? ? 成熟投資者與蕓蕓散戶的主要區(qū)別就是“是否具有投資體系”秩铆，投資體系就像是航行中的燈塔功氨，讓你在作出投資決策時(shí)有一個(gè)方向基點(diǎn)贩挣。
投資體系的必要性
? ? 投資體系的作用首先是讓你在做出每一個(gè)投資決策時(shí)鲤妥，都相對“客觀”些庶橱，而不是受一時(shí)沖動的影響。也許這種客觀并不能保證一定投資成功童擎，但是至少你不會覺得雜亂滴劲。
? ? 一個(gè)成型的投資體系就像是軟件開發(fā)中的原始模型一樣，你首先得有一個(gè)測試版顾复，才能在此基礎(chǔ)上進(jìn)行升級改造班挖，也許有一天，你的整個(gè)架構(gòu)都被打破芯砸，那又有什么關(guān)系呢萧芙。人生不就是在不斷的破立循環(huán)中不斷趨近完美的嗎？所以假丧，投資體系不怕錯(cuò)双揪，就怕沒有。有了你就有了不斷優(yōu)化的基礎(chǔ)包帚，沒有渔期，你永遠(yuǎn)和散戶在一起。
投資體系的構(gòu)成
? ? 一個(gè)投資體系可能包含幾個(gè)層面：
? ? 1、投資的哲學(xué)基礎(chǔ)疯趟，這個(gè)和你的價(jià)值觀拘哨、世界觀就有較強(qiáng)的聯(lián)系，你怎么看待這個(gè)世界信峻，你怎么看待投資倦青，你怎么看待人；
? ? 2盹舞、投資的應(yīng)對策略产镐，從某種意義上說，你看到的世界并不是真實(shí)的世界矾策，但你總要找一個(gè)角度去看而且堅(jiān)信自己看到的就是真實(shí)的世界磷账，在此基礎(chǔ)上峭沦，你怎么應(yīng)對這個(gè)世界的種種變化贾虽。有的人認(rèn)為股價(jià)有標(biāo)的公司的基本面決定的，他的策略就是精研基本面吼鱼；有的相信股價(jià)已經(jīng)反映了所有的變化蓬豁，他的策略可能就是趨勢投資。策略永遠(yuǎn)是跟著哲學(xué)走的菇肃。
? ? 3地粪、投資的具體模型，不同的標(biāo)的琐谤，不同的時(shí)間蟆技，不同的國度，形成了多種多樣的個(gè)案斗忌，如何進(jìn)行分類质礼，對每類投資設(shè)定具體的應(yīng)對方案。如價(jià)值投資把股票按照公司發(fā)展階段不同织阳，把股票分為初創(chuàng)期眶蕉、成長期、成熟期唧躲、衰落期造挽，每種類別都設(shè)定一些投資策略。在確定具體策略模型時(shí)弄痹，你還要考慮饭入，這個(gè)方案是否經(jīng)得住歷史考驗(yàn)（回測）。還要問一問肛真，歷史是對的谐丢，未來就一定對嗎？
? ? 4毁欣、認(rèn)識自己庇谆，人性具有固有的弱點(diǎn)岳掐，即使勝率很大的策略，如果加入執(zhí)行層面人性的干擾饭耳，也可能無法取得滿意的效果串述，認(rèn)識自己的人性弱點(diǎn)，讓自己與策略匹配才是正道寞肖，這就是為什么沒有舉世通用的投資策略的原因纲酗，只有適合自己的才是有用的。
跳出體系之外
? ? 在任何時(shí)候新蟆，都要站在體系之外對其進(jìn)行重新審視觅赊，你要認(rèn)識到，體系并不是一成不變的琼稻，而是一個(gè)不斷進(jìn)化的有機(jī)生物體吮螺。
? ? 首先，要認(rèn)識到體系的局限性帕翻，每個(gè)體系都有他使用的范圍和環(huán)境鸠补，某一個(gè)時(shí)段的成功并不能保證永遠(yuǎn)成功，環(huán)境在變嘀掸，體系也需要隨著進(jìn)化紫岩。應(yīng)用于一類投資的策略可能并不適用于另一類投資，但是人們往往將在一個(gè)領(lǐng)域的成功不恰當(dāng)?shù)膽?yīng)用到另外一些領(lǐng)域睬塌；
? ? 其次泉蝌，策略本身也是整個(gè)生態(tài)環(huán)境的一部分，這個(gè)由不同投資者揩晴、投資標(biāo)的勋陪、投資標(biāo)的背后的真實(shí)世界組成的生態(tài)環(huán)境會互相影響，我們常說的基本面會影響股價(jià)文狱，這好理解粥鞋，我們還要看到，股價(jià)還會反過來影響基本面瞄崇，這就是索羅斯說的反身性呻粹，你看過索羅斯的書，你還能理解苏研。但是等浊，很多人往往忽略了投資策略的進(jìn)化性，當(dāng)一個(gè)策略被證明是有效時(shí)摹蘑，就會引來更多的人效仿筹燕，根據(jù)供需原理，最終這種策略慢慢的效用就會降低，就會需要調(diào)整策略撒踪。從這個(gè)意義上說过咬，少數(shù)人認(rèn)可的策略，模仿難的策略反而可能是一個(gè)好的策略制妄。比如價(jià)值投資作為一個(gè)大的策略掸绞，需要具備綜合分析能力、長期投資的耐性耕捞、逆向投資的特點(diǎn)衔掸，這些要么是很難獲得的能力，要么是反人性的俺抽，價(jià)值投資反而具有較強(qiáng)的護(hù)城河敞映。就像《天路歷程》中那位真理劍客的話：“我的劍傳給能揮舞它的人×赘”
? ? 再者振愿，你作為這個(gè)體系的建設(shè)者和駕馭者，你本身的性格瞳抓、見識埃疫、經(jīng)驗(yàn)會不斷變化，你對世界孩哑、對人性、對投資的認(rèn)識會不斷改變翠桦，你是體系的一部分横蜒，你變了，體系也需要配合著改變销凑。
所以
投資體系不是用來維護(hù)的丛晌，而是用來打破的。-悅讀者說
