基建投資是主基調(diào)

從已披露具體投資計(jì)劃的地區(qū)來看厚骗，基建投資是各地投資計(jì)劃中的重要組成部分浇冰，部分地區(qū)基建計(jì)劃投資額甚至占到了總投資額的一半以上殊霞。

以重慶為例畸悬，2020年將推進(jìn)924個(gè)重大建設(shè)項(xiàng)目，總投資約2.7萬億元灾部，年度計(jì)劃完成投資約3400億元康铭。其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入最大，共包括交通梳猪、市政麻削、水利、生態(tài)環(huán)保春弥、能源呛哟、通信等項(xiàng)目367個(gè)，計(jì)劃投資約1.45萬億元匿沛，占總投資額的比重為85%扫责。

云南則專門推出聚焦于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的“雙十”重大工程，總投資額約3.6萬億元逃呼。其中新開工項(xiàng)目占比過半鳖孤，總投資約2萬億元。

記者觀察到抡笼，除在建項(xiàng)目與新開工項(xiàng)目外苏揣，很多地區(qū)都披露了規(guī)模相當(dāng)可觀的前期準(zhǔn)備項(xiàng)目。比如山東公布了88個(gè)重大準(zhǔn)備項(xiàng)目推姻，河北安排了143個(gè)前期項(xiàng)目平匈，占到總項(xiàng)目近三成的比重，表明地方為對(duì)沖經(jīng)濟(jì)潛在下行風(fēng)險(xiǎn)作了一定的項(xiàng)目儲(chǔ)備。

三省份緊急擴(kuò)容疫情相關(guān)項(xiàng)目

江蘇省安排了10個(gè)民生項(xiàng)目增炭，年度計(jì)劃投資958億元忍燥，特別是為應(yīng)對(duì)新冠病毒肺炎疫情，新增安排了南京市第二醫(yī)院（省傳染病醫(yī)院）擴(kuò)建等公共衛(wèi)生項(xiàng)目隙姿；廣東省將針對(duì)此次疫情暴露出的公共衛(wèi)生梅垄、環(huán)保、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域短板输玷，抓緊謀劃儲(chǔ)備一批新的項(xiàng)目队丝，補(bǔ)充納入今年的重點(diǎn)項(xiàng)目計(jì)劃統(tǒng)一管理。

據(jù)悉欲鹏，針對(duì)疫情應(yīng)對(duì)中暴露出的短板和不足炭玫，甘肅省發(fā)改委在較短時(shí)間內(nèi)集中研究謀劃了醫(yī)療衛(wèi)生、應(yīng)急管理貌虾、物資儲(chǔ)備、冷鏈物流等領(lǐng)域補(bǔ)短板項(xiàng)目將近100個(gè)裙犹。

萬億投資錢從哪里來尽狠？

項(xiàng)目投資清單已定，接下來就是與疫情賽跑叶圃，如何把損失“搶”回來袄膏？

為確保疫情過后一批重點(diǎn)項(xiàng)目立即開工復(fù)工，各地可謂開足了馬力掺冠。河北省要求各市領(lǐng)導(dǎo)包聯(lián)536項(xiàng)省重點(diǎn)項(xiàng)目沉馆，務(wù)必要在6月底前全部實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目開工建設(shè)。黑龍江實(shí)行“百大項(xiàng)目”即報(bào)即審即批德崭，幾天時(shí)間利用9條政策容缺審批了18個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目斥黑。

不過，接受21記者采訪的專家都提到同一個(gè)問題：萬億投資眉厨，錢從哪里來锌奴？

從已披露的信息看，不少地方的項(xiàng)目投資額較往年有所上浮憾股。與2019年相比鹿蜀，重慶2020年重大建設(shè)項(xiàng)目個(gè)數(shù)、總投資均提高30%以上服球，特別是新開工項(xiàng)目個(gè)數(shù)茴恰、總投資分別提高近70%和40%。江蘇年度計(jì)劃投資5410億元斩熊，比上年增加80億元往枣。

聯(lián)訊證券宏觀及固定收益高級(jí)分析師楊為敩告訴記者，地方政府獲取項(xiàng)目資金的方式一般有兩種，一是財(cái)政撥付婉商；二是通過多種渠道籌措似忧，目前大概占到45-50%的比重。其中后者主要包括一般債丈秩、專項(xiàng)債盯捌，平臺(tái)債、平臺(tái)貸蘑秽，PPP等饺著。

“但現(xiàn)在財(cái)政收入和基金收入下降，地方政府財(cái)力本就吃緊肠牲，預(yù)計(jì)財(cái)政資金空間有限幼衰。”楊為敩說缀雳，接下來就看融資渠道的空間有多大渡嚣。

2月24日，財(cái)政部部長助理肥印、黨組成員歐文漢在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示识椰，財(cái)政部將擴(kuò)大地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行規(guī)模，按照“資金跟著項(xiàng)目走”的原則深碱，指導(dǎo)地方做好項(xiàng)目儲(chǔ)備和前期準(zhǔn)備工作腹鹉，盡快形成有效的投資。

不過敷硅，地方債空間也有限功咒。張燕生介紹，經(jīng)過2008年底四萬億經(jīng)濟(jì)刺激绞蹦，我國的宏觀杠桿率從142%增加到2017年的256%力奋。當(dāng)時(shí)形成的部分地方債，到現(xiàn)在還在化解幽七。據(jù)悉刊侯，為多渠道籌措資金，北京市明文規(guī)定锉走，以民間投資為主的社會(huì)投資項(xiàng)目投資占比不低于70%滨彻。山西省則聯(lián)合國開行山西分行建立了戰(zhàn)疫情穩(wěn)投資補(bǔ)短板專項(xiàng)，確保項(xiàng)目能貸應(yīng)貸盡貸挪蹭。

“新基建” 則主要指以 5G亭饵、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)梁厉、物聯(lián)網(wǎng)為代表的新型基礎(chǔ)設(shè)施辜羊，本質(zhì)上是信息數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施……能支撐傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向網(wǎng)絡(luò)化踏兜、數(shù)字化、智能化方向發(fā)展的信息基礎(chǔ)設(shè)施八秃，包括新一輪的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)碱妆，如光纖寬帶、窄帶物聯(lián)網(wǎng)等昔驱；數(shù)據(jù)信息相關(guān)服務(wù)疹尾，如大數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算中心以及信息和網(wǎng)絡(luò)的安全保障等骤肛，也必將成為我國 “新基建” 的核心所在纳本。

不過，在電視臺(tái)中文國際頻道的定義中腋颠，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繁成，主要包含 5G 基建、特高壓淑玫、城際高速鐵路和城際軌道交通巾腕、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心絮蒿、人工智能祠墅、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域，涉及到通信歌径、電力、交通亲茅、數(shù)字等多個(gè)社會(huì)民生重點(diǎn)行業(yè)回铛。

濤哥認(rèn)為，電視臺(tái)對(duì) “新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)” 的范圍定義更加廣泛克锣；到目前為止茵肃，這一定義也獲得了更大的社會(huì)認(rèn)同度。隨著國內(nèi)疫情陰霾逐漸散去袭祟，2020年為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長验残，新老基建都將同時(shí)發(fā)力，但具備更高成長性得七大新基建將更容易得到市場(chǎng)得一致性炒作巾乳，上半年主要得投資機(jī)遇將在這七大領(lǐng)域反復(fù)輪轉(zhuǎn)您没，這也是今年上半年最好得投資機(jī)遇，濤哥花了整整一天得時(shí)間幫大家整理這些信息胆绊，希望對(duì)大家有所幫助氨鹏！

一、5G基站

5G 作為移動(dòng)通信領(lǐng)域的重大變革點(diǎn)压状，是當(dāng)前 “新基建” 的領(lǐng)銜領(lǐng)域仆抵，此前 5G 也已經(jīng)被高層定調(diào)為“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)能”。不管是從未來承接的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，還是對(duì)新興產(chǎn)業(yè)所起的技術(shù)作用來看镣丑，5G 都是最值得期待的舔糖。

實(shí)際上，我國重點(diǎn)發(fā)展的各大新興產(chǎn)業(yè)莺匠，如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金吗、車聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)上云慨蛙、人工智能辽聊、遠(yuǎn)程醫(yī)療等，均需要以 5G 作為產(chǎn)業(yè)支撐期贫；而 5G 本身的上下游產(chǎn)業(yè)鏈也非常廣泛跟匆，甚至直接延伸到了消費(fèi)領(lǐng)域。

1通砍、5G 基站相關(guān)受益標(biāo)的：

1）主設(shè)備：重點(diǎn)推薦：中興通訊玛臂、烽火通信；

2）天線射頻領(lǐng)域：重點(diǎn)推薦：深南電路封孙、滬電股份迹冤、科創(chuàng)新源、世嘉科技虎忌、通宇通訊泡徙、勝宏科技、生益科技膜蠢、華正新材堪藐、天和防務(wù) 等；

3）光通信領(lǐng)域：重點(diǎn)推薦：中際旭創(chuàng)（全球數(shù)通光模塊龍頭挑围，5G 重要突破）礁竞、新易盛、太辰光杉辙、劍橋通信模捂、天孚通信（上游器件龍頭）、光迅科技（全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭蜘矢， 高端芯片有望突破）狂男、博創(chuàng)科技等；

2品腹、5G 邊緣生態(tài)：重點(diǎn)推薦：星網(wǎng)銳捷并淋、華體科技、天源迪科珍昨、中嘉博創(chuàng)县耽；建議 關(guān)注：三維通信句喷、寶信軟件、網(wǎng)宿科技兔毙、城地股份唾琼、數(shù)據(jù)港等。

3澎剥、5G 應(yīng)用端：

1）云計(jì)算/云視頻：重點(diǎn)推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)锡溯、會(huì)暢通訊、光環(huán)新網(wǎng)哑姚、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)祭饭、深信服

2）物聯(lián)網(wǎng)：重點(diǎn)推薦：移為通信、廣和通叙量、拓邦股份倡蝙、高新興、日海智能绞佩、和而泰

4寺鸥、專網(wǎng)通信：重點(diǎn)推薦：海能達(dá)；

5品山、軍工通信領(lǐng)域：推薦：海格通信胆建、紅相股份。

二肘交、特高壓

特高壓笆载，指的是 ±800 千伏及以上的直流電和 1000 千伏及以上交流電的電壓等級(jí)，它能大大提升我國電網(wǎng)的輸送能力涯呻。我國是世界上唯一一個(gè)將特高壓輸電項(xiàng)目投入商業(yè)運(yùn)營的國家凉驻，早在 1986 年就開始特高壓建設(shè)。我國特高壓建設(shè)潛力依然龐大魄懂，截至 2019 年 1 月，國家已經(jīng)規(guī)劃的各類特高壓項(xiàng)目大概在 50-60條之間闯第。

另外市栗，國家電網(wǎng)早已經(jīng)啟動(dòng)混改并首次向社會(huì)資本開放特高壓投資，通過解決資金問題進(jìn)一步增加特高壓持續(xù)建設(shè)的確定性咳短。

特高壓概念股：

通達(dá)股份填帽、經(jīng)緯電材、中國西電咙好、東方電纜篡腌、平高電氣、百利電氣勾效、國電南自嘹悼、漢纜股份叛甫、萬馬股份、遠(yuǎn)東電纜杨伙、金利華電其监、特變電工、啟源裝備限匣、保變電氣抖苦、大連電瓷、紅相電力米死、上海電氣锌历、摩恩電氣、智光電氣峦筒、魯億通究西、科大智能、榮信股份勘天、許繼電氣怔揩、思源電氣、保變電氣脯丝、長高集團(tuán)商膊。

三、高鐵宠进、軌道交通：

高鐵是中國技術(shù)面向世界的名片晕拆，也是中國交通的大動(dòng)脈；與此同時(shí)材蹬，在城市化進(jìn)程中实幕，軌道交通是關(guān)鍵一環(huán)。當(dāng)下堤器，不少重大高鐵項(xiàng)目的正在緊鑼密鼓的建設(shè)之中昆庇；與此同時(shí)，許多城市正式大力推進(jìn)城市軌道交通建設(shè)闸溃，即使是軌道交通相對(duì)發(fā)達(dá)的北上廣深整吆，仍有非常大的缺口。

就產(chǎn)業(yè)方向而言辉川，城際高速鐵路和城際軌道交通的產(chǎn)業(yè)鏈條也非常長表蝙，從原材料、機(jī)械到電氣設(shè)備再到公用事業(yè)和運(yùn)輸服務(wù)乓旗，它將在推動(dòng)整個(gè)社會(huì)發(fā)展和交通數(shù)字化府蛇、智能化方面起到基礎(chǔ)性作用。

軌道交通受益標(biāo)的：

直接受益：中國中車屿愚、晉西車軸汇跨、晉億實(shí)業(yè)务荆、

系統(tǒng)集成：思維列控、中海達(dá)扰法、賽為智能蛹含、達(dá)華智能、運(yùn)達(dá)科技塞颁、輝煌科技

通訊控制及部件：世紀(jì)瑞爾浦箱、廣電運(yùn)通、中遠(yuǎn)红袈啵科酷窥、佳訊飛鴻

四、充電樁

充電樁可以說是新能源汽車的 “加油站”伴网。截至 2018 年 10 月蓬推，我國充電樁總量僅為 68.6 萬個(gè)；截至 2019 年 10 月澡腾，全國公共充電樁和私人充電樁總計(jì)保有量為 114.4萬個(gè)沸伏，同比增長 66.7％——盡管增長看似非常迅猛，但充電樁的缺口依然很大动分。

根據(jù)國家四部委聯(lián)合印發(fā)的《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020 年）》毅糟，到 2020年，新增集中式充換電站超過 1.2 萬座澜公，分散式充電樁超過 480 萬個(gè)姆另，以滿足全國 500 萬輛電動(dòng)汽車充電需求——顯然，整個(gè)領(lǐng)域還有很大的增長空間坟乾。

新能源浪潮下的藍(lán)海迹辐。截至2018年10月，我國充電樁總量僅為68.6萬個(gè)甚侣，車樁比約為3.31：1明吩，2020年全國規(guī)劃車樁比基本為1：1，缺口巨大殷费，2020年充電樁將規(guī)劃建設(shè)500萬個(gè)充電樁總市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1165億元印荔，到2025年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2378億元，成長機(jī)遇大宗兼。

充電樁受益標(biāo)的：

特銳德：充電樁市占率第一名躏鱼，之前濤哥有重點(diǎn)分析過這家公司氮采，目前國內(nèi)充電樁的絕對(duì)龍頭殷绍。

萬馬股份：公司充分享受特高壓和充電樁建設(shè)機(jī)遇，公司充電樁產(chǎn)品已經(jīng)供貨特斯拉

許繼電氣：公司是電力系統(tǒng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)鹊漠，充分受益特高壓與充電樁建設(shè)主到。

中能電氣：充電樁茶行、特高壓、軌道交通登钥、光伏多重概念一身畔师，市場(chǎng)情緒龍頭。

森源電氣：公司是特高壓與充電樁雙重受益標(biāo)的牧牢。

科士達(dá)：公司是充分享受充電樁與大數(shù)據(jù)標(biāo)的看锉。

長高集團(tuán)：公司是優(yōu)質(zhì)的特高壓受益公司，公司目前充電樁產(chǎn)品也有涉及塔鳍。

英可瑞：公司主要為直流充電樁生產(chǎn)企業(yè)提供直流充電電源模塊伯铣、監(jiān)控產(chǎn)品及充電樁系統(tǒng)解決方案。

星云股份：公司的充電樁產(chǎn)品暫為配套公司儲(chǔ)能產(chǎn)品進(jìn)行銷售轮纫。

銀河電子：子公司充電樁業(yè)務(wù)和電源模塊業(yè)務(wù)均取得了較快的增長腔寡。

富臨運(yùn)業(yè)：公司僅有少量充電樁業(yè)務(wù) 主要是服務(wù)公司自有車輛.

其他充電樁概念：國電南瑞、中恒電氣掌唾、英可瑞放前、盛弘股份、通合科技

五糯彬、大數(shù)據(jù)中心

大數(shù)據(jù)中心凭语，可以說是海量信息時(shí)代的諾亞方舟。新興產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展將大量依賴于數(shù)據(jù)資源情连，因此從國家政務(wù)到各大行業(yè)叽粹，建立數(shù)據(jù)中心將有助于促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型和實(shí)現(xiàn)企業(yè)上云。

在當(dāng)今的技術(shù)浪潮中却舀，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心是最重要的趨勢(shì)虫几。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) Synergy Research 的調(diào)查數(shù)據(jù)摆舟，全球頂級(jí)云計(jì)算服務(wù)提供商要想在市場(chǎng)競(jìng)爭中獲得成功俺附，每家公司在基礎(chǔ)設(shè)施方面的支出至少達(dá)到每季度 10 億美元的投資水平。而全球數(shù)據(jù)總量每 18 個(gè)月翻番蕾管，數(shù)據(jù)中心建設(shè)會(huì)跟不上大數(shù)據(jù)爆發(fā)的步伐螃诅。

另外啡氢，在云計(jì)算之外，5G术裸、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)倘是、人工智能等新興領(lǐng)域的一日千里，亦在共同顯著推高著人類社會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)中心的需求袭艺。

相關(guān)受益標(biāo)的：

服務(wù)器：浪潮信息搀崭、中科曙光、紫光股份

網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：紫光股份猾编、星網(wǎng)銳捷瘤睹、初靈信息

存儲(chǔ)：紫光股份升敲、易華錄、同有科技

IDC：光環(huán)新網(wǎng)轰传、鵬博士驴党、寶信軟件、東方國信获茬、網(wǎng)宿科技港庄、數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)恕曲、榮科科技攘轩、優(yōu)刻得

轉(zhuǎn)型進(jìn)入IDC標(biāo)的：南興股份、寧波建工码俩、科華恒盛度帮、城地股份、依米康稿存。

六笨篷、人工智能

從大的層面說，人工智能是引領(lǐng)新一輪科技革命瓣履、產(chǎn)業(yè)變革率翅、社會(huì)變革的戰(zhàn)略性技術(shù)，正在對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展袖迎、社會(huì)進(jìn)步冕臭、國際政治經(jīng)濟(jì)格局等方面產(chǎn)生重大深遠(yuǎn)的影響——實(shí)際上，在國家最高決策層面燕锥，人工智能已經(jīng)受到重點(diǎn)關(guān)注辜贵。

而從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，人工智能作為新一輪產(chǎn)業(yè)變革的核心驅(qū)動(dòng)力归形，正在釋放歷次科技革命和產(chǎn)業(yè)變革積蓄的巨大能量托慨，持續(xù)探索新一代人工智能應(yīng)用場(chǎng)景，將重構(gòu)生產(chǎn)暇榴、分配厚棵、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各環(huán)節(jié)蔼紧，催生新技術(shù)婆硬、新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)奸例。

受益標(biāo)的：

技術(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)：科大訊飛彬犯、漢王科技、虹軟科技、當(dāng)虹科技躏嚎、拓爾思、四維圖新

機(jī)器人：機(jī)器人菩貌、拓斯達(dá)卢佣、匯川技術(shù)、埃斯頓

金融科技：恒生電子箭阶、金證股份虚茶、定點(diǎn)軟件、銀之杰

傳感器：四維圖新仇参、耐威科技嘹叫、和而泰

七、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是智能制造發(fā)展的基礎(chǔ)诈乒，可以提供共性的基礎(chǔ)設(shè)施和能力罩扇；我國已經(jīng)將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為重要基礎(chǔ)設(shè)施，為工業(yè)智能化提供支撐怕磨。2012 年喂饥，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 被提出，2017 年年底肠鲫，國家出臺(tái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)頂層規(guī)劃员帮，2019 年，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 被寫入《政府工作報(bào)告》导饲，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)逐漸進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段捞高。

值得一提的是，2020 年 2 月 25 日渣锦，工信部公布 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范項(xiàng)目硝岗，網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)袋毙、安全三個(gè)層面共 81 個(gè)項(xiàng)目辈讶；總體來看，5G娄猫、平臺(tái)贱除、安全將是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)未來最重要的三大方向。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)受益標(biāo)的：

平臺(tái)：用友軟件媳溺、航天信息月幌、東方國信、寶信軟件悬蔽、浪潮信息扯躺、東土科技

應(yīng)用：用友網(wǎng)絡(luò)、東方國信、漢得信息录语、賽意信息倍啥、能科股份、鼎捷軟件澎埠、拓息虽缕、大豪科技。

今年上半年最大的確定性就是全球貨幣寬松蒲稳，最大的影響是歐美疫情和全球經(jīng)濟(jì)增長的不確定性氮趋，所以整體市場(chǎng)呈現(xiàn)大幅波動(dòng)的特征，朋友們?cè)谶@種行情下江耀，既要需要選擇政策與基本面的共振剩胁，又要預(yù)防外圍不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，所以操作難度相對(duì)較大祥国，普通投資者需要注意自己的操作節(jié)奏昵观，切勿盲目追漲殺跌,操作重點(diǎn)仍然圍繞著有基本面支撐的七大新基建領(lǐng)域展開。