑，雖然中國改革開放以后快速崛起，但美國在未來較長的一段時間內(nèi)仍然是全球唯一的超級強國放刨，而美元有美國強大的經(jīng)濟支撐工秩，又是國際支付貨幣，其資產(chǎn)配置是很好的避險選擇进统。
? 但是我們做美元資產(chǎn)配置助币，不是為了外匯投機，而是為了規(guī)避單一人民幣市場的系統(tǒng)性風(fēng)險螟碎，獲取相對穩(wěn)健的投資收益眉菱。特別是現(xiàn)階段，做美元配置掉分，可以直接滿足中產(chǎn)階級和高凈值人群的需求俭缓。一方面，這個群體有美元的直接需求酥郭，另一方面华坦，小孩出國留學(xué)，國外的旅游不从、購物計劃惜姐，甚至未來移民的規(guī)劃，都需要用到美元椿息。當(dāng)然歹袁，在合理的資產(chǎn)配置下坷衍，滿足財富總量增長也是理所當(dāng)然的。
那通過什么方式条舔，做美元資產(chǎn)配置呢惫叛？
? 我們先說說關(guān)于美元資產(chǎn)收益率的問題。很多投資者習(xí)慣了國內(nèi)動輒兩位數(shù)的投資回報逞刷，到美元市場會發(fā)現(xiàn)，美元資產(chǎn)的收益并不高妻熊。
? 但是我們平常說的收益率其實都是指名義收益率夸浅。而實際收益率，要扣除掉通貨膨脹的因素（以得出貨幣購買力的增加）扔役。美國的通脹只有1-2%帆喇，而國內(nèi)的實際通脹（M2增速-GDP增速）是5-6%，所以亿胸，美元資產(chǎn)6%的收益就相當(dāng)于人民幣資產(chǎn)9-10%的收益坯钦。
美元配置的幾種主要的方式：
? 首先,低風(fēng)險品種:定存、理財和香港保險.
? 美元定存首選外資銀行侈玄，收益率一般在年化2%左右婉刀，而內(nèi)資銀行只有1%。單看名義利率好像并不理想序仙，但是從人民幣近一年貶值6%突颊，美國通過膨脹1%的水平來看，實際利率也有7%了潘悼，哪怕是內(nèi)資銀行也可以達到6%了律秃。但對于內(nèi)資銀行，在購匯問題上比較敏感治唤，所以個人不是很推薦在內(nèi)資銀行購匯棒动。同時，外資銀行的外幣理財產(chǎn)品種類豐富宾添，比內(nèi)資銀行有更多選擇船惨，唯一不好的就是有一定資金門檻才能購買理財產(chǎn)品。
? 香港保險缕陕，香港保險中具有分紅屬性產(chǎn)品的收益率一般在6%左右掷漱，并以美元計價，而且購買香港保險不占用5萬美元的個人換匯額度榄檬。它不僅可以避債和避稅卜范，還可以應(yīng)對人口老齡化、樓市泡沫鹿榜、通貨膨脹海雪、人民幣貶值等現(xiàn)狀進行資產(chǎn)保值锦爵。以某年金險為例，長期年化收益率6%左右奥裸，加上美元兌人民幣升值险掀，長期平均年化收益率在10%以上是可以做到，對沖人民幣貶值和通貨膨脹預(yù)期湾宙，這是一個極好的工具
? 其次樟氢，中等風(fēng)險的產(chǎn)品:債券型QDII基金.
? 近一年人民幣貶值了約6%，任何一個QDII品種侠鳄，收益率加上貶值速度埠啃，如今多數(shù)都超過了10%，QDII基金還有一個好處伟恶，就是你不用購匯換美元碴开，只需要把人民幣交給基金公司給你打理就行。在持有QDII基金期間博秫，你可以享受美元資產(chǎn)帶來的收益潦牛，而在贖回時，你還可以收獲這段時間美元相對人民幣升值部分的收益挡育。
? 另外.高風(fēng)險的品種:股票型QDII基金,美股,比特幣.
? 這些都是都是漲跌不限的產(chǎn)品巴碗。股票型QDII基金和債券型QDII基金一樣，你不用購匯換美元即寒，只需要把人民幣交給基金公司給你打理就可以操作良价。對于美股賬戶，國內(nèi)很多券商都可以開設(shè)蒿叠，不過股市本來就是高風(fēng)險投資明垢，對一般投資人來說還需要學(xué)習(xí)美股市場況，適應(yīng)時差市咽，對于想獲取β收益的朋友們需要保持敬慎痊银，同時，美股的前提是先有美元施绎，現(xiàn)階段個人換匯額度一年為五萬美元溯革。而比特幣的投資風(fēng)險最大，對此我在區(qū)塊鏈簡寫中有過一定的闡釋谷醉，有興趣的朋友可以去翻閱看看致稀。
? 最后，對于高凈值客戶俱尼，做美元配置抖单，房地產(chǎn)也是必不可少的選項之一。
? 房地產(chǎn)占全球市值的一半以上，到海外買房矛绘，近幾年來是很多投資者的選擇耍休，即使次貸危機時，加州的學(xué)區(qū)房货矮，硅谷的商業(yè)房產(chǎn)仍有很強的抗跌性羊精。同時美國房產(chǎn)的租售比普遍在6%以上，加上美元匯率的提升囚玫，其收益率往往保持在10%以上喧锦。
對于一般投資人，應(yīng)該如何開始抓督？
我的建議是燃少，首先收集信息，進行自我教育本昏，讀一些相關(guān)的科普文章。用知識武裝自己以后枪汪，再來考慮最適合自己的全球配置策略涌穆。而對于近期有強烈需求的人來說，從安全雀久、未來財富規(guī)劃宿稀、收益的穩(wěn)定性的綜合角度上考慮，香港保險時不二的選擇赖捌。
