文/米婭
長(zhǎng)期而言唾那，你未來(lái)的財(cái)富不僅取決于你目前賺了多少錢(qián)蕾管，而且取決于你將多少錢(qián)用于儲(chǔ)蓄和投資坤次。
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關(guān)于股票。
上市公司可以說(shuō)是全世界最民主的組織肴敛，任何人都能成為它的所有者，它是一個(gè)真正人人生而平等的舞臺(tái)吗购。
你能存下越多的錢(qián)医男，就能買(mǎi)到越多的上市公司的股票，你得到的回報(bào)可能就越高捻勉，因?yàn)槟阒灰髦堑剡x擇上市公司并且耐心地等待镀梭，你所投資的股票就會(huì)在將來(lái)給你無(wú)窮的回報(bào)。
通常房子的價(jià)值也跟隨通貨膨脹一起上漲踱启。股票是你除了房子以外最好的投資报账。股票投資宜早不宜遲研底。
一旦買(mǎi)了股票，就要盡可能地長(zhǎng)期持有笙什。對(duì)于投資股票來(lái)說(shuō)飘哨，可能需要堅(jiān)持20年或20年以上。因?yàn)楣善钡恼{(diào)整需要足夠長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)恢復(fù)琐凭，投資的盈利需要日積月累芽隆。每年11%的回報(bào)是股市過(guò)去以來(lái)的記錄。要想得到每年11%的投資回報(bào)统屈，你必須忠誠(chéng)地對(duì)待你購(gòu)買(mǎi)的股票胚吁，就像忠實(shí)于婚姻一樣，因?yàn)槟阋呀?jīng)建立了你的錢(qián)和你的投資之間的“婚姻”愁憔。只有耐心持有腕扶，才能成就你的股票天分。有時(shí)候決定投資者的好壞高低的并不是投資智慧吨掌，而是投資的紀(jì)律性半抱。
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關(guān)于共同基金。
共同基金除了有專(zhuān)業(yè)的基金經(jīng)理來(lái)管理投資外膜宋，還有一個(gè)優(yōu)點(diǎn)：它會(huì)投資很多股票窿侈，而這比買(mǎi)一只股票的風(fēng)險(xiǎn)低得多。定投基金的優(yōu)點(diǎn)在于沒(méi)有選時(shí)的憂慮秋茫。在市場(chǎng)下跌時(shí)史简，你每次購(gòu)買(mǎi)越買(mǎi)越便宜，所獲及基金份額越多肛著；市場(chǎng)上漲時(shí)圆兵，你越買(mǎi)越貴，所獲基金份額越少枢贿。時(shí)間一長(zhǎng)殉农，你的總體成本被拉低了，利潤(rùn)變得可觀了萨咕。另一個(gè)優(yōu)點(diǎn)在于基金的定期現(xiàn)金紅利统抬，你可以用這筆現(xiàn)金去消費(fèi)，也可以選擇“紅利再投資”危队。
如果你是長(zhǎng)期投資者聪建，就不需要考慮選擇債券型基金還是混合型基金了，你的終極目標(biāo)是股票型基金茫陆。
選擇基金要看過(guò)往十年基金的投資回報(bào)率金麸，不過(guò)，當(dāng)你根據(jù)歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)選擇一只基金時(shí)簿盅，請(qǐng)首先確認(rèn)該基金經(jīng)理是否仍然在任挥下。
長(zhǎng)期來(lái)看揍魂，小盤(pán)股往往比大盤(pán)股表現(xiàn)出色。今天成功的小公司就很有可能變成明天的沃爾瑪和微軟棚瘟，這就是為什么小盤(pán)股基金的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)往往會(huì)優(yōu)于大盤(pán)股基金的原因现斋。
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如何自己挑選股票？
如果你有時(shí)間偎蘸，也有天賦庄蹋，你就可以自己來(lái)挑選股票。這筆投資共同基金費(fèi)事很多迷雪，但卻可以帶來(lái)很大的成就感限书，且很可能帶來(lái)更大的收益。
但并不是所有你選的股票都能賺到錢(qián)章咧，換言之倦西，百發(fā)百中絕無(wú)可能。但只要有幾個(gè)表現(xiàn)出色就行了赁严，假如在你擁有的10只股票中扰柠，有3只是大黑馬，就好過(guò)1~2只垃圾股疼约、6~7只平庸股的投資組合耻矮。如果你一生可以發(fā)現(xiàn)幾只可以漲3的n次方倍數(shù)的股票，那么基本上你就可以衣食無(wú)憂了忆谓，盡管同時(shí)還有幾只表現(xiàn)很差的股票。一旦你知道如何分析上市公司的時(shí)候踱承，你就可以加大比例投資好的公司倡缠，而減少投資較差公司的比例。
長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)異的股票取決于長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)異的上市公司茎活，所以昙沦，成功投資的秘訣在于發(fā)現(xiàn)成功的上市公司。要想取得成功载荔，你必須研究更多的上市公司信息盾饮。自己研究上市公司，據(jù)此選擇自己熟知并且喜愛(ài)的股票進(jìn)行投資懒熙，這是選股的最高境界丘损。對(duì)于上市公司，你了解得越多工扎，就越少依賴(lài)別人徘钥，越能客觀地評(píng)價(jià)別人給出的建議，你甚至可以自行決定“買(mǎi)什么肢娘，何時(shí)買(mǎi)”呈础。
研究上市公司通常需要兩種類(lèi)型的信息：從實(shí)地調(diào)研中得到的信息和從數(shù)據(jù)分析中得到的信息舆驶。不過(guò)，投資并不是精細(xì)的科學(xué)而钞，無(wú)論你多努力地研究數(shù)據(jù)沙廉，你都不可能準(zhǔn)確預(yù)言公司未來(lái)的表現(xiàn)，未來(lái)永遠(yuǎn)深不可測(cè)臼节。投資者唯一能做的就是作出盡可能理性而非盲目的預(yù)測(cè)撬陵，精心挑選股票，盡量低價(jià)買(mǎi)入官疲，并隨時(shí)關(guān)注與股票相關(guān)的各種信息袱结，從而運(yùn)用你的知識(shí)把投資風(fēng)險(xiǎn)降低到較小的程度。
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關(guān)于市盈率途凫。
如果IBM今年每股收益為10美元垢夹，那么，當(dāng)你以每股100美元購(gòu)買(mǎi)時(shí)维费，你付出了10倍于每股收益的成本果元，換言之，市盈率為10犀盟，意味著現(xiàn)在的股價(jià)很便宜而晒。如果選擇足夠數(shù)量的上市公司，將它們的股價(jià)相加阅畴，然后除以它們每股年度收益之和倡怎，就會(huì)得到一個(gè)平均的市盈率。這是個(gè)很有價(jià)值的參考標(biāo)準(zhǔn)贱枣，因?yàn)樗嬖V你投資者此時(shí)此刻愿為公司的收入所支付的平均水平监署。平均市盈率時(shí)升時(shí)降，但通常穩(wěn)定在10~20倍的區(qū)間內(nèi)纽哥。
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如何評(píng)估一家上市公司的股票價(jià)值钠乏？
以耐克為例。我們只需追蹤分析三個(gè)核心的要素：
第一春塌，耐克公司今年和去年相比是否銷(xiāo)售了更多的運(yùn)動(dòng)鞋晓避？
第二，銷(xiāo)售運(yùn)動(dòng)鞋是否盈利豐厚只壳？
第三俏拱，預(yù)估明年以及之后的年份銷(xiāo)售量能否與日俱增？
通過(guò)分析股東季報(bào)和年報(bào)吼句，我們可以找到一些線索彰触。
私人企業(yè)何苦要尋求上市，而忍受任由人們百般挑剔的痛苦呢命辖？這是因?yàn)榭鲆悖蔀樯鲜泄臼瞧淠技銐蛸Y金以發(fā)揮最大潛力的最佳選擇分蓖。
現(xiàn)在，人們可能會(huì)疑惑不解尔许，持有像美國(guó)鋼鐵么鹤、通用汽車(chē)和IBM這些規(guī)模龐大而毫無(wú)新意的老企業(yè)意義何在呢？這樣做的理由還是很多的：
第一味廊，一般大型企業(yè)已經(jīng)穩(wěn)固蒸甜，倒閉風(fēng)險(xiǎn)較小余佛；
第二柠新，發(fā)放股利的幾率很高；
第三辉巡，大型企業(yè)一般都有些頗具價(jià)值的資產(chǎn)可獲利變現(xiàn)恨憎。
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有三種主要的經(jīng)濟(jì)氣候：一是過(guò)熱，二是過(guò)冷郊楣，三是偏暖憔恳。過(guò)熱的氣候使投資人緊張，而過(guò)冷的氣候則使投資人覺(jué)得壓抑净蚤。他們最期待的是偏暖的氣候钥组，這種氣候是最好的，因?yàn)橐磺卸歼_(dá)到了最佳狀態(tài)今瀑。不過(guò)程梦，這種氣候很難持續(xù)。大多數(shù)時(shí)間氣候的變化總是從一個(gè)極端到另一個(gè)極端：不是從冰點(diǎn)變成沸點(diǎn)橘荠，就是從沸點(diǎn)轉(zhuǎn)為冰點(diǎn)作烟。
一個(gè)過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)和過(guò)度的繁榮經(jīng)常會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，很快砾医，你會(huì)發(fā)現(xiàn)利率提高的速度和物價(jià)上漲的速度亦步亦趨，此時(shí)價(jià)格唯一往下走的就是股票價(jià)格及債權(quán)價(jià)格衣厘。投資人撤出股市的理由主要是擔(dān)憂公司的盈利增長(zhǎng)無(wú)法趕上通貨膨脹如蚜。
“周期類(lèi)”公司在過(guò)冷的經(jīng)濟(jì)中會(huì)備受打擊。這些公司要么銷(xiāo)售的是非常昂貴的商品影暴，要么是制造昂貴商品的零部件错邦，要么為昂貴產(chǎn)品生產(chǎn)原材料。當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)型宙，人們會(huì)完全停止購(gòu)買(mǎi)這些昂貴的商品撬呢。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)冷時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)做兩件事：一是降低商業(yè)銀行向中央銀行貸款時(shí)的利率妆兑，這使銀行隨之也降低對(duì)其客戶的貸款利率魂拦，人們便可以有能力承擔(dān)更多貸款購(gòu)買(mǎi)房屋和汽車(chē)毛仪，經(jīng)濟(jì)就能開(kāi)始升溫。二是把錢(qián)直接輸入銀行體系芯勘，銀行因此就有更多的錢(qián)可以用于放貸箱靴，這樣就會(huì)使利率降低。在一些特殊的情況下荷愕，政府還可以增加支出來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)衡怀，其原理就像你直接在商店里花錢(qián)一樣。
如果經(jīng)濟(jì)過(guò)熱安疗，美聯(lián)儲(chǔ)則可以采取相反的措施：提高利率以及把資金從銀行體系內(nèi)吸走抛杨。這會(huì)使貨幣供給緊縮、利率上揚(yáng)荐类。這時(shí)銀行貸款的成本對(duì)很多消費(fèi)者而言就會(huì)變得非常高昂怖现，他們就會(huì)停止買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)，企業(yè)生意下滑掉冶，失業(yè)人數(shù)增加真竖，商家就會(huì)想盡辦法降價(jià)來(lái)吸引人氣。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)冷到一定程度時(shí)厌小，美聯(lián)儲(chǔ)再度介入刺激經(jīng)濟(jì)回暖恢共。這樣的過(guò)程循環(huán)往復(fù)，華爾街也因此永無(wú)寧日璧亚。
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關(guān)于輟學(xué)創(chuàng)業(yè)讨韭。
有不少人學(xué)歷不高或中途輟學(xué)，通過(guò)創(chuàng)業(yè)而獲得大筆財(cái)富癣蟋。但人們不必仿效這些人放棄學(xué)業(yè)透硝。因?yàn)樗麄儎?chuàng)業(yè)的時(shí)候，沒(méi)有大學(xué)學(xué)歷仍能找到一份體面的工作疯搅，但是在今天的社會(huì)沒(méi)有一紙文憑想找工作談何容易濒生。此外，他們中的每個(gè)人在離開(kāi)學(xué)校時(shí)都已掌握了創(chuàng)業(yè)所需的基本技能幔欧，他們退學(xué)不是因?yàn)楹靡輴簞谧镏危菫榱藙?chuàng)辦公司或追求個(gè)人的興趣愛(ài)好。而且礁蔗，這些人往往富有了之后觉义，仍在繼續(xù)做著創(chuàng)業(yè)時(shí)的事情。這對(duì)我們很有啟示：去做感興趣的事浴井，并且傾其所有地為之付出晒骇，錢(qián)自然而然就會(huì)有了。
