上節(jié)課我們了解了基金是把錢交給專家的理財(cái)方式虏劲，給大家布置的課后作業(yè)中，問(wèn)到大家有沒(méi)有投資過(guò)基金，小伙伴們反饋用的最多的就是余額寶应结、理財(cái)通了扮休。聽了基金課程蜗搔，想進(jìn)一步多多了解基金兄渺，發(fā)現(xiàn)上網(wǎng)看基金的時(shí)候，還是不知道該從何處下手。

為什么呢？就是因?yàn)槲覀內(nèi)狈σ粋€(gè)系統(tǒng)的思維框架。同時(shí)有太多的金融行業(yè)的行話斟珊，容易讓我們犯迷糊堵漱。今天我們來(lái)學(xué)習(xí)基金的分類愉镰，建立對(duì)基金的整體框架。就不會(huì)再被各種名詞所迷惑了糊肠。

今天我們的學(xué)習(xí)目標(biāo)就是：

掌握基金的分類弧圆，建立基金的整體框架

小鹿同學(xué)打開基金頁(yè)面，精選基金一欄，看到推薦的基金近一年的漲幅，居然有26%。小鹿同學(xué)的大腦被紅色的數(shù)字刺激著，要投資一把，一年后一萬(wàn)賺2600呢滩字。想著想著嘴角微微上揚(yáng)陶珠。

上一次投資吃過(guò)虧的小鹿，這次終于管住了自己的手。買之前他決定先研究明白，這些基金都是什么類型的。

我們來(lái)看招商中證白酒指數(shù)分級(jí)委刘，貌似是指數(shù)型基金淆珊。但是打開仔細(xì)一看往声，基金類型怎么又是股票型呢？到底是股票還是指數(shù)型太防？

銀華滬深增長(zhǎng)股票是股票型基金嗎呢燥？

嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)股票（QDII）為什么后面寫著QDII呢焊夸？它又是什么類型呢？

基金好復(fù)雜，小鹿同學(xué)唠梨，學(xué)的腦袋都大了均牢。不要著急松邪，跟著我來(lái)荧关，我們先從基金的名字來(lái)了解一下基金的類型叠国。

基金的名字一般由這幾個(gè)部分構(gòu)成：

基金公司的名字+投資方向或者投資特點(diǎn)+基金類型

從名字中就可以看出沾乘，這只基金是從哪來(lái)的，投到哪里去了短条。大致風(fēng)格是什么，它的類型是什么国葬。

比如說(shuō)睁壁，招商中證白酒指數(shù)分級(jí)，招商就是基金公司的名字撵幽，中證白酒是投資的對(duì)象测垛，也就是投資到茅臺(tái)啊眉尸、五糧液啊這些白酒行業(yè)坪蚁。我們喝著它們的小酒统阿，成為它們的股東麻献，是不是很開心短纵？

指數(shù)指的是基金的類型翘紊，因?yàn)橥顿Y的是茅臺(tái)五糧液這些股票，所以這類的基金又是股票型基金倒堕，同投資的標(biāo)的（也就是投資對(duì)象）憔披，可以看出它的投資是股票型基金。從投資的風(fēng)格來(lái)看埂软，這只基金跟蹤的是中證白酒指數(shù)，所以是指數(shù)型基金侠驯。指數(shù)型基金的基金經(jīng)理不主動(dòng)參與，所以也叫做被動(dòng)型基金。

我們有了基金的大概框架旺芽，基金的分類奋救，就可以從2個(gè)維度上來(lái)進(jìn)行分類娄徊。我們只要掌握了這兩個(gè)維度，就可以輕松的掌握基金投資的原則和方法了盾戴。

這兩大維度分別是：投資對(duì)象和投資風(fēng)格

維度一寄锐、從投資對(duì)象上分類

從專業(yè)術(shù)語(yǔ)上來(lái)講，投資對(duì)象也稱為投資標(biāo)的尖啡。其實(shí)投資標(biāo)的這四個(gè)字锐峭，在投資接觸金融產(chǎn)品的時(shí)候會(huì)經(jīng)常看到可婶。投資標(biāo)的就是指投資的是什么沿癞，同時(shí)也指的是什么類型的基金。投資股票的就叫股票型基金矛渴，投資債券的就叫債券型基金椎扬，投資到貨幣市場(chǎng)的就叫做貨幣基金。既可以投資股票又可以投資債券和貨幣具温，這個(gè)就叫混合型基金蚕涤。

為什么我們理解投資標(biāo)的非常重要呢？因?yàn)橥顿Y標(biāo)的決定了投資的基本屬性铣猩，以及它的收益率風(fēng)險(xiǎn)程度和流動(dòng)性揖铜。

股票型和混合型基金追求的是高收益，債券型基金追求的是穩(wěn)定安全性达皿，而貨幣基金追求的則是流動(dòng)性天吓。

2017年A股贿肩，股票型基金和混合型基金收益率達(dá)到了13.16%

債券型基金表現(xiàn)很一般，僅僅為2.16%

貨幣型基金相對(duì)穩(wěn)定為3.84%

風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的龄寞，我們每個(gè)人都希望找到高收益低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性的完美金融產(chǎn)品汰规。但是我們需要了解金融的基礎(chǔ)邏輯，魚和熊掌不可兼得物邑。所以我們需要根據(jù)我們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力溜哮，再來(lái)選擇配置基金。

我們?cè)賮?lái)詳細(xì)的了解一下各類型的基金

貨幣基金最有名的就是余額寶和微信的理財(cái)通了色解。貨幣基金是我們理財(cái)時(shí)候的標(biāo)配茂嗓，當(dāng)你的錢沒(méi)有想好投資什么的時(shí)候，請(qǐng)放到貨幣基金科阎。當(dāng)你銀行賬戶活期里面述吸，還爬著很多錢的時(shí)候，請(qǐng)放到貨幣基金萧恕。

銀行活期的利息只有0.35%刚梭，放到貨幣基金里面收益可以高出將近十倍肠阱。

如果金額較大票唆，可以分著放幾個(gè)貨幣基金。因?yàn)楝F(xiàn)在貨幣基金有限額屹徘，一天只能取1萬(wàn)走趋。要么就提前幾天取。

貨幣基金滿足了我們高流動(dòng)性噪伊、低風(fēng)險(xiǎn)性的要求簿煌。并且收益比銀行定期還高，是我們家庭資產(chǎn)的標(biāo)配鉴吹。

在判斷貨幣基金的時(shí)候姨伟，我們一般看基金的名詞，是否帶有貨幣或者現(xiàn)金兩個(gè)字豆励。第二個(gè)夺荒，是看它兩個(gè)相關(guān)收益的名詞。一個(gè)名詞是萬(wàn)份收益良蒸，另外一個(gè)是七日年化收益率技扼。

所謂萬(wàn)份收益，就是一萬(wàn)元在一天能賺到多少錢嫩痰。比如萬(wàn)份收益是1.02元剿吻，那就是說(shuō)一天能賺1.02元。

七日年化收益率串纺，就是過(guò)去七天的收益丽旅，加總在年化之后得到的收益率椰棘。

下面來(lái)說(shuō)說(shuō)債券型基金

債券型基金是一種借貸關(guān)系，所謂自古欠債還錢魔招，天經(jīng)地義晰搀，所以債券本質(zhì)的屬性，覺(jué)得債券的品種办斑，是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)健的品種外恕。國(guó)家借的錢，就叫做國(guó)債乡翅，企業(yè)借錢叫企業(yè)債鳞疲，銀行借錢叫金融債，而基金投資的債券大多都是我們個(gè)人無(wú)法參與的市場(chǎng)蠕蚜。

債券型基金就是專門投向債券市場(chǎng)的基金尚洽，根據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)債券的規(guī)定，基金經(jīng)理拿著錢80%以上投資到債券市場(chǎng)靶累，那這只基金就是債券型基金腺毫。

債券的收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小挣柬，作為投資債券可以作為穩(wěn)健型配置的組合潮酒。

再來(lái)看股票型基金

股票型基金就是基金經(jīng)理拿著我們的錢，幫我們買股票邪蛔。證監(jiān)會(huì)規(guī)定急黎，股票型基金投資股票的錢，要占總額的80%以上侧到。20%的空間可以由基金經(jīng)理自由發(fā)揮勃教。

而混合型基金，它就不受這個(gè)限制了匠抗。它可以投資股票故源、債券、貨幣汞贸，自由搭配绳军，基金經(jīng)理可以根據(jù)市場(chǎng)的情況做靈活的調(diào)整。

說(shuō)到股票型基金和混合型基金著蛙，就不得不說(shuō)歷史上比較有名的小故事删铃。

股票型基金中，有一只叫做華夏大盤精選的基金踏堡，基金代碼是000011猎唁，凈值一度最高突破了12倍。也就是說(shuō)如果1塊錢的時(shí)候買了華夏大盤精選的基金，買一萬(wàn)元诫隅，那現(xiàn)在就是12萬(wàn)了腐魂。賺了足足12倍！這個(gè)收益率神話逐纬，就是一個(gè)叫做王亞偉的基金經(jīng)理蛔屹，從2006年5月24日到2012年5月3日，5年零346天里豁生，此基金的回報(bào)率高達(dá)687%兔毒！這也是中國(guó)公募基金歷史上，第一支破10元的基金甸箱。不過(guò)育叁，當(dāng)王亞偉離開公募基金也就是華夏基金公司過(guò)后，自己?jiǎn)胃缮种常隽怂侥蓟鸷浪裕@只基金的業(yè)績(jī)就一下子就不在耀眼了。而且我們可以看到之后多次換基金經(jīng)理豌骏，從王亞偉離職過(guò)后龟梦，前后換了8個(gè)人，也還是改變不了這只基金的業(yè)績(jī)窃躲。

歷史上還有一個(gè)混合型基金有趣的故事计贰。它是前兩年的明星基金，叫做中油戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)混合框舔，代碼是590008蹦玫，是一只混合型基金赎婚×跣澹基金經(jīng)理叫任澤松，這只基金在2013年年底的時(shí)候挣输，凈值2塊多錢纬凤，到2015年就漲到了7塊多，漲了3倍還多撩嚼。當(dāng)時(shí)買這只基金都需要排隊(duì)停士。但這只基金的投資策略主要是投資創(chuàng)業(yè)板或者是中小板，緊跟熱點(diǎn)完丽，所以當(dāng)時(shí)創(chuàng)業(yè)板漲恋技，基金也跟著瘋漲，基金經(jīng)理任澤松對(duì)熱點(diǎn)的敏感度也是超強(qiáng)逻族，混合型基金因?yàn)楸旧淼呐渲帽容^靈活蜻底，所以股票跟蹤變化比較大。但是緊跟熱點(diǎn)也容易踩到坑聘鳞，期間由于重倉(cāng)樂(lè)視薄辅。隨著樂(lè)視資金鏈斷裂要拂，樂(lè)視股價(jià)大跌，給此基金帶來(lái)了極大的虧損站楚。

從這兩個(gè)故事中脱惰，我們可以看出。股票型基金和混合型基金窿春，它們受到基金經(jīng)理的主觀因素影響比較大拉一。基金經(jīng)理通過(guò)挑選股票旧乞，選擇買賣股票的時(shí)機(jī)舅踪，通過(guò)這些策略希望能夠跑贏大盤，追求比大盤指數(shù)更高的回報(bào)率良蛮。同時(shí)也需要承擔(dān)更多的市場(chǎng)波動(dòng)抽碌、市場(chǎng)情緒等等，不確定因素的影響决瞳。因此股票型基金和混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)货徙，也相對(duì)來(lái)說(shuō)更大一些。

我們總結(jié)一下皮胡，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看痴颊，股票型基金大于混合型基金大于債券型基金大于貨幣型基金。潛在的收益看也是這個(gè)順序屡贺，高收益也總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)蠢棱。我們?cè)谶x擇投資的時(shí)候，一定要從自身的情況出發(fā)甩栈，選擇適合自己的產(chǎn)品泻仙。

維度二、從投資風(fēng)格分類

分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金

我們前面了解了投資對(duì)象的分類量没，從風(fēng)格上面來(lái)看玉转，一個(gè)是主動(dòng)型一個(gè)是被動(dòng)型。我們前面講的華夏大盤精選和中油新興產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略混合殴蹄，它們都是由基金經(jīng)理主動(dòng)管理調(diào)盤究抓，所以都是屬于主動(dòng)型基金。

主動(dòng)型基金就是基金經(jīng)理有完全的主動(dòng)權(quán)袭灯，他來(lái)選股刺下，他來(lái)選擇買賣股票的時(shí)機(jī)，他的目標(biāo)就是要戰(zhàn)勝大盤稽荧。那這只基金的收益好不好橘茉，就要看基金經(jīng)理的管理水平，選股、擇時(shí)能力息息相關(guān)捺癞。好比剛才故事中的王亞偉夷蚊，相比后面接管他基金的基金經(jīng)理，就差了很多髓介。所以基金經(jīng)理的能力對(duì)于基金的收益和業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)惕鼓，很重要。但是基金經(jīng)理也是人唐础，是人就需要有更大的舞臺(tái)箱歧，更遠(yuǎn)的成長(zhǎng)，所以這幾年有很多超牛的基金經(jīng)理就棄公從私了一膨，自己?jiǎn)胃勺銎鹆怂侥蓟鹧叫稀？蓱z了我們投資人豹绪，持有一只基金价淌，如果換了基金經(jīng)理過(guò)后，我們就需要小心了瞒津，很可能就緊跟著需要換基金了蝉衣。

被動(dòng)型基金又叫指數(shù)型基金，一般就是選取一個(gè)特定的指數(shù)成分巷蚪，來(lái)作為它的投資跟蹤對(duì)象病毡。比如說(shuō)廣發(fā)基金推出的，滬深300基金屁柏，它選取的就是滬深300指數(shù)作為投資跟蹤的對(duì)象啦膜，完全的復(fù)制這個(gè)指數(shù)，所以基金的收益率就和滬深300大盤的指數(shù)相同淌喻。

其實(shí)指數(shù)型基金更適合我們普通投資人僧家，而且我們只要掌握了方法，就可以給我們帶來(lái)很可觀的收益似嗤⌒ネ危可以達(dá)到年收益率10%届宠、15%烁落，甚至是20%的回報(bào)。

看到這么高的收益豌注，小伙伴們有沒(méi)有想躍躍欲試的沖動(dòng)伤塌？先別急，我們要先學(xué)習(xí)在入場(chǎng)轧铁。接下來(lái)的課程里每聪，我們會(huì)詳細(xì)介紹，如何挑選主動(dòng)型和被動(dòng)型基金∫┦恚基金投資的方式及策略等等绑洛。等學(xué)完課程在入場(chǎng)也不晚，大家加油童本！這節(jié)課我們就先講這么多真屯，講多了我怕基礎(chǔ)不好的小伙伴接受不了那么多信息。下節(jié)課我們接著主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金展開穷娱。

課后作業(yè)：找一只基金绑蔫，分析研究一個(gè)基金，它是什么類型泵额，股票型配深，貨幣型，還是混合債券型嫁盲，同時(shí)篓叶，也先判斷一下這只基金是什么風(fēng)格，主動(dòng)型還是被動(dòng)型羞秤。