20210417
《基金投資入門與進(jìn)階指南》
作者：李洪宇? 人民郵電出版社
2020年1月第一版
現(xiàn)在有很多理財(cái)課棘利，宣傳口號(hào)很誘人橱野，可惜，我不感冒善玫，只喜歡自己看書水援，看貼，看新聞茅郎，然后自己瞎琢磨蜗元。
昨天在簡(jiǎn)書上看到一篇文，關(guān)于新舊基金的區(qū)別系冗，那位簡(jiǎn)友買的新基金掙錢了奕扣，舊基金還綠著，所以她認(rèn)為掌敬，新基金好成畦。
我也不好說啥，畢竟涝开，凡事都有概率問題。只是因?yàn)橐恢币詠砜吹睦碡?cái)書籍框仔，都建議對(duì)新基金持有觀望態(tài)度舀武，挑選經(jīng)歷過牛熊的優(yōu)秀老基金，相對(duì)于投資者离斩，會(huì)更有保障一些银舱。
今天，正好又看到新舊基金的對(duì)此跛梗，所以寫下來寻馏，希望能加強(qiáng)自己的認(rèn)知。
關(guān)于新基金和老基金的比較
如果去問基金經(jīng)理核偿，他一定會(huì)向投資者推薦新基金诚欠，理由：老基金申購費(fèi)率高，凈值比較貴，新基金沒有歷史包袱轰绵，不用考慮為老基金投資者“抬轎”的問題粉寞，操作也更為靈活，等等左腔。
這聽起來很有道理唧垦，但過往經(jīng)驗(yàn)表明，選老基金其實(shí)比較利于投資者液样。
為何如此振亮？主要基于以下幾點(diǎn)考慮。
1. 新基金有反向指標(biāo)作用
新基金發(fā)行數(shù)量最多鞭莽、規(guī)模最大時(shí)坊秸，往往對(duì)應(yīng)一波行情的高點(diǎn)，或者說即將接近高點(diǎn)位置撮抓。
新基金發(fā)行之所以火爆妇斤，在于投資者情緒在牛市時(shí)表現(xiàn)得過度亢奮，恨不得早日進(jìn)場(chǎng)獲取收益丹拯，殊不知站超，當(dāng)后知后覺的資金都進(jìn)場(chǎng)時(shí)，往往意味著行情進(jìn)入到最后的瘋狂階段乖酬，市場(chǎng)泡沫出現(xiàn)死相，風(fēng)險(xiǎn)正在聚集。
基金成功發(fā)行后咬像，無論后市怎樣都要進(jìn)入建倉期算撮，這是基金發(fā)行的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，也是新基金往往成為股市反向指標(biāo)的真正原因县昂。
作為投資者肮柜，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是重要考慮因素，不選新基金是投資者自我保護(hù)的一種措施倒彰。
2. 新老基金的異同
首先是信息披露不同审洞。相對(duì)而言，老基金各種信息披露比較全面待讳，招募說明書以及基金季報(bào)芒澜、半年報(bào)和年報(bào)等都是定期公布。
新基金可披露的信息很少创淡，除了基金經(jīng)理名稱痴晦、基金類別和招募說明書，其余信息幾乎沒有琳彩，且沒有歷史數(shù)據(jù)可供參考誊酌，這對(duì)投資者的投資計(jì)劃是極為不利的部凑。
其次是營銷程度不同。基金管理公司會(huì)對(duì)新基金采取各種促銷手段术辐。
投資者時(shí)常會(huì)碰到這種情況砚尽，基金管理公司發(fā)行新基金時(shí)會(huì)以老基金經(jīng)理的名頭做宣傳，很多投資者正是認(rèn)可該基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī)辉词，才會(huì)選擇申購新基金必孤。
但實(shí)際上這種決策很有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)上已經(jīng)不止一次出現(xiàn)過這樣的例子瑞躺，即使是老基金經(jīng)理在操作敷搪，新基金業(yè)績(jī)也不甚理想。
最不能接受的是另外一種情況幢哨，即新基金成立一段時(shí)間后赡勘，基金管理公司會(huì)給基金增加基金經(jīng)理。
這時(shí)捞镰，投資者才明白闸与，基金管理公司原本就是讓新基金經(jīng)理管理這只基金，老基金經(jīng)理僅僅是掛名而已岸售。
最后是市場(chǎng)行情方面践樱。在市場(chǎng)行情高漲的末期發(fā)行的新基金由于要建倉，往往擔(dān)任最后一棒的角色凸丸，基金凈值在隨后市場(chǎng)下跌時(shí)或許跌幅會(huì)較大拷邢。
相反，老基金雖然初始倉位較重屎慢，但可以隨行情變化主動(dòng)減倉瞭稼，反而容易規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。等到行情恢復(fù)上漲時(shí)腻惠，老基金由于市場(chǎng)份額較多环肘，基金凈值反而上漲很快；而新基金由于初始倉位較輕集灌，凈值增長相對(duì)緩慢悔雹。
3. 資金的流動(dòng)
新基金發(fā)行結(jié)束就進(jìn)入封閉期，期間不能進(jìn)行任何操作绝页。即便恢復(fù)開放，如果建完倉的新基金遭遇股市暴跌寂恬，凈值損失比較大续誉，投資者的贖回申請(qǐng)也容易遭到基金管理公司的拒絕。
老基金則不存在這個(gè)問題初肉，如果投資者想退出酷鸦，直接贖回就好，資金也會(huì)很快到賬。
4. 申購費(fèi)率的高低
通常情況下臼隔，老基金的申購費(fèi)率是1.5%嘹裂，新基金的申購費(fèi)率是1%，新基金在申購費(fèi)率上相比老基金略有優(yōu)勢(shì)摔握。
但現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代寄狼，投資者往往選擇在第三方交易平臺(tái)進(jìn)行基金買賣，而平臺(tái)在申購費(fèi)率上優(yōu)惠很大氨淌，最低可以達(dá)到1折泊愧。
同等折扣下，新基金的申購費(fèi)率是0.1%盛正，老基金的申購費(fèi)率是0.15%删咱，相差0.05%，基本可以忽略不計(jì)豪筝。
當(dāng)然痰滋，申購費(fèi)率具體優(yōu)惠到何種程度還要看具體的基金產(chǎn)品，這就需要投資者自己辨別了续崖。
5. 凈值的高低
新基金凈值都是1元起步敲街，而業(yè)績(jī)比較好的老基金，凈值大都在2元甚至3元左右袜刷，因此聪富，很多投資者就覺得新基金比較便宜。
但實(shí)際上著蟹，根據(jù)凈值高低來選擇基金沒有太多意義墩蔓。
投入1000元本金的投資者，既可以買1000份新基金萧豆，也可以買500份凈值為2元的老基金奸披。假設(shè)兩只基金都上漲30%，新基金凈值變成1.3元涮雷，老基金凈值變成2.6元阵面，投資者收益其實(shí)都是300元，完全沒有區(qū)別洪鸭。
由此可見样刷，選擇基金最重要的是看基金后續(xù)的上漲潛力，這一點(diǎn)新基金和老基金相比并不占優(yōu)勢(shì)览爵，至少在勝負(fù)概率上是彼此相當(dāng)置鼻。
但是，綜合比較上述5個(gè)指標(biāo)蜓竹，老基金獲勝概率還是會(huì)更大一些箕母。
如果新基金的業(yè)績(jī)經(jīng)得起市場(chǎng)考驗(yàn)储藐，投資者也可以考慮，只是在這之前嘶是，投資新基金還是要慎重一點(diǎn)钙勃。
投資是一場(chǎng)修行，沒有捷徑可走聂喇，想要告別小白走上獨(dú)立辖源，甚至高手之路，除了讀書學(xué)習(xí)實(shí)踐授帕，漫長又孤寂同木，對(duì)于人性的千錘百煉，更是密集跛十。
沒辦法彤路，喜歡上了，再難芥映，也要堅(jiān)持洲尊。
