如果問今年上市的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟新秀里面誰是最受關(guān)注的变骡?幾乎所有人都會將目光聚焦在美團(tuán)點評之上塌碌,剛剛上市的美團(tuán)旬盯,甫一上市就成為了中國市值第四的互聯(lián)網(wǎng)巨子瓢捉,新的互聯(lián)網(wǎng)第一梯隊似乎正在形成。9月27日搂漠,美團(tuán)公布了其上市之后的第一份成績單某弦,這份新鮮出爐還冒著熱氣的財報我們究竟該怎么看呢?
一怔毛、美團(tuán)上市后的第一份成績單
一般情況下拣度,一家企業(yè)上市后的第一份財報往往會是影響企業(yè)未來股票走勢的重要風(fēng)向標(biāo)螃壤,所以這份成績單的分量也自不必說。
9月27日晚間冤馏,美團(tuán)點評發(fā)布2018年半年報寄啼,這也是美團(tuán)繼9月20日上市以來披露的首份財報墩划。財報顯示,截至2018年6月30日副女,美團(tuán)交易金額已達(dá)到2319億元人民幣(下同),同比增長55.6%戴陡,美團(tuán)2018年上半年營業(yè)收入從2017年同期的138億元增長91.2%至2018年上半年的263億元沟涨,實現(xiàn)近乎翻番式增長;毛利總額實現(xiàn)61億元喜庞,繼續(xù)在餐飲外賣及到店延都、酒店及旅游等核心業(yè)務(wù)上實現(xiàn)毛利率改善睛竣。
除了交易金額、營業(yè)收入等財報最重要的數(shù)據(jù)之外殊者,衡量互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展的最核心指標(biāo)現(xiàn)金流上美團(tuán)也是表現(xiàn)良好验夯,根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示,美團(tuán)2018年6月30日擁有現(xiàn)金50億元人民幣海蔽,現(xiàn)金等價物263億元人民幣准潭,比2017年同期增加了66.5億元域仇,充足的現(xiàn)金流水平也逐漸成為支撐美團(tuán)長期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵寺擂。
可以說,從宏觀經(jīng)營數(shù)據(jù)來看垦细,作為互聯(lián)網(wǎng)知名企業(yè)的美團(tuán)在一眾互聯(lián)網(wǎng)公司當(dāng)中可謂表現(xiàn)不俗挡逼。
二家坎、美團(tuán)財報的亮點何在吝梅?
看完了宏觀的經(jīng)營指標(biāo)苏携,我們還需要是真正深入到一些數(shù)據(jù)當(dāng)中对粪,通過數(shù)據(jù)的迷霧去看看美團(tuán)的業(yè)務(wù)內(nèi)核到底有什么核心的亮點著拭,那些數(shù)據(jù)的背后到底又代表著怎么樣的業(yè)務(wù)指標(biāo)呢?
一是由用戶構(gòu)建起的超級平臺跪但。根據(jù)美團(tuán)的財報數(shù)據(jù)顯示峦萎,截至2018年上半年的前十二個月,美團(tuán)年度交易用戶總數(shù)達(dá)3.57億人被环,較2017年同期增長30%详幽。每位交易用戶平均每年交易筆數(shù)達(dá)21.4筆唇聘,這一數(shù)字較2017年同期的15.5筆增長了38.1%。
在互聯(lián)網(wǎng)的時代正所謂得用戶者得市場剥险,得市場者得天下宪肖,大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司都會用兩個數(shù)據(jù)來判定自己的業(yè)務(wù)發(fā)展,這就是注冊用戶數(shù)和活躍用戶數(shù)么介,但是相比于注冊用戶和活躍用戶還有一個更加難得的業(yè)務(wù)指標(biāo)蜕衡,這就是交易用戶,因為相比于注冊用戶和活躍用戶這些比較虛的指標(biāo)蒜绽,只有真正的交易用戶才是能夠給企業(yè)帶來真金白銀價值的用戶桶现。
美團(tuán)的交易用戶數(shù)突破了3.57億人,直接代表著美團(tuán)用戶的高價值相赁,并且這些用戶并不是只消費一兩筆的低交易頻率用戶慰于,而是戶均交易達(dá)到21.4筆的活躍用戶,那么在某種意義上來說绵脯,美團(tuán)已經(jīng)真正走上了一條用戶不斷激活不斷提供交易的良性循環(huán)道路上來蛆挫,當(dāng)我們把這樣的用戶數(shù)再匹配上美團(tuán)整體戰(zhàn)略中以“吃”為核心不斷深化衍生的系統(tǒng)妙黍,一張圍繞著“民以食為天”,吃=餐廳評價+外賣平臺+線上線下生鮮零售的超級畫卷正在徐徐展開可免。
二是以外賣為核心的賦能體系浇借。在美團(tuán)的財報當(dāng)中怕品,所有人最關(guān)注的肯定是美團(tuán)的外賣體系,作為美團(tuán)的主營業(yè)務(wù)體系修己,2018年上半年迎罗,美團(tuán)餐飲外賣實現(xiàn)收入160億元纹安,同比增長90.9%;實現(xiàn)毛利19億元光督,增幅翻番塔粒,達(dá)141.5%;日均交易筆數(shù)實現(xiàn)高速增長船老,2018年上半年較2017年同期增長81.1%圃酵。實現(xiàn)兩位數(shù)增幅的餐飲外賣收入和日均交易筆數(shù)增長率,以及三位數(shù)增幅的毛利水平薪韩,不得不讓人佩服作為外賣第一把交椅的美團(tuán)的外賣市場強勁實力捌锭。
但是,更讓人關(guān)注的不僅是外賣市場的高速增長岭洲,而是由于配送網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)擴大坎匿,訂單密度提升及人工智能調(diào)度系統(tǒng)優(yōu)化,讓美團(tuán)的單均配送人工成本進(jìn)一步下降告私,這和最近各大因為配送人工成本快速攀升而吵著漲價的快遞公司們形成了鮮明的對比驻粟,這也讓美團(tuán)的外賣毛利率由2017年同期的9.6%擴大到了2018年上半年的12.2%凶异。
低成本高利潤水平的配送體系其實才是美團(tuán)業(yè)務(wù)最核心的護(hù)城河,近54萬活躍美團(tuán)騎手酷麦、簽約了超過2800縣市喉恋、470萬年度活躍商家構(gòu)成了很多傳統(tǒng)物流難以達(dá)到的即時物流配送體系母廷,基于這樣的物流配送能力琴昆,讓美團(tuán)在實現(xiàn)本身外賣業(yè)務(wù)的同時馆揉,可以將物流體系賦能到其他業(yè)務(wù)條線上去,讓即時配送舷暮、同城配送拗踢、閃送等等體系打破互聯(lián)網(wǎng)電商物流配送最后24小時和最后一公里的難題巢墅。
三是以到店酒旅構(gòu)成的新業(yè)務(wù)增長極。在很多以為美團(tuán)業(yè)務(wù)體系中只有外賣的人吃驚的是驯遇,美團(tuán)的另一大業(yè)務(wù)體系也已經(jīng)形成規(guī)模叉庐,根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示会喝,到店及酒旅業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入68億元,同比增長44.1%枉阵;毛利由2017年同期的42億元增長至2018年上半年的61億元预茄,增幅45.2%;國內(nèi)酒店間夜量較2017年上半年同期增長49%拙徽。
眾所周知诗宣,很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展過程中都需要經(jīng)歷一個,從單一主營業(yè)務(wù)都多元化業(yè)務(wù)的發(fā)展過程淳蔼,受經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)生命周期的雙重影響裁眯,單一業(yè)務(wù)條線往往有可能碰到黑天鵝事件,只有多元化的業(yè)務(wù)條線才能夠構(gòu)建起大型企業(yè)發(fā)展的支柱存皂,美團(tuán)到店及酒旅市場業(yè)務(wù)的不斷成熟也讓美團(tuán)形成了自身的第二個業(yè)務(wù)增長極逢艘。
綜合上述的分析我們可以看到,美團(tuán)已經(jīng)逐漸形成了屬于自己的成熟業(yè)務(wù)模式疤孕,自身“吃+超級平臺”的大布局已經(jīng)逐漸完善央拖,這樣的美團(tuán)其實已經(jīng)實現(xiàn)了一個良好的開局,為未來長期的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)专控。
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