李笑來老師說賺錢是一項(xiàng)所有人都必須會(huì)的技能，但它偏是一種學(xué)校里面不會(huì)教的技能，也是大多數(shù)人終其一生都沒有習(xí)得或者習(xí)得不夠好的技能。所以其實(shí)我們都學(xué)錯(cuò)了麻昼，應(yīng)該即使每天再多的事情也要分些時(shí)間出來學(xué)習(xí)或體驗(yàn)與賺錢有關(guān)的內(nèi)容。這應(yīng)該被列為人生第二重要事情馋辈，第一是修煉健康身心抚芦。
晚上聽了Kevin Zhu微課，《構(gòu)建投資與交易的操作系統(tǒng)》（1）_淺談投資迈螟，交易“操作系統(tǒng)"的定義與構(gòu)建叉抡。老師辛苦地講了2小時(shí)，可惜我實(shí)在愚鈍答毫，難以理解卜壕。只能盡我有限的智商做了幾處能看懂的筆記：
網(wǎng)友提問：“操作系統(tǒng)包括的投資品種有哪些？”-- 老師答：“給出一個(gè)決策的框架烙常，用它去套用任何投資產(chǎn)品轴捎。”（聽上去是不是很完美蚕脏？很有吸引力侦副？然，聽完第一節(jié)課驼鞭，我還是丈二摸不著頭腦秦驯。果然，賺錢秘籍那都是少數(shù)人才掌握的挣棕，即時(shí)告訴我們普通人也聽不懂译隘。亲桥。。）
學(xué)習(xí)賺錢技能的困難
有資質(zhì)的教員不愿意去搞教育固耘。
無法自學(xué)摸索
純理論很難聯(lián)系實(shí)踐题篷。朱老師說早期投資書里面的情況跟現(xiàn)實(shí)已經(jīng)脫節(jié)了。不加區(qū)分的讀書是不行的厅目。
碎片化信息和錯(cuò)誤信息充斥番枚。
很多開學(xué)習(xí)班的人，推銷的是夢想损敷。-- 呵呵葫笼，這條比較尖銳。
投資與交易的知識(shí)很多是反常識(shí)的拗馒，平時(shí)在其他領(lǐng)域積累的人生經(jīng)驗(yàn)不能直接使用路星，甚至有負(fù)面的效果。很多方法可以賺錢诱桂，但很多時(shí)候是因?yàn)檫\(yùn)氣好奥额，不能把它當(dāng)做理論。大部分方法后來都不能重現(xiàn)访诱。
交易有關(guān)的知識(shí)符合量變到質(zhì)變的規(guī)律。沒有到達(dá)臨界質(zhì)量之前韩肝，在知識(shí)還是處在碎片化和孤島的狀態(tài)下触菜，用于實(shí)戰(zhàn)的效果不是很明顯。
核心系統(tǒng)五部分
1.跟交易相關(guān)哀峻，并且能夠指導(dǎo)交易的金融學(xué)理論基礎(chǔ)涡相。
要找到最小集合，用很小的一部分理論快速掌握可以指導(dǎo)交易剩蟀，形成工具性的支撐理論催蝗。
金融學(xué)基本理論：
a.CAMP
b. Sharpen Ratio
c. BETA。無風(fēng)險(xiǎn)利率+市場所有風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品期望回報(bào)的比例
2.核心價(jià)值觀和基本的思維方式丙号。
? 1）要追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益Risk Adjusted Return, 而不是不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)地追求高回報(bào)。
? 2） 好的交易員/投資者必須要有Edge,有Alpha，即有相對(duì)的競爭優(yōu)勢。否則不如省下時(shí)間做被動(dòng)投資糜工。投資哲學(xué)的建立過程就是找到競爭優(yōu)勢和alpha thesis的過程歉眷。
? 3） 個(gè)人交易者相對(duì)機(jī)構(gòu)在某些領(lǐng)域具有優(yōu)勢：低頻交易優(yōu)勢，對(duì)自己負(fù)責(zé)沒有贖回壓力些己；散戶業(yè)主會(huì)對(duì)個(gè)別行業(yè)有比較深刻的洞察力
? 4） 基本的思維方式
? ? ? # 概率思維而不是靜態(tài)思維/個(gè)案思維。
? ? ? # 相對(duì)收益和絕對(duì)收益要結(jié)合起來，要中庸枝恋。
? ? ? # 下結(jié)論以前盡可能追求大樣本
3.投資信仰和投資哲學(xué)（最高層创倔，也是靈感的源泉）
4.投資流程(交易、風(fēng)控焚碌、業(yè)績?cè)u(píng)估等）
5.系統(tǒng)的自我完善機(jī)制畦攘，包括對(duì)于新的知識(shí)性信息的處理，正確的知識(shí)納入系統(tǒng)或放棄的一個(gè)機(jī)制呐能。
核心價(jià)值觀
評(píng)估一項(xiàng)投資念搬，首先是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，厘定回報(bào)潛力摆出。然后才是追求Risk Adjusted Return風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益朗徊，不被表現(xiàn)得或者過往的高回報(bào)所迷惑。（這個(gè)笑來老師也說過偎漫，投資的剛需就是“避險(xiǎn)”）
#不能盲目追求回報(bào)越高越好爷恳，那意味著你承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也很高
#對(duì)凈值波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)表現(xiàn)要有語氣。這個(gè)預(yù)期的證實(shí)比回報(bào)預(yù)期的證實(shí)更重要象踊。
目標(biāo)應(yīng)該設(shè)在哪里温亲？如何評(píng)估業(yè)績？
積累多個(gè)策略組合之后杯矩，Sharpe能否達(dá)到1.2-1.5栈虚。以美股為例也就是說在指數(shù)一半的波動(dòng)率情況下，實(shí)現(xiàn)長期10-12%收益率史隆。遇到10年一遇的黑天鵝魂务，2-3年基本能把虧損賺回來，這個(gè)就是相當(dāng)相當(dāng)不錯(cuò)了泌射。
只有很少的人能走通這條路
老師最后快結(jié)束的時(shí)候說了這句話粘姜，我聽了就想，好吧熔酷，以我的智商孤紧，估計(jì)也走不通。聽了這么久拒秘，哈欠連天（老師其實(shí)很誠懇的号显，可惜學(xué)生理解力實(shí)在有問題）。沒法好好寫作了躺酒，大家姑且看看此篇（明日還有咙轩，我在考慮要不要燒腦？）阴颖。其他高深的幾頁活喊，放在下面，大家看看是不是燒腦？Anyway, 個(gè)人認(rèn)為钾菊，如果把投資當(dāng)成興趣愛好來培養(yǎng)帅矗，這個(gè)絕對(duì)沒有錯(cuò)。長期來說煞烫，肯定是增值有收益的浑此。萬一你把朱老師的課領(lǐng)會(huì)貫通了，說不定就能達(dá)到15%以上的年收益了呢滞详？
后記：23：39凛俱，整理了一個(gè)小時(shí)后，奇怪思路好像清晰了點(diǎn)料饥。感謝寫作小組蒲犬，每天交作業(yè)和同伴們的動(dòng)力，幫助我成長岸啡。古德耐特~
