? ? ? 文章標(biāo)題本想采用分析財(cái)務(wù)報(bào)表，或者淺談財(cái)務(wù)報(bào)表，只是因?yàn)槲椅丛秦?cái)會專業(yè)畢業(yè)，這些年也未從事財(cái)務(wù)工作栋烤，對財(cái)務(wù)專業(yè)的理解僅限于自己工作經(jīng)驗(yàn)的積累，所以只能把自己對財(cái)報(bào)的粗淺理解與你分享猎贴，愿你有所收益班缎。
? ? ? 一、什么是現(xiàn)金流量表她渴？
? ? ? ?通俗地講达址，現(xiàn)金流量表就好比流水賬，你可以理解一個家庭以年為周期的的收入趁耗、支出沉唠、結(jié)余的年終匯總表。
? ? ? ?在企業(yè)財(cái)務(wù)上苛败，現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制記錄現(xiàn)金流動的满葛，也就是實(shí)際收到現(xiàn)金后記錄現(xiàn)金流入，實(shí)際支付現(xiàn)金時記錄現(xiàn)金流出的一個統(tǒng)計(jì)表罢屈。樣表如下：
? ? ? 我們從上表中看到嘀韧，現(xiàn)金流量表顯示了一個會計(jì)期間：①經(jīng)營活動、②投資活動缠捌、③籌資活動的現(xiàn)金流入和流出細(xì)節(jié)锄贷，每一部分的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出項(xiàng)目都比較容易理解，同時曼月，每一部分的最后都給出了現(xiàn)金流量的凈額谊却。三項(xiàng)活動的現(xiàn)金流量凈額就構(gòu)成了總的現(xiàn)金流入或者流出凈額。這一凈額也是期初現(xiàn)金余額與期末現(xiàn)金余額之差哑芹。（上表中的紅色字體部分的一炎辨、二、三）
? ? ? 二聪姿、現(xiàn)金流量表有什么用處碴萧？
? ? ? ?現(xiàn)金流量表在財(cái)報(bào)三大表中的地位一直是排在最后的乙嘀，但資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制方式記賬的，可收入確認(rèn)未必一定收到現(xiàn)金破喻，費(fèi)用發(fā)生未必支付了現(xiàn)金乒躺。所以，現(xiàn)金流量表是對于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的一種補(bǔ)充低缩，通過閱讀現(xiàn)金流量表，我們可以找到資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中不能提供的更多額外和具體的信息曹货。如：
? ? ? (1)可以評價企業(yè)盈利的質(zhì)量咆繁。
? ? ? ?利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的，用于反映當(dāng)期的財(cái)務(wù)成果顶籽，但利潤并不代表真正實(shí)現(xiàn)的企業(yè)可支配的收益玩般，所以，賬面上豐厚的利潤未是否對應(yīng)口袋的真金白銀礼饱，那就還得看現(xiàn)金流量表坏为。在上表中可直接看“第五項(xiàng)：期末現(xiàn)金余額”
? ? ? ?案例分享：一家從事微量元素化肥生產(chǎn)的上市企業(yè)，產(chǎn)品利潤相當(dāng)可觀镊绪，但市場規(guī)模并不是特別大匀伏，為了沖擊利潤拉高股價，一次性與有多年合作關(guān)系的上下游客戶簽訂了5年的采購結(jié)算蝴韭，企業(yè)利潤一下子就上去了够颠，股票那個紅的睜不開眼睛。但是榄鉴，這種寅吃卯糧的銷售業(yè)績履磨，帶來的的利潤增長的股票，能具有投資價值嗎庆尘？
（2）可以知道企業(yè)一些經(jīng)營現(xiàn)狀驶忌。
Ⅰ矛辕、“一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”：在正常的情況下位岔，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)該為正值如筛，因?yàn)槿绻?jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，明天就沒有錢買原材料抒抬，也沒有錢付工資杨刨，就沒有辦法開展下一步的經(jīng)營活動。對職場新手來說擦剑，“支付職工薪酬”一行（即上表第4行）妖胀，還可以利用其在這個小項(xiàng)的占比芥颈，估算人力資源在這個經(jīng)營活動的重要程度，如上表：取得收益22萬赚抡，支付薪酬12.6萬爬坑，可推測這個經(jīng)營活動對人力資源的依賴度極高，同時也可用于個人參詳自己在企業(yè)的地位涂臣。
Ⅱ盾计、“二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”：如果發(fā)現(xiàn)一個企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入量大幅增加赁遗，可能說明該企業(yè)正大量地收回對外投資額署辉，也有可能因?yàn)樵撈髽I(yè)內(nèi)部的經(jīng)營活動需要大量資金，而其現(xiàn)有的資金不能滿足岩四，只好收回原本計(jì)劃“以錢生錢”的對外投資哭尝。這提醒我們反過來去關(guān)注企業(yè)目前的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否正常。
? ? ? ?相反剖煌，如果一個企業(yè)當(dāng)期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出量大量增加材鹦，則說明該企業(yè)的經(jīng)營活動沒有充分利用自有資金，從而游離出大筆資金耕姊，通過對外投資尋求獲利機(jī)會桶唐。如：某上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中，其從資本市場圈得的大量資金箩做，并未用于本企業(yè)的實(shí)業(yè)發(fā)展莽红，而是反過來在資本市場尋找獲利機(jī)會，若長期如此邦邦，這樣的上市公司不值得投資安吁。因?yàn)椋绻且粋€良性發(fā)展的企業(yè)燃辖，其需要擁有有優(yōu)勢的經(jīng)營性產(chǎn)品和市場占有率鬼店，才能發(fā)展和壯大。
Ⅲ黔龟、“三妇智、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”：資金是企業(yè)的“血液”，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的起點(diǎn)氏身，沒有一定數(shù)額的資金巍棱，企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營活動就無從談起〉靶溃籌資活動包括增加企業(yè)資本和債務(wù)規(guī)模兩種方式航徙。此處現(xiàn)金流量的狀態(tài)，在一定程度上反應(yīng)了投資人和資本方對企業(yè)的認(rèn)可程度陷虎。
? ? ? 說到底到踏，現(xiàn)金流量表是反應(yīng)企業(yè)的‘杠袱、“血液循環(huán)”’的一張檢驗(yàn)報(bào)告∥迅澹可以從動態(tài)角度了解企業(yè)現(xiàn)金變動的情況和原因楣富。資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金項(xiàng)目反映了企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金變動的結(jié)果，是靜態(tài)的現(xiàn)金存量伴榔。企業(yè)從哪里取得現(xiàn)金纹蝴，又將現(xiàn)金用于哪些方面，只有通過對現(xiàn)金流量表的分析踪少，才能從動態(tài)的角度說明現(xiàn)金變動的情況骗灶，并揭示現(xiàn)金變動的原因。
? ?三秉馏、現(xiàn)金流量表有什么不足？
??由于采用不同的記賬方式脱羡，現(xiàn)金流量的增加并不意味著收益增加萝究，現(xiàn)金流量的減少，也并非意味著收益的減少锉罐。即收益和現(xiàn)金流量之間是不存在正相關(guān)的關(guān)系帆竹。
? ? ? ??現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金制，即只記錄當(dāng)期現(xiàn)金收支情況脓规，而不理會這些現(xiàn)金流動是否歸屬于當(dāng)期損益栽连。因此，企業(yè)的當(dāng)期業(yè)績與“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”沒有必然聯(lián)系侨舆，更不論投資秒紧、籌資活動所引起的突發(fā)性現(xiàn)金變動了。另外挨下，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下熔恢，企業(yè)的利潤表可以正常反映當(dāng)期賒銷、賒購事項(xiàng)的影響臭笆，而現(xiàn)金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的叙淌。不穩(wěn)定的商業(yè)回款及償債事項(xiàng)使得“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”比“凈利潤”數(shù)據(jù)可能出現(xiàn)更大的波動性。不過風(fēng)險(xiǎn)與利益并存的金融市場愁铺，在這里若能剖析主流資金真實(shí)目的鹰霍，發(fā)現(xiàn)最佳獲利機(jī)會！)
? ? ? ??現(xiàn)金流量表只是一種“時點(diǎn)”報(bào)表茵乱，一種“貨幣資金”項(xiàng)目的分析性報(bào)表茂洒。因此，其缺陷與資產(chǎn)負(fù)債表很相似似将，即特定時點(diǎn)的“貨幣資金”余額是可以操縱的获黔。例如蚀苛，不少上市公司已經(jīng)采用臨時協(xié)議還款方式，在年末收取現(xiàn)金玷氏，年初又將現(xiàn)金撥還債務(wù)人堵未。這樣，企業(yè)年末現(xiàn)金余額劇增盏触，而應(yīng)收款項(xiàng)又大幅沖減渗蟹，從而使資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表都非常好看，但現(xiàn)金持有的真實(shí)水平卻沒有變化赞辩。相反雌芽，在這種情況下，利潤表受到的影響不大（除了當(dāng)期壞帳費(fèi)用減少以外）辨嗽，仍能比較正確地反映當(dāng)期經(jīng)營成果世落。
四、如何快速分析財(cái)務(wù)報(bào)表糟需？
? ? Ⅰ屉佳、看現(xiàn)金流量表中，首先看企業(yè)現(xiàn)金流量余額洲押，若為正數(shù)武花，代表企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營后的資金是流入企業(yè)的，說明企業(yè)經(jīng)營狀況較好杈帐，而其中重點(diǎn)是要看經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正体箕，這是企業(yè)的根本。
? ? ? ?但是挑童，很多企業(yè)是總體的現(xiàn)金流量余額為正累铅，但經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負(fù)，靠的是投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量為正數(shù)來彌補(bǔ)的結(jié)果站叼，說明這個企業(yè)的經(jīng)營管理能力較差或者市場生存能力較差争群。當(dāng)然如果連現(xiàn)金流量余額最后都為負(fù)數(shù)，那就不用說了大年。企業(yè)年度報(bào)表還要提供一個附項(xiàng)换薄，就是把企業(yè)凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的差額列出來，大家可以在這個表里詳細(xì)了解到企業(yè)的資產(chǎn)減值翔试、計(jì)提壞賬轻要、資產(chǎn)折舊、存貨變化垦缅、應(yīng)收款項(xiàng)變化等項(xiàng)目對現(xiàn)金流入的影響冲泥。通過這個表，基本可以判斷出企業(yè)的真實(shí)業(yè)績來自那個部分。
Ⅱ凡恍、如果利潤表中的營業(yè)收入增加志秃，但是從經(jīng)營活動中收到的實(shí)際現(xiàn)金額卻比以前低，這說明公司的部分收入還掛在應(yīng)收賬款中嚼酝，有壞賬發(fā)生可能浮还，且存在虛增或使用非常手段期末突擊銷售的可能，這樣下期收入就可能減少闽巩。
【唷Ⅲ、要想知道一家公司是否在玩數(shù)字游戲涎跨，可以比較凈利潤的增長率和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的增長率洼冻。如果凈利潤的增長速度明顯高出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的增長速度，而之前兩個數(shù)據(jù)增長速度相似隅很，這說明凈利潤的增長率實(shí)際上可能并沒有那么高撞牢。
Ⅳ叔营、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金這個數(shù)字亦有特別用途普泡。我們可以用這個數(shù)字除以公司年報(bào)中披露的職工人數(shù)以大概估算出職工人均年收入，由于差企業(yè)難以發(fā)出高工資审编。因此這個數(shù)字越高出行業(yè)及地域平均水平，意味著公司質(zhì)量可能越高歧匈。
? ? ? 任何資料垒酬，都有編者自己的觀點(diǎn)，但愿我們能做到聽多數(shù)人的件炉，和少數(shù)人商量勘究，做自己的最正確決定。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?2018年6月5日 昆明
