此為林明樟著《用生活常識(shí)就能看懂財(cái)務(wù)報(bào)表》第四章讀書(shū)筆記
在1987年之前逝段，會(huì)計(jì)師是不管現(xiàn)金流量的事膏燃，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為那是出納人員的本分，并非會(huì)計(jì)師的專業(yè)領(lǐng)域豁生。因此，把現(xiàn)金流量表稱為消失的報(bào)表嫉父。直到20世紀(jì)80年代發(fā)生了很多企業(yè)報(bào)表作弊案沛硅，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)才要求所有上市公司的財(cái)務(wù)公開(kāi)信息中需要加入現(xiàn)金流量表眼刃。至此绕辖，現(xiàn)金流量表才出現(xiàn)在大眾視野。
現(xiàn)金流量表
假設(shè)您是公司的老板擂红，現(xiàn)在公司缺錢(qián)仪际，有什么地方可以變出現(xiàn)金围小？一般人根據(jù)常識(shí)，馬上想到以下三種方法树碱。
1）低價(jià)促銷換現(xiàn)金肯适，減薪，放無(wú)薪成榜，假裁員等各種成本與費(fèi)用管控措施框舔，說(shuō)白了就是在營(yíng)運(yùn)中想盡辦法擠出現(xiàn)金或者減少現(xiàn)金支出，對(duì)應(yīng)就是 營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量赎婚。
2）要求業(yè)務(wù)員追收應(yīng)收賬款刘绣，將存貨轉(zhuǎn)賣，將公司閑置的機(jī)械設(shè)備賣出去? ? 這些就是從資產(chǎn)中找現(xiàn)金挣输，就是? 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量纬凤。
3）要求采購(gòu)員將應(yīng)付賬款往后延，找銀行融資借錢(qián)撩嚼，請(qǐng)股東幫忙增資停士， 對(duì)應(yīng)就是 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。
這樣就從生活常識(shí)中完丽，明白現(xiàn)金流量表主要包括三個(gè)部分：一是營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量主要來(lái)自損益表恋技；二是投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，主要來(lái)自產(chǎn)負(fù)債表左邊的資產(chǎn)類科目逻族；三籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表右邊的科目猖任。
換句話說(shuō)，只要有上一期與這一期的損益表瓷耙，加上上期期初與期末兩張資產(chǎn)負(fù)債表朱躺，就能推導(dǎo)出現(xiàn)金流量表。
現(xiàn)金流量表上的數(shù)字含義
在現(xiàn)金流量表上搁痛，只要有任何現(xiàn)金流入公司长搀，就以正值表示；如果現(xiàn)金從公司流出到其他地方鸡典，則以負(fù)值表示源请。
自由現(xiàn)金流量
自由現(xiàn)金流量等于營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流量減去該公司為了持續(xù)生存下來(lái)所需的基本資本支出。自由現(xiàn)金流量代表的是公司真正能自由運(yùn)用的資金彻况，從這個(gè)公式定義來(lái)看谁尸，沒(méi)有獲利，公司還是可以照常營(yíng)業(yè)很久纽甘，但只要一天沒(méi)有現(xiàn)金就法生存下去良蛮。
七個(gè)重要觀念
1）損益表有賺錢(qián)（凈利為正數(shù)），不等于您是可以拿來(lái)用的現(xiàn)金悍赢，因?yàn)閾p益表是預(yù)估的觀念
2）凈利是推估值决瞳，不能直接拿出來(lái)花
3）營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流量等同于企業(yè)的生命線货徙，這也是巴菲特重視自由現(xiàn)金流量指標(biāo)的理由
4）為什么很多人創(chuàng)業(yè)都想從事餐飲行業(yè)或是服飾行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)具有快收慢付的特性
5）全球企業(yè)天天有人倒皮胡，為什么較少聽(tīng)見(jiàn)百貨公司倒閉痴颊，同樣是因?yàn)榭焓章?/p>
6）沒(méi)有獲利可以照常營(yíng)業(yè)很久，只要一天沒(méi)有現(xiàn)金屡贺，就無(wú)法生存
7）營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量它代表這家公司將獲利轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力蠢棱，它應(yīng)該是評(píng)估一家企業(yè)時(shí)，最優(yōu)先會(huì)看的數(shù)字
營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析步驟
1）確認(rèn)營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量是否大于零甩栈。
2）確認(rèn)獲利含金量 大于1?
獲利含金量 = 營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量 / 凈利 ?
3）確認(rèn)營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量大于流動(dòng)負(fù)債
4）確認(rèn)營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量與損益表上的凈利潤(rùn)裳扯，兩者趨勢(shì)變化是否相同
新聞媒體經(jīng)常報(bào)道某家公司營(yíng)收創(chuàng)新高，獲利創(chuàng)新高的新聞谤职，以后看到這種消息是第一時(shí)間饰豺，應(yīng)該要想到一個(gè)重要的觀點(diǎn)：凈利是推估值，不是百分百確定的允蜈。然后接著去看這家公司的現(xiàn)金流量表冤吨，看他的營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量是否為正值。
