銀行股的上漲僅僅是一個開始

最近銀行股漲勢不錯,在昨天(2017年7月26日)济丘,

大盤的走勢是這樣的:

大盤走勢

而四大行的走勢是這樣的:

銀行走勢

宇宙第一大行工商銀行,在前天(2017年7月25日)都越過過去10年的歷史大頂,而在昨天(2017年7月26日)又再創(chuàng)新高准给。

如果切換到周線,你會發(fā)現(xiàn)在上證50和滬深300都輕微下跌的情況下重抖,工商銀行竟然大漲了5.07%露氮。

為什么這些銀行最近會持續(xù)地上漲呢?

首先是風(fēng)險偏好钟沛。

監(jiān)管層希望讓股價回歸理性畔规,以便推出注冊制,使得中國的股票市場更加健康恨统,這是大的政策環(huán)境叁扫。

不斷快速審批通過的IPO,就很好的說明了這樣的情況畜埋。

今年市場出現(xiàn)了“一九”分化莫绣,就是出于這樣的原因,并且在之后相當長的一段時間里由捎,仍然會延續(xù)這個趨勢兔综。

如果你對這一現(xiàn)象感興趣,可以看看我之前的一篇文章《股市的“一九”分化到底是為什么狞玛?》软驰。

所以我們看到,今年整個市場的風(fēng)險偏好是偏向于大盤股心肪、業(yè)績股的锭亏。

今年白馬股的大漲,就像是牛市來臨了一樣硬鞍。

其次是市場的流動性慧瘤。

通過證券交易日平均結(jié)算資金和上證指數(shù)對比曲線可以看到,當前的結(jié)算資金呈下降的趨勢:

日平均結(jié)算資金和上證指數(shù)對比

這說明最近一年以來固该,一直都是存量資金在場內(nèi)博弈锅减。

大盤股,尤其是大盤業(yè)績股的上漲伐坏,其實是從小盤股中大量抽血怔匣。

最后是企業(yè)價值。

在流動性不高桦沉,存量資金都是聰明的錢這樣的環(huán)境中每瞒,股票價格受到企業(yè)價值的影響就很大金闽。

這也是今年白馬股大幅上漲的原因。

但在昨天(2017年7月26日)剿骨,上汽集團和華域汽車都出現(xiàn)了大跌代芜,華域汽車昨天跌幅是5.15%,持有這個股票的我只能安慰自己說:這是在進行價值投資浓利。

管中窺豹挤庇,現(xiàn)在的白馬股已經(jīng)過度上漲了,持有白馬股也不安全了荞膘。

這些存量資金就得有一個新的去處罚随。

篩選范圍
篩選結(jié)果

從篩選的結(jié)果可以看到,市凈率羽资、市盈率從小到大排名靠前的,大部分是銀行股遵班,不少銀行的市凈率都小于1屠升。

可以說,銀行業(yè)是最后的價值洼地了狭郑。

銀行與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)腹暖,中國二季度GDP同比和環(huán)比均好于預(yù)期,說明大的經(jīng)濟環(huán)境整體是看好的翰萨。

而前不久鋼鐵煤炭有色等周期股脏答,因為年中報告業(yè)績增長而大幅的上漲,也從側(cè)面說明了這一情況亩鬼。

企業(yè)有利潤殖告,還得起錢,銀行的不良貸款率就下降雳锋,銀行的利潤就會提升黄绩。

雖然各個銀行的半年報還沒有出來,但不良貸款率已經(jīng)有了拐點向下的跡象了玷过。

所以爽丹,現(xiàn)在銀行的補漲,不僅僅是有價值的修復(fù)辛蚊,還有壞賬見底業(yè)績上漲帶來的樂觀預(yù)期粤蝎,屬于戴維斯雙擊。

現(xiàn)在四大行的領(lǐng)漲袋马,或許僅僅是一個開始初澎。

我在2017年7月16日發(fā)布了一篇文章《我被這樣的收益曲線驚呆了!》飞蛹,從下一個交易日2017年7月17日至今谤狡,一共才十天灸眼,資金曲線是這樣的:

銀行輪動資金曲線

如果你之前采用了我這篇文章中的策略,恐怕到現(xiàn)在收益應(yīng)該不低于3%墓懂。

個人銀行股持倉比例達到1/4焰宣,本文可能存在屁股決定腦袋的可能,僅供參考捕仔。

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