內(nèi)容簡介

本書以通俗的語言從介紹基金的基本知識入手农曲，幫助投資者了解基金交易的方式與規(guī)則，學會如何投資基金驻债、如何選擇基金乳规、如何規(guī)避基金投資的風險、避免陷入基金投資的誤區(qū)合呐，并且配合案例加以更為準確的說明暮的。

第一章 基金投資：間接的證券投資的理財方式

基金種類

狹義：基金指的是具有特定目的和用途的資金

開放式基金指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金單位或者股份總規(guī)模不固定淌实，可視投資者的需求冻辩，隨時向投資者出售基金單位或者股份猖腕，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構(gòu)買基金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)的增加恨闪，也可以將所持有的基金份額賣給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少倘感。策略保留一部分現(xiàn)金以便隨時贖回，不能盡數(shù)用于長期投資咙咽，一般投資于變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)老玛。

封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額钧敞，籌足總額后蜡豹，基金即宣告成立，并進行封閉溉苛，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資镜廉。基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法愚战，投資者日后買賣基金單位娇唯，都必須通過證券經(jīng)紀商在二級市場上進行競價交易。策略募集的到的資金可全部用于投資凤巨，這樣基金管理公司可制定長期投資策略视乐，取得長期經(jīng)營績效。

對沖基金采用對沖交易手段的基金稱為對沖基金也稱避險基金或套期保值基金敢茁。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營利為目的的金融基金佑淀。它是投資基金的一種形式，意為“風險對沖過的基金”彰檬。

QDII基金Qualified domestic institutional investor（合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者）的首字縮寫伸刃。它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票逢倍、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金捧颅。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換较雕、資本項目尚未開放的情況下碉哑，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。

指數(shù)基金顧名思義就是以特定指數(shù)（滬深300指數(shù)亮蒋、標普500指數(shù)扣典、納斯達克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標的指數(shù)慎玖，并以該指數(shù)的成份股為投資對象贮尖，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品趁怔。通常而言湿硝，指數(shù)基金以減小跟蹤誤差為目的薪前，使投資組合的變動趨勢與標的指數(shù)相一致，以取得與標的指數(shù)大致相同的收益率关斜。認股權(quán)證基金此類型基金主要投資于認股權(quán)證示括，基于認股權(quán)證有高杠桿、高風險的產(chǎn)品特性蚤吹，此類型基金的波動幅度亦較股票型基金為大例诀。

公司型基金基金公司本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金裁着。投資者購買了該家公司的股票繁涂，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利二驰、分享投資所獲得的收益扔罪。公司型基金在法律上是具有獨立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立桶雀，基金投資者是基金公司的股東矿酵，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔有限責任矗积、分享投資收益全肮。

契約型基金又稱為單位信托基金，指專門的投資機構(gòu)(銀行和企業(yè))共同出資組建一家基金管理公司棘捣，基金管理公司作為委托人通過與受托人簽定"信托契約"的形式發(fā)行受益憑證——"基金單位持有證"來募集社會上的閑散資金辜腺。契約型基金由基金投資者、基金管理人乍恐、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立评疗，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規(guī)范茵烈。我國設(shè)立的基金均為契約型基金百匆。

平衡型基金以既要獲得當期收入，又追求基金資產(chǎn)長期增值為投資目標呜投，把資金分散投資于股票和債券加匈，以保證資金的安全性和盈利性的基金。分散投資于股票和債券的共同基金仑荐。通常當基金經(jīng)理人不看好后市時雕拼，會增加抗跌性較強的債券投資比例；反之释漆，當基金經(jīng)理人看好后市時悲没，則會增加較具資本利得獲利機會的股票投資比例篮迎。

保險基金專門從事風險經(jīng)營的保險機構(gòu)男图，根據(jù)法律或合同規(guī)定示姿，以收取保險費的辦法建立的、專門用于保險事故所致經(jīng)濟損失的補償或人身傷亡的給付的一項專用基金逊笆，是保險人履行保險義務(wù)的條件栈戳。廣義上的保險基金是指整個社會的后備基金體系狰闪。從狹義上來講熬尺，保險基金是指由保險機構(gòu)集中起來的后備基金忆蚀，由保險機構(gòu)根據(jù)大數(shù)法則程储，經(jīng)過科學的測算阻肩，訂出各種不同的保險費率严就。

信托基金投資基金念颈，是一種“利益共享搀军、風險共擔”的集合投資方式症虑。指通過契約或公司的形式缩歪，借助發(fā)行基金券（如收益憑證、基金單位和基金股份等）的方式谍憔，將社會上不確定的多數(shù)投資者不等額的資金集中起來匪蝙，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門的投資機構(gòu)按資產(chǎn)組合原理進行分散投資习贫，獲得的收益由投資者按出資比例分享逛球，并承擔相應(yīng)風險的一種集合投資信托制度。

開放式基金與封閉式基金的區(qū)別

基金規(guī)模的可變性不同苫昌，封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國不少于5年）颤绕，在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回；基金單位的買賣方式不同蜡歹；基金單位的買賣價格形成方式不同屋厘；基金的投資策略不同。

基金投資的優(yōu)勢所在

專家理財月而；基金組合分散風險汗洒；流動性強。

與股票相比的優(yōu)勢

基金由基金管理公司把投資人的分散資金募集到一起父款，投放到股票市場或債券市場溢谤。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表持有者即股東對公司的所有權(quán)憨攒∈郎保基金不需要繳納印花稅，買賣基金份額的差價收入以及基金分紅暫免征收個人所得稅肝集，股票可能連續(xù)跌停瞻坝，基金一天下跌2%很罕見，因為一支基金往往持有數(shù)十只股票杏瞻。

與債券相比的優(yōu)勢

債券是政府所刀，金融機構(gòu)衙荐，工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資人發(fā)行浮创，并且承諾按一定利率支付利息忧吟，并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券投資相對穩(wěn)定斩披，但比基金收益低溜族，規(guī)模較小，升息過程中固定收益的國債有貶值風險垦沉。

與外匯相比的優(yōu)勢

個人外匯買賣是指個人客戶在銀行進行的可自由兌換外匯或外幣之間的交易煌抒。廣義：一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。是指貨幣在各國間的流動以及把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣厕倍，借以清償國際間債權(quán)摧玫、債務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動。實際上就是貨幣行政當局（中央銀行绑青、貨幣管理機構(gòu)诬像、外匯平準基金及財政部）以銀行存款、財政部庫券闸婴、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)坏挠。狹義：以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的邪乍，可用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段降狠。

投資基金最怕市場不好的時候就贖回，那樣成本永遠在高位上庇楞，因為不管哪個市場都會有三五年的循環(huán)榜配，只要定時定額布局，一定可等到多頭的時候吕晌。

基金收益的分配與構(gòu)成

基金收益包括基金投資所得紅利蛋褥，股息，債券利息睛驳，買賣證券價差烙心，存款利息和其他收入》Ψ校基金收益的構(gòu)成包括利息收益淫茵，股利收益和資本利得。利息收益來自銀行存款和所投資的基金債券蹬跃。股利收入來自在一級二級市場購股并持有而獲得的收益匙瘪，包括現(xiàn)金股利和股票股利。資本利得來自證券買賣的價差。

基金進行收益分配的前提是基金當年收益彌補上一年度虧損后才可進行當年收益分配丹喻。如果當年基金投資虧損算灸，則不進行利益分配。開放式基金可以選擇再投資的方式分配基金收益驻啤，即將分得的收益再投資于基金，折算為等額的新的基金單位荐吵。

如何計算基金收益率

在持有期內(nèi)主要通過基金的分紅來獲得收益骑冗，在贖回的時候，如果基金份額高于認購申購時的基金份額凈值先煎，所得價差也是獲利來源之一贼涩，再扣掉相應(yīng)的認購申購贖回手續(xù)費就是正真的收益。

假設(shè)甲乙丙三人分別從1元薯蝎，1.5元遥倦，2元買進10000股，那么他們?nèi)顺止沙杀臼牵杭?0000元占锯，乙15000元袒哥，丙20000元。股價漲到3元時消略，公司提出年終分紅方案堡称，每股送0.2元，也即每人會得到2000元紅利艺演，分紅后他們每人還是持有10000股却紧，但是持股成本卻變成了甲8000元，乙13000元胎撤，丙18000元晓殊。持股數(shù)不變意味持股權(quán)益就沒變，但持股成本變低就可以理解為受益伤提。就算以后股價回落到他們當初的買入價巫俺，他們每個人還是都有2000贏利，所以肿男，分紅是實實在在都分到手了的识藤。

假設(shè)某分司以1元/股的價格發(fā)行1億股，募集到資金1億元次伶，此后開始運作這1億資金痴昧，使其像雪球一樣越滾越大，當資金擴大到1.5億元時冠王，理論上其股票的對應(yīng)價值（注意是價值）應(yīng)該是1.5元/股赶撰，當資金擴大到2億元時，其股票的對應(yīng)價值是2元/股，同理當資金擴大到3億元時豪娜，股票的對應(yīng)價值是3元/股餐胀。此時，公司提出每股0.2元的分紅方案瘤载，即拿出2000萬來分紅否灾，顯然，分掉這2000萬以后鸣奔，公司的資金實際上只剩下2.8億元墨技，那么公司資金對應(yīng)的股票價值應(yīng)該是2.8元/股。按照投資原理來分析挎狸，股票的價格應(yīng)該等同于股票的價值扣汪，那么，分過紅后锨匆，股票價格應(yīng)該和股票價值的處理方法一樣作下調(diào)處理崭别，這一理論反映到實體市場上就是除息動作。

單期分紅數(shù)量對投資者到期收益率的貢獻很小恐锣，基金只有使每期的分紅都保持較高的水平茅主，才能使到期收益率大幅提高。一般來說土榴，分紅數(shù)量越多暗膜，基金組合調(diào)整的幅度就越大，對基金未來的影響就越大鞭衩。因此投資水平低得經(jīng)理傾向于少分学搜，水平高的經(jīng)理由于能把調(diào)整的影響降到最低和對未來盈利能力有信心，加之為了在市場上樹立良好的形象论衍，相同條件下就會傾向于多分瑞佩。

第二章 規(guī)避風險基金投資致勝之道

如何衡量基金風險系數(shù)

標準差即波動幅度，越大收益越高風險越大坯台，β系數(shù)越大收益變化幅度相對大盤越大炬丸，越小相對大盤變化越小，如果是負值蜒蕾，則與大盤變動方向相反稠炬。不能根據(jù)一個指標決策，因為沒有一個指標可以完全準確預測基金未來風險（半天白打了汗）

阿爾法系數(shù)是一投資或基金的絕對回報和按照β系數(shù)計算的預期風險回報之間的差額咪啡。簡單來說首启，實際風險回報和平均預期風險回報的差額即α系數(shù)。簡單理解：

α>0撤摸，表示一基金或股票的價格可能被低估毅桃，建議買入褒纲。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得比平均預期回報大的實際回報。

α<0钥飞，表示一基金或股票的價格可能被高估莺掠，建議賣空。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得比平均預期回報小的實際回報读宙。

α=0彻秆，表示一基金或股票的價格準確反映其內(nèi)在價值，未被高估也未被低估结闸。亦即表示該基金或股票以投資技術(shù)獲得平均與預期回報相等的實際回報唇兑。

假設(shè)有一投資組合，通過對其的風險水平分析膀估，資本資產(chǎn)定價模型預測其每年回報率為14%。但是該投資組合的實際回報率為每年19%耻讽。此時察纯，這個投資組合的α系數(shù)為5%（19%－14%），即表示該組合的實際回報率超過由資本資產(chǎn)定價模型預測的回報率5個百分點针肥。

夏普指數(shù)是將基金的收益減去無風險投資收益饼记，再除以基金的標準差。夏普指數(shù)越高慰枕，基金風險調(diào)整后的回報率越高具则。可用其在不同類型基金中進行比較具帮。選擇基金時博肋，可以先按夏普指數(shù)進行排序，再對最好的幾只基金做進一步研究蜂厅。

明確投資目標和需要

根據(jù)投資目標的不同匪凡，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金

增長型基金是指以追求資本增值為基本目標掘猿，較少考慮當期收入的基金病游，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。

收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金稠通，主要以大盤藍籌股衬衬、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象改橘。

平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金滋尉。

一般而言，增長型基金的風險大飞主、收益高兼砖；收入型基金的風險小奸远、收益較低；平衡型基金的風險讽挟、收益則介于增長型基金與收入型基金之間懒叛。根據(jù)投資目標的不同，既有以追求資本增值為基本目標的增長型基金耽梅，也有以獲取穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的收入型基金和兼具增長與收入雙重目標的平衡型基金薛窥。不同的投資目標決定了基金的基本投向與基本的投資策略，以適應(yīng)不同投資者的投資需要眼姐。

基金風險與投資人的合理匹配

基金風險具體包括五個風險等級：低風險等級（貨幣型保本型純債型）較低風險等級（強債型）中風險等級（混合型）較高風險等級（偏股型）高風險等級（股票型）投資人風險承受力劃分：由低到高保守型謹慎型穩(wěn)健型積極型進取型

基金投資風險的規(guī)避技巧

對個人風險收益偏好要清楚了解（規(guī)劃未來收入支出）诅迷；定期定額是好方法（強制性定額投資可以幫助你在高點的時候少買基金份額，低點的時候多買長期以往可以使投資成本趨于市場平均水平众旗，并獲得長期上漲的平均收益我靠讓存5~20年）罢杉；通過組合投資分散風險（方向比較一致的基金最好不要重復購買我理解就是別重復買一個行業(yè)的）；巧用風險指標規(guī)避基金風險贡歧；掌控基金類型滩租，降低風險系數(shù)；考察下跌風險較低的基金（傳統(tǒng)投資學通過考察基金過往的風險來衡量基金的風險水平利朵，常用工具是標準差和下行風險系數(shù)）律想；對收益率進行風險調(diào)整（直接以收益率高低進行業(yè)績衡量存在很大弊端風險高收益高未必代表基金經(jīng)理水平）

長期投資可降低風險

根據(jù)自己風險承受能力選基金；考慮基金投資期限绍弟；選擇后端收費方式技即；優(yōu)選傘形基金（傘式基金是指在一個母基金之下再設(shè)立若干個子基金，各子基金獨立進行投資決策的基金運作模式樟遣。一是管理費低而叼，二是在子基金）；選精不選多（2~3只足夠了豹悬，太分散可能影響整體收益澈歉。基金規(guī)模太大會攤薄業(yè)績屿衅，規(guī)模太小波動就大埃难，新基民最好選擇規(guī)模為10~50億的）；不要輕易更換基金（短期表現(xiàn)不佳不要在意看中長期發(fā)展）涤久；慎選拆分涡尘，大比例分紅分的基金（基金拆分就是將基金的份額按一定比例拆成若干份，拆分后原投資組合不變响迂，份額增加而單位凈值減少）

走出購買基金的誤區(qū)

不要喜低厭高（開放式基金沒有貴賤之分考抄，基金管理人的能力和回報率才是取舍依據(jù)）；不要喜新厭舊（新基金在相當長的發(fā)行期封閉期和建倉期里不會產(chǎn)生收益蔗彤，增加了機會成本）川梅；不要用炒股思路（高拋低吸波段操作追漲殺跌逢高減磅短線進出）疯兼；要合理組合（基金按比例配置基金受管理人政策投資理念等因素影響，業(yè)績有很大波動贫途，應(yīng)該適時調(diào)整）吧彪；切記跟風設(shè)定止損不唯數(shù)據(jù)論；不要不問費率（對國外基金的考察丢早，運作費率為0.2%和5%時基金收益有很大差別姨裸，費率低績效好的基金理財能力更強）；要全盤統(tǒng)籌規(guī)劃（基金公司背景怨酝，過往業(yè)績傀缩，產(chǎn)品類型等進行比較根據(jù)自己的實際情況未來預期收益來購買理財產(chǎn)品）

第三章 申購技巧綜合考察后的理性博弈

謹慎選擇適合自己情況的投資；切忌追逐時尚基金過往業(yè)績僅僅是選擇基金時要考慮的因素之一农猬；避免投機行為赡艰；選擇成長型基金進行投資；選好入市良機切忌追高殺低斤葱；選擇與市場指數(shù)接近的投資基金不要選擇那些投資過于集中的資金慷垮；選擇費用低得資金；選擇業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長的投資基金苦掘；基金投資組合要分散（分散在不同行業(yè)）

了解基金公司

基金公司的業(yè)績表現(xiàn)（關(guān)注基金公司旗下基金在同行業(yè)內(nèi)排名著眼于長期表現(xiàn)以及穩(wěn)定性）换帜；優(yōu)秀的投資團隊規(guī)范的管理基金公司形象信譽服務(wù)質(zhì)量楔壤；基金公司的投資風格和專長鹤啡；第三方機構(gòu)的評級第一類是晨星理柏等外資投資機構(gòu)評級方法成熟第二類是以銀河證券為代表的券商評級體系三類是獨立理財機構(gòu)發(fā)布的基金評級。

認真考察基金經(jīng)理

選擇業(yè)績好的基金經(jīng)理蹲嚣；選擇多面手的基金經(jīng)理（優(yōu)秀的基金經(jīng)理是包括研究和投資递瑰、營銷在內(nèi)的多面手）；不要選擇過分個性化的基金經(jīng)理隙畜；選擇具有創(chuàng)業(yè)精神的基金經(jīng)理（創(chuàng)業(yè)階段全部精力體力會投入到所管理的組合中）抖部；避免選擇獨立負責的基金經(jīng)理（相對而言多經(jīng)理制優(yōu)先于單經(jīng)理制）我單經(jīng)理中海藍籌那么嗨；資歷不是判斷基金經(jīng)理的絕對標準议惰；注意基金經(jīng)理所起作用（指數(shù)基金經(jīng)理職責盡可能減少追蹤誤差工作內(nèi)容偏技術(shù)性而挑選成長型股票需要正確預測盈余成長有高難度）慎颗；男女基金經(jīng)理都一樣再次嗨起來女經(jīng)理中海藍籌；正確對待基金經(jīng)理的更換（更換必然導致投資風格行為的變化新上任的經(jīng)理雖然大都會遵循以往投資策略但往往會背離原來目標）

巧打選購基金時間差

巧打認購期和申購期時間差開放式基金認購期一般為一個月言询，建倉需要三個月俯萎；巧打前段和后端收費時間差基金持有越長后端收費遞減；巧打價格與凈值變動時間差运杭；巧打場內(nèi)與場外轉(zhuǎn)換時間差夫啊。

在震蕩市中如何選購基金

選擇符合當前市場特點的基金選擇業(yè)績優(yōu)秀穩(wěn)定增長的老基金風險評價低夏普比率高選擇經(jīng)營穩(wěn)健注重風險控制的大牌公司的基金投資基金的回報是來自持有期該基金的增長率，與購買時的單位凈值并沒有直接關(guān)系

第四章 基金定投保本增值的投資攻略

定期定投積少成多辆憔；不用過多考慮投資時點撇眯；平均投資分散風險报嵌；復利效果長期可觀；自動扣款手續(xù)簡單熊榛。

基金定投應(yīng)遵循的原則

設(shè)定理財目標凈值高買入份額少凈值低買入份額多锚国；量力而行定投要長期盡量避免中斷；投資期限決定投資對象定期定額長期投資的時間復利效果分散了股市多空基金凈值起伏的短期風險来候，只要能遵循長期扣款原則跷叉，選擇波動幅度較大的基金其實更能提高收益，但如果是五年內(nèi)還是選擇績效平穩(wěn)型营搅；持之以恒無法在低位買到更多份額就無法起到攤低成本風險的作用一般三至五年見效云挟；掌握時機；善用部分解約適時轉(zhuǎn)換基金转质；選擇適合定投的基金指數(shù)型和股票型园欣；了解定投業(yè)務(wù)確定匹配的理財計劃；細致挑選基金休蟹。

給基金定投者的四點建議

定期定額投資最好選股票型基金或者是配置型基金沸枯；對于選擇波動大還是績效平穩(wěn)的基金波動大的基金在凈值下跌時積累低成本份額反彈時獲利平穩(wěn)的獲利有限；活用各種彈性的投資策略讓定期定額效率提高根據(jù)長短期調(diào)整定額值赂弓；根據(jù)財務(wù)能力彈性調(diào)整投資金額绑榴。

基金定投三種3玩法

組合定投可選兩個股票型組成雙杠可選一個穩(wěn)健型和一只成長型就是核心+衛(wèi)星等等；動態(tài)定投隨著凈值不斷走高申購金額逐步減少盈魁；變額定投如果看好某個指數(shù)的ETF翔怎，可以設(shè)立一個波動點，每上漲200點每月定投減少100元杨耙。

定投基金不必緊盯著凈值

巴菲特一家公司股票在明天或下周賣多少錢并不重要赤套，重要的是這家公司在未來五到十年的表現(xiàn)。只要我們確信經(jīng)濟會向上發(fā)展珊膜，中途每次大跌都是撿便宜貨的好機會容握。

第五章 基金轉(zhuǎn)換把握時機的投資技巧

基金轉(zhuǎn)換只能轉(zhuǎn)換為同一基金公司管理同一注冊經(jīng)濟人登記存管的同一基金賬戶下的基金份額，并只能在同一銷售機構(gòu)進行车柠。

轉(zhuǎn)托是指同一投資人將托管在某一個銷售網(wǎng)點的基金份額轉(zhuǎn)出至另一銷售網(wǎng)點的業(yè)務(wù)（可以是不同銷售機構(gòu)）

一般情況基金轉(zhuǎn)換費用低于申購費甚至不收剔氏，大部分同一家公司的基金都可以互相轉(zhuǎn)換≈竦唬基金轉(zhuǎn)換費用由申購費補差和贖回費補差兩部分構(gòu)成具體情況視每次轉(zhuǎn)換兩只基金的收購費和贖回費的差異而定谈跛。

基金轉(zhuǎn)換的好處

基金轉(zhuǎn)換可以規(guī)避市場風險；可以調(diào)整基金組合溶褪；可以節(jié)約交易成本币旧；可以比賣出老基金再買入新基金縮短時間一般基金轉(zhuǎn)換第二個交易日即可獲得確認。

轉(zhuǎn)換申請的兩只基金要符合如下條件

是在同一家銷售機構(gòu)銷售的且為同一注冊登記人的兩只開放式基金猿妈；是前端收費模式的開放式基金只能轉(zhuǎn)換到前端收費模式的其他基金吹菱，申購費為0的基金默認為前端收費模式巍虫；是后端收費模式的基金可以轉(zhuǎn)換到前段或后端收費模式的其他基金。

把握基金轉(zhuǎn)換的原則和方法

如果央行存貸利率比較低鳍刷，則債券市場相對看好占遥，投資者不妨將股票型混合型基金轉(zhuǎn)換為債券型；基金轉(zhuǎn)換只能在不同基金的相同份額類別之間進行输瓜，甲前/后端份額只能轉(zhuǎn)換為乙前/后端份額瓦胎；基金轉(zhuǎn)出視同基金贖回基金轉(zhuǎn)入視同基金申購。

基金轉(zhuǎn)換時機把握原則

根據(jù)宏觀基金形式把握轉(zhuǎn)換時機注重宏觀經(jīng)濟以及各類金融市場的趨勢分析尤揣；根據(jù)證券市場走勢選擇轉(zhuǎn)換時機股票市場長期下跌回升時長期上漲下跌時搔啊；根據(jù)具體基金的盈利能力選擇轉(zhuǎn)換時機。

基金轉(zhuǎn)換投資要講究章法

不要輕易跨營銷渠道進行基金轉(zhuǎn)換（銀行券商）北戏；為節(jié)約成本根據(jù)自身習慣和偏好選擇基金營銷渠道负芋；只能選擇同一家基金管理公司的基金產(chǎn)品進行轉(zhuǎn)換；頻繁轉(zhuǎn)換基金產(chǎn)品不足仁扔旧蛾；不熟悉的基金產(chǎn)品不應(yīng)進行試探性的基金轉(zhuǎn)換。

基金轉(zhuǎn)換莫陷贖回誤區(qū)

大盤漲基金凈值漲就應(yīng)贖回長期蠕嫁；別人贖回我的資產(chǎn)會受損失股票升值锨天，多數(shù)投資人在高位大量賣出，導致股票市值的下跌剃毒〔“溃基金不是股票其凈值并不會因為遭遇巨額贖回而下降，唯一影響凈值的是投資組合的收益率比迟赃，及時基金規(guī)模跌破兩億元的設(shè)立下限陪拘，只要其投資組合是盈利的厂镇，其凈值依然在面值以上纤壁；基金也能做波段操作短線客常用的股票操作法不適合基金；分紅后投資人收益會減少分紅使得基金凈值下降捺信，但基金累計凈值依然不變酌媒。

第六章 組合投資最佳的投資攻略

投資工具組合投資時間組合（分批有次序）投資組合比例；構(gòu)建投資組合能分散不同基金的投資風險迄靠，分散時機的風險秒咨；根據(jù)風險和收益，投資期限掌挚，自身特點來構(gòu)建基金組合雨席。

常見基金組合投資步驟及方式

選出組合中的核心股；適當購買一些衛(wèi)星式小基金吠式；定期觀察組合中個基金業(yè)績表現(xiàn)及時和同類基金比較陡厘；以資本增長為目標的組合抽米；以兼顧長期基本成長為目標的組合；以固定收入為目標的投資組合糙置；是否忽略了投資的均衡配置云茸；是否在債券型及基金中冒險；是否為更多隱藏成本買單谤饭。

誤區(qū)：沒明確投資目標标捺；沒核心組合；非核心投資過多揉抵；組合失衡亡容；基金數(shù)目太多；同類基金選擇失當冤今；水平過高萍倡；沒設(shè)定賣出的標準；工資10%儲蓄30%投資保險10%賬單40%急用金辟汰。

第七章 交易技巧基金投資獲利的保障

投資基金的獲利方式和影響因素

.差價獲利列敲；分紅收益；基金規(guī)模的影響力帖汞；.基金經(jīng)理的投資能力戴而；.基金公司的投資風格。根據(jù)市場趨勢及時調(diào)整紅利再投是收益最大化方式（無需交申購費）擇機做基金轉(zhuǎn)換時最佳交易方式翩蘸。

第八章 進階技巧基金創(chuàng)富的質(zhì)的飛躍

掌握基金逃頂?shù)挠行r機

保本基金過避險期后可考慮逃頂所意；已經(jīng)完成投資目標和計劃的基金產(chǎn)品；指數(shù)基金可結(jié)合經(jīng)濟周期逃頂催首；行業(yè)基金要考慮行業(yè)成熟期逃頂扶踊；股票型基金逃頂要看基金管理人的能力；判斷價值動向郎任。

學會選擇基金新聞識別黑馬

緊跟大市慧眼選基秧耗；分批建倉分散持倉；不迷信基金評級舶治。

第九章 開放式基金投資技巧

LOF和ETF交易原理及投資技巧略暫時只熱衷股票型分井。開放式基金三個時期：募集期（只能買入）封閉期（不能申購贖回不超三個月）申購贖回期。

誤區(qū)：投資開放式基金零風險;追漲殺跌頻繁申購贖回;為基金分紅后凈值下降擔憂;不懂得認購和申購的區(qū)別（基金首次募集期購買基金的行為稱為認購霉猛；在基金成立后購買基金的行為稱為申購尺锚；一般情況下，認購期購買基金的費率相對來說要比申購期購買優(yōu)惠惜浅。認購期購買的基金一般要經(jīng)過封閉期才能贖回瘫辩，申購的基金要在申購成功后的第二個工作日進行贖回）;保本基金完全保本.

股票型基金的投資策略

明確投資目的充分認識風險;可否承受中短期的凈值波動;.應(yīng)對股票基金高臺跳水的招數(shù)（將一部分收益先進化，落袋為安拋售老的基金鎖定收益同時購買新發(fā)行的基金）;設(shè)定備選基金池對基金表現(xiàn)進行評估（運用20/80法則，建議選擇不超過四只股票基金考察伐厌，業(yè)績阅仔，凈值波動，累計凈值飛上證指數(shù)趨勢弧械，資產(chǎn)組合評估八酒，費用等）;選擇投資方法（一次性買入分期買入）

投資股票基金三原則波段性原則操作分批原則控制節(jié)奏一般每個波動段都有兩道三個月的間隙，在買入后至少等待一個月以上刃唐，而賣出后則兩個月以后再考慮買入羞迷，買股票型和貨幣型最好買同一家公司的方便轉(zhuǎn)換應(yīng)在資金賬戶內(nèi)閑置一些結(jié)余資金，結(jié)余資金存在的情況是證券市場近期平穩(wěn)画饥，頻繁買賣不合算衔瓮。

如何投資指數(shù)型基金指數(shù)基金是一種擬合目標指數(shù)，跟蹤目標指數(shù)變化為原則抖甘，實現(xiàn)市場同步成長的基金品種热鞍，指數(shù)基金投資策略采取擬合目標指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標指數(shù)的成分股衔彻，力求股票組合的收益率擬合該目標指數(shù)所代表的資本市場平均收益率指數(shù)型基金優(yōu)點：指數(shù)基金操作簡單薇宠，費用低廉，業(yè)績透明度高艰额，有效規(guī)避非系統(tǒng)性風險從長期看指數(shù)基金投資業(yè)績優(yōu)于其他基金指數(shù)基金注意：1.選擇所跟蹤指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)越的基金（評估現(xiàn)有指數(shù)市場的品質(zhì)跟蹤指數(shù)的誤差）2.選擇管理能力好的基金公司3.選費用低澄港，分紅回報能力強的基金4.投資者主要考慮：指數(shù)基金跟蹤指數(shù)偏離度小，跟蹤誤差小柄沮，其有效性越好回梧。

/*其他基金和封閉式基金略不愛看了,精力有限*/