實(shí)戰(zhàn)量化的輪動(dòng)
一凰萨、經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)有周期性楼誓，根據(jù)經(jīng)濟(jì)的周期性選擇合適的產(chǎn)品來(lái)投資凡桥。
美林時(shí)鐘
美林證券將經(jīng)濟(jì)周期分為四個(gè)時(shí)期：
1）衰退期：經(jīng)濟(jì)下滑技羔，幾乎沒(méi)有通脹壓力——最佳投資品種債券户辞。
2）復(fù)蘇期：經(jīng)濟(jì)回暖泌类，通脹壓力較低——最佳投資品種是股票。
3）過(guò)熱期：經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張底燎，通脹壓力上升——最佳投資品種是商品刃榨。
4）滯脹期：經(jīng)濟(jì)收縮，通脹壓力較大——最佳投資品種是現(xiàn)金双仍。
根據(jù)實(shí)際情況枢希，美林時(shí)鐘具有一定的指導(dǎo)意義，但也有一定的誤差朱沃，不能完全依賴美林時(shí)鐘苞轿，還要根據(jù)實(shí)際情況具體分析。從美林時(shí)鐘理論可以得知逗物，不管經(jīng)濟(jì)如何跌宕起伏搬卒，每個(gè)時(shí)間段總有最合適的品種。實(shí)盤操作中的滿倉(cāng)輪動(dòng)就是這樣來(lái)的翎卓。
二契邀、根據(jù)實(shí)際回測(cè)驗(yàn)證，空倉(cāng)位不如滿倉(cāng)輪動(dòng)莲祸。
傳統(tǒng)投資理論中蹂安，倉(cāng)位控制是一個(gè)非常重要的因素椭迎，因?yàn)橹袊?guó)股市牛短熊長(zhǎng)锐帜。倉(cāng)位控制通常是一部分倉(cāng)位持股，另一部分是倉(cāng)位持幣畜号。其實(shí)有很多除了股票的投資品種缴阎，如分級(jí)A、債券简软、逆回購(gòu)等蛮拔，走勢(shì)和股票迥異述暂。
例如，如果債券和股票走勢(shì)相反建炫，可以作為用來(lái)滿倉(cāng)輪動(dòng)畦韭，即使不考慮商品和現(xiàn)金，僅用股票或者股票基金和債券就能構(gòu)成一對(duì)有效的輪動(dòng)品種肛跌。
即使用最簡(jiǎn)單的擇時(shí)艺配，通過(guò)股債滿倉(cāng)輪動(dòng)，都能獲得收益和風(fēng)險(xiǎn)的雙豐收衍慎。
滿倉(cāng)輪動(dòng)转唉，看全局的勝負(fù)，不看單個(gè)品種的成本稳捆。
