學(xué)習(xí)過前面的內(nèi)容氛魁，我們知道了看財報不能只看特定科目或只看一張報表暮顺。
必須把三大報表放在一起，綜合立體的看秀存，才能看出報表的真實性和完整的關(guān)聯(lián)性捶码。
利潤表是推估的概念，資產(chǎn)負債表是某一天定量的概念或链，所以需要加入第三張報表：現(xiàn)金流量表惫恼。
可以說：現(xiàn)金流量表是一張生死攸關(guān)的報表。
因為對于一家企業(yè)來說澳盐，錢一定是最重要的祈纯，沒有獲利可以運營很久，但沒有現(xiàn)金幾天就死翹翹叼耙。
我們將花兩篇文章的篇幅對現(xiàn)金流量表進行解讀腕窥。
一、概念
現(xiàn)金流量表是一張現(xiàn)金進進出出的報表：
只要有任何現(xiàn)金流入公司筛婉，在現(xiàn)金流量表上就會以正值表示簇爆；
如果現(xiàn)金從公司流出到其他地方，在現(xiàn)金流量表上就會以負值表示爽撒。
現(xiàn)金流量表冕碟，只有三大類：
分別是營業(yè)活動現(xiàn)金流量（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量）、投資活動現(xiàn)金流量匆浙、籌資活動現(xiàn)金流量。
我們用生活經(jīng)驗來類比厕妖。
如果家里缺錢首尼，你會想出哪些辦法？
可能的三條路是：
（1）縮衣節(jié)食，盡量省錢
（2）變賣家產(chǎn)软能，如汽車迎捺、房子
（3）向親朋好友借錢
公司也一樣，如果缺錢了查排，老板一般會做：
（1）低價促銷凳枝、減薪裁員，降低成本跋核、提高收入
（2）追回下游應(yīng)收賬款岖瑰，存貨轉(zhuǎn)賣，出售公司各種設(shè)備廠房
（3）拖欠上游的應(yīng)付賬款砂代，找銀行借錢蹋订、找股東增資
以上三點，就是現(xiàn)金流量表中對應(yīng)的三個部分刻伊。
下面的圖示給出了閱讀現(xiàn)金流量表的技巧露戒，表中對應(yīng)數(shù)據(jù)是正是負，分別代表什么意思捶箱，一目了然智什。
二、實例說明
我們結(jié)合貴州茅臺實例一一說明
1丁屎、營業(yè)活動現(xiàn)金流量
無論是個人還是公司荠锭，第一個動作縮衣節(jié)食、減薪裁員悦屏，都希望盡量減少現(xiàn)金的支出节沦。這些動作最終結(jié)果都反應(yīng)在利潤表中。
營業(yè)活動現(xiàn)金流量是以利潤表的凈利潤為基礎(chǔ)础爬，將不是真正現(xiàn)金支出的折舊費用與分期攤銷費用加回來甫贯，經(jīng)過計算，得到經(jīng)營活動現(xiàn)金流量看蚜。
到底是有錢入賬還是赤字虧錢叫搁，通過這個指標(biāo)一目了然。
比如貴州茅臺供炎，五年逐年遞增渴逻，2016年，扎扎實實從利潤表為公司賺進375億的現(xiàn)金音诫。
反之惨奕，如果一家企業(yè)該指標(biāo)為負，可以認(rèn)為經(jīng)營活動流入少于流出竭钝。
也就是說梨撞，這家公司銷售產(chǎn)品所獲得的錢不足以支付它日常的人工開支和稅務(wù)開支雹洗，入不敷出說的就是這種情況，這些公司日子不好過啊卧波。
2时肿、投資活動現(xiàn)金流量
一般情況下港粱，投資活動的現(xiàn)金流量多為負值螃成。
從上面表格看到茅臺2012年到2016年，五年的該項數(shù)據(jù)都是負的寸宏，表明公司為了持續(xù)經(jīng)營永脓，不斷地投資更多的機械威创、廠房等資產(chǎn)肚豺，為公司創(chuàng)造更多的收入走哺。
這個數(shù)據(jù)源自于資產(chǎn)負債表的左邊彼哼。
所以摩瞎，當(dāng)我們看到一家公司的投資活動現(xiàn)金流量為負的時候，通常表示這家公司看好自己的行業(yè)與發(fā)展前景奢米，所以持續(xù)加碼怠蹂，以滿足未來成長所需善延。
3、籌資活動現(xiàn)金流量
如果這個數(shù)據(jù)為正城侧，表示公司不管采取哪種方式易遣，是向內(nèi)還是向外，反正借到錢了嫌佑。
如果為負豆茫，則表示公司對銀行還款或者股東分紅了侨歉，或者兩種情況都有。
該項數(shù)據(jù)源自于資產(chǎn)負債表右邊揩魂。
茅臺該指標(biāo)五年為負幽邓，2016年還款、分紅共計83.35億元火脉。
到底是用來還款還是用來分紅呢牵舵，我們后面再詳細說明。
因此倦挂，只要有上一期與這一期的利潤表畸颅，加上期初與期末的兩張資產(chǎn)負債表，就能推導(dǎo)出現(xiàn)金流量表方援。
以下是現(xiàn)金流量表與利潤表没炒、資產(chǎn)負債表的關(guān)系：
可以說，三張表環(huán)環(huán)相扣犯戏，真的假不了送火、假的也真不了。
為什么有些公司的季報笛丙、半年報一直拖著出不來漾脂，因為財報作假需要自圓其說，其實沒那么容易胚鸯。
我們學(xué)會財報后骨稿，就可以在事情沒有敗露前發(fā)現(xiàn)征兆，優(yōu)雅離場姜钳。
三坦冠、實例計算
仍然以貴州茅臺為例，分別計算其2016年度現(xiàn)金流量表的三大指標(biāo)哥桥。
現(xiàn)金流量表計算都是遵循“流入-流出”的原則
1辙浑、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量
找到流入和流出兩項數(shù)據(jù)，相減得到2016年拟糕，貴州茅臺的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為374.51億元判呕。
2、投資活動現(xiàn)金流量
同樣送滞，流入侠草、流出相減，得到2016年貴州茅臺的投資活動現(xiàn)金流量為-11.023億元犁嗅。
3边涕、籌資活動現(xiàn)金流量
計算得到2016年，貴州茅臺的籌資活動現(xiàn)金流量為-83.35億元。
前面我們問過功蜓，貴州茅臺到底是用來分紅园爷、還是用來償債了呢？
從現(xiàn)金流量表的細分科目中可以發(fā)現(xiàn)式撼，2016年茅臺的籌資活動現(xiàn)金主要用于分紅了童社，因為其償還債務(wù)現(xiàn)金為0。
當(dāng)然著隆，我們不是為了成為專業(yè)會計叠洗，而是用學(xué)到的知識，判斷財報中數(shù)字的真正內(nèi)涵旅东。
四、現(xiàn)金流量表總結(jié)
上面是現(xiàn)金流量表的四大要點十艾，你掌握了嗎抵代？
1、公司有沒有真正的現(xiàn)金忘嫉？
2荤牍、獲利含金量（OCF/NI）是否大于100%？
3庆冕、公司的OCF是否大于固定資產(chǎn)投資康吵？
4、OCF和NI趨勢是否一致?
五访递、現(xiàn)金流量表告訴我們的事
學(xué)習(xí)財報之后晦嵌，不僅用于投資，我們還可以通過三大報表來分析判斷很多問題拷姿。
比如目前所在的公司或自己創(chuàng)業(yè)的公司運營是否合理惭载，下面現(xiàn)金流量表的幾個問題供大家課后思考，學(xué)以致用响巢。
以上不構(gòu)成任何投資建議描滔，入市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎踪古。
感謝關(guān)注“小聰說”含长，帶你從不一樣的角度認(rèn)識世界。
