本文來自彼得林奇《戰(zhàn)勝華爾街》靖苇，彼得林奇被美國《時(shí)代》雜志評為“全球最佳基金經(jīng)理”在基金業(yè)被評為“歷史上最傳奇的基金經(jīng)理”林奇1977年接管麥哲倫基金掘而，1990年宣布退休，13年間麥哲倫基金業(yè)績平均復(fù)利收益達(dá)29%拒名，總投資收益率高達(dá)27倍羽戒。“歷史上基金業(yè)績的的神話塘偎×粕妫”彼得林奇被稱作是一個(gè)選股天才拿霉。他將選股變成了一種藝術(shù)。
林奇是如何做到的呢咱扣，他說“我每年要訪問200家以上的公司并閱讀700分年報(bào)”這樣驚人的數(shù)量绽淘，加上他在選股上的靈活多變，專業(yè)投資積累的多年經(jīng)驗(yàn)闹伪，謹(jǐn)慎和大膽魄力沪铭。用林奇自己的話說，他做夢夢到的都是股票偏瓤，而非自己的妻子杀怠，可見他在股票投資上所付出的心力。
林奇說業(yè)余選股是一門日漸衰亡的藝術(shù)厅克，利用業(yè)余時(shí)間自己研究選股的投資者越來越少赔退，而是把自己的資金委托給基金經(jīng)理等專業(yè)投資只進(jìn)行選股，就像自己做到蛋糕的人越來越少证舟，而是買來包裝好的現(xiàn)成蛋糕直接吃硕旗。也正如人們自己做蛋糕往往比買來的更好一樣，人們自己選股往往也會比專業(yè)投資者的業(yè)績會更好女责，但事實(shí)上卻越類越少的人去做這些自己原本可以自己做的事漆枚。
在他急流勇退后，為世人寫下他管理麥哲倫13年來抵知，選股策略和經(jīng)典案例和戰(zhàn)斗精華供大家學(xué)習(xí)墙基，以讓業(yè)余投資者繞開一些不必要的坑，從而變得更加專業(yè)和優(yōu)秀刷喜。
以下是關(guān)于選股的基本原則
選擇公司要盡量選擇每年提高分紅的好公司碘橘。
認(rèn)真研究分析財(cái)務(wù)實(shí)力和債務(wù)結(jié)構(gòu)
每股銷售額和每股收益增長率是否令人滿意
股價(jià)是否合理
長期而言，成長股公司更賺錢吱肌。
持有股票時(shí)觀察公司的基本面。
定期定額投資仰禽。
選股在精氮墨，不在多
在選擇股票之前，一定要做好研究吐葵，所有的調(diào)研工作都是在投資之前做完的规揪。
不要對市場的漲跌做無用猜測，你無法從后視鏡中看到未來温峭。
基金選擇之道
設(shè)計(jì)投資組合
股票投資收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)互高于債券猛铅，在保證穩(wěn)定收入的基礎(chǔ)上，投資組合應(yīng)最大限度地增加股票投資的比例凤藏。
債券和債券基金購買意義不大奸忽。
沒有必要白白花錢請大提琴家馬友友來播放演奏會錄音
股票和股票基金
股票和股票基金區(qū)別意義不大堕伪，賺錢的唯一辦法就是要長期持有不動。如果無法忍受資產(chǎn)在短期內(nèi)減少20%~30%的人栗菜，就不該投資成長型股票基金或一般的股票基金欠雌。
既然要選擇一只基金，就一定要選擇一只業(yè)績優(yōu)秀的好基金疙筹。話說起來簡單富俄，做起來并不容易。
基金品種愈加繁多而咆，作者為方便討論列出這么幾種基金類型：
資本增值類型基金：不拘泥特定投資觀念霍比。林奇管理的麥哲倫基金就屬于這種基金。
價(jià)值型基金：選股主要標(biāo)準(zhǔn)是公司的資產(chǎn)價(jià)值暴备，如天然資源開采悠瞬，房地產(chǎn)，有限電視等公司馍驯，這類公司往往承擔(dān)很高的負(fù)債阁危，目標(biāo)在于還清債務(wù)后大賺一筆。
績優(yōu)成長型基金：投資于中盤和大盤績優(yōu)股汰瘫，這類基金公司地位穩(wěn)定狂打，成長良好，增速穩(wěn)定混弥，年化收益率在15%以上趴乡。
新興成長股：主要投資于小盤股。
特殊情況基金：主要投資于平時(shí)沒什么吸引力蝗拿，但會通過某些事件突然好轉(zhuǎn)大力發(fā)展的股票晾捏。
尋找基金冠軍
選擇根據(jù)基金公司的歷史業(yè)績進(jìn)行投資，是不可取的哀托，結(jié)果往往落后于或者難以高出標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)惦辛。
堅(jiān)決長期持有一個(gè)業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定且投資風(fēng)格也持續(xù)穩(wěn)定的基金，遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過在不同的基金之間換來換去仓手，增加摩擦成本胖齐，使資產(chǎn)凈值受到損失。
收取申購費(fèi)基金與免收申購費(fèi)基金
申購費(fèi)收取與否和基金的好壞沒有直接關(guān)系嗽冒。在購買基金的時(shí)候呀伙，不應(yīng)該因?yàn)槭杖∩曩徺M(fèi)拒絕購買一直好基金，也不應(yīng)因免收申購費(fèi)而購買一只差基添坊。
行業(yè)基金
適合投資行業(yè)基金的投資者剿另，是那些特別了解某一種商品或者某一個(gè)行業(yè)的人，如珠寶、建筑商雨女、保險(xiǎn)精算師谚攒、加油站老板、醫(yī)生或者科學(xué)研究人員等戚篙。他們有著極好的條件五鲫，能夠及時(shí)掌握行業(yè)內(nèi)的最新信息，如木材價(jià)格岔擂，貴金屬價(jià)格位喂、石油價(jià)格保費(fèi)率等，以便在短時(shí)間內(nèi)大賺一筆乱灵。
林奇提到黃金行業(yè)基金塑崖，在通貨膨脹上升至兩位數(shù)，買入黃金行業(yè)基金進(jìn)行保值是黃金行業(yè)的價(jià)值所在痛倚。還有就是那些既擔(dān)心經(jīng)濟(jì)大蕭條有擔(dān)心惡性通貨膨脹的敏感投資者適合的黃金國債混合型基金投資规婆。
可轉(zhuǎn)換債券基金
可轉(zhuǎn)換債券基金好處是即可享受小盤股收益的高成長性，又同時(shí)享受債券收益的穩(wěn)定性蝉稳。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券有比較好的抗跌性抒蚜。可轉(zhuǎn)換債券公司多是規(guī)模較小的企業(yè)耘戚。
不過投資可轉(zhuǎn)換債券可能會碰到一些投資陷阱嗡髓，還是交由專家大力比較好。
投資可轉(zhuǎn)換債券的良好策略是：當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券和公司債券的利差縮小時(shí)（如低于2個(gè)百分點(diǎn)）買入收津，當(dāng)利差擴(kuò)大就賣掉饿这。
國家債券
盡可能把你的大部分資金都投資到股票型基金上。
如果你一定要投資國債就直接向財(cái)政部購買撞秋，而不要購買國債基金长捧。因?yàn)槟菢幽闶前装字Ц痘鸸芾碣M(fèi)卻什么也得不到。
弄清楚投資的股票基金是什么類型吻贿。同一類型相比較才能正確衡量業(yè)績相對表現(xiàn)串结。
最好把資金分散投資于三到四種不同類型的股票基金，如成長型舅列、價(jià)值型奉芦、小盤成長型，這樣不管哪類股票趕上市場熱點(diǎn)剧蹂，你都不會錯(cuò)失良機(jī)。
如果你想追加投資烦却，先增持那些持續(xù)大盤好幾年的基金 宠叼。
根據(jù)歷史業(yè)績表現(xiàn)來尋找未來業(yè)績表現(xiàn)最好的基金，及時(shí)不完全無用。也肯定是非常困難的冒冬。
這是書中一至三章伸蚯，關(guān)于選擇基金的重點(diǎn)。林奇文筆幽默简烤，犀利不失風(fēng)趣地講述總有眼前一亮的感覺剂邮。關(guān)于如何選擇基金，通過那些方面做參照横侦，和要避免的那些坑挥萌，林奇實(shí)際上做了很詳細(xì)全面的講解，關(guān)于購買基金個(gè)人沒有過實(shí)操經(jīng)驗(yàn)枉侧，有些地方可接觸不到從而產(chǎn)生不能很好的吸收的感覺引瀑，這里權(quán)且當(dāng)作一次預(yù)習(xí)，也期待自己在投資方面有實(shí)際性的進(jìn)展榨馁。
