今天來(lái)分享個(gè)投資組合的話題，請(qǐng)先不要急著眼前一黑繼而金星環(huán)繞奢人，我可沒(méi)打算講馬克維茨的投資組合理論(Portfolio Theory)蓬戚，威廉·夏普他們的CAPM模型和羅斯的APT模型這類(lèi)圖歐圖不森破的東東饺著，我還是只講基金亚隙。
廢話說(shuō)完磁餐，先來(lái)看兩個(gè)好基：
第一只是股基，名為興全輕資產(chǎn)(163412)恃鞋。貌似在我的基金池里有崖媚，另外我在很多地方看到很多有身份證的人對(duì)這只基都有大力推薦。這雞業(yè)績(jī)確實(shí)不錯(cuò)恤浪，2012年成立以來(lái)至今年化收益超過(guò)30%，哪怕中間換了基金經(jīng)理肴楷。這里我想強(qiáng)調(diào)一下的是水由，業(yè)績(jī)是一方面，這雞更厲害之處是它的回撤在同類(lèi)的混基當(dāng)中幾乎是最小的赛蔫，就是在去年股災(zāi)階段的回撤30.70%砂客。有圖為證：
這里插播一個(gè)基金小常識(shí)：基金的歷史最大回撤。就是在歷史上任選一天買(mǎi)入基金之后會(huì)遭受的最大虧損（2010年之后成立的基金的歷史最大回撤呵恢，要么是去年股災(zāi)那波的最高點(diǎn)跌到最低點(diǎn)的虧損鞠值，要么是去年末的高點(diǎn)在經(jīng)歷了今年初的熔斷暴跌后產(chǎn)生的最低點(diǎn)的虧損）。啥渗钉，你沒(méi)看懂彤恶？！你告訴我哪個(gè)字沒(méi)看懂我標(biāo)個(gè)拼音上去鳄橘。我覺(jué)得在實(shí)際投資中基金的歷史最大回撤是比學(xué)術(shù)上常用的方差（或者標(biāo)準(zhǔn)差）更好用的一個(gè)衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)声离。所以今天全篇文章的風(fēng)險(xiǎn)我都用最大回撤來(lái)衡量，切記瘫怜。
第二只是債基术徊，名為大摩強(qiáng)收益?zhèn)?233005)。這是我最近新發(fā)現(xiàn)的一只好債基鲸湃。雖然它不是一只純債基赠涮，因?yàn)樗幸粊G丟的股票和更小一丟丟的轉(zhuǎn)債子寓，但是可能因?yàn)榭刂频暮茫臉I(yè)績(jī)表現(xiàn)和最大回撤竟然猶如純債基一般笋除。還是上圖：
好基介紹完畢别瞭。
下面開(kāi)始正題，來(lái)解決大家的一個(gè)基金投資痛點(diǎn)株憾。這個(gè)痛點(diǎn)叫做"我不會(huì)止損蝙寨，可我也不想看到賬面虧很多，比如虧30%以上嗤瞎，那我要怎么買(mǎi)基金呢墙歪？”
直接全買(mǎi)股基多半是不行了，哪怕是上面的好基興全輕資產(chǎn)贝奇。如前所說(shuō)虹菲，它已經(jīng)是股基里面回撤幾乎最小的了。實(shí)際上去年的股災(zāi)造成的歷史最大回撤超過(guò)50%（最多虧50%+）的名基比比皆是掉瞳，不要說(shuō)去年的冠軍基易方達(dá)新興成長(zhǎng)000404毕源，亞軍基富國(guó)低碳環(huán)保100056，就是怎么老是你的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)590008陕习，以及去年的半程冠軍匯添富移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)000697霎褐，他們的最大回撤統(tǒng)統(tǒng)一律全部超過(guò)50%，這還讓不讓人買(mǎi)基金了该镣。
下面直接開(kāi)始配搭冻璃，思路就是最簡(jiǎn)單的一只股基（163412）加一只債基（233005）。效果是這樣滴：
配完收工损合，你得到了么省艳？
我覺(jué)得我還是簡(jiǎn)單說(shuō)兩句吧：
1. 有的人會(huì)說(shuō)我全買(mǎi)股基不是很好，賺得最多啊嫁审。這種事后諸葛亮的說(shuō)法跋炕，我覺(jué)得很菲律賓。
2. 各種配搭之后出現(xiàn)了各種年化收益率加最大回撤的組合律适，那要怎么用呢辐烂？一種用法是明確自己的承受力，比如只能承受10%的虧損擦耀，那就選3#組合棉圈。年化13.47%，最大回撤9.98%眷蜓，也還不錯(cuò)分瘾；另一種用法是明確自己的期望收益，比如年化25%，那就選10#組合德召。年化收益24.68%白魂，最大回撤21.47%，如果能承受這個(gè)可能的最大回撤上岗，那就買(mǎi)唄福荸，否則只能降低你的期望收益來(lái)降低最大虧損可能，這很公平肴掷。
3. 專(zhuān)門(mén)給視覺(jué)系的小伙伴準(zhǔn)備了一張圖（投資組合的股債比例為1:1）敬锐，以幫助理解上面的表格。
咦呆瞻，那說(shuō)好的魚(yú)丸粗面呢台夺？我已經(jīng)給了，如果魚(yú)丸是股基痴脾，粗面是債基的話颤介。當(dāng)然這其實(shí)只是一塊引玉的粗磚，大家可以舉三反一赞赖，舉一反一滚朵，更可以舉一反三，要知道基金的種類(lèi)可不止魚(yú)丸和粗面前域，材料多到可以吃火鍋辕近，比如下面這樣的（視屏在這邊我不會(huì)放，sorry for that话侄，請(qǐng)自行去一下鏈接看：http://v.qq.com/x/page/k0308ubqt1a.html?ref_vid=n0306a6pq49）
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