2022.06.18周六? 天氣陰

6月17日收盤后突發(fā)消息委造，滬深交易所就《可轉(zhuǎn)換公司債券交易實施細則（征求意見稿）》虎谢，自6月17日起向市場公開征求意見氏涩。同時蚁鳖，為進一步強化可轉(zhuǎn)債投資者適當性管理磺芭，滬深交易所同步發(fā)布《關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券適當性管理相關(guān)事項的通知》，自6月18日起實施醉箕。

新規(guī)對新參與可轉(zhuǎn)債的投資者徘跪，增設(shè)“2年交易經(jīng)驗+10萬元資產(chǎn)量”的準入要求。

【全文內(nèi)容】《關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券適當性管理相關(guān)事項的通知》琅攘。全文如下：

各市場參與人：

為保護投資者合法權(quán)益垮庐，維護證券市場秩序，根據(jù)《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》等相關(guān)規(guī)定坞琴，經(jīng)中國證監(jiān)會批準哨查，上交所（深交所）現(xiàn)就上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱可轉(zhuǎn)債）適當性管理相關(guān)事項通知如下：

一、會員應(yīng)當建立可轉(zhuǎn)債適當性管理制度剧辐，評估投資者的風(fēng)險認知程度和承受能力寒亥，向投資者全面介紹可轉(zhuǎn)債特征和制度規(guī)則邮府，充分揭示投資風(fēng)險。

投資者應(yīng)當充分知悉和了解可轉(zhuǎn)債相關(guān)風(fēng)險事項溉奕、法律法規(guī)和本所業(yè)務(wù)規(guī)則褂傀，結(jié)合自身風(fēng)險認知程度和承受能力，審慎判斷是否參與相關(guān)業(yè)務(wù)加勤。

二仙辟、個人投資者參與向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債申購、交易鳄梅，應(yīng)當同時符合下列條件：

（一）申請權(quán)限開通前 20 個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣 10 萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）叠国；

（二）參與證券交易24個月以上。

本通知施行前已開通向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債交易權(quán)限戴尸，且未銷戶的個人投資者粟焊，不適用前款規(guī)定。

三孙蒙、普通投資者參與向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債申購项棠、交易的，應(yīng)當以紙面或者電子方式簽署《向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券投資風(fēng)險揭示書》挎峦。

四沾乘、參與向特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)讓的投資者，應(yīng)當為符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》規(guī)定條件的專業(yè)投資者浑测。

五、上市公司控股股東歪玲、實際控制人迁央、持有5%以上股份的股東、董事滥崩、監(jiān)事岖圈、高級管理人員參與本公司可轉(zhuǎn)債申購、交易钙皮、轉(zhuǎn)讓的蜂科，不適用本通知第二條至第四條的規(guī)定。

六短条、會員應(yīng)當認真落實本通知各項要求导匣，盡快完成相關(guān)技術(shù)改造。在技術(shù)改造完成前茸时，會員應(yīng)當通過合理方式辦理可轉(zhuǎn)債權(quán)限開通贡定，確保投資者權(quán)利不受影響。

七可都、本通知自2022年6月18日起實施缓待。本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則與本通知規(guī)定不一致的蚓耽，以本通知為準。

??特此通知

【主要關(guān)注幾點】

新規(guī)對于滬深兩市要求趨于一致旋炒。

老人老辦法步悠，新人新辦法。前后的劃斷時間就是6月18日瘫镇。

可轉(zhuǎn)債對于新人加入的門檻是10萬元鼎兽，兩年。

可轉(zhuǎn)債參與者的增量將大幅縮減汇四。

【查詢專家對此新規(guī)的解讀】

滬市可轉(zhuǎn)債新規(guī)接奈。一是明確漲跌幅限制⊥酰可轉(zhuǎn)債上市首日采取57.3％和-43.3％的漲跌幅機制序宦，次日起引入20％的漲跌幅限制。二是明確異常波動的標準背苦。結(jié)合漲跌幅調(diào)整互捌，增設(shè)了可轉(zhuǎn)債價格異常波動和嚴重異常波動標準，明確了異常波動行剂、嚴重異常波動情況下上市公司的核查及信息披露義務(wù)秕噪。三是明確向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的投資者適當性管理要求。在增設(shè)“2年交易經(jīng)驗+10萬元資產(chǎn)量”的準入要求基礎(chǔ)上厚宰，設(shè)置新老劃斷安排腌巾，強化投資者保護，也確保存量投資者繼續(xù)參與不受影響铲觉。四是新增特別標識澈蝙。在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標識，向投資者充分提示風(fēng)險撵幽，切實保護投資者合法權(quán)益灯荧。五是根據(jù)債券交易規(guī)則對相關(guān)術(shù)語進行調(diào)整，如“競價交易”改為“匹配成交”盐杂。

　　深市可轉(zhuǎn)債新規(guī)明確逗载。一是對向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債上市次日起設(shè)置20％漲跌幅價格限制，并結(jié)合漲跌幅調(diào)整链烈，增設(shè)了可轉(zhuǎn)債交易異常波動厉斟、嚴重異常波動標準，明確了異常波動强衡、嚴重異常波動情況下上市公司的核查及信息披露義務(wù)捏膨。二是明確向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債適當性要求，一方面對新參與投資者增設(shè)“2年交易經(jīng)驗+10萬元資產(chǎn)量”的準入要求，強化投資者保護号涯；另一方面目胡，實施新老劃斷，明確存量投資者可繼續(xù)參與不受影響链快。三是根據(jù)可轉(zhuǎn)債交易機制特點及防控炒作需要誉己，增加了異常交易行為類型，進一步加強防炒作力度域蜗。四是在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標識巨双，向投資者充分提示風(fēng)險，切實保護投資者利益霉祸。五是做好與《債券交易規(guī)則》的銜接筑累，將超過價格限制的可轉(zhuǎn)債申報處理方式由“暫存交易主機”調(diào)整為“無效申報”，與其他債券保持一致丝蹭，并對部分文字表述進行調(diào)整慢宗。