第六期D7課程復(fù)盤
概念理解
舉個(gè)栗子：美容店A公司創(chuàng)業(yè)五年之后鸭叙，想擴(kuò)大規(guī)模觉啊，增加一臺100w的設(shè)備，如果店主五年內(nèi)掙的錢共有500w沈贝，是不是感覺相當(dāng)輕松杠人。
反之，美容店B公司五年只賺了50w宋下，也想買這臺100w的設(shè)備嗡善，就感覺比較吃力了！
這就是我們今天要講的指標(biāo)：現(xiàn)金流量允當(dāng)比率学歧。
它說的是公司最近的五年罩引，靠正常的營業(yè)活動(dòng)所賺進(jìn)來的現(xiàn)金流，能否支付公司這五年發(fā)展成長的成本枝笨。
下面我們根據(jù)公式繼續(xù)理解袁铐。
計(jì)算
公式如下：
大家別被復(fù)雜的公式嚇到了，其實(shí)分解起來一樣很清楚横浑、簡單剔桨。
分子：最近5年度營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量，可以理解成“最近5年公司實(shí)際賺進(jìn)來的錢”
分母徙融，分三塊：
（1）資本支出：這五年來公司成長需要投入的錢洒缀；
（2）存貨增加額：公司營業(yè)所需要增加的存貨成本；
（3）現(xiàn)金股利：公司給股東分紅支出的錢欺冀。
這個(gè)指標(biāo)的重點(diǎn)在五年树绩！為什么要算5年呢？因?yàn)?年能看出一家企業(yè)的經(jīng)營情況隐轩，5年還可以忽略一些偶然因素饺饭，更可以看出公司成長的比率和發(fā)展趨勢變化。
“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”告訴我們?nèi)绾斡脭?shù)字來判斷职车，這五年“公司成長所需成本（分母）”和“公司實(shí)際賺到的錢（分子）”砰奕，這兩者之間的比例是否匹配蛛芥。
今天這個(gè)指標(biāo)可能是所有指標(biāo)中計(jì)算最繁瑣的，但按照下面的步驟军援，計(jì)算一遍仅淑，理解這個(gè)指標(biāo)的重點(diǎn)，計(jì)算完成胸哥，相信你會(huì)有滿滿的成就感涯竟。
下面以“德賽電池”2016年度的“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”做實(shí)例計(jì)算：
.1、分子是5年內(nèi)賺到的錢：5年度的“營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量”總和空厌，在“現(xiàn)金流量表”中找到“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”一項(xiàng)庐船，把5年賺的錢加起來，如下：
分子=34.2+0.55+1.5+6.4+0.85=12.71（億元）
2嘲更、分母是成長所需的所有支出筐钟，分成三塊：
（1）資本支出：
a. 在“現(xiàn)金流量表”中找到“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”一項(xiàng)赋朦，將近5年總和加起來：
即：0.66+0.61+1.2+1.05+2.66=6.2（億元）
b.在“現(xiàn)金流量表”中找到“處置固定資產(chǎn)篓冲、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”一項(xiàng)，將近5年總和加起來：
即：0.24+0.0074+0.0087+0.0024+0.012=0.27（億元）
兩者相減宠哄，即成分母第一項(xiàng)：6.2-0.27=5.93（億元）
（2）存貨增加額：
存貨增加額=期末存貨-期初存貨壹将，即
在“資產(chǎn)負(fù)債表”中找到“存貨”
a.2016年指標(biāo)為：9.9億元。
b.5年前存貨毛嫉，即5年周期的第一年存貨（即2012年）為：1.86億元诽俯。
兩者相減：9.9-1.86=8.04（億元）。
(3)現(xiàn)金股利：
即“分配股利承粤、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”暴区，它在“現(xiàn)金流量表”中:
5年的總和為1.4+0.72+0.93+0.93+0.77=4.75（億元）。
將以上數(shù)據(jù)分別帶入公式：德賽電池的2016年“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”為：
12.71／（5.93+8.04+4.75）=67.9%
與財(cái)報(bào)說數(shù)據(jù)核對辛臊，結(jié)果一致仙粱，計(jì)算完成！
