單位基金資產(chǎn)凈值=(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)
其中废恋，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券选侨、銀行存款和其他有價(jià)證券等;總負(fù)債指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用然走、應(yīng)付資金利息等;基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量援制。
按照公允價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)的過(guò)程就是基金的估值，這是計(jì)算單位基金資產(chǎn)凈值的關(guān)鍵芍瑞。由于基金所擁有的股票晨仑、債券等資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格是變動(dòng)的，所以必須于每個(gè)交易日對(duì)單位基金資產(chǎn)凈值重新計(jì)算啄巧。封閉式基金凈值每周至少公告一次寻歧，開(kāi)放式基金每個(gè)交易日都公告凈值。
其中估值方法十分重要秩仆。例如码泛，基金所擁有的上市流通證券比如某只股票，是按其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)(平均價(jià)或收盤(pán)價(jià))估值澄耍。按平均價(jià)估值噪珊，基金資產(chǎn)凈值的變動(dòng)受股票價(jià)格波動(dòng)的影響要小一些晌缘。目前，封閉式基金和少數(shù)開(kāi)放式基金按平均價(jià)估值痢站，大多數(shù)開(kāi)放式基金按收盤(pán)價(jià)估值磷箕。中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前頒布、2004年1月1日起施行的《證券投資基金信息披露編報(bào)規(guī)則--第2號(hào)〈基金凈值表現(xiàn)的編制及披露〉》統(tǒng)一規(guī)定阵难，封閉式基金按平均價(jià)估值岳枷，開(kāi)放式基金按收盤(pán)價(jià)估值。
對(duì)于開(kāi)放式基金而言呜叫，單位凈值是其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)空繁，即申購(gòu)或贖回的價(jià)格取決于當(dāng)日的基金單位凈值(一般是次日公布)，并加上或扣除相應(yīng)的交易費(fèi)用朱庆。封閉式基金由于發(fā)行規(guī)模有限盛泡，投資人對(duì)基金的需求與供給并不平衡，導(dǎo)致其交易價(jià)格高于或低于單位凈值娱颊，稱為溢價(jià)交易或折價(jià)交易傲诵。目前國(guó)內(nèi)封閉式基金普遍處于折價(jià)交易狀態(tài)，折價(jià)率約為20%箱硕。
例如拴竹，某只開(kāi)放式基金上年末的單位凈值為1元，本年末的單位凈值為1.05元颅痊，則該基金在本年度的總回報(bào)為5%殖熟，計(jì)算方法為(1.05-1)/1=5%。
上述計(jì)算并沒(méi)有考慮基金的分紅情況和費(fèi)用(申購(gòu)費(fèi)斑响、贖回費(fèi)菱属、管理費(fèi)、托管費(fèi)等)舰罚。由于費(fèi)用因素比較復(fù)雜纽门，本文僅對(duì)考慮基金分紅的總回報(bào)作進(jìn)一步分析。
