在隔膜領(lǐng)域并購(gòu)案此起彼伏的當(dāng)前变姨，吉林省金冠電氣股份有限公司（300510）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金冠電氣”）于6月16日披露重組預(yù)案盖矫，擬發(fā)行股份及現(xiàn)金合計(jì)14.76億元收購(gòu)遼源鴻圖鋰電隔膜科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鴻圖隔膜”）100%股權(quán)；同時(shí)募集配套資金不超過(guò)7.2億元群凶。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組插爹、關(guān)聯(lián)交易。
去年三月在新三板掛牌上市的鴻圖隔膜主要從事鋰離子電池隔膜的研發(fā)请梢、生產(chǎn)赠尾、銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為鋰離子電池隔膜毅弧。在2015 年度气嫁、2016 年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6578.96 萬(wàn)元、1.07億元够坐，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)292.53 萬(wàn)元寸宵、2319.88 萬(wàn)元。未來(lái)四年金冠電氣股東承諾鴻圖隔膜實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別不低于5000 萬(wàn)元元咙、1.3億元梯影、1.69億元、2.2億元庶香。
金冠電氣主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋智能電氣成套開(kāi)關(guān)設(shè)備甲棍、智能電表、用電信息采集系統(tǒng)赶掖、新能源汽車(chē)充電設(shè)備的研發(fā)感猛、生產(chǎn)與銷(xiāo)售以及充電設(shè)施的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)。此前奢赂，金冠電氣完成對(duì)能瑞自動(dòng)化的收購(gòu)陪白，涉足新能源汽車(chē)充電設(shè)施制造與充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域。目前再加大步伐進(jìn)入新能源汽車(chē)行業(yè)核心—鋰電池膳灶。本次并購(gòu)標(biāo)志著金冠電氣將進(jìn)一步布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈咱士，形成“智能電網(wǎng)+新能源”雙輪驅(qū)動(dòng)。
據(jù)了解轧钓，此前金冠電氣重組的現(xiàn)金對(duì)價(jià)為3.84億元司致，本次重組的現(xiàn)金對(duì)價(jià)為4.15億元，若交易募集配套資金失敗聋迎，則金冠電氣需要通過(guò)多種渠道進(jìn)行債券融資或者其他方式融資脂矫；另外連續(xù)動(dòng)用大手筆現(xiàn)金用作投資勢(shì)必會(huì)給公司日常運(yùn)營(yíng)造成一定的影響。
另一方面霉晕，并購(gòu)標(biāo)的鴻圖隔膜也存在客戶(hù)與供應(yīng)商高度集中的問(wèn)題庭再。2015年捞奕、2016年、2017年1-4月拄轻，鴻圖隔膜向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占比分別為72.15%颅围、84.38%和 84.29%；前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額占比分別為86.85%恨搓、86.93%和 76.91%院促。從數(shù)據(jù)中可以看出，客戶(hù)與供應(yīng)商相對(duì)集中斧抱。若鴻圖隔膜主要供應(yīng)商需求發(fā)生變化或者重大客戶(hù)流失常拓，將對(duì)鴻圖隔膜經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。
