據(jù)國(guó)外研究機(jī)構(gòu)Demica的統(tǒng)計(jì)顯示畔派，從2011到2013年铅碍，國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)年增長(zhǎng)率為30%-40%，在2020年之前线椰，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的年增長(zhǎng)速度將不會(huì)低于10%胞谈。

根據(jù)某產(chǎn)業(yè)研究院供應(yīng)鏈金融行業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)規(guī)姆成可達(dá)15萬(wàn)億元左右卿捎。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年末径密，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款13.5萬(wàn)億元午阵，比上年增長(zhǎng)8.5%；產(chǎn)成品存貨4.2萬(wàn)億元享扔，增長(zhǎng)8.5%底桂。產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為14.4天，減少0.5天惧眠；應(yīng)收賬款平均回收期為39.1天籽懦，減少0.5天。

近年氛魁，我國(guó)出臺(tái)了支持應(yīng)收賬款融資暮顺、供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用等政策措施和指導(dǎo)意見(jiàn)，刺激并推動(dòng)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)秀存，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)捶码。

供應(yīng)鏈金融成為近年解決企業(yè)融資問(wèn)題的重要手段，促進(jìn)中小企業(yè)融資難問(wèn)題得到進(jìn)一步的緩解或链。

供應(yīng)鏈金融到底是什么呢惫恼，今天我們來(lái)科普一下。

1供應(yīng)鏈金融是什么澳盐？

供應(yīng)鏈（Supply Chain）是指商品到達(dá)消費(fèi)者手中之前尤筐，各相關(guān)者的連接或業(yè)務(wù)的銜接。圍繞核心企業(yè)洞就，通過(guò)對(duì)商流盆繁、信息流、物流旬蟋、資金流的控制油昂，從采購(gòu)原材料開(kāi)始到制成中間產(chǎn)品及最終產(chǎn)品、最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中倾贰，由供應(yīng)商冕碟、制造商、分銷商匆浙、零售商直到最終用戶所連成的整體功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)安寺。

供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，簡(jiǎn)寫SCF）首尼，起源于銀行業(yè)挑庶，供應(yīng)鏈金融的提供者主要是商業(yè)銀行言秸。SCF是信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道迎捺。指銀行等金融機(jī)構(gòu)向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算举畸、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款凳枝，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)抄沮。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行等金融機(jī)構(gòu)將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起岖瑰，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式叛买。

在供應(yīng)鏈金融模式下，對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)蹋订，供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)依然能為其分擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)聪全；對(duì)于其上下游企業(yè)而言，則可以在核心企業(yè)的信用支持下辅辩，以較低的成本順利地獲取貸款額度；而對(duì)于資金供應(yīng)方娃圆，通過(guò)與核心大企業(yè)的合作玫锋，可以掌握供應(yīng)鏈條上的完整資金流、物流和信息流等核心數(shù)據(jù)讼呢，把單個(gè)企業(yè)不可控的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體可控的風(fēng)險(xiǎn)撩鹿，從而更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。

2供應(yīng)鏈金融最大特點(diǎn)：

尋找核心企業(yè)

“供應(yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)悦屏，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)节沦，為供應(yīng)鏈提供金融支持。

在這條供應(yīng)鏈中础爬，核心企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)甫贯、規(guī)模較大，處于鏈條中的強(qiáng)勢(shì)地位看蚜，往往在交貨叫搁、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游合作企業(yè)要求苛刻供炎，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力渴逻。而上下游合作企業(yè)大多是中小型企業(yè)，難以從銀行融資音诫，結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張惨奕，整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。有行業(yè)痛點(diǎn)竭钝，就是市場(chǎng)所在梨撞，如何在供應(yīng)鏈中提供金融服務(wù)雹洗，便成為可以開(kāi)拓的藍(lán)海市場(chǎng)。

3我國(guó)供應(yīng)鏈金融參與主體

國(guó)內(nèi)最早開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的當(dāng)屬深圳發(fā)展銀行聋袋，并且取得了不俗的業(yè)績(jī)队伟，吸引了其他銀行和行業(yè)的參與。目前幽勒，商業(yè)銀行嗜侮、核心企業(yè)、貿(mào)易流通企業(yè)啥容、物流企業(yè)锈颗、電商平臺(tái)、金融科技公司等咪惠，都從自身優(yōu)勢(shì)出發(fā)切入供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)击吱。

供應(yīng)鏈金融是商流、信息流遥昧、物流覆醇、資金流的合一，在其中一個(gè)環(huán)節(jié)占據(jù)核心炭臭，便可在市場(chǎng)中占得一席之地永脓。

商業(yè)銀行——深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）

深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）、中信銀行鞋仍、民生銀行常摧、工商銀行和中國(guó)銀行為代表的銀行機(jī)構(gòu)，借助客戶資源威创、資金流等傳統(tǒng)信貸優(yōu)勢(shì)落午，介入并開(kāi)展業(yè)務(wù)的銀行供應(yīng)鏈金融。也是供應(yīng)鏈金融鏈條中的重要資金提供者肚豺。

生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域——海爾集團(tuán)

作為生產(chǎn)型企業(yè)溃斋，海爾集團(tuán)、格力吸申、TCL等企業(yè)自身做供應(yīng)鏈金融盐类，形成內(nèi)部的供應(yīng)鏈閉環(huán)，最大優(yōu)勢(shì)是核心數(shù)據(jù)將會(huì)牢牢掌握在自己手中呛谜。

貿(mào)易流通領(lǐng)域——怡亞通

怡亞通是第三方物流服務(wù)商向供應(yīng)鏈管理服務(wù)商進(jìn)行轉(zhuǎn)型在跳，縱向整合供應(yīng)鏈管理各個(gè)環(huán)節(jié)，形成一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)平臺(tái)隐岛，并通過(guò)采購(gòu)與分銷職能猫妙，為物流客戶提供資金代付服務(wù)，以及提供外貿(mào)提供金融衍生交易聚凹，其中資金來(lái)源多依靠銀行割坠。

物流領(lǐng)域——順豐齐帚、德邦

像順豐、德邦等專業(yè)物流公司彼哼，掌握著大量的企業(yè)客戶信息对妄，擁有物流倉(cāng)儲(chǔ)信息，可以為客戶提供倉(cāng)儲(chǔ)融資敢朱、保理剪菱、訂單融資等服務(wù)，在更大程度上挖掘客戶價(jià)值拴签。

電子商務(wù)——阿里巴巴孝常、京東商城

阿里巴巴、京東商城蚓哩、蘇寧易購(gòu)等電商构灸，積累著海量客戶的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)，一方面擁有銷售的核心部分岸梨，通過(guò)開(kāi)展供應(yīng)鏈融資喜颁，可以將商戶牢牢捆綁在自己平臺(tái)上。另一方面憑借打造的場(chǎng)景化金融和數(shù)據(jù)掌控能力曹阔，在供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域有相當(dāng)不錯(cuò)的優(yōu)勢(shì)半开。

金融科技平臺(tái)——豐收科技、用友軟件

豐收科技集團(tuán)等金融科技公司強(qiáng)勢(shì)入場(chǎng)次兆，打造供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，由于擁有金融和科技的雙重優(yōu)勢(shì)锹锰，可以補(bǔ)充其他市場(chǎng)參與者在金融和技術(shù)方面的不足芥炭。用友公司等專業(yè)軟件公司，ERP系統(tǒng)提供的服務(wù)掌握著企業(yè)的財(cái)務(wù)恃慧、生產(chǎn)园蝠、采購(gòu)、庫(kù)存痢士、物流等核心數(shù)據(jù)信息彪薛，也為供應(yīng)鏈金融提供了強(qiáng)大基礎(chǔ)利器。

目前國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融集中在計(jì)算機(jī)通信怠蹂、電力設(shè)備善延、汽車、化工城侧、醫(yī)藥易遣、鋼鐵、有色金屬嫌佑、農(nóng)業(yè)豆茫、家具制造業(yè)侨歉、快消等行業(yè)。

4供應(yīng)鏈金融常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式

金融機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保措施的不同揩魂，從風(fēng)險(xiǎn)控制和解決方案的導(dǎo)向出發(fā)幽邓，將供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)性產(chǎn)品分為應(yīng)收類融資、預(yù)付類融資和存貨類融資三大類火脉。

應(yīng)收類：應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下牵舵，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。

在這種模式中忘分，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)是債權(quán)融資需求方棋枕，核心企業(yè)是債務(wù)企業(yè)并對(duì)債權(quán)企業(yè)的融資進(jìn)行反擔(dān)保。一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題妒峦，金融機(jī)構(gòu)便會(huì)要求債務(wù)企業(yè)重斑，也就是核心企業(yè)承擔(dān)彌補(bǔ)損失的責(zé)任。

應(yīng)收賬款融資使得上游企業(yè)可以及時(shí)獲得金融機(jī)構(gòu)的短期信用貸款肯骇，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求窥浪，加快中小型企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作笛丙。

預(yù)付類：未來(lái)貨權(quán)融資(又稱為保兌倉(cāng)融資)

很多情況下漾脂，企業(yè)支付貨款之后在一定時(shí)期內(nèi)往往不能收到現(xiàn)貨，但它實(shí)際上擁有了對(duì)這批貨物的未來(lái)貨權(quán)胚鸯。

未來(lái)貨權(quán)融資(又稱為保兌倉(cāng)融資)是下游購(gòu)貨商向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款骨稿，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)交付貨物的款項(xiàng)，同時(shí)供應(yīng)商承諾對(duì)未被提取的貨物進(jìn)行回購(gòu)姜钳，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制的一種融資模式坦冠。

未來(lái)貨權(quán)融資是一種“套期保值”的金融業(yè)務(wù)，為防止虛假交易的產(chǎn)生哥桥，金融機(jī)構(gòu)通常還需要引入專業(yè)的第三方物流機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)商上下游企業(yè)的貨物交易進(jìn)行監(jiān)管辙浑，以抑制可能發(fā)生的供應(yīng)鏈上下游企業(yè)合謀給金融系統(tǒng)造成風(fēng)險(xiǎn)。

存貨類：融通倉(cāng)融資

很多情況下拟糕，只有一家需要融資的企業(yè)判呕，而其除了貨物之外，并沒(méi)有相應(yīng)的應(yīng)收賬款和供應(yīng)鏈中其他企業(yè)的信用擔(dān)保送滞。此時(shí)侠草，金融機(jī)構(gòu)可采用融通倉(cāng)融資模式對(duì)其進(jìn)行授信。融通倉(cāng)融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押犁嗅，經(jīng)過(guò)專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評(píng)估和證明后梦抢，金融機(jī)構(gòu)向其進(jìn)行授信的一種融資模式。

在這種模式中愧哟，抵押貨物的貶值風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題奥吩。因此哼蛆，金融機(jī)構(gòu)在收到中小企業(yè)融通倉(cāng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)考察企業(yè)是否有穩(wěn)定的庫(kù)存霞赫、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整體供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況腮介，以此作為授信決策的依據(jù)。

但銀行等金融機(jī)構(gòu)可能并不擅長(zhǎng)質(zhì)押物品的市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估端衰，同時(shí)也不擅長(zhǎng)質(zhì)押物品的物流監(jiān)管叠洗，因此通常需要專業(yè)的第三方物流企業(yè)參與。金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力旅东，將一定的授信額度授予物流企業(yè)灭抑，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣既可以簡(jiǎn)化流程抵代，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率腾节，同時(shí)也可以轉(zhuǎn)移自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)營(yíng)成本荤牍。

供應(yīng)鏈金融融資模式的綜合應(yīng)用

應(yīng)收賬款融資案腺、保兌倉(cāng)融資和融通倉(cāng)融資是供應(yīng)鏈金融中三種比較有代表性的融資模式，適用于不同條件下的企業(yè)融資活動(dòng)康吵。但這三種融資模式又是供應(yīng)鏈金融中主要業(yè)務(wù)模塊劈榨，可以將其進(jìn)行組合后形成一個(gè)涉及供應(yīng)鏈中多個(gè)企業(yè)的組合融資方案。例如晦嵌，初始的存貨融資要求以現(xiàn)金贖取抵押的貨物同辣，如果贖貨保證金不足，金融機(jī)構(gòu)可以有選擇地接受客戶的應(yīng)收賬款來(lái)代替贖貨保證金惭载。

因此旱函，供應(yīng)鏈金融是一種服務(wù)于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)間交易的綜合融資方案。有業(yè)內(nèi)人士總結(jié)了適用的供應(yīng)鏈金融方案棕兼。

對(duì)核心企業(yè)的融資解決方案陡舅。核心企業(yè)自身具有較強(qiáng)的實(shí)力抵乓，對(duì)融資的規(guī)模伴挚、資金價(jià)格、服務(wù)效率都有較高的要求灾炭【ビ螅可以提供包括短期優(yōu)惠利率貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)(開(kāi)票蜈出、貼現(xiàn))田弥、企業(yè)透支額度等產(chǎn)品。

對(duì)上游供應(yīng)商的融資解決方案铡原。上游供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)大多采用賒賬的銷售方式偷厦。因此商叹，上游供應(yīng)商的融資方案以應(yīng)收賬款為主，主要配備保理只泼、票據(jù)貼現(xiàn)剖笙、訂單融資、政府采購(gòu)賬戶封閉監(jiān)管融資等產(chǎn)品请唱。

對(duì)下游經(jīng)銷商的融資解決方案弥咪。核心企業(yè)對(duì)下游分銷商的結(jié)算一般采用先款后貨、部分預(yù)付款或一定額度內(nèi)的賒銷十绑。經(jīng)銷商要擴(kuò)大銷售聚至，超出額度的采購(gòu)部分也要采用現(xiàn)金(含票據(jù))的付款方式。因此本橙，對(duì)下游經(jīng)銷商的融資方案主要以動(dòng)產(chǎn)和貨權(quán)質(zhì)押授信中的預(yù)付款融資為主扳躬。配備的產(chǎn)品主要包括短期流動(dòng)資金貸款、票據(jù)的開(kāi)票勋功、保貼坦报、國(guó)內(nèi)信用證、保函狂鞋、附保貼函的商業(yè)承兌匯票等片择。

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