第一節(jié) 概述
1. 證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)和分類介紹
按法律形式分：契約型、公司型
運(yùn)作方式分：封閉式藐守、開放式
按投資對象分類：
股票基金——80%以上投資股票
債券基金——80%以上投資債券
貨幣市場基金——全部投資貨幣市場
混合基金——投資比例不符合股票基金夺衍、債券基金的
FOF——80%以上投資其他基金
投資目標(biāo)分類：
增長型：以追求資本增值為目標(biāo)狈谊，主要以良好增長潛力的股票為投資對象
收入型：追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，主要以大盤藍(lán)籌股沟沙、公司債河劝、政府債等穩(wěn)定的收益證券
平衡型：以上兩者兼具
投資理念分類：
主動(dòng)型：
被動(dòng)型：一般選擇追蹤特定的指數(shù)，所以也稱指數(shù)型基金
按照募集方式：
公募
私募
根據(jù)資金的來源和用途：
在岸基金：指本國募集投資本國的證券市場
離岸基金：在其他國家募集資金矛紫，并投資與本國或第三國
特殊類型：
系列基金：傘型基金赎瞎，指多個(gè)基金公用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作颊咬，之間能進(jìn)行相互轉(zhuǎn)化的一種基金結(jié)構(gòu)形式
FOF：80%以上投資其他基金
保本基金：
上市交易型開放式指數(shù)基金（ETF）：交易所交易基金务甥，在交易所交易的、基金份額可變的開放式基金喳篇。一般跟蹤指數(shù)敞临。
上市開放式基金（LOF）：既可以在場外市場進(jìn)行基金份額收購、贖回麸澜，又可以在交易所（場內(nèi)）進(jìn)行基金份額交易基金份額申購贖回的開放式基金挺尿。這使得LOF不會(huì)出現(xiàn)像封閉式基金大幅折價(jià)的交易現(xiàn)象。
QDII：合格境內(nèi)投資者縮寫炊邦。指在一國境內(nèi)設(shè)立编矾，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)進(jìn)行境外證券市場的投資基金。資金來源國內(nèi)馁害，投資國外的證券市場窄俏。
分級基金：指約定風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額碘菜，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金裆操。
第二節(jié) 股票基金
1.股票基金在投資組合中的作用
比較適合長期投資
2.股票基金和股票的區(qū)別
股票的價(jià)格在每天的交易日中都處于變動(dòng)；而股票基金的凈值每天只計(jì)算1次炉媒，因此股票基金每天只有一個(gè)價(jià)格踪区；
股票的價(jià)格會(huì)因買賣股票的數(shù)量的強(qiáng)弱而受到影響；股票基金不會(huì)因?yàn)橘I賣數(shù)量吊骤、申購缎岗、贖回而受到影響；
人們投資股票會(huì)根據(jù)上市公司基本面等信息來評估單只股票的價(jià)格是否合理白粉，但是股票基金份額凈值不能評估是否合理传泊，因?yàn)楣善被鸬膬糁凳怯善涑钟械淖C券價(jià)格復(fù)合而成的鼠渺；
單一投資股票的風(fēng)險(xiǎn)較為集中，投資風(fēng)險(xiǎn)較大眷细；股票基金分散投資拦盹，投資風(fēng)險(xiǎn)較低；
3.股票基金分類
按照投資市場分類：國內(nèi)股票基金溪椎、國外股票基金普舆、全球股票基金
按市值大小分類：小盤股票、中盤股票校读、大盤股票
根據(jù)股票性質(zhì)分為：價(jià)值型股票沼侣、成長型股票
按照行業(yè)分類：基礎(chǔ)行業(yè)、有色行業(yè)歉秫、房地產(chǎn)行業(yè)蛾洛、金融行業(yè)、科技股等
基金投資風(fēng)格分類：小盤成長雁芙、中盤平衡轧膘、大盤價(jià)值等
第三節(jié) 債券基金
1.債券基金在投資組合中的作用
波動(dòng)性較小，收益穩(wěn)定兔甘，風(fēng)險(xiǎn)適中谎碍，能較好的分散風(fēng)險(xiǎn)
2.債券基金和債券的區(qū)別
債券基金的收益不如債券的利息穩(wěn)定
債券基金沒有確定的到期日期
債券基金的收益比買入并持有債券到期的單一債券的收益率更難以預(yù)測
投資風(fēng)險(xiǎn)不同：債券臨近到期日，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降裂明。
3.債券基金類型
按照發(fā)行者：政府債椿浓、企業(yè)債太援、金融債
按照到期日期：短期債券闽晦、長期債券
按照信用等級：低等級債券、高等級債券
其他：標(biāo)準(zhǔn)債券型基金（完全投資與債券基金提岔，純債基金）仙蛉；普通債券型基金；可轉(zhuǎn)債基金
第四節(jié) 貨幣市場基金
1.貨幣市場基金在投資組合中的作用
風(fēng)險(xiǎn)低碱蒙，流動(dòng)性好荠瘪，但是不適合做長期投資
2.貨幣市場工具
是到期日不足1年的短期金融工具，因此也稱現(xiàn)金投資工具赛惩。
3.貨幣市場基金的投資對象
第五節(jié) 混合基金
1.混合基金的分類
根據(jù)資產(chǎn)配置不同：偏股型基金哀墓，偏債型基金，股債平衡型基金喷兼，靈活配置型基金
第六節(jié) 保本基金
1.保本保障機(jī)制
基金管理人對投資人承擔(dān)保本清償義務(wù)篮绰；同時(shí)，基金管理人和擔(dān)保人簽訂合同季惯，一起承擔(dān)連帶責(zé)任吠各；
基金管理與保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同臀突，基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用；保本義務(wù)人在基金虧損時(shí)向投資人償付相應(yīng)的損失贾漏。
經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制候学。
2.保本策略
對沖保險(xiǎn)策略、固定比例投資組合保險(xiǎn)策略（CPPI）
對沖保險(xiǎn)策略主要依賴于金融衍生品纵散。國內(nèi)主要選擇CPPI
3.保本基金類型
分類：本金保證梳码、收益保證、紅利保證困食。
第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金（ETF）
1.ETF特點(diǎn)
被動(dòng)操作的指數(shù)型基金
獨(dú)特的實(shí)物申購边翁、贖回機(jī)制：
申購時(shí)，需拿這只ETF指定的一籃子股票來換硕盹；因此符匾，贖回的時(shí)候不是得到現(xiàn)金，而是對應(yīng)的一籃子股票瘩例。如果想變現(xiàn)啊胶，自己再去賣出這些股票。
實(shí)行一級市場垛贤、二級市場并存的交易制度：
一級市場上焰坪，ETF有最小申購份額（最少30萬份基金份額），因此中小投資者被排除在外聘惦；二級市場上某饰，ETF跟股票一樣上市交易；
2.ETF的套利交易
原理：當(dāng)在二級市場上的掛牌交易價(jià)格和一級市場的基金份額凈值產(chǎn)生差異時(shí)善绎，進(jìn)行套利黔漂。
操作：如果交易價(jià)格低于基金份額凈值，那么先在二級市場買入ETF禀酱，然后在一級市場賣掉炬守，然后再賣掉對應(yīng)的股票套利。相反剂跟，如果交易價(jià)格高于基金份額凈值减途，首先去買對應(yīng)的一攬子股票換成ETF，然后在二級市場賣出ETF換得對應(yīng)的股票曹洽，最后變現(xiàn)鳍置。
3.ETF與LOF的區(qū)別
相同點(diǎn)：
都是可申購贖回，可以掛牌交易送淆。不同點(diǎn)：
申購贖回標(biāo)的不同：ETF對應(yīng)的是一攬子股票税产，LOF是現(xiàn)金。
申購贖回場所不同：ETF只能在場內(nèi)，LOF場外場內(nèi)均可砖第；
申購門檻不同：ETF門檻高至少30萬份撤卢，LOF沒有門檻。
投資策略不同：ETF都是指數(shù)型被動(dòng)基金梧兼，LOF有被動(dòng)有主動(dòng)放吩。
4.ETF的類型
跟蹤市場劃分：股票型ETF，債券型ETF
跟蹤指數(shù)不同劃分：綜合指數(shù)ETF羽杰，行業(yè)指數(shù)ETF
復(fù)制方法不同：完全復(fù)制渡紫、抽樣復(fù)制。
5.ETF聯(lián)接基金
將90%以上的基金資產(chǎn)凈值投資于目標(biāo)ETF考赛。
聯(lián)接ETF依附于主基金惕澎，如果主基金不存在那么對應(yīng)的ETF聯(lián)接也不存在。
聯(lián)接ETF提供了銀行申購贖回通道颜骤。
不能參與ETF套利唧喉。
不是FOF
第八節(jié) QDII基金
1.概述
合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者：經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以投資國際市場。
2.不得投資的對象
不動(dòng)產(chǎn)
房地產(chǎn)抵押按揭
貴金屬
借入現(xiàn)金比例不超過凈值10%
融資融券忍抽，除金融衍生品
證券承銷業(yè)務(wù)
證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為
第九節(jié) 分級基金
1.概念
事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配八孝，上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。
基礎(chǔ)份額——母基金份額
風(fēng)險(xiǎn)收益低的——A類份額
風(fēng)險(xiǎn)收益高的——B類份額
2.特點(diǎn)
一只基金鸠项，多類份額干跛，多種投資工具
A，B類份額分級祟绊，資產(chǎn)合并運(yùn)作
掛牌上市交易
內(nèi)含衍生工具和杠桿特性
多種收益實(shí)現(xiàn)方式楼入、投資策略豐富
