? ? ? ? 題目起得稍微有點(diǎn)大了辅斟。我最初的打算真是想寫寫關(guān)于基金的稅收問題蝌蹂。下筆之前叉橱，覺得這個(gè)問題太大了，一篇文章不容易講透谬莹。因此，本著自己不難為自己的原則，這一篇的范圍就縮小到證券投資基金的企業(yè)所得稅政策吧附帽。其他內(nèi)容埠戳，包括證券投資基金的其他稅種的政策以及其他基金的稅收政策，容后再表士葫。

? ? ? ?一乞而、證券投資基金法的變化

? ? ? ? 我的一位老師說過理解稅收政策不能僅局限在稅收法律上，也要了解其他法律法規(guī)的規(guī)定慢显。而證券投資基金也有自己專門的法律——《證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）爪模。《證券投資基金法》最初于2003年制定荚藻，2004年6月1日起開始實(shí)施屋灌，并分別于2012年和2015年進(jìn)行了修訂。在2003版《基金法》中应狱，對(duì)適用對(duì)象有明確的規(guī)定：“在中華人民共和國境內(nèi)共郭，通過公開發(fā)售基金份額募集證券投資基金（以下簡稱基金），由基金管理人管理疾呻，基金托管人托管除嘹，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)岸蜗，適用本法”尉咕。根據(jù)法中對(duì)適用對(duì)象的界定，我們可以看到證券投資基金的關(guān)鍵要素璃岳，一是公開募集年缎，二是涉及證券投資基金、基金管理人铃慷、基金托管人单芜、基金份額持有人幾個(gè)主體，三是進(jìn)行證券投資活動(dòng)犁柜。2012年《基金法》修訂時(shí)洲鸠，將非公開募集基金，俗稱的私募基金納入了證券投資基金的范疇馋缅，這是《基金法》較為突破性的變化坛怪。2015年則對(duì)信息公開等程序性條款予以修訂。

? ? ? 二股囊、證券投資基金的當(dāng)事方

? ? ? ? 上文提到基金的當(dāng)事方包括基金袜匿、基金管理人、基金托管人以及基金持有人稚疹。以華夏回報(bào)二號(hào)基金來舉例居灯，基金管理人就是華夏基金管理公司祭务，負(fù)責(zé)運(yùn)營基金財(cái)產(chǎn)、基金托管人是中國銀行怪嫌，負(fù)責(zé)安全保管基金財(cái)產(chǎn)义锥，基金份額持有人就是指購買基金的人或企業(yè)，也稱為投資者岩灭。

? ? ? ? 在很多人的概念中拌倍，容易將基金和基金管理人混為一談，就上面的例子來說噪径，把華夏回報(bào)二號(hào)基金認(rèn)為是華夏基金管理公司的一部分柱恤。這是對(duì)基金理解的一個(gè)較大的誤區(qū)。我們看看《基金法》第五條的規(guī)定就清楚了：

基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人找爱、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)梗顺。基金管理人车摄、基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)寺谤。

基金管理人、基金托管人因基金財(cái)產(chǎn)的管理吮播、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益变屁，歸入基金財(cái)產(chǎn)。

? ? ? ? 因?yàn)檫@個(gè)規(guī)定意狠，我們所看到的基金公司的資產(chǎn)負(fù)債表上是不包括它負(fù)責(zé)運(yùn)營基金的資產(chǎn)的粟关，利潤表中也不包括基金投資證券市場取得的收入。每個(gè)基金都有獨(dú)立的賬簿摄职，由基金會(huì)計(jì)核算誊役。

? ? ? ? 有人會(huì)問获列，基金資產(chǎn)谷市、收入跟基金管理人和基金托管人沒關(guān)系，那它們忙活什么呢击孩？基金管理人通過運(yùn)營基金資產(chǎn)收取管理費(fèi)迫悠，基金托管人通過管理基金資產(chǎn)收取托管費(fèi)，雖然基金的收入跟它們沒關(guān)系巩梢，但它們可以依靠基金取得收入啊创泄。

? ? ?三、現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策

? ? ? ?證券投資基金的現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策由《財(cái)政部括蝠、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2008]1號(hào)）規(guī)定：

（一）對(duì)證券投資基金從證券市場中取得的收入鞠抑，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入忌警，股權(quán)的股息搁拙、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅箕速。

（二）對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入酪碘，暫不征收企業(yè)所得稅。

（三）對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票盐茎、債券的差價(jià)收入兴垦，暫不征收企業(yè)所得稅。

? ? ? ? 三個(gè)條款分別對(duì)應(yīng)著我們上文提到的三個(gè)主體：基金字柠、基金份額持有人以及基金管理人探越。首先來看基金的優(yōu)惠條款，好像取得的所有收入都免稅了募谎，優(yōu)惠力度很大吧扶关。但是這個(gè)條款貌似忽略了一個(gè)事實(shí)，那就是基金雖然是獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體数冬，但并沒有進(jìn)行稅務(wù)登記节槐，并不是獨(dú)立的納稅主體。在連納稅申報(bào)都不需要的情況談免稅拐纱，似乎多此一舉了铜异。此外，個(gè)人所得稅規(guī)定對(duì)證券投資基金取得的股息紅利秸架、債券利息等揍庄，由分紅或付息企業(yè)代扣代繳個(gè)人所得稅。所以东抹，此條款實(shí)際上是建立在已經(jīng)代扣代繳個(gè)人所得稅的基礎(chǔ)上的蚂子，其作用是避免重復(fù)征稅而已。

? ? ? ?其次再看基金管理人的條款缭黔，主體是“證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票食茎、債券”，再對(duì)比一下上文的法律條文馏谨，是不是表述很熟悉别渔？管理人運(yùn)用基金取得的收益歸誰所有？基金惧互！也就是說基金管理人運(yùn)用基金買賣股票哎媚、債券的差價(jià)收入都不確認(rèn)為基金管理人的收入，何來免稅一說喊儡。

? ? ? ? 這么說來拨与，基金、基金管理人的條款實(shí)際上形同虛設(shè)艾猜。所以國家稅務(wù)總局公告2015年第76號(hào)未將其列入優(yōu)惠事項(xiàng)买喧，不是遺漏攀甚，反而使一大進(jìn)步。

? ? ? ? 最后再來看投資者的條款岗喉。這個(gè)條款是最實(shí)用的一個(gè)條款秋度。但隨著《基金法》的更新和基金產(chǎn)品的創(chuàng)新，在政策執(zhí)行中也產(chǎn)生了一些問題钱床。一是非公開募集基金能否適用此項(xiàng)優(yōu)惠荚斯。該項(xiàng)優(yōu)惠出臺(tái)時(shí)，證券投資基金只包括公募基金查牌，2012年《基金法》將非公開募集基金列入了證券投資基金的范疇事期。從法理上來說非公募基金也應(yīng)該享受。但優(yōu)惠政策出臺(tái)初衷是為了維護(hù)證券投資市場的穩(wěn)定纸颜，而非公募基金由于接受的監(jiān)管力度遠(yuǎn)低于公募基金兽泣，實(shí)際上對(duì)維護(hù)市場穩(wěn)定的作用較小，加之非公募基金有契約型胁孙、公司型唠倦、合伙企業(yè)型等多種形式，情況太過復(fù)雜涮较，出于謹(jǐn)慎性原則稠鼻，我以為不享受為妥。二是貨幣基金能否享受狂票。在《基金法》中提到募集基金用于證券投資活動(dòng)候齿，而貨幣基金是投資于貨幣市場，似乎不符合《基金法》界定的投資領(lǐng)域闺属，所以不屬于證券投資基金慌盯，不能享受優(yōu)惠。但《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第二十九條明確基金的類別包括股票基金掂器、債券基金亚皂、貨幣市場基金、混合基金等唉匾。因此孕讳，我傾向于貨幣基金可以享受優(yōu)惠匠楚。