市盈率(動)鞍时、市盈率(靜)奉件、TTM
計算公式:
市盈率=每股價格 ÷ 每股收益 = 股票總市值 ÷ 凈利潤
市盈率就是ROI耗溜,簡單理解突委,就是按照當(dāng)前股價柏卤,買入股票, 通過幾年的利潤收入可以回收本金
因為計算公式中有凈利潤,而上市公司的凈利潤并不是每天都公布的匀油,一般這個信息都是從上市公司的財報中獲取的缘缚,上市公司的財報分為季報、半年報敌蚜、年報桥滨,所以市盈率數(shù)據(jù)有滯后性。
靜態(tài)市盈率
靜態(tài)市盈率是以最新一期的年報為計算依據(jù)钝侠,其計算公式為:
靜態(tài)市盈率 = 當(dāng)前股票總市值 ÷ 最新一期年報中的凈利潤
動態(tài)市盈率
動態(tài)市盈率是以最新一期財報中的凈利潤為計算依據(jù)该园,其計算公式為:
動態(tài)市盈率 = 當(dāng)前股票總市值 ÷ 本年度預(yù)估年凈利潤
如果最新一期財報為一季報,則預(yù)估年凈利潤 = 一季報凈利潤 * 4帅韧,如果為半年報里初,則預(yù)估年凈利潤 = 半年報凈利潤 * 2,以此類推忽舟。
從計算公式來看双妨,動態(tài)市盈率更能反映出公司最新的利潤水平。
市盈率TTM
無論是靜態(tài)市盈率還是動態(tài)市盈率叮阅,都是按年利潤計算的刁品。靜態(tài)市盈率按去年凈利潤計算,數(shù)據(jù)有滯后性浩姥;動態(tài)市盈率按預(yù)估年凈利潤計算挑随,數(shù)據(jù)上會有失真,不能準確地反映公司的經(jīng)營情況勒叠。
還有一種市盈率的計算方法兜挨,叫市盈率TTM膏孟,又稱滾動市盈率。TTM是Trailing Twelve Months拌汇,字面意思是滾動12個月柒桑,即截至最近的連續(xù)12個月。市盈率TTM即是以截至當(dāng)前的前12個月的凈利潤為計算依據(jù)來計算市盈率噪舀。個股在每次財報后魁淳,這種市盈率都會調(diào)整一次,更能反映上市公司的利潤水平与倡。目前各個主流炒股軟件上都有市盈率TTM的指標界逛。
1、市盈率是否越低越好蒸走?
市盈率反映的是回本年數(shù)仇奶,從這方面來看自然是越低越好。但是這是一個理想的狀態(tài)比驻,當(dāng)一個公司利潤穩(wěn)定的時候该溯,對于長期投資者來說是這樣的。但是股市是動態(tài)的别惦,除了市盈率狈茉,也要考慮市場熱度,熱度反映的是投資者對于公司的盈利預(yù)期掸掸。
例如對于同樣的兩家公司氯庆,市值都是10億,甲公司年利潤1億扰付,乙公司年利潤2億堤撵,那么甲公司市盈率是10/1=10,乙公司市盈率是10/2=5羽莺,從市盈率上來說乙公司更值得投資实昨。但是根據(jù)公司經(jīng)營情況和研報分析,大家覺得甲公司更有前途盐固,未來盈利空間更大荒给,那么買甲公司的股票的人就會更多。對于短線投資者來說刁卜,炒甲公司的股票更合適志电。
一個公司在利潤保持不變的情況下,如果沒有人看好該公司蛔趴,那么賣的人多股價變低挑辆,也會拉低公司的市盈率,但是這時候市盈率低也代表著公司的發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪?/p>
2、市盈率能否是負數(shù)之拨?
市盈率有可能是負數(shù)茉继。
從公式來看,股票價格和市值不可能是負數(shù)蚀乔,那只能是每股收益或者凈利潤是負數(shù),這種情況代表著公司實際處于虧損狀態(tài)菲茬。
參考資料:
除權(quán)除息
除權(quán)除息是兩個概念:
除權(quán):上市公司進行分紅將本公司的股份分給更多的人但是股東的權(quán)益不變只有股價會下降。
舉個例子:假如持有上市公司1萬股婉弹,每股100元睬魂,那么持有的股票市值是100萬。現(xiàn)在公司采用10送10的分紅方案镀赌,即每10股送10股氯哮,那么在送股之后,持有的股票數(shù)量就到了2萬股商佛。同時除權(quán)后股票價格下降一半到50元喉钢,持有的市值依然是100萬。
除息:上市公司進行分紅送現(xiàn)金但股東權(quán)益會減少股價同樣也會下降良姆。
還是上面那個例子肠虽,假如現(xiàn)在公司采用每股分10元現(xiàn)金的分紅方案,那么股價就要下調(diào)到90元玛追,持有的市值變成了90萬税课,賬戶里多了10萬元。
從以上例子可以看出痊剖,分紅除權(quán)除息后韩玩,對投資者來說似乎沒有什么明顯的好處,手上持有的價值并沒有增加陆馁。
1找颓、為什么要進行除權(quán)除息,直接發(fā)放紅利不就好了嗎氮惯?
使股價保持平衡
無論分紅是送股還是送現(xiàn)金叮雳,都使公司的這部分紅利資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到了投資者手中,除權(quán)除息后股價下降妇汗,能使股價更真實地反映公司的實際價值帘不。
保證投資公平,避免投機
因為如果分紅不影響股價的話杨箭,將會導(dǎo)致有投機者在分紅日前一兩天突擊買入公司股票寞焙,拿到分紅后再賣出股票,對長期持有公司股票的投資者不公平。即便將登記日定為今天之前的日期捣郊,也無法避免暗箱操作辽狈。
股價過高時除權(quán)降低股價有利于吸引更多的投資者
除權(quán)除息后股價下降,相應(yīng)地市盈率也會下降呛牲,這會更好的吸引投資者刮萌。
比如一家公司之前股價一直在15-25之間波動,也就是說公司的價值基本上是每股20元左右娘扩,后來因為大環(huán)境或其他利好原因股價一路漲到了50着茸,但公司知道自己的實際價值達不到這個價格,就可以進行1:1送股分紅琐旁,除權(quán)后股票總量翻番涮阔,股價折半,總市值不變灰殴,低股價更能吸引投資者敬特。
2、既然分紅還要除權(quán)除息牺陶,除權(quán)除息后投資者的資產(chǎn)并沒有增加伟阔,那分紅的意義何在?
現(xiàn)金分紅后投資者實實在在地獲得了現(xiàn)金义图,持有的股票數(shù)沒有變减俏。送股分紅后投資者持有的股票數(shù)增加了。雖然兩種分紅后股價都會下調(diào)碱工,但當(dāng)股價再次上漲時娃承,投資者都能繼續(xù)獲得回報。
除權(quán)除息代表著股票分紅怕篷,許多公司都有自己的除權(quán)除息日历筝,每個上市公司的除息除權(quán)日與公司的具體收益有關(guān)。有的公司一年可能就會進行一次除息和除權(quán)廊谓。不過梳猪,大多數(shù)公司可能會三年進行一次除息除權(quán)。
與除權(quán)除息有關(guān)的股票標識
有時候會突然發(fā)現(xiàn)自己持有或關(guān)注的股票名稱前多了幾個英文字母蒸痹,它們的意義如下:
XD
:Ex-Dividend春弥,表示股票當(dāng)日除息。
XR
:Ex-Right叠荠,表示股票當(dāng)日除權(quán)匿沛。
DR
:表示股票當(dāng)日既除權(quán)又除息。
通常在次日股票名稱前的字母會消失榛鼎,股票名稱恢復(fù)正常名稱逃呼。
一般在股票名稱顯示上述字母的當(dāng)天買入的股票不會享受本次派息或送股鳖孤。
股票名稱前的一些常見字母的含義:
N
:當(dāng)日上市的新股。上市首日不受漲跌幅限制抡笼,次日去掉N恢復(fù)正常名稱苏揣。
XD
:股票當(dāng)日除息,次日恢復(fù)正常名稱推姻。
XR
:股票當(dāng)日除權(quán)平匈,次日恢復(fù)正常名稱。
DR
:股票當(dāng)日除息除權(quán)藏古,次日恢復(fù)正常名稱吐葱。
ST
:Special Treatment,股票經(jīng)營異常校翔。經(jīng)營異常主要有連續(xù)兩年虧損或者會計年度審計認定財務(wù)狀況異常。
*ST
:股票經(jīng)營異常灾前,有退市風(fēng)險防症。最近三年連續(xù)虧損,或者財務(wù)審計出現(xiàn)重大差錯或問題哎甲。注意與上面的ST
不一樣蔫敲,加了星號的ST表示股票有退市的風(fēng)險。這兩類ST股票慎買炭玫。