《摩根財(cái)團(tuán)》是一部極具分量的書。說它有“分量”钞馁，第一個(gè)原因是這本書確實(shí)夠厚虑省。中文版有足足800頁，洋洋80萬字僧凰，時(shí)間跨度長達(dá)150年探颈。而且難能可貴的是，書中對每一個(gè)歷史細(xì)節(jié)的描述允悦，都以第一手檔案和各種原始資料為依據(jù)膝擂，最大程度地還原真實(shí)的歷史虑啤。
它的作者大有來頭。本書作者叫羅恩·徹諾架馋，是美國作家協(xié)會(huì)主席狞山，曾五次獲得普利策獎(jiǎng)，是美國最負(fù)盛名的傳記作家叉寂∑计簦《摩根財(cái)團(tuán)》是徹諾的第一部作品，一出版就獲得了美國圖書界最權(quán)威的獎(jiǎng)項(xiàng)“國家圖書獎(jiǎng)”屏鳍。徹諾后來又寫了《漢密爾頓傳》《洛克菲勒傳》《華盛頓傳》等重磅作品勘纯，獲獎(jiǎng)無數(shù)〉霾t！敦?cái)富》雜志稱羅恩·徹諾為“美國傳記作家的代表”驳遵。
這本書有分量的第三個(gè)原因，是它的中文版譯者也很牛山涡。這本書是中金公司前董事長堤结、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行首任行長金立群先生組織翻譯的。金立群先生對這本書傾注了巨大心血鸭丛，前后用了兩年時(shí)間竞穷，三譯三校，并親自撰寫了長篇推薦序言鳞溉，以金融專家的視角為我們指出這本書的重大價(jià)值瘾带。
這本《摩根財(cái)團(tuán)》為什么重要？羅恩·徹諾說熟菲，他本來是想寫一部華爾街通史的看政，但這個(gè)題目過于龐大、不好把握科盛。他想來想去帽衙，決定選擇一家最能代表華爾街的銀行來寫菜皂，這就是摩根財(cái)團(tuán)贞绵。所以說，摩根財(cái)團(tuán)作為美國金融史上影響力最大的私人銀行集團(tuán)恍飘，你讀懂了這部摩根史榨崩，也就理解了美國現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的來龍去脈。
那進(jìn)一步說章母，為什么在中國急速發(fā)展的當(dāng)下母蛛，我們需要回過頭來，深入理解美國金融史乳怎？金立群先生認(rèn)為彩郊，現(xiàn)有的主流經(jīng)濟(jì)與金融理論，是建立在西方國家的特殊歷史經(jīng)驗(yàn)上的，并不一定是在任何發(fā)展階段和任何條件下都普遍適用的真理秫逝。如果我們不去仔細(xì)分析這些理論產(chǎn)生的歷史土壤恕出，只知道簡單地照抄照搬，極有可能吃大虧违帆。所以浙巫，我們了解西方金融史，就能理解西方金融理論產(chǎn)生的源頭刷后，從而更好地理解我們的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的畴。這也是為什么金立群先生要花費(fèi)如此大心血譯介這本《摩根財(cái)團(tuán)》的原因。
好了尝胆，介紹完這本書的基本情況丧裁，下面，我就從三個(gè)方面來為你詳細(xì)講述含衔，摩根財(cái)團(tuán)在美國金融史上的重大影響渣慕。
第一，我們知道抱慌，美國歷史上曾出現(xiàn)過一些巨型工業(yè)托拉斯組織逊桦，壟斷了美國經(jīng)濟(jì)。但是抑进，托拉斯的出現(xiàn)并不是美國工業(yè)大亨的勝利强经，而象征著以摩根為首的華爾街勢力的崛起。這是為什么寺渗？
第二匿情，摩根財(cái)團(tuán)發(fā)揮了巨大的能量，幫助美國奪取了全球霸權(quán)信殊。一個(gè)財(cái)團(tuán)助推一個(gè)國家稱霸炬称，是怎么做到的？
第三涡拘，摩根財(cái)團(tuán)膨脹的時(shí)候玲躯，就連美國政府都要限制它，甚至要為它出臺專門的法律鳄乏。那么跷车，摩根財(cái)團(tuán)跟美國政府是怎么博弈的？
第一部分
好了橱野，下面我們就先來說第一個(gè)重點(diǎn)朽缴，為什么說工業(yè)托拉斯的出現(xiàn)，象征著以摩根為首的華爾街勢力的崛起水援？
要說清楚這個(gè)問題密强，我們先來看看當(dāng)時(shí)的美國處于什么樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段茅郎。在19世紀(jì)末，美國已經(jīng)完成了第一次工業(yè)革命或渤，正在進(jìn)行第二次工業(yè)革命只洒，也就是以鋼鐵、能源劳坑、鐵路毕谴、航運(yùn)等為主的重工業(yè)革命。重工業(yè)是資本密集型的距芬，需要大量的資金投入涝开。但是當(dāng)時(shí)資本是稀缺的。
同時(shí)框仔，當(dāng)時(shí)全國性的大企業(yè)還很少舀武，地方性企業(yè)勢單力薄，沒法單憑自身的信譽(yù)來發(fā)行股票和債券离斩，必須要依靠華爾街財(cái)團(tuán)的信譽(yù)背書银舱，才可能募集到資金。也就是說跛梗，華爾街掌握著稀缺資本的流向寻馏，能夠左右工業(yè)企業(yè)的生死存亡，工業(yè)界不得不聽命于華爾街核偿。不過诚欠，那時(shí)候華爾街對工業(yè)界還僅僅是施加間接影響，并沒有直接參與經(jīng)營漾岳。
真正讓華爾街成為美國經(jīng)濟(jì)的實(shí)際操盤手的轰绵，就是當(dāng)時(shí)摩根財(cái)團(tuán)的掌門人，皮爾龐特·摩根尼荆，也被稱為“老摩根”左腔。老摩根的創(chuàng)舉之一，是一手組建了當(dāng)時(shí)美國幾個(gè)最大的工業(yè)托拉斯組織——鐵路托拉斯捅儒、鋼鐵托拉斯和國際海運(yùn)托拉斯液样。
你可能會(huì)奇怪，老摩根作為銀行家野芒，為什么要組建工業(yè)托拉斯蓄愁？按照常理，一旦工業(yè)資本聯(lián)合起來狞悲，反而有可能削弱金融資本的力量。
當(dāng)時(shí)妇斤，美國工業(yè)界出現(xiàn)了過度投資摇锋、惡性競爭的趨勢丹拯。就拿鐵路來說。鐵路是19世紀(jì)的“互聯(lián)網(wǎng)”荸恕，是當(dāng)時(shí)最具活力的新興產(chǎn)業(yè)乖酬，也是資本最青睞的行業(yè)。當(dāng)時(shí)在紐約證券交易所上市的股票中融求，有60%是鐵路公司咬像。公眾競相購買鐵路股票，期待著一夜暴富生宛。而各大鐵路公司為了爭奪壟斷地位县昂，競相鋪設(shè)鐵路線，造成了嚴(yán)重過剩陷舅。比如圣路易斯和亞特蘭大之間倒彰，就有20條鐵路線相互競爭，鐵路公司之間展開了慘烈的價(jià)格戰(zhàn)莱睁。
結(jié)果是待讳，大量鐵路公司破產(chǎn)倒閉，中小投資者虧得血本無歸仰剿。由于這些鐵路證券是由以摩根為首的華爾街銀行集團(tuán)來承銷的创淡，憤怒的公眾遷怒于摩根，摩根財(cái)團(tuán)多年苦心建立的商業(yè)信譽(yù)嚴(yán)重受損南吮。更要命的是辩昆，鐵路行業(yè)的瘋狂投資和惡性競爭會(huì)造成周期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從而給整個(gè)金融體系帶來毀滅性打擊旨袒。
最典型的例子就是1873年大恐慌汁针。當(dāng)時(shí)美國有89家鐵路公司出現(xiàn)債務(wù)違約，美國最顯赫的銀行之一杰伊·庫克財(cái)團(tuán)砚尽，因?yàn)橥稒C(jī)北太平洋鐵路股票而宣告破產(chǎn)施无，最終引發(fā)了一場金融崩潰。5000家商業(yè)公司和57家證券公司倒閉必孤，紐約證券交易所自成立以來頭一次關(guān)門10天猾骡。
這次金融崩潰從某種程度上說對摩根是好事，因?yàn)樗畲蟮母偁帉κ制飘a(chǎn)倒閉了敷搪，摩根財(cái)團(tuán)一躍成為美國金融界的頭號玩家兴想。但是，老摩根從未忘記這次金融崩潰的教訓(xùn)赡勘，他決定整頓鐵路行業(yè)亂象嫂便，以鐵路托拉斯來避免惡性競爭。他是怎么做的呢闸与？
一開始毙替，老摩根是憑借他的個(gè)人威信岸售，把鐵路大亨們召集到他的海盜號私人游艇上，坐在一起簽訂君子協(xié)定來組建托拉斯厂画。這個(gè)協(xié)議也因此叫做“海盜號協(xié)議”凸丸。但是后來發(fā)現(xiàn)，這個(gè)方法根本行不通袱院，總是有人通過暗中降價(jià)來破壞協(xié)定屎慢。于是，老摩根干脆親自動(dòng)手忽洛，對破產(chǎn)的鐵路公司進(jìn)行重組腻惠，把他的合伙人安插進(jìn)這些公司的董事會(huì)，從而把公司控制權(quán)牢牢掌握在自己手中脐瑰。這個(gè)過程被稱為美國鐵路的“摩根化”妖枚。通過這種方式，老摩根控制了幾十家鐵路公司苍在，他將這些公司組建成一個(gè)巨型鐵路托拉斯绝页，總收入相當(dāng)于美國政府財(cái)政收入的一半。
除此之外寂恬，老摩根還發(fā)明了一種叫“股權(quán)信托”的辦法续誉，進(jìn)一步擴(kuò)大了他的控制力。這里的股權(quán)信托初肉，是指分散的中小投資者將他們手中的股票委托給銀行酷鸦，讓銀行幫他們行使股東權(quán)利。這樣一來牙咏，銀行家就成了眾多中小股東的代言人臼隔，進(jìn)一步掌控了鐵路公司。到1900年妄壶，以老摩根為首的華爾街銀行集團(tuán)實(shí)際上控制了美國的整個(gè)鐵路系統(tǒng)摔握。
我們應(yīng)該如何評價(jià)摩根的鐵路托拉斯呢？一般認(rèn)為自由競爭是好的丁寄，而壟斷是壞的氨淌，組建托拉斯是一種歷史的反動(dòng)。但鐵路是一種帶有自然壟斷性質(zhì)的公共產(chǎn)品伊磺，當(dāng)時(shí)幾十上百家小鐵路公司進(jìn)行無序競爭的狀態(tài)盛正，既不利于鐵路的穩(wěn)定運(yùn)營，又損害了中小投資者的利益屑埋『荔荩客觀地說，摩根的鐵路托拉斯大大改善了美國鐵路的運(yùn)營狀態(tài)，讓中小投資者的利益得到了保護(hù)壤蚜。當(dāng)然即寡，摩根財(cái)團(tuán)也借此擴(kuò)大自己的勢力范圍徊哑，成為美國經(jīng)濟(jì)至高無上的領(lǐng)主袜刷。
在鐵路托拉斯大獲成功之后，老摩根又如法炮制莺丑，在1901年組建了鋼鐵托拉斯著蟹。當(dāng)時(shí)，老摩根擁有的鋼鐵公司和鋼鐵大王安德魯·卡內(nèi)基的公司之間形成了激烈競爭梢莽，鋼鐵行業(yè)也出現(xiàn)了價(jià)格戰(zhàn)和生產(chǎn)過剩萧豆。這一次老摩根的解決方案是，直接花4.8億美元買下卡內(nèi)基的公司昏名，從而組建了美國鋼鐵公司涮雷。這家鋼鐵托拉斯控制了美國鋼鐵總產(chǎn)量的65%，其市值占當(dāng)時(shí)美國制造業(yè)總資本的1/6轻局。老摩根在和卡內(nèi)基簽完購買協(xié)議之后洪鸭，站起來對卡內(nèi)基說：“祝賀你成為世界上最富有的人÷仄耍”
1902年览爵，老摩根又組建了一家航運(yùn)托拉斯，建起了一支世界上最大的私人船隊(duì)镇饮。通過鐵路托拉斯和航運(yùn)托拉斯的聯(lián)營蜓竹，老摩根控制了美國到歐洲之間的主要貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。值得一提的是储藐，著名的泰坦尼克號就屬于老摩根的航運(yùn)托拉斯俱济，是由老摩根親自批準(zhǔn)建造的。他本來預(yù)定要參加泰坦尼克號的處女航钙勃，最后因?yàn)榕R時(shí)有事而取消蛛碌，逃過一劫。
所以你看肺缕，老摩根通過組建鐵路左医、鋼鐵和海運(yùn)三大托拉斯組織，極大地控制了美國經(jīng)濟(jì)同木。華爾街的銀行家們也紛紛效仿浮梢，組建了一批大型工業(yè)托拉斯。作者在書中把這一時(shí)期稱為“領(lǐng)主時(shí)代”彤路，認(rèn)為以老摩根為首的華爾街銀行家是那個(gè)時(shí)代的真正主人秕硝。
好了，以上就是為你講述的第一個(gè)重點(diǎn)：工業(yè)托拉斯的出現(xiàn)洲尊，象征著以摩根為首的華爾街勢力的崛起远豺。通過組建三大托拉斯組織奈偏，老摩根牢牢控制了工業(yè)界，成為美國最具權(quán)勢的金融資本家躯护。
第二部分
不過惊来，在20世紀(jì)初期，摩根財(cái)團(tuán)雖然在美國國內(nèi)呼風(fēng)喚雨棺滞，但在國際政治經(jīng)濟(jì)舞臺上還是一個(gè)小角色裁蚁。直到第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，給摩根財(cái)團(tuán)帶來了前所未有的契機(jī)继准，讓摩根財(cái)團(tuán)一躍成為國際舞臺上的重要角色枉证。這是怎么回事呢？這就是接下來要講述的第二個(gè)重點(diǎn)移必。
我們知道室谚，兩次世界大戰(zhàn)導(dǎo)致了國際政治經(jīng)濟(jì)秩序的巨變。歐洲列強(qiáng)打得頭破血流崔泵，一蹶不振秒赤，而美國是這兩次大戰(zhàn)的最大受益者。兩次大戰(zhàn)讓美國擺脫了經(jīng)濟(jì)蕭條管削，強(qiáng)勢崛起倒脓，最終取代大英帝國成為新的全球霸主。全球金融中心從倫敦金融城逐漸轉(zhuǎn)移到紐約華爾街含思，同時(shí)崎弃，美國的對外政策從傳統(tǒng)的孤立主義轉(zhuǎn)向積極干預(yù)國際事務(wù)，力圖打造一個(gè)由美國主宰的國際政治體系含潘。
在這個(gè)過程中饲做，摩根財(cái)團(tuán)與美國政府高度綁定，成為站在美國政府背后的重要推手遏弱。具體來說盆均，摩根財(cái)團(tuán)干了兩件事：第一是介入歐洲事務(wù)，把國際金融主導(dǎo)權(quán)從歐洲轉(zhuǎn)移到了美國漱逸；第二是幫助美國在第三世界攫取利益泪姨。
我們就從一戰(zhàn)說起。1914年夏饰抒，歐洲傳來戰(zhàn)爭消息肮砾，普通美國人非常恐慌袋坑，導(dǎo)致股價(jià)暴跌仗处。而嗅覺敏銳的摩根合伙人卻特別興奮，意識到這是一個(gè)大發(fā)戰(zhàn)爭橫財(cái)?shù)暮脵C(jī)會(huì)。這時(shí)候老摩根已經(jīng)過世婆誓，他的兒子小摩根接班吃环。小摩根與老摩根不同，他并不事事躬親洋幻，而是組建了一個(gè)精明強(qiáng)悍的合伙人團(tuán)隊(duì)來管理業(yè)務(wù)郁轻。戴維森、拉蒙特等人主導(dǎo)了這一時(shí)期的摩根業(yè)務(wù)鞋屈。
在一戰(zhàn)之前范咨，美國是國際金融的債務(wù)國故觅。因?yàn)楣I(yè)發(fā)展急需資金厂庇，大量美國企業(yè)跑到歐洲去發(fā)行債券。摩根財(cái)團(tuán)之所以能成為華爾街老大输吏，就是因?yàn)樗钤缡窃谟鸺胰酰跉W洲擁有廣泛人脈，能幫助美國企業(yè)募到大量歐洲資本贯溅。一戰(zhàn)爆發(fā)之后拄氯，歐洲缺錢了，他們要反過來向美國借錢它浅。找誰借呢译柏？當(dāng)然就是他們的老朋友，摩根財(cái)團(tuán)姐霍。
比如鄙麦，法國政府就把摩根財(cái)團(tuán)作為他們的財(cái)務(wù)代理人，要求貸款1億美元用于采購戰(zhàn)略物資镊折。同時(shí)胯府，英國政府也找到摩根財(cái)團(tuán)，要求摩根為他們大批量采購美國軍火恨胚。為了公平起見骂因，避免各國爭搶美國物資、哄抬物價(jià)赃泡，摩根財(cái)團(tuán)干脆成立了一個(gè)“出口部”寒波，作為所有參戰(zhàn)協(xié)約國的美國獨(dú)家代理采購機(jī)構(gòu)。這里補(bǔ)充一個(gè)知識點(diǎn)：協(xié)約國是指一戰(zhàn)的時(shí)候升熊，英法俄組成的軍事集團(tuán)俄烁，他們的對手同盟國，是由德國和奧匈帝國等組成的軍事集團(tuán)僚碎。
整個(gè)一戰(zhàn)期間猴娩，摩根財(cái)團(tuán)為協(xié)約國采購了高達(dá)30億美元的戰(zhàn)略物資，占美國向協(xié)約國出售物資的一半。摩根成為全球最大的買主卷中，全美的工商界大佬都擠破頭來巴結(jié)摩根矛双，希望得到一張大訂單。而協(xié)約國用于采購的錢蟆豫，相當(dāng)部分是由摩根財(cái)團(tuán)牽頭议忽，在美國發(fā)行債券募集的。有了美國源源不斷地提供物資和裝備十减，協(xié)約國最終打贏了栈幸。有人認(rèn)為，摩根財(cái)團(tuán)是協(xié)約國贏得戰(zhàn)爭的最大功臣帮辟。比如英國報(bào)業(yè)大亨在訪問摩根財(cái)團(tuán)時(shí)就說：“戰(zhàn)爭是在這堵墻里贏得的速址。”
不過由驹，雖然是協(xié)約國贏得了戰(zhàn)爭芍锚，但摩根財(cái)團(tuán)和美國政府才是最大贏家。一戰(zhàn)給美國帶來了空前的工業(yè)繁榮和貿(mào)易順差蔓榄，而留給歐洲的是一片廢墟和巨額外債并炮。到一戰(zhàn)結(jié)束時(shí)灰署，協(xié)約國欠下了美國高達(dá)100億美元的戰(zhàn)爭債務(wù)钉赁，其中英國欠40億美元，法國欠30億美元卸耘。美國一舉成為歐洲的最大債主澜搅，歐洲各國必須小心翼翼看美國臉色行事伍俘，歐美的權(quán)力天平已經(jīng)完全倒向了美國一邊。
而摩根財(cái)團(tuán)呢店展，不但撈到了巨額傭金养篓，也一舉超越了曾經(jīng)壓它一頭的歐洲老牌金融集團(tuán)，如巴林銀行赂蕴、羅斯柴爾德銀行等柳弄，成為全球最有影響力的私人銀行。在戰(zhàn)后召開的巴黎和會(huì)上概说，摩根合伙人拉蒙特作為美國代表團(tuán)的金融顧問出席碧注。整個(gè)會(huì)議上摩根的影響力無處不在，以至于有官員抱怨說糖赔，好像是摩根財(cái)團(tuán)在主持巴黎和會(huì)萍丐。
除了深入介入歐洲局勢，幫助美國奪取國際金融主導(dǎo)權(quán)放典，摩根財(cái)團(tuán)還成為美國在第三世界攫取利益的急先鋒逝变。比如基茵，拉美地區(qū)作為美國的后院，摩根財(cái)團(tuán)很早就介入了壳影，老摩根為美國獲得巴拿馬運(yùn)河的控制權(quán)立下了汗馬功勞拱层。當(dāng)時(shí)，美國政府花4000萬美金從法國手上買下運(yùn)河的開鑿權(quán)宴咧，然后又策劃巴拿馬地區(qū)鬧獨(dú)立根灯，從哥倫比亞分離出來建立了巴拿馬共和國。這樣掺栅，美國就排擠掉了英法勢力烙肺，向巴拿馬政府“永久租借”運(yùn)河。此后氧卧，美國獨(dú)占巴拿馬運(yùn)河的經(jīng)營權(quán)將近一個(gè)世紀(jì)桃笙。
老摩根在這個(gè)過程中做了什么呢？首先假抄，他為美國政府購買開鑿權(quán)的4000萬美金提供融資怎栽，甚至親自監(jiān)督金條的運(yùn)輸工作，保證了交易的順利完成宿饱；之后，摩根財(cái)團(tuán)成為巴拿馬政府在美國的財(cái)務(wù)代理人脚祟，負(fù)責(zé)接收美國付給巴拿馬的補(bǔ)償款谬以，并進(jìn)行投資管理。由于老摩根在整個(gè)過程中起到了重要作用由桌，他被稱為“羅斯肝瑁控制巴拿馬運(yùn)河的賬房先生”。
在亞洲行您，由于英铭乾、法、德等老牌列強(qiáng)先到一步娃循，早就劃定了各自的勢力范圍炕檩，來晚了的美國想強(qiáng)行分一杯羹，就借助摩根財(cái)團(tuán)來敲開大門捌斧。比如在中國笛质，摩根財(cái)團(tuán)于1909年出面組織了一個(gè)美國銀團(tuán)，與英法德銀團(tuán)進(jìn)行交涉捞蚂，要求利益均分妇押。在摩根的努力下，美國爭取到了和英法德平起平坐的地位姓迅，共同控制晚清政府的金融體系敲霍。
10年后的1919年俊马，趁著歐洲各國還沒從一戰(zhàn)中緩過來，美國想趁機(jī)擴(kuò)大在中國的勢力范圍肩杈。于是潭袱，摩根合伙人拉蒙特親自出馬組織了第二個(gè)面向中國的銀團(tuán)，企圖加強(qiáng)對中國的金融控制锋恬。消息傳出后屯换，拉蒙特在上海受到了幾百個(gè)愛國學(xué)生的圍攻，這次銀團(tuán)計(jì)劃最后不了了之与学。
看到在中國的利益沒戲彤悔，拉蒙特心懷憤恨，轉(zhuǎn)身把日本發(fā)展成了摩根在東亞的最大客戶索守，并且在亞洲事務(wù)上完全倒向日本一邊晕窑。在“九一八事變”中之后，拉蒙特還替人撰文卵佛，在《紐約時(shí)報(bào)》上為日本軍國主義辯護(hù)杨赤，稱日軍保護(hù)東北的“南滿鐵路”，就像美國政府保護(hù)巴拿馬運(yùn)河一樣截汪，是無可厚非的疾牲。此言論一出，極大地誤導(dǎo)了國際輿論衙解。
從這些事件可以看出阳柔，摩根財(cái)團(tuán)作為一家私人銀行，是如何在國際舞臺上長袖善舞蚓峦，為美國和自己撈取好處的舌剂。
好了，以上就是為你講述的第二個(gè)重點(diǎn)暑椰，摩根財(cái)團(tuán)成為美國奪取全球霸權(quán)的幕后推手霍转。通過在一戰(zhàn)中的積極作為，摩根財(cái)團(tuán)把國際金融主導(dǎo)權(quán)從歐洲轉(zhuǎn)移到了美國一汽，摩根還幫助美國在第三世界攫取利益避消。
第三部分
如果說在對外事務(wù)上，摩根財(cái)團(tuán)與美國政府的利益基本一致角虫，那么在國內(nèi)事務(wù)上沾谓，它們卻常常起沖突。實(shí)際上書中有一條暗線戳鹅，就是摩根財(cái)團(tuán)與美國政府相愛相殺的博弈過程均驶。美國金融史上最著名的法案《格拉斯-斯蒂格爾法案》，就是二者博弈的產(chǎn)物枫虏。這是怎么回事呢妇穴？這就是接下來要講述的第三個(gè)重點(diǎn)爬虱。
前面提到，在19世紀(jì)下半葉至20世紀(jì)初的“領(lǐng)主時(shí)代”腾它，美國工業(yè)界的力量相對弱小跑筝，政府部門的管理能力也有限，基本不插手經(jīng)濟(jì)事務(wù)瞒滴，美國經(jīng)濟(jì)的控制權(quán)實(shí)際上掌握在以摩根為首的華爾街金融家手上曲梗。但是，隨著美國工業(yè)的日益壯大妓忍，政府的財(cái)力也越來越強(qiáng)虏两。美國政府不再是一個(gè)“小政府”，而是開始越來越多地介入經(jīng)濟(jì)管理事務(wù)世剖，加強(qiáng)金融監(jiān)管定罢，目的是逐步縮小私人金融資本的權(quán)力。這當(dāng)然就和摩根財(cái)團(tuán)的利益起了沖突旁瘫。而每一次金融危機(jī)祖凫，都會(huì)讓這種矛盾沖突變得更加尖銳。
比如美國歷史上著名的1907年金融崩潰酬凳。這次金融崩潰很大程度上是由華爾街的過度投機(jī)引起的惠况。不過平心而論，當(dāng)時(shí)的摩根財(cái)團(tuán)并沒有參與投機(jī)粱年，因?yàn)槔夏Ω鶉?yán)令禁止投機(jī)業(yè)務(wù)售滤。在大恐慌的危急時(shí)刻，當(dāng)時(shí)已經(jīng)處于半退休狀態(tài)的老摩根親自坐鎮(zhèn)華爾街台诗，憑借個(gè)人威望組織起了大規(guī)模救市行動(dòng)，挽救了幾十家經(jīng)紀(jì)行赐俗，也讓紐約市政府免于破產(chǎn)拉队。在這次危機(jī)中，老摩根扮演了英雄一樣的角色阻逮。
但是粱快，這次危機(jī)也讓政府和公眾看到，沒有外部監(jiān)督的金融體系是危險(xiǎn)的叔扼。華爾街的投機(jī)沖動(dòng)讓美國每十年就發(fā)生一次金融危機(jī)事哭，總不可能每次都靠老摩根來救市。政府和民眾一致要求瓜富，對金融業(yè)進(jìn)行改革鳍咱，結(jié)束金融業(yè)的無政府狀態(tài)；并且要加強(qiáng)金融監(jiān)管与柑，在發(fā)生危機(jī)時(shí)谤辜，要有政府出面來干預(yù)蓄坏。這些事情誰來做呢？當(dāng)然應(yīng)該是中央銀行丑念。你可能很難相信涡戳，一直到1913年，美國還沒有自己的中央銀行脯倚，是當(dāng)時(shí)西方列強(qiáng)中唯一沒有中央銀行的國家渔彰。
于是，建立中央銀行被提上國會(huì)的議事日程推正。但是公眾擔(dān)心恍涂，如果以摩根為首的私人財(cái)團(tuán)控制了中央銀行怎么辦？尤其是舔稀，當(dāng)時(shí)老摩根力主借鑒英國模式來建立中央銀行乳丰，而英格蘭銀行本來就是一家私人所有的中央銀行，這更加深了公眾的擔(dān)憂内贮。
華盛頓與華爾街經(jīng)過一場曠日持久的博弈产园，最終達(dá)成了一個(gè)折中方案：美國中央銀行由12家私營的地區(qū)儲備銀行組成；但在這12家私人銀行之上夜郁，要有一個(gè)中央管理機(jī)構(gòu)什燕，也就是美國聯(lián)邦儲備委員會(huì)。這個(gè)委員會(huì)位于華盛頓竞端，成員由美國財(cái)政部長和總統(tǒng)任命屎即。美國政府希望以此來制衡以摩根為首的華爾街勢力。根據(jù)這個(gè)方案事富，1913年12月技俐，美國總統(tǒng)威爾遜簽發(fā)《聯(lián)邦儲備法案》，美聯(lián)儲正式成立统台。
這就是美國政府與摩根財(cái)團(tuán)博弈的第一回合雕擂。不過，事與愿違的是贱勃，美聯(lián)儲實(shí)際上并沒有削弱摩根財(cái)團(tuán)井赌，反而是摩根暗中駕馭了美聯(lián)儲，從而進(jìn)一步擴(kuò)大了自己的勢力贵扰。之后一戰(zhàn)爆發(fā)仇穗，摩根財(cái)團(tuán)與美國政府在外交事務(wù)中珠聯(lián)璧合，雙方進(jìn)入了一段蜜月期戚绕。
直到十多年之后纹坐，發(fā)生了1929年金融崩潰以及隨后的大蕭條，引發(fā)了美國政府與摩根財(cái)團(tuán)的第二回合博弈列肢。大蕭條使美國經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)恰画，胡佛總統(tǒng)狼狽下臺宾茂，而羅斯福總統(tǒng)上臺后推行新政的第一把火拴还，就是成立聽證會(huì)跨晴，徹查華爾街。當(dāng)時(shí)社會(huì)輿論認(rèn)為片林，是華爾街銀行家在1920年代進(jìn)行肆無忌憚的內(nèi)幕交易端盆、操縱股市和欺騙公眾，最終引發(fā)了1929年金融崩潰费封。
那時(shí)候焕妙，美國的銀行業(yè)是混業(yè)經(jīng)營，也就是說弓摘，一家銀行可以同時(shí)從事存貸款業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)焚鹊。在缺乏監(jiān)督的情況下，這會(huì)造成什么后果呢韧献？比如明目張膽地欺詐公眾末患。有的銀行對拉美地區(qū)的貸款出現(xiàn)了壞賬，銀行就把這些壞賬重新包裝成很有吸引力的新興市場債券锤窑，通過下屬證券機(jī)構(gòu)出售給公眾璧针。除此之外，內(nèi)幕交易也屢見不鮮渊啰。像摩根財(cái)團(tuán)在鼎盛時(shí)期探橱，曾在112家大公司中占有72個(gè)董事席位，這些公司大多又是上市公司绘证，想要阻止摩根合伙人在其中進(jìn)行內(nèi)幕交易隧膏，簡直是不可能的。
不過嚷那，聽證會(huì)上所揭露出來的最駭人聽聞的丑聞私植，是摩根財(cái)團(tuán)利用股票承銷而進(jìn)行的大規(guī)模賄賂案。在股市節(jié)節(jié)看漲的1929年车酣，誰能“打到新股”，誰就相當(dāng)于發(fā)了一筆橫財(cái)索绪。而摩根財(cái)團(tuán)就利用它股票承銷商的身份湖员，把新股賣給和它關(guān)系密切的政商界精英，這些人一轉(zhuǎn)手就能獲得50%以上的利潤瑞驱。接受了摩根股票的人物包括美國前總統(tǒng)娘摔、共和黨與民主黨的黨主席、財(cái)政部長唤反、海軍部長凳寺、參議員等等鸭津。這份受賄名單讓美國公眾大為震驚，民意沸騰肠缨，要求政府立即對摩根采取行動(dòng)逆趋。
而羅斯福總統(tǒng)采取的行動(dòng)晒奕，就是簽署通過了《格拉斯-斯蒂格爾法案》闻书。這個(gè)法案的核心條款之一，就是規(guī)定銀行業(yè)分業(yè)經(jīng)營脑慧，一家銀行要么從事存貸款的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)魄眉，要么從事證券交易的投資銀行業(yè)務(wù)，只能二選一闷袒。這樣做的目的坑律，是把較低風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與高風(fēng)險(xiǎn)的證券業(yè)務(wù)分開，以保護(hù)公眾投資者的利益囊骤。而摩根財(cái)團(tuán)作為這兩類業(yè)務(wù)的最成功的合體晃择，是這部法案的最大受害者，它面臨被肢解的命運(yùn)淘捡。
不過藕各，摩根財(cái)團(tuán)就像是希臘神話中的九頭蛇海德拉，你砍掉它一個(gè)頭焦除，它就會(huì)馬上長出兩個(gè)來激况。肢解后的摩根財(cái)團(tuán)分裂成了J.P.摩根和摩根士丹利，后來經(jīng)過一系列的合并膘魄，J.P.摩根成為了今天的摩根大通銀行乌逐，是美國最主要的商業(yè)銀行，吸收了美國存款總額的1/4创葡。而摩根士丹利則發(fā)展成為全球最成功的投資銀行浙踢，它的廣告語是，“上帝要融資灿渴，也會(huì)找摩根士丹利洛波。”
而那部在美國金融史上最著名的《格拉斯-斯蒂格爾法案》骚露，在讓美國金融界經(jīng)歷了長達(dá)半個(gè)多世紀(jì)的分業(yè)經(jīng)營后蹬挤，最終在1999年被取消。不過棘幸，在2008金融危機(jī)之后焰扳，美國政界關(guān)于重啟這部法案的呼聲不斷，奧巴馬和特朗普都曾提出要重啟這部法案《趾罚看來扫茅，華盛頓與華爾街的博弈，還將繼續(xù)下去育瓜。
好了葫隙，以上就是為你講述的第三個(gè)重點(diǎn)，摩根財(cái)團(tuán)與美國政府一直處于相愛相殺的博弈狀態(tài)爆雹。1913年美聯(lián)儲的成立停蕉，以及1933年《格拉斯-斯蒂格爾法案》的頒布，就是二者博弈的產(chǎn)物钙态。
總結(jié)
第一慧起，工業(yè)托拉斯的出現(xiàn)，象征著以摩根為首的華爾街勢力的崛起册倒。通過組建三大托拉斯組織蚓挤，老摩根牢牢控制了工業(yè)界，成為美國最具權(quán)勢的金融資本家驻子。
第二灿意，摩根財(cái)團(tuán)成為美國奪取全球霸權(quán)的幕后推手。一戰(zhàn)中崇呵，摩根財(cái)團(tuán)把國際金融主導(dǎo)權(quán)從歐洲轉(zhuǎn)移到了美國缤剧，還幫助美國在第三世界攫取利益。
第三域慷，摩根財(cái)團(tuán)與美國政府一直處于相愛相殺的博弈狀態(tài)荒辕。1913年美聯(lián)儲的成立，以及1933年《格拉斯-斯蒂格爾法案》的頒布犹褒，就是二者博弈的產(chǎn)物抵窒。
