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【近期觀點(diǎn)】
? ? ? ? ? ? ? 根據(jù)預(yù)期瞒大，近期會常受外圍市場影響早盤低開螃征，要注意兩點(diǎn)：第一是關(guān)鍵壓力位（2680點(diǎn)）何時突破？如果不能有效突破透敌，則空頭思維盯滚！謹(jǐn)慎為主踢械。第二，我的觀點(diǎn)是在2300-2500點(diǎn)之間是做中短期底部的區(qū)間魄藕，而這筑底的過程是一個慢長的過程内列。個股會有一定的分化，操作上會容易出錯背率！所以不要追漲殺跌话瞧， 如果選不好票可以休息。依據(jù)此推理寝姿，后面若有行情第一批啟動的應(yīng)該是估值修復(fù)行情交排，因此，關(guān)注的焦點(diǎn)為被低估的藍(lán)籌股饵筑，所以關(guān)注機(jī)會就以這些為主埃篓，回調(diào)的時候可以關(guān)注買點(diǎn)。暫時以短為主根资。
【私募清倉公募大手筆增持這些板塊】
? ? ? ? ? ? 公募基金三季報披露已落下帷幕架专。有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，股票型基金的股票倉位相比二季度末小幅提升玄帕。從板塊來看部脚，金融股最受基金青睞，中國平安是第一大重倉股桨仿，也是基金三季度增持的第一大股睛低；此外，部分保險服傍、銀行以及地產(chǎn)钱雷、消費(fèi)、生物科技等行業(yè)的股票也被基金增持吹零。展望四季度市場行情罩抗，部分基金經(jīng)理認(rèn)為大盤或維持震蕩，但下方空間或有限灿椅。
青睞金融板塊
根據(jù)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)套蒂，截至三季度末，股票型基金的股票倉位從二季度末的84.64%提升至86.26%茫蛹，混合型基金的股票倉位則從二季度末的69.04%降至64.47%操刀。持股集中度方面，股票型基金并無明顯變化婴洼，混合型基金的持股集中度從55%上升至57.3%骨坑。從重倉股占凈值比例看，股票型基金的占比從45.72%小幅提升至46.81%，而混合型基金則從37.97%下降至36.94%欢唾。這或表明股票型基金在增加倉位的同時且警，板塊偏好更加明顯。
行業(yè)方面礁遣，制造業(yè)的基金持倉市值雖較二季度有明顯縮減斑芜，但依然占據(jù)第一名，持有市值占基金凈值的比例超過39%祟霍；金融業(yè)仍排名第二杏头，持有市值占基金凈值的比例達(dá)到6.75%，較二季度提升了1.9個百分點(diǎn)浅碾。房地產(chǎn)業(yè)大州、采礦業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)垂谢、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)的占比較二季度末小幅上升厦画，其他行業(yè)的占比都下降或基本持平。
? ? ? ? 從基金前十大重倉股來看滥朱，金融股根暑、消費(fèi)股依然是基金重倉股，部分生物科技徙邻、地產(chǎn)排嫌、文化傳媒行業(yè)的股票也躋身前十大重倉股之列。其中缰犁，中國平安占據(jù)基金持有市值榜首淳地，100家基金公司旗下的697只基金持有該股，持有市值高達(dá)271.24億元帅容；招商銀行同樣入圍前十大重倉股颇象。食品飲料方面的貴州茅臺、伊利股份并徘、五糧液以及家電領(lǐng)域的格力電器遣钳、美的集團(tuán)入選，此外長春高新麦乞、保利地產(chǎn)蕴茴、分眾傳媒也是三季度基金前十大重倉股。不過姐直，10月份以來倦淀，上述十大重倉股中除了保利地產(chǎn)小幅上漲以外，另有8只取得負(fù)收益声畏，美的集團(tuán)則處于停牌中撞叽。
從增持情況看，金融板塊特別是保險股最受基金青睞。在基金增持的前十大股票中能扒，中國平安增持市值居首，三季度基金共增持126.04億元辫狼；招商銀行初斑、中國太保、新華保險也在前十大增持名單中膨处。此外见秤，萬科A、長春高新真椿、順鑫農(nóng)業(yè)鹃答、永輝超市、湯臣倍健突硝、洋河股份這6只涉及地產(chǎn)测摔、消費(fèi)、生物科技等板塊的股票也躋身基金增持前十行列解恰。
減持方面锋八，家電領(lǐng)域的美的集團(tuán)、格力電器被基金減持市值分列第一和第三护盈，高達(dá)73.62億元和47.16億元挟纱。分眾傳媒的減持市值位列第二，高達(dá)66.06億元腐宋。此外紊服，基金減持前十的股票還包括電子設(shè)備行業(yè)的大華股份，生物科技和醫(yī)藥行業(yè)的通化東寶胸竞、復(fù)星醫(yī)藥欺嗤、康泰生物，白酒行業(yè)的五糧液撤师、瀘州老窖剂府，有色金屬行業(yè)的天齊鋰業(yè)。
四季度或延續(xù)震蕩
展望四季度剃盾，銀華中小盤精選基金認(rèn)為腺占，政策面和基本面將趨于平穩(wěn)。該基金未來一段時間的選股主線會圍繞消費(fèi)升級和科技創(chuàng)新痒谴，自下而上地選擇個股為主衰伯。部分上市公司已發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，將重點(diǎn)配置三季報業(yè)績高增長积蔚、下半年業(yè)績有望超預(yù)期且估值相對匹配的個股意鲸。選擇行業(yè)繼續(xù)集中在受益于消費(fèi)升級的大眾消費(fèi)品、新能源、高端制造怎顾、生物醫(yī)藥读慎、TMT等領(lǐng)域。在不發(fā)生新的增量利空情況下槐雾，會維持偏高倉位夭委。
前海開源優(yōu)勢藍(lán)籌基金預(yù)計，市場仍將震蕩募强，但再創(chuàng)新低的可能性較低株灸。為此，該基金的股票部分將繼續(xù)配置金融擎值、消費(fèi)等低估值和股價安全邊際較大的大盤藍(lán)籌股慌烧。
中歐品質(zhì)消費(fèi)基金認(rèn)為，短期內(nèi)雖然受到多重因素影響股市調(diào)整幅度較大鸠儿，但經(jīng)濟(jì)基本面總體呈現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢屹蚊。回顧過去幾年供給側(cè)改革捆交，短暫陣痛之后迎來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會更加健康淑翼。在去杠桿過程中，更需要擴(kuò)大內(nèi)需品追、提振消費(fèi)玄括，消費(fèi)行業(yè)相對受益。同時肉瓦，在市場整體情緒偏弱的背景下遭京，消費(fèi)行業(yè)天然的防御性特征將會更加明顯，穩(wěn)健且持續(xù)的業(yè)績增長是獲取超額收益的有力支撐泞莉。該基金表示哪雕，配置方面將會延續(xù)之前的投資策略，消費(fèi)升級和基礎(chǔ)消費(fèi)龍頭會共同配置鲫趁。
景順長城滬港深精選基金預(yù)計斯嚎，四季度A股和港股市場將處于波動中，獲取收益的關(guān)鍵是能否找到估值便宜且質(zhì)地優(yōu)秀的公司挨厚，下一個階段將延續(xù)均衡配置的風(fēng)格堡僻。
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