在隔膜領(lǐng)域并購案此起彼伏的當(dāng)前江耀，吉林省金冠電氣股份有限公司（300510）（以下簡稱“金冠電氣”）于6月16日披露重組預(yù)案凭峡，擬發(fā)行股份及現(xiàn)金合計14.76億元收購遼源鴻圖鋰電隔膜科技股份有限公司（以下簡稱“鴻圖隔膜”）100%股權(quán)；同時募集配套資金不超過7.2億元决记。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組摧冀、關(guān)聯(lián)交易。
去年三月在新三板掛牌上市的鴻圖隔膜主要從事鋰離子電池隔膜的研發(fā)、生產(chǎn)索昂、銷售建车，主要產(chǎn)品為鋰離子電池隔膜。在2015 年度椒惨、2016 年度分別實現(xiàn)營業(yè)收入6578.96 萬元缤至、1.07億元，實現(xiàn)凈利潤292.53 萬元康谆、2319.88 萬元领斥。未來四年金冠電氣股東承諾鴻圖隔膜實現(xiàn)凈利潤分別不低于5000 萬元、1.3億元沃暗、1.69億元月洛、2.2億元。
金冠電氣主營業(yè)務(wù)涵蓋智能電氣成套開關(guān)設(shè)備孽锥、智能電表嚼黔、用電信息采集系統(tǒng)、新能源汽車充電設(shè)備的研發(fā)惜辑、生產(chǎn)與銷售以及充電設(shè)施的建設(shè)與運營唬涧。此前，金冠電氣完成對能瑞自動化的收購盛撑，涉足新能源汽車充電設(shè)施制造與充電網(wǎng)絡(luò)運營領(lǐng)域碎节。目前再加大步伐進(jìn)入新能源汽車行業(yè)核心—鋰電池。本次并購標(biāo)志著金冠電氣將進(jìn)一步布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈抵卫，形成“智能電網(wǎng)+新能源”雙輪驅(qū)動狮荔。
據(jù)了解，此前金冠電氣重組的現(xiàn)金對價為3.84億元陌僵，本次重組的現(xiàn)金對價為4.15億元，若交易募集配套資金失敗创坞，則金冠電氣需要通過多種渠道進(jìn)行債券融資或者其他方式融資碗短；另外連續(xù)動用大手筆現(xiàn)金用作投資勢必會給公司日常運營造成一定的影響。
另一方面题涨，并購標(biāo)的鴻圖隔膜也存在客戶與供應(yīng)商高度集中的問題偎谁。2015年、2016年纲堵、2017年1-4月巡雨，鴻圖隔膜向前五大客戶的銷售收入占比分別為72.15%、84.38%和 84.29%席函；前五大供應(yīng)商的采購金額占比分別為86.85%铐望、86.93%和 76.91%。從數(shù)據(jù)中可以看出，客戶與供應(yīng)商相對集中正蛙。若鴻圖隔膜主要供應(yīng)商需求發(fā)生變化或者重大客戶流失督弓，將對鴻圖隔膜經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。
