統(tǒng)計(jì)一下東博老股民和陶博士的最近十二年來的年化收益蚌卤。

年份 東博老股民 陶博士 平均 深100R 平均對(duì)深100R的超額收益

2004 ? 1.0000 ?1.0000 ?1.0000 1.0000 ? ? ? ? ? ? ? ?1.0000

2005 ? 1.2879 ?1.2981 ?1.2930 0.9257 ? ? ? ? ? ? ? ?1.3968

2006 ? 4.7909 ?3.1739 ?3.9824 2.1281 ? ? ? ? ? ? ? ?1.8713

2007 ?16.2235 ?7.8166 12.0200 5.9943 ? ? ? ? ? ? ? ?2.0052

2008 ? 5.7227 ?5.0438 ?5.3833 2.2059 ? ? ? ? ? ? ? ?2.4404

2009 ?13.9848 ?7.9556 10.9702 4.7431 ? ? ? ? ? ? ? ?2.3129

2010 ?10.5492 12.5417 11.5455 4.5864 ? ? ? ? ? ? ? ?2.5173

2011 ?10.0561 ?8.8348 ?9.4454 3.1966 ? ? ? ? ? ? ? ?2.9549

2012 ?14.3742 11.0958 12.7350 3.3027 ? ? ? ? ? ? ? ?3.8559

2013 ?17.7758 13.2596 15.5177 3.1892 ? ? ? ? ? ? ? ?4.8657

2014 ?30.2500 15.4993 22.8747 4.2948 ? ? ? ? ? ? ? ?5.3261

2015 ?35.0197 28.5650 31.7923 5.2877 ? ? ? ? ? ? ? ?6.0125

2016 ?46.1561 22.0591 34.1076 4.4889 ? ? ? ? ? ? ? ?7.5982

十二年年化 37.62% 29.41% 34.20% 13.33% 18.42%

圖片發(fā)自簡(jiǎn)書App

東博老股民和陶博士的組合數(shù)據(jù)附在文章最后。

說明：

1、東博老股民和陶博士都是滿倉(cāng)穿越牛熊〈斩樱可以當(dāng)成兩個(gè)指數(shù)伦乔。一個(gè)是東博老股民的價(jià)值型的指數(shù)，另一個(gè)是陶博士的成長(zhǎng)型的指數(shù)企巢。這兩位老師都是滿倉(cāng)穿越牛熊，驗(yàn)證了可以長(zhǎng)期持有優(yōu)秀公司做出的組合让蕾，根據(jù)基本面等一定的條件進(jìn)行定期調(diào)整浪规，長(zhǎng)期取得穩(wěn)定的復(fù)利的。東博老師是實(shí)盤探孝。無論這兩位老師是否實(shí)盤笋婿，這是一種方法。如果不是實(shí)盤顿颅，我們學(xué)會(huì)了收益是我們的缸濒。長(zhǎng)期的組合方法是最容易復(fù)制學(xué)習(xí)的。

2、實(shí)際上庇配，這兩位老師的組合我跟蹤了至少六年了斩跌，穩(wěn)定一致的方法，每年年末統(tǒng)計(jì)的時(shí)候捞慌，都感慨堅(jiān)持下來的成果耀鸦。不需要的擇時(shí)的方法，貴在堅(jiān)持的方法啸澡。

3揭糕、十二年的年化收益分別是37.62%和29.41%，平均是34.20%锻霎。直接除以2是33.52%著角。每年做平衡能平衡出來不到1%。說明在價(jià)值公司和成長(zhǎng)公司之間做平衡旋恼，效果非常一般吏口。但是，做平衡的好處是幾乎平均每年可以超越市場(chǎng)冰更。十二年里面有十一年超越了市場(chǎng)的平均收益产徊。以下圖表是近十二年來的對(duì)深100R的超額收益。十二年超額收益近8倍蜀细，年化超額收益18.42%舟铜。

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4、 深100R不像上證那樣遇到大盤公司上市向下砸指數(shù)奠衔，而且上證和深成都不含分紅谆刨。深100R是含分紅的指數(shù)，可以比較客觀的反應(yīng)市場(chǎng)的平均收益归斤。所以作為了統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)平均收益的基準(zhǔn)指數(shù)痊夭。

5、 2011年至2016年?yáng)|博老股民和陶博士的平均收益是2.95倍脏里。昕空價(jià)值指數(shù)是3.82倍,超越了近三成她我。昕空價(jià)值每次等權(quán)五只定期調(diào)整，做出了這個(gè)效果迫横，我滿足了番舆。

6、 價(jià)值投資長(zhǎng)期持有滿倉(cāng)指數(shù)化操作矾踱，平均超額收益在一兩成之間恨狈。這是規(guī)律，也是價(jià)值投資的普遍的預(yù)期收益介返。無論牛熊拴事，每年超越一點(diǎn)點(diǎn)，長(zhǎng)期復(fù)利可觀圣蝎。

附：

東博老股民的實(shí)驗(yàn)賬戶持股路徑：民生銀行（2年不到一點(diǎn)）——鞍鋼股份（2007年1月4日起刃宵，1年）——民生銀行（2008年1月4日起，1年）——浦發(fā)銀行（2009年1月4日起徘公，1年不到一點(diǎn)）——南京銀行（2009年10月29日起牲证，1年）——興業(yè)銀行（2010年11月2日起，一年多一點(diǎn)）——民生銀行（2012年3月6日起关面，一年多一點(diǎn)）——興業(yè)銀行（2013年7月4日起）——新華保險(xiǎn)（2015年1月14日起）——興業(yè)銀行（2015年7月8日起坦袍，一年多一點(diǎn)）——吉艾科技（2016年10月20日起）。12年間換手10次等太。

陶博士每年年初換十個(gè)公司做等權(quán)組合:

第1年：2005年12只自選股

　　我在閩發(fā)論壇公布的2005年12只自選股的平均年度漲幅為29.81%捂齐。

　　我的2005年12只自選股名單和2005年度漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

股票代碼 股票名稱 2005年漲幅

'000039' 中集集團(tuán)　 -22.60%

'002024' 蘇寧電器 ?　95.23%

'600519' 貴州茅臺(tái) ? ?51.48%

'600009' 上海機(jī)場(chǎng) ? ?-4.63%

'600583' 海油工程 ? ?58.68%

'600085' 同仁堂 ? ? ? 0.12%

'000538' 云南白藥 ? ?62.78%

'000423' 東阿阿膠 ? -31.52%

'600309' 煙臺(tái)萬(wàn)華 ? ?45.08%

'000869' 張 ?裕Ａ ? ?82.51%

'600521' 華海藥業(yè) ? -10.71%

'000063' 中興通訊 ? ?31.34%

2005年度平均漲幅 ? ?29.81%

'000001' 上證指數(shù) ? ?-8.33%

'000300' 滬深300 ? ? -7.66%

第2年：2006年31只自選股

我在閩發(fā)論壇公布的2006年31只自選股的平均年度漲幅為144.50%。

　　我的2006年31只自選股名單和2006年度漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

股票代碼 股票名稱 2006年漲幅

'002024' 蘇寧電器 ? 354.00%

'600436' 片仔癀 ? ? ?66.77%

'600299' 藍(lán)星新材 ? 176.03%

'600085' 同仁堂 ? ? ?25.77%

'600993' 馬應(yīng)龍 ? ? ?66.93%

'600332' 廣州藥業(yè) ? ?62.47%

'600420' 現(xiàn)代制藥 ? ?34.91%

'600549' 廈門鎢業(yè) ? 231.50%

'600596' 新安股份 ? 178.65%

'600887' 伊利股份 ? 165.83%

'000069' 華僑城Ａ ? 123.17%

'600000' 浦發(fā)銀行 ? 189.15%

'600015' 華夏銀行 ? 107.49%

'600016' 民生銀行 ? 256.11%

'600036' 招商銀行 ? 229.59%

'600550' 天威保變 ? ?48.86%

'600316' 洪都航空 ? 120.02%

'600410' 華勝天成 ? ?96.91%

'000024' 招商地產(chǎn) ? 200.26%

'000402' 金融街 ? 203.98%

'600325' 華發(fā)股份 ? 128.90%

'600361' 華聯(lián)綜超 ? 219.67%

'600824' 益民商業(yè) ? ?65.07%

'600628' 新世界 ? ? 144.89%

'000987' 廣州友誼 ? 176.75%

'600858' 銀座股份 ? 204.08%

'600694' 大商股份 ? 113.40%

'600456' 寶鈦股份 ? 341.46%

'002025' 航天電器 ? ? 3.92%

'600460' 士蘭微 ? ? ?21.20%

'600360' 華微電子 ? 121.72%

2006年度 平均漲幅 ? 144.50%

'000001' 上證指數(shù) ? 130.43%

'000300' 滬深300 ? ?121.02%

　　第3年：2007年10大金股

我的新浪博客中公布的2007年10大金股的平均年度漲幅為146.28%缩抡。

　　我的2007年10大金股名單和2007年度漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

股票代碼 股票名稱 2007年漲幅

'000839' 中信國(guó)安 ? ?51.92%

'000869' 張 ?裕Ａ ? ?74.62%

'600150' 滬東重機(jī) ? 690.32%

'600161' 天壇生物 ? 132.46%

'600276' 恒瑞醫(yī)藥 ? 131.00%

'600298' 安琪酵母 ? 176.92%

'600361' 華聯(lián)綜超 ? ?42.16%

'600495' 晉西車軸 ? ?20.50%

'600588' 用友軟件 ? ?72.83%

'600761' 安徽合力 ? ?70.02%

2007年度 平均漲幅 ? 146.28%

'000001' 上證指數(shù) ? ?96.66%

'000300' 滬深300 ? ?161.55%

第4年：2008年10大金股

我的新浪博客中公布的2008年10大金股的平均年度漲幅為-35.47%奠宜。

　　我的2008年10大金股名單和年度漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

股票代碼 股票名稱 2008年漲幅

'600276' 恒瑞醫(yī)藥 ? ?-18.84%

'002038' 雙鷺?biāo)帢I(yè) ? ? 21.46%

'600511' 國(guó)藥股份 ? ?-12.82%

'002024' 蘇寧電器 ? ?-49.94%

'601088' 中國(guó)神華 ? ?-73.19%

'601808' 中海油服 ? ?-65.25%

'601857' 中國(guó)石油 ? ?-66.84%

'600596' 新安股份 ? ?-52.89%

'000792' 鹽湖鉀肥 ? ?-25.63%

'600251' 冠農(nóng)股份 ? ?-10.79%

2008年度平均漲幅 ? ?-35.47%

'000001' 上證指數(shù) ? ?-65.39%

'000300' 滬深300 ? ? -65.95%

第5年：2009年十大金股

我的新浪博客中公布的2009年10大金股的平均年度漲幅為57.73%。

　　我的2009年10大金股名單和年度漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

股票代碼 股票名稱 2009年漲幅

'600276' 恒瑞醫(yī)藥 ? ?64.02%

'002038' 雙鷺?biāo)帢I(yè) ? ?21.71%

'000538' 云南白藥 ? ?77.07%

'600511' 國(guó)藥股份 ? ?80.15%

'600415' 小商品城 ? ?63.61%

'002024' 蘇寧電器 ? ?74.33%

'000869' 張 ?裕Ａ ? ?60.72%

'002242' 九陽(yáng)股份 ? ?24.87%

'600089' 特變電工 ? ?50.13%

'002202' 金風(fēng)科技 ? ?60.69%

2009年度平均漲幅 ? ?57.73%

'000001' 上證指數(shù) ? ?79.98%

'000300' 滬深300 ? ? 96.71%

第6年：2010年十大金股

　　我的2010年十大金股名單和2010年漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

股票代碼 股票名稱 2010年漲幅

'600276' 恒瑞醫(yī)藥 36.40%

'000538' 云南白藥 30.43%

'600252' 中恒集團(tuán) 167.60%

'600315' 上海家化 48.29%

'000869' 張 ?裕Ａ 28.25%

'600298' 安琪酵母 48.74%

'600887' 伊利股份 44.49%

'000893' 東凌糧油 -10.36%

'600406' 國(guó)電南瑞 195.27%

'002165' 紅 寶 麗 -12.65%

2010年度 平均漲幅 57.65%

'000001' 上證指數(shù) -14.31%

'000300' 滬深300 -12.51%

第7年：2011年15大金股

我的2011年15大金股名單和2011年漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

股票代碼 ? ? ? 股票名稱 ? ? ? 2011年漲幅

'600276' ? 恒瑞醫(yī)藥 ? ? ? -25.73%

'000538' ? 云南白藥 ? ? ? -12.11%

'000423' ? 東阿阿膠 ? ? ? -15.45%

'000661' ? 長(zhǎng)春高新 ? ? ? -42.43%

'000869' ? 張 ?裕Ａ ? ? ? 14.11%

'600415' ? 小商品城 ? ? ? -55.25%

'002081' ? 金螳螂 ? ? ? -22.81%

'002236' ? 大華股份 ? ? ? 18.97%

'002106' ? 萊寶高科 ? ? ? -64.48%

'600458' ? 時(shí)代新材 ? ? ? -61.95%

'300101' ? 國(guó)騰電子 ? ? ? -41.44%

'600406' ? 國(guó)電南瑞 ? ? ? -13.29%

'002123' ? 榮信股份 ? ? ? -48.43%

'002353' ? 杰瑞股份 ? ? ? -1.46%

'300055' ? 萬(wàn)邦達(dá) ? ? ? ? -71.60%

2011年度 ? ? ? 平均漲幅 ? ? ? -29.56%

'000300' ? 滬深300 ? -25.01%

'000001' ? 上證指數(shù) ? ? ? -21.68%

'399101' ? 中小板綜 ? ? ? -34.08%

第8年：2012年15大金股

我的2012年15大金股名單和2012年漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

代碼 ? ? ? 名稱 ? ? ? 2012年漲幅

'300199' ? 翰宇藥業(yè) ? ? ? -26.06%

'300146' ? 湯臣倍健 ? ? ? 51.37%

'300058' ? 藍(lán)色光標(biāo) ? ? ? 52.82%

'600315' ? 上海家化 ? ? ? 51.35%

'000581' ? 威孚高科 ? ? ? -10.37%

'002353' ? 杰瑞股份 ? ? ? 36.70%

'600015' ? 華夏銀行 ? ? ? -5.74%

'600016' ? 民生銀行 ? ? ? 44.49%

'601628' ? 中國(guó)人壽 ? ? ? 22.92%

'601336' ? 新華保險(xiǎn) ? ? ? 4.95%

'000024' ? 招商地產(chǎn) ? ? ? 67.92%

'600048' ? 保利地產(chǎn) ? ? ? 66.79%

'000069' ? 華僑城Ａ ? ? ? 37.71%

'150019' ? 銀華銳進(jìn) ? ? ? -14.25%

'150013' ? 雙禧B ? ?3.29%

2012年度 ? ? ?平均漲幅 ? ? ? 25.59%

'000001' ? 上證指數(shù) ? ? ? 3.17%

'000300' ? 滬深300 7.55%

'399101' ? 中小板綜 ? ? ? -1.63%

第9年：2013年10大金股

我的2013年10大金股名單和2013年漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

代碼 ? ? ? 名稱 ? ? ? 2013年漲幅

'000661' ? 長(zhǎng)春高新 ? ? ? 78.49%

'002421' ? 達(dá)實(shí)智能 ? ? ? 6.85%

'300070' ? 碧水源 ? ?63.66%

'300090' ? 盛運(yùn)股份 ? ? ? 86.51%

'600016' ? 民生銀行 ? ? ? 2.22%

'600048' ? 保利地產(chǎn) ? ? ? -38.29%

'600458' ? 時(shí)代新材 ? ? ? -16.70%

'601117' ? 中國(guó)化學(xué) ? ? ? -2.14%

'601628' ? 中國(guó)人壽 ? ? ? -28.83%

'601877' ? 正泰電器 ? ? ? 43.24%

2013年度 ? ? ?平均漲幅 ? ? ? 19.50%

'000001' ? 上證指數(shù) ? ? ? -6.75%

'000300' ? 滬深300 -7.65%

'399311' ? 巨潮1000 ? ? ?1.42%

'399101' ? 中小板綜 ? ? ? 26.34%

'399102' ? 創(chuàng)業(yè)板綜 ? ? ? 74.73%

第10年：2014年10大金股

我的2014年10大金股名單和2014年漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

'000661' 長(zhǎng)春高新 -19.94%

'002437' 譽(yù)衡藥業(yè) 41.37%

'002698' 博實(shí)股份 -16.75%

'300024' 機(jī)器人 78.48%

'300090' 盛運(yùn)股份 -29.16%

'300124' 匯川技術(shù) 1.21%

'300199' 翰宇藥業(yè) 27.36%

'300253' 衛(wèi)寧軟件 93.23%

'300257' 開山股份 -7.76%

'300274' 陽(yáng)光電源 0.87%

2014年度 平均漲幅 16.89%

'399106' 深證綜指 33.80%

第11年：2015年10只金股

我的2015年10只金股名單和2015年漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

'000869' ? 張?jiān)＃?? ?33.00%

'002293' ? 羅萊家紡 ? ? ? ?84.24%

'002573' ? 國(guó)電清新 ? ? ? ?63.32%

'002707' ? 眾信旅游 ? ? ? ?163.10%

'300007' ? 漢威電子 ? ? ? ?142.21%

'300187' ? 永清環(huán)保 ? ? ? ?76.41%

'300199' ? 翰宇藥業(yè) ? ? ? ?83.12%

'300203' ? 聚光科技 ? ? ? ?79.15%

'600085' ? 同仁堂 ? ?100.86%

'601933' ? 永輝超市 ? ? ? ?17.58%

2015年度 ? ? ? 平均漲幅 ? ? ? ?84.30%

'399106' ? 深證綜指 ? ? ? ?63.15%

第12年：2016年十只金股

我的2016年十只金股名單和2016年漲幅（當(dāng)年前復(fù)權(quán)價(jià)）如下：

000639 ? ?西王食品 ? ? ? ?44.38%

300006 ? ?萊美藥業(yè) ? ? ? ?-23.74%

300009 ? ?安科生物 ? ? ? ?-35.74%

300018 ? ? 中元股份 ? ? ? ?-33.22%

300165 ? ? 天瑞儀器 ? ? ? ? -23.14%

300285 ? ? ?國(guó)瓷材料 ? ? ?-13.85%

300290 ? ? 榮科科技 ? ? ? ? -44.66%

300395 ? ? ?菲利華 ? ? ? ? ?-28.55%

600645 ? ? 中源協(xié)和 ? ? ? ? -58.78%

603108 ? ? ?潤(rùn)達(dá)醫(yī)療 ? ? ? ? -10.46%

2016年度 ? ? ? 平均漲幅 ? ? ? ?-22.78%

'399106' ? 深證綜指 ? ? ? ?-14.72%

2017年

代碼 ? ? ? ?名稱 ? ? ? ?總市值(億元)

'300006' ? 萊美藥業(yè) ? ? ? ?68.6億

'300089' ? 文化長(zhǎng)城 ? ? ? ?80.0億

'300165' ? 天瑞儀器 ? ? ? ?46.2億

'300203' ? 聚光科技 ? ? ? ?138億

'300285' ? 國(guó)瓷材料 ? ? ? ?117億

'300393' ? 中來股份 ? ? ? ?90.1億

'300482' ? 萬(wàn)孚生物 ? ? ? ?131億

'600452' ? 涪陵電力 ? ? ? ?66.7億

'603108' ? 潤(rùn)達(dá)醫(yī)療 ? ? ? ?98.4億

'603588' ? 高能環(huán)境 ? ? ? ?104億

本年度以來昕空價(jià)值收益-1.59%瞻想。2010年11月1日2017年1月13日昕空價(jià)值凈值：3.7165压真。