1月10日，諾亞財(cái)富發(fā)布的《2017高端財(cái)富白皮書》顯示，近年來隨著新經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)業(yè)的興起芹血、第一代企業(yè)家逐步交班給第二代，年輕的高凈值人士越來越多楞慈。30歲以下的高凈值人士已占到8%幔烛，45歲以下的高凈值人士占比超過50%。60歲以上的高凈值人士?jī)H占5.6%抖部。
45歲以下高凈值人士占比超50%
傳統(tǒng)行業(yè)是高凈值人士最早和最主要的來源说贝。其中，來自制造慎颗、貿(mào)易乡恕、房地產(chǎn)等行業(yè)的高凈值人士占比較大。不過俯萎，傳統(tǒng)行業(yè)的高凈值人士占比在下降傲宜，目前為64.6%。隨著新經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)夫啊，新興行業(yè)的高凈值人士占比在上升函卒，目前已達(dá)到35.4%。新興行業(yè)的高凈值人士主要集中在文化教育傳媒撇眯、醫(yī)療健康报嵌、TMT等行業(yè)。
雖然新興行業(yè)的高凈值人群擁有的財(cái)富規(guī)模不如傳統(tǒng)行業(yè)熊榛，但前者創(chuàng)富的速度快于后者锚国。這體現(xiàn)在新興行業(yè)的高凈值人群更年輕。不論是30歲以下玄坦，還是45歲以下血筑，新興行業(yè)的高凈值人士占比都高于傳統(tǒng)行業(yè)绘沉。
“越年輕的高凈值人士，來自新興行業(yè)的越多豺总，尤其是30歲以下年齡段中新興行業(yè)占比超過一半车伞。未來隨著這一趨勢(shì)的延續(xù)，新興行業(yè)的高凈值人士占比會(huì)越來越高喻喳×砭粒”諾亞財(cái)富研究與發(fā)展中心研究總監(jiān)李要深說。
《白皮書》顯示沸枯，雖然企業(yè)家的創(chuàng)富能力最強(qiáng)日矫，但自由職業(yè)者和專業(yè)人士創(chuàng)富速度更快赂弓。超高凈值人群（資產(chǎn)規(guī)模1億以上）绑榴、資產(chǎn)規(guī)模3千萬-1億的高凈值人群中分別有63%和50.2%是企業(yè)家，但30歲以下的高凈值人群中盈魁，自由職業(yè)者和專業(yè)人士的占比均高于企業(yè)家翔怎。
超七成高凈值人士目標(biāo)是長(zhǎng)期穩(wěn)健增值
《白皮書》顯示， 76.5%高凈值人士的資產(chǎn)配置目標(biāo)是財(cái)富的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值杨耙，并愿意為此承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)赤套。保守和激進(jìn)的資產(chǎn)配置目標(biāo)的占比相對(duì)較低。長(zhǎng)期穩(wěn)健增值并非依靠集中配置低風(fēng)險(xiǎn)低收益的資產(chǎn)珊膜，而是來自于多資產(chǎn)配置容握。構(gòu)建充分分散化的資產(chǎn)組合（包括配置FOF產(chǎn)品）是適合絕大多數(shù)高凈值人士的資產(chǎn)配置方法〕的科學(xué)的分散需要跨區(qū)域剔氏、跨幣種、跨周期和跨類別竹祷。
在未來的配置計(jì)劃上谈跛，高凈值人士最青睞私募股權(quán)資產(chǎn)和海外資產(chǎn)，對(duì)股票類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)的需求在上升塑陵，對(duì)房地產(chǎn)類資產(chǎn)的態(tài)度從悲觀到中性感憾。總體來說令花，高凈值人士普遍在增持金融資產(chǎn)阻桅，并向著兼顧跨區(qū)域、跨幣種兼都、跨周期和跨類別的均衡資產(chǎn)配置方向發(fā)展嫂沉。
其中，私募股權(quán)（包括天使俯抖、VC输瓜、PE、并購(gòu)等）因?yàn)榫哂锌缰芷凇㈤L(zhǎng)期回報(bào)較高的特點(diǎn)尤揣，受到越來越多的高凈值人群的青睞搔啊。目前有84.3%的高凈值人士配置了私募股權(quán)基金，23.7%的高凈值人士的配置比例超過30%北戏，有7.8%的高凈值人士的配置比例甚至超過50%负芋。
私募股權(quán)的投資回報(bào)跟所投資領(lǐng)域未來的發(fā)展有很大關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型嗜愈、增速放緩旧蛾、新舊動(dòng)力轉(zhuǎn)換的宏觀背景下，主要投資于新經(jīng)濟(jì)的私募股權(quán)基金更具配置價(jià)值蠕嫁∠翘欤《白皮書》顯示，高凈值人士對(duì)私募股權(quán)基金的配置價(jià)值相比以往更加樂觀剃毒。70.1%的高凈值人士計(jì)劃增配私募股權(quán)基金病袄，這個(gè)比例與去年的調(diào)研情況基本一致；而計(jì)劃減配的人數(shù)占比從去年的3.7%降至1.4%赘阀。越年輕的高凈值人士益缠，私募股權(quán)基金在其目前資產(chǎn)配置中的占比越低，但未來計(jì)劃增配的比重也越大基公。醫(yī)療健康幅慌、文化教育傳媒、環(huán)保新能源轰豆、消費(fèi)服務(wù)是最受高凈值客戶歡迎的四大投資領(lǐng)域胰伍。
超三成高凈值人士未配置海外資產(chǎn)
去年的調(diào)研顯示，大多數(shù)高凈值人士計(jì)劃在2016年增配海外資產(chǎn)秒咨。今年調(diào)研顯示喇辽，配置比例不足10%（包括沒有配置）的高凈值人士占比從去年的77.6%降至今年的69.6%；配置比例在10%-30%的高凈值人群占比增長(zhǎng)最為明顯雨席。
雖然高凈值人群已經(jīng)開始增加海外資產(chǎn)配置菩咨，但調(diào)研顯示，依然有35.6%的高凈值人士尚未配置海外資產(chǎn)陡厘〕槊祝考慮到目前海外資產(chǎn)在高凈值人群的資產(chǎn)配置中總體占比不高，未來海外資產(chǎn)配置還有較大的提升空間糙置。
《白皮書》指出云茸，高凈值人群配置海外資產(chǎn)的主要原因是分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。一方面是全球大類資產(chǎn)價(jià)格輪動(dòng)帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)谤饭；另一方面是匯率風(fēng)險(xiǎn)标捺。
諾亞財(cái)富集團(tuán)總裁林國(guó)灃表示懊纳，在政治分歧和保護(hù)主義日益抬頭的背景下，多元化投資將比以往任何時(shí)候都更顯重要亡容。我們看到嗤疯，出于風(fēng)險(xiǎn)分散的需求，家族資產(chǎn)投資日趨全球化闺兢，美國(guó)茂缚、歐洲的高凈值客戶平均25%的資產(chǎn)是分配在國(guó)外。而中國(guó)屋谭，這個(gè)數(shù)字是4.8%脚囊，未來，全球化投資仍然是一個(gè)明顯的趨勢(shì)桐磁。
對(duì)房地產(chǎn)類資產(chǎn)看法由悲觀轉(zhuǎn)為中性
調(diào)研顯示悔耘，62.7%的高凈值人士認(rèn)為A股在2017年將區(qū)間震蕩，35.4%的認(rèn)為將上漲所意。來自金融行業(yè)的高凈值人士相對(duì)更加樂觀淮逊。
雖然大多數(shù)高凈值人士認(rèn)為A股將區(qū)間震蕩，但高凈值人群對(duì)股票類資產(chǎn)更加樂觀扶踊。一方面，計(jì)劃增配股票類資產(chǎn)的高凈值人士比例比去年調(diào)研時(shí)要高郎任，計(jì)劃減配的比例比去年要低秧耗；另一方面，計(jì)劃增配股票類資產(chǎn)的高凈值人士比認(rèn)為2017年A股上漲的要多舶治。
2014年之后分井，在“資產(chǎn)荒”、流動(dòng)性充裕霉猛、市場(chǎng)利率下行的背景下尺锚，固定收益類資產(chǎn)（不論是非標(biāo)產(chǎn)品還是銀行理財(cái)產(chǎn)品）的預(yù)期收益率持續(xù)下降。加之2014惜浅、2015年股市表現(xiàn)較好瘫辩，使得不少高凈值人士降低了固定收益類資產(chǎn)的配置比例。
雖然固定收益類資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)持續(xù)下行坛悉，但在市場(chǎng)利率下行伐厌、投資與信用風(fēng)險(xiǎn)增加的背景下，高凈值人群對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類資產(chǎn)的需求在上升裸影≌豕欤《白皮書》顯示，計(jì)劃增配固定收益類資產(chǎn)的高凈值人士占比從38.8%上升至53.3%轩猩，計(jì)劃減配的高凈值人士占比從20.6%下降至8.6%卷扮。
房地產(chǎn)市場(chǎng)在2016年先后經(jīng)歷了量?jī)r(jià)齊漲和量縮價(jià)緩兩個(gè)階段荡澎，《白皮書》發(fā)現(xiàn)，相比去年更多高凈值人士計(jì)劃減配房地產(chǎn)類資產(chǎn)晤锹，計(jì)劃減配房地產(chǎn)類資產(chǎn)的高凈值人士占比從45.3%降至20.1%衔瓮，計(jì)劃增配的占比從14.6%升至22.7%。
《白皮書》認(rèn)為抖甘，高凈值人群對(duì)房地產(chǎn)類資產(chǎn)由悲觀變?yōu)橹行缘闹饕蛟谟谌劝埃康禺a(chǎn)市場(chǎng)正在分化中轉(zhuǎn)型，并孕育出新的投資機(jī)會(huì)衔彻。
財(cái)富傳承需求增長(zhǎng)
隨著中國(guó)越來越多“創(chuàng)一代”步入“交班”年齡歉铝，家族企業(yè)和財(cái)富傳承問題正在受到越來越多的關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示烦绳，截至2016年10月21日劳景，已有10家上市公司董事長(zhǎng)職位，被傳給了“80后”的“企二代”們柄沮。
諾亞財(cái)富《白皮書》調(diào)研也顯示回梧，50.9%的高凈值人士有財(cái)富保障與傳承的需求，16.3%的高凈值人士有家族企業(yè)管理與傳承的需求祖搓。從高凈值人群面臨的傳承問題來看狱意，財(cái)富保全依然是最主要的傳承服務(wù)需求，81%的高凈值人士面臨這方面的問題拯欧。
去年和今年的調(diào)研結(jié)果對(duì)比顯示详囤，面臨資產(chǎn)的移轉(zhuǎn)與分配問題的高凈值人士占比從28%上升至38.8%，面臨家族文化镐作、價(jià)值觀傳承問題的高凈值人士占比從10.2%上升至29.7%藏姐。
高凈值人群對(duì)保險(xiǎn)在財(cái)富管理中的作用日漸重視。除了傳統(tǒng)的保障功能之外该贾，高凈值人群主要看重保險(xiǎn)的傳承功能羔杨。60歲以上的高凈值人士表現(xiàn)出對(duì)通過保險(xiǎn)來獲取高端醫(yī)療服務(wù)，以及實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富傳承的較大需求杨蛋。
諾亞財(cái)富集團(tuán)總裁林國(guó)灃表示兜材，市場(chǎng)的不確定性也讓更多的家族選擇將資產(chǎn)交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資和管理。全權(quán)委托的占有率在不斷的提高六荒，2013年大概有4%的中國(guó)家族企業(yè)資產(chǎn)選擇全權(quán)委托护姆，2016年上升到10%左右。2018年預(yù)估這個(gè)數(shù)字會(huì)上升到25%-30%掏击。
