原創(chuàng)2016-10-08朱昊朱昊寫字的地方

好吧，我承認(rèn)赫悄，這篇文章是有點標(biāo)題黨原献，但是這真不是一個標(biāo)題黨。

其實這也不是什么新聞埂淮，國際會計準(zhǔn)則委員會（InternationalAccounting Standards Board姑隅，簡稱IASB）在2016年1月13日發(fā)布了一個新的會計準(zhǔn)則——16號準(zhǔn)則“租賃”（IFRS16 'Leases'，以下簡稱“IFRS16”）倔撞，它將取代原來的會計準(zhǔn)則IAS 17 Leases讲仰，對，就是17痪蝇，你沒有看錯鄙陡，并將于2019年1月1日起生效。該準(zhǔn)則帶來的主要變化和影響有兩個：

1）對承租人而言霹俺，目前很大一部分表外經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)將會以“使用權(quán)資產(chǎn)”或“租賃資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”的形式（right-of-use asset and lease liability）納入報表柔吼，因此，對于目前大量采用經(jīng)營租賃方式引進(jìn)飛機(jī)的航空公司或者其他經(jīng)營租賃長期債務(wù)比重較大的公司丙唧，不僅意味著大量的財務(wù)基礎(chǔ)工作愈魏，還將面臨公司財務(wù)報表的重大變化。

2）對出租人而言想际，沒有實際變化培漏，仍然需要將融資租賃業(yè)務(wù)與經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)區(qū)分對待，融資租賃資產(chǎn)和經(jīng)營租賃資產(chǎn)都在出租人的報表內(nèi)體現(xiàn)胡本，只不過融資租賃資產(chǎn)體現(xiàn)為長期應(yīng)收租賃款牌柄，而經(jīng)營租賃資產(chǎn)體現(xiàn)為固定資產(chǎn)。

根據(jù)上面兩點可以得到一個結(jié)論侧甫，經(jīng)營租賃資產(chǎn)將同時在出租人和承租人的報表中體現(xiàn)珊佣，出租人的報表中體現(xiàn)為固定資產(chǎn)（飛機(jī)蹋宦、發(fā)動機(jī)、或其他設(shè)備）咒锻，承租人的報表中體現(xiàn)為使用權(quán)資產(chǎn)冷冗。

一、背景

沒有平白無故的恨惑艇，雖然被恨的可能并不知道原因蒿辙，但是IFRS16產(chǎn)生的原因是這樣的，早在2005年滨巴，美國證券交易委員會（SEC）就表達(dá)了對于租賃負(fù)債透明度方面的擔(dān)心思灌，后來經(jīng)過調(diào)查，證明擔(dān)心并非多余恭取，根據(jù)2014年美國1022家上市公司披露泰偿，合計有將近3萬億美元的長期租賃負(fù)債并未納入報表統(tǒng)計，其中某些公司未入表的長期租賃負(fù)債占總資產(chǎn)比例高達(dá)22%秽荤，而且在其他國家甜奄，這一現(xiàn)象可能更加嚴(yán)重。因此窃款，投資者可能確實無法從某些公司的財務(wù)報表中分析出全部財務(wù)狀況课兄，更沒有辦法進(jìn)行正確判斷。因此晨继，為了增加公司信息披露的全面性和真實性烟阐，為了增加不同公司（有些公司主要以租賃方式獲取資產(chǎn)的使用權(quán)，而另一些公司主要以貸款方式獲得資產(chǎn)的所有權(quán)）之間財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性紊扬，這個IFRS 16就應(yīng)運(yùn)而生了蜒茄。（2016，IFRS Foundation）

二餐屎、承租人的世界里只有租賃（再無融資租賃與經(jīng)營租賃之分）

由于IFRS 16對于出租人的報表影響較少檀葛，本文就忽略不計，以下只對承租人報表影響進(jìn)行分析腹缩。

對承租人而言屿聋，在原來的準(zhǔn)則中，租賃被分為兩種藏鹊，一種融資租賃（表內(nèi)）润讥，一種經(jīng)營租賃（表外）。判斷方法是盘寡，當(dāng)一個租賃在經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上與購買對應(yīng)資產(chǎn)相似楚殿，那么就可以被劃分為融資租賃（當(dāng)然這里面還有很多細(xì)小的判斷標(biāo)準(zhǔn)，這里就贅述了）竿痰，應(yīng)當(dāng)予以在報表中顯示脆粥。除此之外的其他租賃都被劃歸為經(jīng)營租賃砌溺，而在會計上對于經(jīng)營租賃的處理類似于對服務(wù)合同的處理，僅僅在利潤表中顯示當(dāng)期租金成本变隔。

而在IFRS16中抚吠，對于租賃給出了如下的定義：

IFRS 16 defines a lease as acontract that conveys to the customer (‘lessee’) the right to use an asset fora period of time in exchange for consideration. A company assesses whether acontract contains a lease on the basis of whether the customer has the right tocontrol the use of an identified asset for a period of time.（2016，IFRS Foundation）

翻譯過來就是弟胀，對承租人而言，只要是用報酬（租金）換取資產(chǎn)一定期限使用權(quán)的交易喊式，都定義為租賃孵户。雖然定義很簡單，但是這里隱含了三個關(guān)鍵點：

關(guān)鍵點一：判斷一個合同里是否包含租賃岔留，主要看承租人是否獲得了在這個特定期限內(nèi)對于該資產(chǎn)的控制夏哭，而這個控制又包含了兩層含義：

1）擁有排他權(quán)利（就是只能由承租人使用，別人不可以）献联；和

2）可以決定怎么使用

關(guān)鍵點二：租賃和服務(wù)通常會包含在同一個合同中竖配，比如如下的情況：

1）租一輛小轎車并連同維修服務(wù)；和

2）承租一幢大樓連同物業(yè)服務(wù)

盡管上述服務(wù)業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)都包含在同一個合同中里逆，但是在會計處理上可以將服務(wù)業(yè)務(wù)和租賃業(yè)務(wù)區(qū)分對待进胯，即：服務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)的金額無需在報表中顯示坦喘。但是承租人也有權(quán)選擇將服務(wù)業(yè)務(wù)并入租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行同樣的處理逆皮。

關(guān)鍵點三：定義并沒有區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃，從此以后它們統(tǒng)稱租賃霸株，因此所有租賃業(yè)務(wù)都將計入資產(chǎn)負(fù)債表诸衔。

三盯漂、對承租人的報表影響

1.對于資產(chǎn)負(fù)債表的影響

剛才討論的都是理論層面的內(nèi)容，這段直接在操作層面分析笨农，對承租人而言主要就是看看這個所謂的使用權(quán)資產(chǎn)（或租賃資產(chǎn)）和租賃負(fù)債如何計入資產(chǎn)報表就缆。方法如下：

1）以租賃負(fù)債、其他相關(guān)的初始費(fèi)用和預(yù)計費(fèi)用之和計入使用權(quán)資產(chǎn)谒亦；和

2）以未來所有租賃付款額的現(xiàn)值計入租賃負(fù)債竭宰。

上面標(biāo)紅的四個概念是經(jīng)營租賃使用權(quán)資產(chǎn)和負(fù)債初始確認(rèn)的四個最重要的概念，后面會有詳細(xì)介紹诊霹。

豁免條件：

1）租期短于12個月羞延；和

2）租賃資產(chǎn)價值較低（比如個人電腦，或者總價在5000美元以下的資產(chǎn)）脾还。

在這兩種情況下伴箩，公司不需要將其確認(rèn)為租賃資產(chǎn)和負(fù)債計入報表。

（2016鄙漏，IFRS Foundation）

2.對于利潤表的影響

原來的準(zhǔn)則下嗤谚，經(jīng)營租賃付款在利潤表中體現(xiàn)為當(dāng)期成本棺蛛，即：租金和前期費(fèi)用之和采用直線法計算出各期分?jǐn)偨痤~，而在IFRS 16中巩步，租賃成本體現(xiàn)為兩部分旁赊，一部分是使用權(quán)資產(chǎn)的折舊，另一部分為租賃負(fù)債的利息椅野。此外终畅，不同于直線法，IFRS16要求承租人將租賃開始階段發(fā)生的所有費(fèi)用一次性計計入當(dāng)期成本竟闪，因此會導(dǎo)致前期成本變大离福，后期成本變小。

（2016炼蛤，IFRS Foundation）

3.對于現(xiàn)金流量表的影響

改變會計準(zhǔn)則其實并未改變租賃雙方的實際現(xiàn)金流情況妖爷，但是在現(xiàn)金流收支科目上會略有改變，新準(zhǔn)則將導(dǎo)致經(jīng)營性現(xiàn)金流支出減少理朋，籌資性現(xiàn)金流支出增多絮识。

四、使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的初始計量

（一）租賃負(fù)債（Lease liability）

之前在介紹計入資產(chǎn)負(fù)債表的方法時提到了一個租賃付款額的概念：在租賃期間嗽上，承租人向出租人支付的與特定資產(chǎn)使用權(quán)相關(guān)的付款次舌。它主要包含如下五個方面：

1.固定租金（fixed payments）即租金中不可撤銷的固定支出，減去可能的租賃折扣（lease incentives）兽愤；

2.變動租金（variable payments）即租金中的浮動部分垃它，不同行業(yè)的租賃可能受到不同的因素影響，可能的影響有如下三種：

1）依賴于相關(guān)指數(shù)或者利率（融資租賃飛機(jī)租金一般根據(jù)libor的變動而變動）烹看；

2）依賴與標(biāo)的資產(chǎn)的表現(xiàn)（比如和銷售業(yè)績掛鉤国拇，一般飛機(jī)租賃合同不涉及）；

3）依賴于標(biāo)的資產(chǎn)的使用情況（飛機(jī)維修儲備金就屬于這一種惯殊，但在租期內(nèi)酱吝，維修儲備金將可能會用于支付合同中指定維修項目的費(fèi)用，如果有剩余土思，在租期結(jié)束時一般確認(rèn)為收入）务热。

當(dāng)上述變化發(fā)生后，未來變動租金總額在下一年度報表日也要根據(jù)上述變化進(jìn)行調(diào)整己儒。

3.期末購買權(quán)（option to purchase the underlying asset）或者延長租賃期的權(quán)利崎岂，如果承租人有合理的理由確定會執(zhí)行此購買期權(quán)或者延長租約權(quán)（比如購買價格遠(yuǎn)低于市場價值），那么就應(yīng)該將其所隱含的行權(quán)價格或者延長階段租金總額計入租賃付款額中闪湾。但租賃購買權(quán)一般會出現(xiàn)在融資租賃合同中冲甘，而非經(jīng)營租賃合同中。

4.承租人提前終止租約的罰金（penalties for terminating the lease）：金額將根據(jù)合同的具體條款規(guī)定。

5.承租人對于租賃標(biāo)的資產(chǎn)的保證殘值（residual value guarantee）江醇，在飛機(jī)租賃合同里相當(dāng)于飛機(jī)的退租條件所隱含的飛機(jī)價值濒憋，并且其價值將根據(jù)市場情況而變化。

最后把上述五項金額加總后折現(xiàn)就可以得到租賃負(fù)債的入賬價值了（leaseliability）陶夜×萃裕看到了吧，這五種類別的付款条辟，最難確定的是第五條黔夭，因為需要根據(jù)最后資產(chǎn)使用情況與退租條件之間的差距計算金額。具體到飛機(jī)租賃行業(yè)羽嫡，就需要飛機(jī)維修專業(yè)人員給予一定的職業(yè)判斷和計算才能完成纠修。

（二）使用權(quán)資產(chǎn)（right-of-use assets）

相比于租賃負(fù)債，使用權(quán)資產(chǎn)是一種更為復(fù)雜的存在厂僧，由如下四個部分構(gòu)成：

1.租賃負(fù)債中還未支付的部分（參照第四部分）；

2.在初始計量日之前發(fā)生的任何與租賃事項相關(guān)的付款：主要是指由于客戶定制化需求所導(dǎo)致的對相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行改造和涉及所產(chǎn)生的成本了牛。在飛機(jī)租賃合同中可能是某些特殊的飛機(jī)改裝颜屠。

3.任何直接的初始成本：主要是與租賃合同談判、簽署相關(guān)的各項成本鹰祸，如差旅費(fèi)甫窟、法律費(fèi)等。

4.預(yù)計在整個租期內(nèi)蛙婴，任何與租賃資產(chǎn)拆除粗井、移除、儲存相關(guān)的成本（除非這些成本與自造存貨相關(guān)）街图。

最后把上訴四項金額加總之后就可以得到使用權(quán)資產(chǎn)的入賬價值了浇衬，下圖可以方便讀者更清楚的看到使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債之間的關(guān)系。

（2016,Deloitte LLP）

（三）折現(xiàn)率（Discount Rate）

了解租賃付款和租賃資產(chǎn)的概念后餐济，對于計算現(xiàn)值還有一個必不可少的概念耘擂，就是折現(xiàn)率。折現(xiàn)率可以通過如下兩種辦法獲得：

1.租賃合同中隱含的利率：

其中l(wèi)ease payment是指租賃付款額（請參考第四部分）絮姆，unguaranteed residual value是指承租人沒有保證的那部分資產(chǎn)殘值醉冤，fair value of the assets是指資產(chǎn)的公允價值，initial cost of lessor是指與出租人相關(guān)的初始成本篙悯。我們的任務(wù)是找到這個公式中的四個值蚁阳，然后解方程，求出implicit discount rate即可鸽照，是不是有一種身體被掏空的感覺螺捐。但考慮到市場變化、對于殘值的預(yù)期以及出租人不愿意披露成本等等原因，這個公式中的四個數(shù)據(jù)其實并不容易獲得归粉。因此承租人往往會選擇第二種方法椿疗。

2.使用增量借款利率（incremental borrowingrate）：

如果在租賃合同無法確定隱含利率，則使用增量借款利率（字面意思雖然是增量糠悼，但是理解為替代利率更為合適一些）届榄。其中增量借款利率的定義為：承租人在同等期限、金額倔喂、資產(chǎn)和市場情況下铝条，以借款方式獲得相應(yīng)的資金時，所需要承擔(dān)的融資利率席噩，是不是瞬間感覺人生又有了前進(jìn)的方向班缰。

對于上述兩種方法，如果可以通過租賃合同得到隱含利率悼枢，則使用隱含利率計算現(xiàn)值埠忘，如果無法獲得隱含利率，則通過預(yù)估增量借款利率的方式計算現(xiàn)值馒索。好了莹妒，到此為止，就是在IFRS 16統(tǒng)治下租賃業(yè)務(wù)在資產(chǎn)負(fù)債表中的初始計量介紹绰上，請各位財務(wù)人員拿走不謝旨怠。

五、對航空公司的影響

為什么是航空公司蜈块？因為通常情況下鉴腻，航空公司會通過經(jīng)營租賃的方式引進(jìn)大量飛機(jī)運(yùn)營，而且租賃合同一般期限較長百揭、金額巨大爽哎。目前租賃飛機(jī)占世界整體機(jī)隊的40%以上，未來這一數(shù)字將有望達(dá)到50%器一。也就是說倦青，如果一家航空公司運(yùn)營100架飛機(jī)，有可能有40架左右的飛機(jī)是通過經(jīng)營租賃引進(jìn)的盹舞，而根據(jù)目前的會計準(zhǔn)則产镐，這部分資產(chǎn)和負(fù)債是沒有計入報表的，而2019年1月1日開始執(zhí)行IFRS 16后踢步，航空公司們的壓力是巨大的癣亚，內(nèi)心是崩潰的。

以中國的四大航空2015年底財務(wù)報表為例获印，國航總計590架飛機(jī)述雾，經(jīng)營租賃170架，南航總計667架飛機(jī)，經(jīng)營租賃為226架玻孟，東航航空和海南航空都未顯示具體的經(jīng)營租賃飛機(jī)數(shù)量唆缴，具體情況如下：

如果不考慮其他成本，也不考慮折現(xiàn)的情況下黍翎，用最簡單粗暴的方法模擬IFRS16實施以后的效果面徽，就讓總資產(chǎn)和總負(fù)債同時加上最低租賃付款額，具體情況如下：

看到結(jié)果后發(fā)現(xiàn)匣掸，原來對于資產(chǎn)負(fù)債表的影響也沒多大嘛趟紊，其實也確實沒多大，資產(chǎn)負(fù)債率增加幅度都不超過5%碰酝，都不超過5%霎匈，都不超過5%∷桶郑看到這句話铛嘱，作為航空公司的財務(wù)人員，內(nèi)心可能有一萬匹馬奔過袭厂，原因有三個：

1）要知道對航空公司來說墨吓，資產(chǎn)負(fù)債率降低一個點需要作出巨大的努力（看看各公司財務(wù)報表里面的降負(fù)措施你就知道了），你一個會計政策變更就讓資產(chǎn)負(fù)債率上升5%嵌器，有沒有搞錯。

2）更重要的是谐丢，要對每架經(jīng)營租賃飛機(jī)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評估爽航、判斷、初始計量和后續(xù)計量乾忱，這些只是基礎(chǔ)動作讥珍，如果條件變化，后續(xù)計量過程中往往還需要重新評估某些未來租賃付款額和折現(xiàn)率（基本相當(dāng)于把原動作重復(fù)一遍）窄瘟。

3）披露信息需要更加詳細(xì)具體衷佃，主要有三點：租賃資產(chǎn)相關(guān)信息（按類別區(qū)分）；租賃負(fù)債到期分析蹄葱；租賃合同的具體信息氏义，比如是否有回購權(quán)或者延期權(quán)等。

結(jié)論：IFRS16確實是一個磨人的小妖精图云，顫抖吧惯悠，航空公司們！

PS1：發(fā)生這種事竣况，大家都不想的克婶。IFRS16的事呢，是不能強(qiáng)求的。所謂吉人自有天相情萤，做航空公司最要緊的就是開心鸭蛙。餓不餓，我請你加個油...

PS2：其實IFRS 16是一個特別大的話題筋岛，比如租賃和服務(wù)的確認(rèn)娶视、過渡期處理方式、售后回租的會計處理泉蝌，稅收方面的影響歇万，收入準(zhǔn)則的確認(rèn)等等，兄弟我知識有限勋陪，本文統(tǒng)統(tǒng)都沒有提及贪磺，請各位行家見諒。

Bibliography

2016, InternationalAccounting Standards Board,ProjectSummary and Feedback Statement, access byhttp://www.ifrs.org/Current-Projects/IASB-Projects/Leases/Documents/IFRS_16_project-summary.pdf,P4,5

2016, Deloitte LLP.leases a guide to IFRS 16, access byhttp://www.iasplus.com/en/publications/global/guides/ifrs-16,P49

2016诅愚，中國國際航空股份有限公司寒锚，中國國際航空股份有限公司2015年年度報告；

2016违孝，中國南方航空股份有限公司刹前，中國南方航空股份有限公司2015年年度報告；

2016雌桑，中國東方航空股份有限公司喇喉，中國東方航空股份有限公司2015年年度報告；

2016校坑，海南航空股份有限公司拣技，海南航空股份有限公司2015年年度報告。

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