現(xiàn)金流量允當(dāng)比率笨触。這個(gè)詞沒有聽說過魔慷，先來看概念。舉個(gè)栗子：
美容店A公司創(chuàng)業(yè)五年之后鱼蝉，想擴(kuò)大規(guī)模，增加一臺(tái)100w的設(shè)備箫荡，如果店主五年內(nèi)掙的錢共有500w魁亦，是不是感覺相當(dāng)輕松。反之羔挡，美容店B公司五年只賺了50w洁奈，想買臺(tái)100w的設(shè)備充門面，貌似很困難绞灼！
一利术、概念：
就是公司最近的五年，靠正常的營業(yè)活動(dòng)所賺進(jìn)來的現(xiàn)金流量低矮，能否支付公司這五年所有成長(zhǎng)所需要的成本印叁。（為什么是5年而不是7年，大數(shù)據(jù)思維時(shí)間跨度不是問題军掂。是否數(shù)據(jù)越多越好轮蜕？）
為什么要算5年呢？
因?yàn)?年才能包含公司成長(zhǎng)的比率蝗锥，和我們看財(cái)報(bào)一看看5年一個(gè)意思跃洛，要看出公司的趨勢(shì)變化≈找椋“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”這個(gè)指標(biāo)就告訴我們?nèi)绾斡脭?shù)字來判斷汇竭，這五年“公司成長(zhǎng)所需成本”和“公司實(shí)際賺到的錢”，這兩者之間的比例是否匹配穴张。
二细燎、計(jì)算公式
分成“分子、分母”兩塊進(jìn)行理解陆馁。
?分子：最近5年度營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量找颓，可以理解成“5年內(nèi)公司實(shí)際賺進(jìn)來的錢”
?分母：分三塊：
（1）資本支出：這五年來公司成長(zhǎng)需要投入的錢；
（2）存貨增加額：公司營業(yè)所需要增加的存貨成本叮贩；
（3）現(xiàn)金股利：公司調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)需要的成本击狮。
1佛析、分子是5年內(nèi)賺到的錢：5年度的“營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”總和，在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”一項(xiàng)彪蓬，把5年賺的錢加起來寸莫；
2、分母是成長(zhǎng)所需的所有支出档冬，分成三塊：
（1）資本支出：在“現(xiàn)金流量表”中找到“購建固定資產(chǎn)膘茎、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”一項(xiàng)，將近5年總和加起來：在“現(xiàn)金流量表”中找到“處置固定資產(chǎn)酷誓、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”一項(xiàng)披坏，將近5年總和加起來：兩者相減，即成分母第一項(xiàng)盐数。
（2）存貨增加額：在“資產(chǎn)負(fù)債表”中找到“存貨”和5年前存貨棒拂。
（3）現(xiàn)金股利：在“現(xiàn)金流量表”中查到“分配股利、利潤(rùn)或償付利息玫氢。
將以上數(shù)據(jù)分別帶入公式帚屉，
科大訊飛的2016年“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”為：
16.9／（31.52+5.16+4.94）=40.7%
100/100/10這三個(gè)指標(biāo)在“現(xiàn)金流量（比氣長(zhǎng)）”項(xiàng)目中占比只有10%，這里面“允當(dāng)比率”占比3%~4%漾峡。所以攻旦，如果不滿足也不用馬上下定論，還需要看其他兩個(gè)生逸。
