今天繼續(xù)介紹區(qū)塊鏈金融衍生品柔昼，上一篇介紹了不會(huì)爆倉(cāng)的趨勢(shì)期權(quán)馍乙，這一篇介紹另一種區(qū)塊鏈金融衍生品——差價(jià)期權(quán)布近。
差價(jià)期權(quán)在趨勢(shì)期權(quán)的面前垫释，可以說(shuō)是多了一件武器，什么武器呢吊输？閾值（threshold value）饶号。
在以前的概念中，帶上杠桿的合約或協(xié)議季蚂，都無(wú)疑是手握一把雙刃劍茫船，殺敵一千，自損都八百扭屁，甚至超過(guò)一千算谈。但是差價(jià)期權(quán)設(shè)定的這個(gè)閾值卻是一把力量斧頭，高收益和穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)成為差價(jià)期權(quán)的特色料滥。
那么首先我們先回顧傳統(tǒng)期權(quán)的分類：
從功能上來(lái)講然眼，期權(quán)就兩種。一種叫看漲期權(quán)（call）葵腹，另一種叫看跌期權(quán)（put）高每。
所謂看漲，就是判斷underlying（標(biāo)）在到期日前會(huì)漲践宴，所謂看跌鲸匿，就是判斷到期日前underlying會(huì)跌，這個(gè)比較簡(jiǎn)單的理解阻肩。
其中带欢，傳統(tǒng)期權(quán)的兩個(gè)重要概念一定是要了解：
1.行權(quán)價(jià)
這個(gè)是期權(quán)合約的最重要內(nèi)容，就是判斷標(biāo)的價(jià)格會(huì)運(yùn)行到哪里烤惊，就算方向你判斷對(duì)了乔煞，如果行權(quán)價(jià)是錯(cuò)的，這一單就不盈利了柒室。
2. 到期日
期權(quán)合約是有時(shí)間限制的渡贾，到期日前必須價(jià)格運(yùn)行到行權(quán)價(jià)的某一邊才算是判斷正確。
以上這兩條雄右，大家就可以看出來(lái)趨勢(shì)期權(quán)的優(yōu)勢(shì)了剥啤，不但不需要判斷價(jià)格，還不用過(guò)度考慮時(shí)間不脯，只需要簡(jiǎn)單判斷方向就可以。趨勢(shì)期權(quán)在到期時(shí)只有兩種可能結(jié)果刻诊，基于一種標(biāo)的資產(chǎn)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)（例如未來(lái)的一小時(shí)防楷、一天、一周等）收盤價(jià)格是低于還是高于執(zhí)行價(jià)格的結(jié)果则涯，決定是否獲得收益复局。
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杠桿vs差價(jià)期權(quán)
杠桿交易冲簿，就是利用小額的資金來(lái)進(jìn)行數(shù)倍于原始金額的投資。以期望獲取相對(duì)投資標(biāo)的物波動(dòng)的數(shù)倍收益率亿昏，抑或虧損峦剔。由于保證金（該筆小額資金）的增減不以標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)比例來(lái)運(yùn)動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)很高角钩。
比如：假如A有10萬(wàn)的本金（在現(xiàn)實(shí)交易中又稱保證金吝沫，需要提前存入保證金賬戶），又通過(guò)其他方式融入了40萬(wàn)递礼，總資產(chǎn)為50萬(wàn)惨险。此時(shí)，我們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上參與了某交易脊髓，假設(shè)上漲了20%辫愉，如果沒(méi)有杠桿，那么收益=10萬(wàn)×20%=2萬(wàn)将硝，而此時(shí)通過(guò)杠桿恭朗，收益=50×20%=10萬(wàn)，10萬(wàn)的本金翻了個(gè)倍依疼！但別著急痰腮，假如下跌20%，那么損失也是10萬(wàn)涛贯，本金全部蒸發(fā)诽嘉，高風(fēng)險(xiǎn)高收益的典型代表。
那么在趨勢(shì)期權(quán)的基礎(chǔ)上弟翘，超越杠桿的差價(jià)期權(quán)有什么特別呢虫腋？
差價(jià)期權(quán)是可以讓您不僅推測(cè)價(jià)格方向，還可以推測(cè)其變化的規(guī)模稀余。在投資者買漲或買跌前需要設(shè)定一個(gè)目標(biāo)價(jià)格——閾值（即所謂的“執(zhí)行價(jià)格”）悦冀，執(zhí)行價(jià)格的設(shè)置高低便直接影響獲得的利潤(rùn)，利潤(rùn)可高達(dá)900％睛琳。如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格達(dá)到交易者選擇的執(zhí)行價(jià)格盒蟆，則這一單便盈利。但是师骗，如果判斷失敗历等，只會(huì)失去這次的投資金額。
比如辟癌，現(xiàn)在BTC 3600點(diǎn)美元寒屯，投資者賬戶中有5000塊美金，用1000美金買漲，并設(shè)定執(zhí)行價(jià)格3650美元（利潤(rùn)達(dá)900％）寡夹，在到期時(shí)間BTC最終價(jià)達(dá)到3652美元处面，因此投資者便盈利9000美金，賬戶里有14000美金菩掏。
相反魂角，如果在到期時(shí)間BTC最終價(jià)在3599美元，則投資者僅失去1000美金智绸。
所以野揪，即便是在市場(chǎng)慘淡時(shí)期，差價(jià)期權(quán)與趨勢(shì)期權(quán)都具有逆熊市的特質(zhì)传于，給投資者帶來(lái)顯著的投資收益囱挑。
