基金初級課知識整理

講師百合學(xué)姐、lip師兄 ?整理by 九月

零課基金課介紹

學(xué)習(xí)本課的收獲：

輕松掌握一些基金投資的知識和技巧

避開一些常見的和隱藏很深的陷阱

通過低風(fēng)險(xiǎn)醉锅，坐享和股神巴菲特同等的高年化收益率

基金定投優(yōu)勢：

積少成多，攤薄成本，簡單有效松蒜，風(fēng)險(xiǎn)較低。

壹課基金的基礎(chǔ)知識

什么是基金：

全稱叫證券投資基金题诵，把眾多投資人的資金灰機(jī)由基金托管人（如銀行）托管渣淳，讓專業(yè)的基金管理公司管理和運(yùn)作，（由投資人承擔(dān)管理和服務(wù)費(fèi)）肥印，通過投資股票和債券等獲取收益的一種投資工具识椰。

基金的種類：

按是否可贖回劃分為開放式基金和封閉式基金

開放式基金（可以隨時(shí)申購和贖回）

封閉式基金（非常少）

發(fā)行總額不固定

份額事先確定好

總數(shù)隨時(shí)增減

封閉期內(nèi)總數(shù)不變

規(guī)定場所申購或贖回

只能通過證券市場買賣

按投資對象劃分為貨幣基金、債券型基金深碱、混合型基金和股票基金腹鹉。

?貨幣基金

貨幣基金專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場，區(qū)別于其他類型的開放式基金敷硅，具有高安全性功咒、高流動性、穩(wěn)定收益性绞蹦、“準(zhǔn)儲蓄”的特征力奋。

最典型的貨幣基金：余額寶

貨幣基金的特點(diǎn)：

流動性高：一年以下的存款、債券幽七、票據(jù)等景殷，贖回后1-2天即可到賬；

風(fēng)險(xiǎn)低：銀行、國債猿挚、企業(yè)債等等咐旧；

收益穩(wěn)定：近3年來，在2%-3%.適用于應(yīng)急金的儲備绩蜻。

貨幣基金關(guān)注點(diǎn)是流動性而非收益：

是否支持24小時(shí)快速贖回休偶，能否快速到賬；是否有贖回限額（如余額寶是5W辜羊，天寶是500W）踏兜；平臺規(guī)模大小等。

收益是動態(tài)的八秃，且差距不大碱妆，看3-5年的收益比較靠譜；另勿頻繁操作昔驱，折騰費(fèi)勁還損失收益疹尾。

?債券基金

債券基金是一定期限內(nèi)還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證，一般由政府骤肛、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行纳本，具有法律效力。主要投向與國債腋颠、地方債繁成、企業(yè)債和金融債，小部分投向股票淑玫、可轉(zhuǎn)債甚至打新股以提高效益巾腕。

債權(quán)基金的優(yōu)勢：

專家選擇，節(jié)省投資者的時(shí)間和精力絮蒿；繞過證監(jiān)會300萬門檻（低于300萬只能投資AAA以上債券）尊搬；分散投資、平衡風(fēng)險(xiǎn)土涝、提高收益佛寿。

債券可以是一年也可以是三到五年，短期可能虧損但壮，長期穩(wěn)定盈利冀泻。

?混合型基金和股票基金

即其他基金的混合，含80%以下的股票基金稱混合基金茵肃，80%以上稱股票型基金腔长。

股票基金同買股票一樣，收益來自于股價(jià)上升和分紅验残。

四種基金風(fēng)險(xiǎn)與收益比較：

貨幣基金<債券基金<混合型基金<股票基金

不建議長期持有貨幣基金和債券基金捞附，跑不贏通貨膨脹，須搭配高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的股票基金且保持資產(chǎn)的動態(tài)平衡鸟召。

不同基金的配置方法

選基金必須先了解自己的近期資產(chǎn)使用安排和風(fēng)險(xiǎn)承受能力胆绊，要求流動性高且風(fēng)險(xiǎn)承受能力低選擇貨幣基金；閑置資金及承受風(fēng)險(xiǎn)能力高可選擇股票基金欧募，高低風(fēng)險(xiǎn)合理搭配且保持動態(tài)平衡压状。

貳課指數(shù)基金

什么是指數(shù)型基金？

股票基金分為股票基金和指數(shù)型基金跟继，股票基金由基金經(jīng)理和其團(tuán)隊(duì)全權(quán)運(yùn)營种冬，人的因素大，又稱主動型基金舔糖；指數(shù)型基金是以某個(gè)“指數(shù)”為投資對象娱两，無需基金經(jīng)理和團(tuán)隊(duì)篩選，嚴(yán)格按照目標(biāo)指數(shù)構(gòu)建資產(chǎn)組合金吗，然后追蹤指數(shù)的投資十兢，是完全被動的一種投資，又稱被動型基金摇庙。

世界上第一只指數(shù)基金出現(xiàn)在美國旱物，由約翰博格創(chuàng)立-標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，由美國最大的500家上市企業(yè)組成卫袒。

另：所謂指數(shù)基金不僅僅局限于股票指數(shù)宵呛，也有跟蹤證券指數(shù)的指數(shù)基金。

指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)（鐵打的指數(shù)基金玛臂，流水的上市公司）：

滅絕人性：相對主動型基金烤蜕，避開了基金經(jīng)理等人性的因素封孙，可以避免老鼠倉迹冤、利益操作，克服貪婪和恐懼虎忌，避免“追漲殺跌”泡徙；

永垂不朽：避免“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)，不斷有新公司補(bǔ)充膜蠢，如新陳代謝一般長生不老堪藐；

笑到最后：只要經(jīng)濟(jì)發(fā)展，指數(shù)就會上漲挑围，成為“一賺”的10%礁竞。

指數(shù)基金的主要類型：（要記住）

國內(nèi)股市：

上證50指數(shù)：上海證券市場最具市場影響力的50家龍頭企業(yè)杉辙；

滬深300指數(shù)：上海和深圳兩個(gè)交易所模捂，300家大型上市公司；（國內(nèi)影響最大，最重要的指數(shù)基金）

中證500指數(shù)：500家中小型上市公司狂男，排名在滬深300后的500家综看；

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)：專業(yè)投資創(chuàng)業(yè)板上市的小型企業(yè)；

紅利指數(shù)：專門投資于高分紅企業(yè)的指數(shù)基金岖食。

國外股市：

美國：標(biāo)普500红碑、納斯達(dá)克100；

香港：H股指數(shù)（國內(nèi)在香港上市的大企業(yè)）泡垃、恒生指數(shù)（含50家在香港上市的最大企業(yè)析珊，是港股最有影響力的指數(shù)基金）

H股指數(shù)：與A股都是國內(nèi)企業(yè)。如果選擇在國內(nèi)上市就屬于A股蔑穴；如果選擇在香港上市就屬于H股唾琼；

恒生指數(shù)：誕生于1969年，是與中國關(guān)系最密切的指數(shù)中澎剥，歷史最悠久的锡溯；投資港股市場最大的50家企業(yè)，同A股上證50相似哑姚；主要成分股如 中國移動祭饭、工商銀行、建設(shè)銀行叙量、恒生銀行倡蝙、騰訊、中石油等绞佩。

港股H股指數(shù)和恒生指數(shù)基金寺鸥，屬于QDII基金；

QDII指數(shù)：合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者品山；配置QDII基金可以對沖人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)胆建，不僅可以投資港股，還有美國肘交、德國等其他海外市場笆载。

單獨(dú)講港股基金的原因：

和國內(nèi)關(guān)系最密切，騰訊涯呻、比亞迪凉驻、聯(lián)想都在香港上市交易；港幣同美元掛鉤复罐，分散人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)涝登；香港股市成熟且規(guī)范，已經(jīng)存在半個(gè)多世紀(jì)效诅。

普通指數(shù)基金胀滚、ETF和LOF指數(shù)基金（差別僅在制度層面咳短，不影響賺多賺少）：

叁課基金定投

什么是基金定投？

基金投資方式有一次性投資蛛淋、不定期投資（有錢就買咙好，沒錢就不買）、定期定額投資（在固定時(shí)間投資固定資金）褐荷、定期不定額投資（投資日期固定但金額會變勾效，下跌就多買，上漲就少買）四種叛甫。后兩者就是定投层宫，如我們的五險(xiǎn)一金是典型的定期定額投資。若投資基金就叫基金定投其监∶韧龋基金定投是最適合普通人的投資方式。

基金定投的優(yōu)勢：

強(qiáng)制儲蓄：發(fā)工資后基金定投抖苦，可以強(qiáng)制儲蓄告別月光毁菱，同時(shí)資金增值；

簡單省力：不用每天盯著股市锌历，按紀(jì)律堅(jiān)持定投即可贮庞；

收益可觀：堅(jiān)持定投，攤薄成本究西，長期收益高窗慎。

注意：

定投是一種手段，波動小的貨基卤材、債基不適合定投遮斥；波動大的股票基金適合定投。

另使用一定指標(biāo)進(jìn)行定期不定額的調(diào)整扇丛，收益更好术吗。

但切忌盲目亂投，而是要找準(zhǔn)時(shí)機(jī)（微笑曲線而非哭泣曲線）晕拆，保本第一藐翎，盈利至上。

定投渠道：場外定投和場內(nèi)定投

場外定投

場內(nèi)定投

渠道

銀行：代銷实幕，手續(xù)費(fèi)高（斃）

就是開證券賬戶

注意此股票賬戶不僅樂意投資股票，包括國債逆回購堤器、分級基金昆庇、EFT基金、股票等都可以場內(nèi)投資

基金公司官網(wǎng)或APP：產(chǎn)品單一闸溃，不方便（斃）

第三方平臺（如螞蟻聚寶整吆、天天基金網(wǎng)）：產(chǎn)品豐富拱撵，手續(xù)費(fèi)打折（可選）

好處

可以綁定銀行卡，自動扣款（定期不定額不行）表蝙；注冊拴测、購買方便

書續(xù)費(fèi)低（如華泰證券，交易1W1塊錢）府蛇；到賬快

缺點(diǎn)

手續(xù)費(fèi)高（交易1W10塊錢）

沒法設(shè)置自動扣款

時(shí)間延遲：申購以下午3點(diǎn)為成交價(jià)格分界集索，贖回通常T+2到賬

指數(shù)基金代碼一覽（記住或者存下）：

注：買入指數(shù)基金后需在賬戶“委托成交”中檢查是否成交。

手把手指導(dǎo)開戶教程：

場內(nèi)定投（以華泰證券為例）：

下載APP漲樂財(cái)富通--點(diǎn)擊右下角“我的”--點(diǎn)擊“登陸/注冊”開戶（準(zhǔn)備身份證和銀行卡）--選擇“交易”中“銀證轉(zhuǎn)賬”轉(zhuǎn)入資金--資金轉(zhuǎn)入后汇跨，選擇“買”务荆，輸入場內(nèi)基金代碼--輸入買入分?jǐn)?shù)，點(diǎn)擊“確認(rèn)”穷遂。

場外定投（以螞蟻聚寶為例）：

下載螞蟻聚寶APP--用支付寶賬戶登錄后點(diǎn)擊搜索--輸入場外基金代碼--點(diǎn)擊下方“買入”--確認(rèn)買入即可

肆課定投策略及指數(shù)溫度（重要）

什么樣的定投策略賺錢：低買高賣函匕；簡單易懂；操作性強(qiáng)

原因：

首先蚪黑，中國A股“熊長牛短”盅惜，高位的時(shí)候給自己設(shè)置一個(gè)“止盈點(diǎn)”如30%，當(dāng)漲到30%的時(shí)候忌穿，贖回或停止定投酷窥，落袋為安；

其次伴网，如果資金被套蓬推，除了等待就是繼續(xù)定投，攤薄之前的虧損澡腾，最后解套沸伏；

然后，定投是一個(gè)長期投資动分，一般要經(jīng)歷一個(gè)股市周期毅糟，至少3-5年，甚至長達(dá)20年澜公，所以要確保資金3年內(nèi)用不到姆另。

不靠譜的定投判斷方式：點(diǎn)數(shù)。市盈率坟乾。市凈率迹辐。全斃

靠譜定投策略：指數(shù)溫度

將指數(shù)溫度定為0-100度，0-10度（寒冬甚侣，等待春天到來）明吩；10-20度（初春綻放）；20-30度（春暖花開）殷费；30-40度（酷暑）印荔；40-50度（高溫）···>90度低葫，水要沸騰，隨時(shí)可能灰飛煙滅仍律，以此來形容一只指數(shù)基金的可買程度嘿悬。由溫度變化可知，溫度越低水泉，越有投資價(jià)值善涨，反之沒有。

指數(shù)溫度計(jì)算方法：

分別獲取指數(shù)基金當(dāng)前（過去100天的數(shù)據(jù)茶行，股票則為過去10年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）PE（市盈率=市值/凈利潤）和PB（市凈率=市值/凈資產(chǎn)）在歷史數(shù)據(jù)中的動態(tài)分布值躯概，然后相加求平均。

利用指數(shù)溫度定投具體操作指導(dǎo)：

如何切換指數(shù)基金：

當(dāng)出現(xiàn)新的溫度更低的基金時(shí)畔师，將老基金的錢全部賣出娶靡，買入新基金；持續(xù)定投新基金（遵守5度以內(nèi)的新老差紀(jì)律）看锉；如果資金充裕姿锭，在老基金可持有情況下，也可直接買入新基金伯铣。

注意：

實(shí)踐證明呻此，溫度跌到10度以下基金幾乎馬上反彈上升。

如果市場上所有指數(shù)基金都>60度時(shí)腔寡，資金撤回貨幣基金或債券基金焚鲜；40度以上的基金挑戰(zhàn)>機(jī)遇。

伍課量身定制定投計(jì)劃（重要）

基金定投“四步簡投法”（以帽帽為例）

第一步：盤點(diǎn)資產(chǎn)-確定資金放前、可投資期限和風(fēng)險(xiǎn)承受能力忿磅；

留出應(yīng)急金（3-6個(gè)月生活費(fèi)）準(zhǔn)備放于貨基中（花了及時(shí)補(bǔ)充）；每月固定支出后凭语，確定投資比例=100（高風(fēng)險(xiǎn)承受力）/80（低風(fēng)險(xiǎn)承受力）-年齡葱她，如25歲，則高風(fēng)險(xiǎn)配比為75%（定投）似扔，低風(fēng)險(xiǎn)配比為25%（貨基）吨些。算出自己總共多少錢可用于投資按此比例分配（非一次性全部投入），之后的每月工資也按這個(gè)比例存入炒辉。

第二步：根據(jù)指數(shù)溫度選擇合適的基金（關(guān)注“長投學(xué)堂”公眾號每周一有指數(shù)溫度更新）豪墅，根據(jù)溫度投入以基數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)的相應(yīng)資金（基數(shù)為每月投資金額的一半，投資金額由存量資金【即存款部分每月定投金額】和增量資金【即每月工資每月定投金額】相加）

第三步：開始定投注意堅(jiān)持和遵守投資紀(jì)律辆脸，克服貪婪和恐懼但校。賺的錢可以繼續(xù)作為本金投資，體會復(fù)利的力量啡氢。

第四步：定期檢視状囱，動態(tài)平衡

注：買賣時(shí)場內(nèi)的默認(rèn)價(jià)格最好不要調(diào)動。

不建議周定投倘是，太麻煩亭枷，月定投較好。設(shè)置好提醒日期搀崭，嚴(yán)格執(zhí)行叨粘。

定投里的資金并不是永遠(yuǎn)不動，可以通過設(shè)置小目標(biāo)的方式瘤睹，到能實(shí)現(xiàn)的時(shí)候取出即可升敲。設(shè)定小目標(biāo)、年限和收益率后可以通過公式計(jì)算出每月的定投金額：

陸課主動型基金略講

主動型基金也是股票型基金的一種轰传，就稱股票基金驴党，與被動型的指數(shù)基金相對，基金經(jīng)理尋找超越市場業(yè)績的股票基金获茬，主動出擊港庄，良莠不齊。

主動型基金的“三高”：高管理費(fèi)恕曲、高要求鹏氧、高波動

在年輕的中國股市（20多年）的半弱有效市場，有優(yōu)勢

*有效市場：成熟穩(wěn)定規(guī)范佩谣，如美國把还；相對的是無效市場，漲幅波動大如中國茸俭，但對理性投資的理論知識者有效吊履。

主動型基金的投資指標(biāo)（有道理也可能有誤區(qū)）：

過去一兩年漲幅可能偶然性市場（有陷阱）；熊市表現(xiàn)爛牛市表現(xiàn)強(qiáng)于大盤（可能是基金經(jīng)理愛冒險(xiǎn)）瓣履；經(jīng)理更換頻率（越頻繁說明基金越不受重視）率翅；費(fèi)率高低（高于1.5%為高，指數(shù)基金高于1%為高）袖迎；基金規(guī)模（2-100億為佳）冕臭；基金成立3年以上，5年的老牌基金燕锥。

如何投資股票基金：

三步走：選過去3年年收益排名前20的公司-6個(gè)指標(biāo)去一批-指數(shù)溫度定投資（借指數(shù)基金確定“低買高賣”）

看投資風(fēng)格確定相應(yīng)指數(shù)如上海摩根多為藍(lán)籌大股對應(yīng)滬深300指數(shù)辜贵。先練好被動再玩主動。