財務(wù)核查
第一章 盡職調(diào)查概述
第一小節(jié) 盡職調(diào)查概述
獨立判斷
第二章 財務(wù)盡調(diào)的主要方法及核查重點
財務(wù)是業(yè)務(wù)的體現(xiàn)
核查工作的重點：
①自我交易：自己和子公司/控股股東/關(guān)聯(lián)交易喜最；②體外資金：賬面上便宜一點罢荡，為了毛利率高一點懦尝；③延遲成本發(fā)生：今年推遲到明年，上市再說；④客戶串通：賬面多給胜嗓，體外再支付回去员帮；⑤互聯(lián)網(wǎng)：虛假充值，對游戲/虛擬行業(yè)有專項核查亥贸；⑥壞賬：計提壞賬比例不合理，如客戶已經(jīng)倒閉只提5%浇垦；存貨跌價：存貨跌價提越多炕置，存貨成本就越少，一些利潤對賭的企業(yè)就想要能過會情況下提越多越好（假裝謹(jǐn)慎)男韧；⑦代付：⑧混入：成本朴摊、資產(chǎn)都在借方；⑨在建工程轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的時間推遲此虑，提折舊（固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按月計提折舊甚纲，計提的折舊應(yīng)通過“累計折舊”科目核算，并根據(jù)用途計入相關(guān)資產(chǎn)的成本或者當(dāng)期損益）管理費用生產(chǎn)成本少一點朦前，利潤表好一點介杆；*注意企業(yè)A和B的動作是否匹配，如企業(yè)3月納稅申報表已轉(zhuǎn)戶韭寸，而會計報表上12月份才轉(zhuǎn)戶春哨；⑩PE投資：非常有動力，利于退出恩伺；⑩①壓低薪資員工沒流失赴背，是蠻嚴(yán)重的信號；也有可能是上市前先只用核心成員少發(fā)點晶渠，上市后一下發(fā)很多獎金
詢問：其他部門與銷售部門的協(xié)同作用：銷售前問生產(chǎn)部門有沒有貨凰荚，沒有貨的話采購部門就需要采購。
觀察：檢查生產(chǎn)線褒脯、存貨便瑟、存貨質(zhì)量是否達(dá)標(biāo)
憑證：印證歷史上的事
分析：和行業(yè)平均值進(jìn)行比對，聯(lián)動比率找到原因憨颠。毛利高（銷售收入多）凈利率（銷售費用多）不一定高胳徽。
函證：獨立發(fā)函积锅，不能直接復(fù)印律師的。銀行函證
穿行測試：流程從頭到尾走一遍养盗，了解內(nèi)控有沒有得到執(zhí)行
控制性測試：抽大額的
能源的采購：水電氣的生產(chǎn)缚陷，積極備貨但生產(chǎn)（電）很少就有問題
需要加權(quán)平均的次數(shù)很多
盤點表上寫的是數(shù)量，很少有金額
社保繳納少成本低往核，但是有相應(yīng)法律要求條件
費用可能用別的發(fā)票沖抵
法律費很高可能存在未決訴訟
外部的證據(jù)匹配
剩余使用期限選擇物理壽命（可以用15年）和經(jīng)濟(jì)使用（3年反應(yīng)速度）壽命的較短者
轉(zhuǎn)固：①提折舊的點推遲箫爷；②如果是通過借款造的固定資產(chǎn)，利息可以放在固定資產(chǎn)的資本化里的聂儒，轉(zhuǎn)固到什么時候為止資本化也到什么時候為止虎锚，企業(yè)為了當(dāng)年業(yè)績好看就推遲轉(zhuǎn)固的時點。
【20】
關(guān)聯(lián)交易：①看金額：業(yè)務(wù)量大毛利率高衩婚，看定價的公允性窜护；②看資金流是否真實存在，有沒有除了本交易外的資金的融通
關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化：比如發(fā)小代持（身份證開頭出生年月差不多）非春，注冊初始金額很小柱徙，但交易量很大、應(yīng)收賬款很大
貨幣資金：很難拿到客戶和供應(yīng)商之間的流水奇昙，所以很難看到二者資金網(wǎng)护侮。
體外循環(huán)：注意體外付款/體外循環(huán)，不能只有一端在體外储耐，采購羊初、收款都在體外。會擠占對公司資源的用途什湘，可以拉低異常的毛利率
資金受限：在有大量賬面資金的情況下依然拖欠供應(yīng)商賬款长赞、員工工資，可能是個受擔(dān)保的資金禽炬。若利息收入很低晓猛，可能是最后幾天才進(jìn)賬的锅棕。
第三章 IPO被否案例
不同會計處理，極大差異，通過概率很小
毛利率高-單價高-客戶愿意多付你錢-有沒有合理性以及能不能持續(xù)
客戶牛（第二點）自然就會有應(yīng)收賬款的問題右核，即使能夠回款同窘，對于營運資金很大受限
營業(yè)利潤增速超過收入增速殖氏，是不是存在體外的代付众雷，或者成本少記了。
做招投標(biāo)/國有企業(yè)的項目绎巨，年底回款近尚，有一定周期性，回款比較慢场勤，會不會對盈利/流動資金產(chǎn)生影響
自己賣產(chǎn)品毛利低戈锻，賣技術(shù)嵌套進(jìn)去產(chǎn)品整體方案毛利高歼跟。要從業(yè)務(wù)和市場上整體去考慮。
和同行業(yè)趨勢不一樣-工藝改良-有沒有技術(shù)突破點格遭。
存貨：數(shù)量變多（業(yè)務(wù)模式多備點貨或者是滯銷了）or價格變多（跌價準(zhǔn)備是否合理）
