一瘦陈、招股說明書的結(jié)構(gòu)及要點
主板、創(chuàng)業(yè)板招股書對比
? 招股說明書的作用：
? 法律意義上講波俄，招股說明是是發(fā)行人向投資者發(fā)出的邀約書晨逝。
? 真實全面披露公司的信息
? 展示公司的投資價值與風(fēng)險
? 發(fā)債——募集說明書、
? 按法律法規(guī)編寫懦铺，但特殊情況可申請免除披露一些信息捉貌，如軍工企業(yè)，涉及國家機密冬念；特殊行業(yè)昏翰，金融、房地產(chǎn)行業(yè)
言簡意賅刘急、有理有據(jù)棚菊、去廣告化
? 披露時間點：IPO初次申報，證監(jiān)會受理后叔汁，招股說明書（申報稿）——答完證監(jiān)會相關(guān)法規(guī)問題回復(fù)和更改完招股說明書后统求，在準備上會時检碗，會有一個招股說明書的更新、招股說明書（申報稿更新）——過會后码邻、準備發(fā)行折剃，招股意向書，不含發(fā)行價格——招股說明書
? 編寫人：法律要求發(fā)行人像屋，實操中是證券公司來做一個初步整合怕犁，交由發(fā)行人修改
? 內(nèi)容：創(chuàng)第九節(jié)=主第10+11節(jié)、主第12節(jié)創(chuàng)放在第6節(jié)己莺，主14節(jié)創(chuàng)放在第9節(jié)招股說明書結(jié)構(gòu)及特點
? 業(yè)務(wù)板塊（6奏甫、12、13節(jié)）凌受、法律阵子、財務(wù)
? 財務(wù)信息與非財務(wù)信息的匹配（財務(wù)是反應(yīng)業(yè)務(wù)的，比如業(yè)務(wù)中寫道產(chǎn)品單價與產(chǎn)量胜蛉，但財務(wù)信息中營收的數(shù)字匹配不上等）
二挠进、發(fā)行人基本情況的導(dǎo)讀
- 發(fā)行人的基本要點
? 基本概要
? 歷史沿革：從股權(quán)有限責(zé)任公司開始、歷次股權(quán)變更都會補充誊册，關(guān)注重點：股權(quán)轉(zhuǎn)讓原因领突、轉(zhuǎn)讓價格
? 股權(quán)架構(gòu)：大股東、是否有著名的投資機構(gòu)案怯、關(guān)鍵子公司——生產(chǎn)規(guī)模攘须、銷售網(wǎng)絡(luò)
? 內(nèi)部職工股：歷史遺留問題
? 主要股東承諾及履行
三、業(yè)務(wù)板塊導(dǎo)讀
- 業(yè)務(wù)與技術(shù)的主要內(nèi)容
? 三大部分：公司的主要業(yè)務(wù)及變更情況殴泰、公司所處行業(yè)情況于宙、公司業(yè)務(wù)的情況 - 行業(yè)情況介紹
? 法律法規(guī)及政策
? 行業(yè)概況 - 業(yè)務(wù)發(fā)展目標
? 發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展目標是否合適企業(yè)悍汛、能否實現(xiàn) - 募集資金用途
? 可行性捞魁、合理性（比如產(chǎn)能已經(jīng)飽和，還繼續(xù)募集資金擴大產(chǎn)能 ）
? 募投項目的建設(shè)期一般是一到兩年時間 - 財務(wù)板塊導(dǎo)讀
? 管理層討論與分析——核心
