? ? 1沐兵、成功的方法不是惟一的，沒有真正惟一的途徑便监。

????成功的方式五花八門扎谎，沒有成功的惟一方式，也沒有成功的惟一正道烧董。只要在當(dāng)時的市場中能賺到錢毁靶，英雄不問出路，什么方式都是好方式逊移，即能賺錢的方式就是好方式预吆。

????2、成功的交易過程基本上包含了兩個階段胳泉。

????A拐叉、制定有效的交易策略和制定一個隨時應(yīng)付緊急事件的交易計(jì)劃。

????B扇商、嚴(yán)格遵守計(jì)劃凤瘦。不管交易策略多么好，只有嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃才能實(shí)施交易策略案铺。

????3蔬芥、集中掌握一種適合你個性的交易模式，這是成功交易的過程控汉。

????成功的交易者都不約而同地創(chuàng)造了一個適合自己個性的交易方法笔诵。這個方法只能自己去琢磨和創(chuàng)造。

????4姑子、失敗之后堅(jiān)忍不拔乎婿，反思改造自我，相信自己能成功壁酬。

????5、成功的交易者都具有靈活性。

????當(dāng)以前正確的策略發(fā)生錯誤時就要及時糾正錯誤舆乔，具備改正錯誤的靈活性岳服。交易者沒有靈活性是不可能成功的。本杰明說過：“生命中最大的悲哀是完美的理論被一些殘忍的事實(shí)給抹殺掉了希俩〉跛危”

????6、成就一名交易者需要時間颜武。

????你不能一夜之間成為醫(yī)生或者律師璃搜，也不可能一夜這間成為一名成功的交易者。只要有時間學(xué)習(xí)和交易鳞上，不斷地總結(jié)和探索这吻，總會成為一名成功的交易者。讀書靠一點(diǎn)一點(diǎn)的積累篙议，交易靠一滴一滴的匯聚唾糯，想一夜發(fā)財(cái)只能導(dǎo)致心急失敗。

????7鬼贱、每天記錄對市場的觀察和感覺移怯，并做好交易記錄。

????有了這些原始的記錄这难，找出自己的問題舟误，分析自己的錯誤就有了事實(shí)依據(jù)。這是快速成功的方法之一姻乓。

????8嵌溢、發(fā)展自己的交易哲學(xué)。

????交易哲學(xué)：市場概念和交易方法的集合糖权。

????自己的交易哲學(xué)建立在自己的市場交易經(jīng)歷和自己的學(xué)識與個性之上堵腹，與人形成天人合一的理論和感受，交易時會更加順手和歡愉星澳。建立自己的交易哲學(xué)應(yīng)該逐漸進(jìn)行疚顷，慢慢來，經(jīng)過長期的不斷修改和完善之后才能完成禁偎。

????9腿堤、交易風(fēng)格不同，獲利的途徑也不同如暖。

????馬斯特斯發(fā)展了一個機(jī)遇催化劑模式笆檀，用來分辨行情可能發(fā)生的高可能性。勞爾用6步驟來辨別具有巨大收益潛力的股票盒至。庫克的價格模式對短期市場走勢預(yù)測成功率在85%左右酗洒∈啃蓿科恩根據(jù)普通交易者與分析師提供的信息流，總結(jié)分析出時間周期和技巧樱衷。沃森通過廣泛的交流和研究棋嘲，在沒有得到市場認(rèn)識以前就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了被市場忽視的潛在的獲利股票。

????10矩桂、自信是成功者的固有特質(zhì)沸移，是成功的必要因素。

????成功的天才都有高度的信心侄榴。只要全身心投入雹锣，沒有不能克服的障礙，也沒有不能成功的目標(biāo)癞蚕。

????11蕊爵、努力工作是成功的必要保障。

????沒有人能夠隨隨便便地成功涣达。想輕松賺錢的人一定會血本無歸在辆。

????12、成功者必須要有成功的欲望度苔。

????成功的欲望能導(dǎo)致努力地工作匆篓。天才們行為多少會與成功的欲望相聯(lián)系。成功者必須要有成功的欲望寇窑。

????13鸦概、成功者都以自己的獨(dú)到道見解和獨(dú)特的理解方式來做交易，而不愿隨便聽從別人的意見或者成為別人的跟隨者甩骏。

????庫克在10年里每天對股市行情的觀察和記錄窗市，總結(jié)出了一套原創(chuàng)的高可靠的交易策略。米內(nèi)爾維尼不采用傳統(tǒng)的書中介紹的圖表模式饮笛，而使用自己發(fā)現(xiàn)的一系列的其它圖表模式咨察。馬斯特斯發(fā)現(xiàn)市場在底部形成過程中，能不能啟動行情還得看市場上有沒有經(jīng)濟(jì)的福青、政治的摄狱、軍事的、企業(yè)的和股票基本面等的觸發(fā)事件无午，這些觸發(fā)事件稱為催化劑媒役，他設(shè)計(jì)了一套催化劑為基礎(chǔ)的交易模式。本德不僅發(fā)展了自己的交易期權(quán)模式宪迟，還創(chuàng)造了一個與傳統(tǒng)期權(quán)模式不同的獲利方法酣衷。前輩高手告訴他當(dāng)漲跌差指數(shù)(上漲股票數(shù)量-下跌股票數(shù)量)高時買入才安全(走勢與STIX指標(biāo)一樣，只是物理單位不一樣)次泽，可是他發(fā)現(xiàn)只要當(dāng)漲跌差指標(biāo)較低時出現(xiàn)反彈行情買入才保險(xiǎn)穿仪。他以這種策略成為了大師席爽。

????14、成功的人都是敢于承擔(dān)虧損的人啊片。

????如果一個人不敢承擔(dān)虧損拳昌，他怎么能從容地進(jìn)行正常的交易?如果一個人不承認(rèn)自己有虧損，或者無視自己的虧損钠龙，或者看著別人虧損幸災(zāi)樂禍，毫無疑問御铃，這些人都是不敢承擔(dān)自己虧損的交易場里低級的俗手碴里。

????15上真、成功者都有積極的風(fēng)險(xiǎn)控制策略和方法咬腋。

????米內(nèi)爾維尼相信新手花費(fèi)了大量的時間來發(fā)現(xiàn)和研究一個交易系統(tǒng)，而沒有足夠的時間去研究資金管理睡互。他說：“在不考慮策略的前提下根竿，你的虧損會占交易的90%(即交易成功率只有10%)，絕大多數(shù)交易者只能做到50%到55%的成功率就珠，我最好交易狀態(tài)時的成功率也只有63%寇壳。這意味著你會做錯許多交易。如果是這樣妻怎，你最好確保你的虧損盡可能越小越好壳炎。”

????16逼侦、接受風(fēng)險(xiǎn)的勇氣是成功交易者的特質(zhì)匿辩。

????不要把風(fēng)險(xiǎn)控制與懼怕風(fēng)險(xiǎn)混淆起來。它們之間是兩回事榛丢。瓦斯頓說：“你必須敢于接受某一層次的風(fēng)險(xiǎn)铲球，否則你永遠(yuǎn)不能賺取利潤∥蓿”這句話說得真好稼病。在權(quán)證或者期貨這種高風(fēng)險(xiǎn)的交易中，如果交易者沒有勇氣接受風(fēng)險(xiǎn)宾肺，到了最后可能交易也沒有了勇氣溯饵，哪來的利潤可賺呢?許多機(jī)構(gòu)在尋找新交易員時都愿意尋找“不怕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人∠怯茫”

????17丰刊、 購買從高點(diǎn)充分下跌的股票(超跌股)，以此來限制買入后股票的繼續(xù)下跌增拥。

????有些大師買股票限制在從高點(diǎn)下跌50%才買入啄巧，有些要下跌60%甚至更低時才買入寻歧，他們的目的就是為了防止在買入股票以后股價繼續(xù)下跌，比較喜歡買入價格接近股票賬面價值的股票秩仆。

????18、超跌股只是買入的必要條件澄耍，而不是充分條件齐莲。

????許多交易者應(yīng)該買超跌股是買入股票的必要條件，但不是充分條件阵难。有些超跌股在很低的價格區(qū)域一橫盤就是幾年不動，資金過早進(jìn)入雖然不會虧錢殿衰，但資金卻浪費(fèi)在沒有收益的行情上闷祥，不如投資到其它地方蜀踏。資本在不斷地追求利潤果覆，不掙錢的投資是一種失誤局待。

????19钳榨、不要忽視能夠促使股票上漲的催化劑薛耻。

????勞爾有6條選股標(biāo)準(zhǔn)饲漾，其中5條是防御性的，目標(biāo)就是為了保本;有一條是催化劑吃型。當(dāng)買入股票以后存在的風(fēng)險(xiǎn)不太大時，最關(guān)鍵的問題是“什么時候這只股票才能上漲?”沃森選股程序有兩步运翼。第一尋找符合他價值標(biāo)準(zhǔn)的股票，第二研究催化劑财剖，一定要確認(rèn)在所有關(guān)注的股票中哪只股票最可能先上漲躺坟。催化劑是能引起股票上漲的一切因素咪橙。馬斯特斯對催化劑研究了多年美侦，形成了一套自己的交易模式菠剩。他能發(fā)現(xiàn)幾十種股票對催化劑的反應(yīng)情況具壮。第一種催化劑對股票本身影響不嚴(yán)重，但許多催化劑共同影響一只股票時行情的發(fā)生概率就很大了炮赦。

????20吠勘、新手注重要什么時候進(jìn)場，卻忘了在什么地方出場幌陕。更多文章歡迎訂閱投資理財(cái)經(jīng)(微信公眾號C55889)搏熄。

????出場與進(jìn)場是同等的重要心例，不能把握買入和賣出的時機(jī)就等于犯了許多失誤止后。買賣股票的收益諸多因素的影響景醇。

????21宪卿、當(dāng)市場行為與買賣的預(yù)期不一致時要馬上出局。

????許多交易者都提到烂翰，但自己買入的方向沒有在規(guī)定的時間內(nèi)產(chǎn)生相應(yīng)的市場反彈喳逛，這是自己犯錯誤的證據(jù)润文，應(yīng)該結(jié)算頭寸典蝌。例如英特爾公司的收益報(bào)告顯示收益在降低，勞爾認(rèn)為它的股票預(yù)期會下跌截驮，于是放空英特公司的股票(開倉時先賣股票葵袭，平倉時再買回股票)坡锡，結(jié)果沒有發(fā)生他預(yù)期的下跌帆锋，勞爾只好平倉買回股票锯厢。

????22实辑、平倉不僅與股票本身有關(guān)讯沈，還與有沒有更好的股票投資有關(guān)问慎。

????本金總是有限的，買了這只股就不能買那只股笼恰。在實(shí)際操盤中社证，不好的股票要平倉，但有時平倉的目的就是為了獲得資金去買更有前途的股票匀钧，或者短期漲勢更好的股票。沃森把這種交易哲學(xué)稱為“食槽邊的豬”吊圾。在不斷地選優(yōu)淘劣的過程中项乒，投資組合會越來優(yōu)秀合理。有了這樣的交易哲學(xué)频鉴，買賣股票的問題不是“此股會不會上漲”的問題垛孔，而是我持有的股票是不是市場中最強(qiáng)的股票和最有前景的股票。

????23、買股票時需要絕對的耐心讯榕。

????無論使用什么樣的選股手法,每位成功者似乎在買入股票時都具有很好的耐心等待買入條件的成立匙睹。有些人由于要滿足選股條件不得不放棄大部分行情和股票愚屁。

????24、要想獲得杰出成績痕檬，就得制定高目標(biāo)和承諾實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)集绰。

????制定出高于自己現(xiàn)有水平的目標(biāo)，并相信通過努力能夠達(dá)成目標(biāo)谆棺。奧林匹克運(yùn)動員和風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資交易者在較高目標(biāo)的承諾下具有頑強(qiáng)的生命力和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主動性栽燕。為了達(dá)成目標(biāo)罕袋，優(yōu)秀的交易員定會控制他們的情緒和行為，確保他們正確地朝著目標(biāo)前進(jìn)浴讯。

????25、當(dāng)市場“與眾不同”時，狂跌就要開始了。

????當(dāng)市場狂漲到難以想像的價格時者吁，人們總會用“與眾不同”來解釋均芽。這就標(biāo)志著狂跌就要開始了。因?yàn)槭袌錾蠌膩頉]有什么與眾不同。1980年狂炒黃金時，每盎司黃金1000美元，人們不可想象求泰，只能說：“黃金是儲蓄物資，它與眾不同”，現(xiàn)在每盎司黃金才300美元左右。1980年日本股市大漲，當(dāng)時日本的股票是美國股票的5到10倍的價格踩窖，人們又說“日本股市與眾不同”，后來日本股市狂跌瞬欧。網(wǎng)絡(luò)股被暴炒贬墩，那么一小點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)公司利潤怎么能支撐高額的股價呢?人們只能說“網(wǎng)絡(luò)與眾不同”，后來又大跌蛉腌。

????26赋元、 基本面沒有牛市和熊市椅文，相對于股票價格基本面才能顯示出牛市或者熊市忙干。

????當(dāng)一家好公司上漲超過了其基本面的價值，將成為糟糕的投資乾颁。當(dāng)一家壞公司下跌低于基本面的價值時將成為成功的投資涂乌。交易不是要投資大公司诅妹，而是從無效的定價中獲得利潤弛秋。一家好公司不一定是好股票太抓，反之捶障，一家垃圾公司不一定是壞股票。

????27纲刀、成功投資交易與預(yù)測沒有任何關(guān)系项炼。

????對市場預(yù)測有效和無效的人分成了兩派。

????雷斯卡波強(qiáng)調(diào)示绊，他從來不做任何預(yù)測锭部，并且嘲笑那些有如此能力的人。他說：“我笑那些對股市做預(yù)測的人面褐，他們根本不知道拌禾，也沒有人知道股市未來的樣子≌箍蓿”

????勞爾支持預(yù)測湃窍，他認(rèn)為任何投資方法都要依靠準(zhǔn)確的預(yù)測，從內(nèi)看有風(fēng)險(xiǎn)匪傍。對成功者的所有要求是：對今天市場行情的事實(shí)分析您市，加上付諸行動的勇氣和信心。我們也沒必要一棍子打死了預(yù)測役衡。雖然人類不能完全把握未來市場的走向茵休，但通過分析可以部分把握或者區(qū)域性把握未來市場的走向。

????28、不要對任何市場傳言作任何假設(shè)泽篮，要自己確認(rèn)每件事。

????當(dāng)庫克每一次咨詢TICK指標(biāo)的使用時柑船，一位前輩告訴他：“TICK非常高時暗示是一個買入信號”帽撑。然而，庫克通過自己的觀察記錄鞍时，他發(fā)現(xiàn)事實(shí)恰好相反亏拉。

????TICK指標(biāo)是股市中上漲家數(shù)-下跌家數(shù)指標(biāo)。指標(biāo)的走勢圖與現(xiàn)在我們電腦中使用的STIX指數(shù)一樣逆巍，只是數(shù)值大小不一樣及塘。STIX使用%比來表示，而TICK是上漲與下跌差的股票家數(shù)锐极。當(dāng)TICK過大表面上說明上漲家數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下跌家數(shù)笙僚，表明是普漲階段。當(dāng)普漲來了的時候灵再，又容易引起市場過熱肋层，短線頂開始形成。所以當(dāng)TICK很高時買入經(jīng)常會套在短線頂上翎迁。而庫克發(fā)現(xiàn)了這個問題栋猖。他剛好反向操作，每次在市場大跌以后開始反彈汪榔，如果TICK也跟隨上升蒲拉，說明反彈受到了市場的支撐，他買進(jìn)痴腌，這時的成功率反而較高雌团。庫克只使用了這一招就讓他成為了大師，賺了大錢士聪。其實(shí)辱姨，在美國的投資大師中，只憑一招取勝賺了大錢的人還有戚嗅。

????29雨涛、永遠(yuǎn)不要聽別人的觀點(diǎn)。

????成功的交易者都是自己作出交易決定懦胞。把決定交易的權(quán)力交給別人只能慘遭失敗替久。沃爾頓在成功以前曾經(jīng)輕信市場傳言和專家的觀點(diǎn)，曾被破產(chǎn)□镂荆現(xiàn)在管理著9位數(shù)的基金蚯根，平均年收益為115%，最高達(dá)到274%，最小也是63%颅拦。在他的基金管理公司里只有他一人蒂誉。他不是性格上有缺陷，也不是不愿意花錢雇傭員工距帅，是因?yàn)檫^去的遭遇讓他明白聽到小道消息和別人的觀點(diǎn)和意見是破產(chǎn)和根源右锨。從慘痛的教訓(xùn)中他認(rèn)識一條操盤箴言：在進(jìn)行股票交易時決不能受到來自其它方面的影響!!!這點(diǎn)實(shí)在太重要了。

????30碌秸、了解自己是取得成功的前提绍移。

????每位交易者必須知道阻礙自己成功交易的弱點(diǎn)。沃爾頓經(jīng)過破產(chǎn)以后最終認(rèn)識到他的弱點(diǎn)是愛打聽消息和每次交易去征求別人的意見讥电。后來他成功以后蹂窖，在他管理的基金公司不聘請任何員工，目的就是要避免打聽消息和愛聽別人意見的壞習(xí)慣恩敌。知己知彼百戰(zhàn)不殆瞬测。

????31、僅獨(dú)立是不夠的纠炮，要想成功交易者必須愿意接受改變涣楷。

????基夫的工作就是發(fā)現(xiàn)交易商有哪些阻礙成功的個人行為和習(xí)慣，他提出了3條建議：

????(1)總想以更低的價格買入股票會失去許多好機(jī)會抗碰，因?yàn)楣善眱r格由市場認(rèn)定狮斗，不由交易者認(rèn)定。

????(2)試圖以小倉位交易來減少虧損的交易者總是以大倉位和大虧損結(jié)束交易即使他們有交易計(jì)劃弧蝇，也不按交易計(jì)劃來操作碳褒。

????(3)一個虧損了的交易，在做出了拋出決定以后總是要保留部分頭寸看疗，因?yàn)榻灰渍呷匀豢释@只股票在他平倉之前再上漲一點(diǎn)沙峻。

????有些交易者有很好的交易技巧，但他們沒有成功两芳，卻失敗了摔寨，原因是他們沒有處理好自己的弱點(diǎn)。

????32怖辆、不要感情用事是复。

????我們每個人都會因?yàn)槌晒Χ械脚d奮，因?yàn)橘嶅X而被市場所吸引竖螃。但天才們告訴我們淑廊，不要把感情放在交易之中。沃森說：“你必須做到不要對投資付出感情特咆。如果你投入過多的情感季惩，你就會做出糟糕的決定。”

????33画拾、把健康問題和感情問題作為交易的警告牌啥繁。

????健康問題和感情問題經(jīng)常誤導(dǎo)交易行為。沒有好的身體狀態(tài)和情緒交易時經(jīng)常犯錯誤青抛。庫克所有的虧損時期都與他的個人問題出現(xiàn)的時期吻合旗闽。沃爾頓的離婚與虧損發(fā)生在同一時間。因此脂凶，當(dāng)個人正遇健康問題和感情問題宪睹，以及以些不能抽身的煩心事時愁茁，應(yīng)該縮小交易規(guī)模蚕钦，減小交易次數(shù)，甚至不交易鹅很。

????34嘶居、分析過去的交易，可以洞察未來促煮。

????分析過去的交易可以發(fā)現(xiàn)某種交易模式和規(guī)律邮屁，協(xié)助自己完善未來的交易行為。

????35菠齿、不要因?yàn)榉稿e誤而焦慮佑吝。

????不要讓自己的交易決策受其他人觀點(diǎn)的影響或者受到環(huán)境的限制，更不要在乎別人對自己的嘲笑和對自己的看法绳匀。采取最合理的方式處理行情芋忿，沒有焦慮，只有行動疾棵。

????36戈钢、杠桿的危險(xiǎn)。

????沒有炒過期貨的人是尔，想想權(quán)證的波動程度和風(fēng)險(xiǎn)程度就會明白杠桿系數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)殉了。無論操作水平有多高，只要不是100%的成功拟枚，那么在有杠桿效應(yīng)的市場里沒有資金管理薪铜，不把倉位控制好，只有一個字：死恩溅。一般股民沒有環(huán)境和條件體會資金管理的好處和意義痕囱。

????37、好機(jī)會要重拳出擊暴匠。

????基夫在科恩的交易單里發(fā)現(xiàn)鞍恢，他100%的收益幾乎來自5%的交易。科恩本人了承認(rèn)只有55%的交易是盈利的帮掉，即交易成功率只有55%弦悉。當(dāng)人敢重倉大賭時通常是正確的。當(dāng)有一個好的想法而輕倉操作是個錯誤蟆炊。當(dāng)人們發(fā)現(xiàn)有個好的機(jī)會稽莉，成功率又高時，風(fēng)險(xiǎn)又能控制在某個范圍內(nèi)涩搓，信心比較足污秆，通常會重倉狙擊。這種情況下出錯的概率反而較小昧甘。

????38良拼、復(fù)雜性不是成功的必要因素。

????瓜佐尼采取了一個簡單的想法：以很低的折扣購買受限制的股份充边。盡管這個想法非常簡單庸推，但它實(shí)現(xiàn)了高回報(bào)和低風(fēng)險(xiǎn)。

????注：剛發(fā)行上市的股票中的法人股三年內(nèi)不能上市浇冰，瓜佐尼以市場30%~50%的價格去收夠贬媒，然后三年以后再賣出。

????39肘习、把交易看成是職業(yè)而不是愛好际乘。

????愛好是一種消費(fèi)。只有全力追求才容易取得成功漂佩。

????40脖含、交易像其它工作一樣都要付出努力，要求有一個業(yè)務(wù)計(jì)劃仅仆。

????41器赞、能夠定論和辨別具有高獲利的機(jī)會。

????大師們有不同的交易方式墓拜，但他們都有方法辨別高獲利的大機(jī)會港柜。

????42、尋找低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會咳榜。

????瓜佐尼說：“每段時期都有機(jī)會夏醉，可以發(fā)現(xiàn)非常廉價的能防范下跌的好投資∮亢”

????43畔柔、確定你對任何一次交易都有一個好理由。

????因?yàn)楣蓛r低而買入或者因?yàn)楣蓛r高而拋出都不是交易的好理由臣樱。彼得林奇的原則：如果你不能用4句話概括你為什么擁有一只股票靶擦，也許就能該擁有它腮考。

????44、用平常心來投資玄捕。

????彼得林奇為了找出線索踩蔚，簡單地試用一一個公司的產(chǎn)品，或者訪問零售商的銷售地點(diǎn)枚粘。

????45馅闽、購買很難買的股票。

????準(zhǔn)備上漲的股票是很難買到的馍迄。追漲策略在T 0時是適當(dāng)?shù)母Ｒ玻?T 1中就要注意分析周期大小。

????46攀圈、平倉失誤暴凑，不要阻礙你在更高的價格買回平倉的股票。

????當(dāng)平倉以的股票繼續(xù)上漲量承，經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)平倉錯誤搬设。這時應(yīng)該在更高的價位買回來穴店。不然股票再上漲50%或者100%時只能當(dāng)作一個旁觀者撕捍。

? ? 47、用于不上漲的股票或者下跌通道的股票上的資金如果可以用在更有效的地方泣洞，持有它就是一個錯誤忧风，即使能反彈。

????被套牢的股票如何出局是許多投資者困惑的事情球凰。淺套時心想有一個小反彈就能出局狮腿，深套時想已經(jīng)下跌了這么多了還能下跌到哪兒去?所以套牢的股票經(jīng)常由于猶豫而不能動彈。運(yùn)氣好可能很快出局呕诉，運(yùn)氣不好可能會要多年的時間缘厢。所以大師們都有這樣的習(xí)慣甩挫，對于長期不上漲的股票伊者，或者下跌通道上的股票英遭，或者不知道什么時候上漲的股票，可以把資金先平出來亦渗，使用在更有效的投資之中挖诸，這樣虧損很快就會找回來。沃爾頓談到在他的股票下跌了30%以后會平倉了結(jié)法精。他說：“清理我的投資組合多律，重新投資上漲堅(jiān)挺的股票痴突，比我仍然呆在虧損股中等待無期的反彈要賺回更多的錢“玻”

????48粘秆、如果不能決定是否從頭寸中賺取利潤如迟，那么從部分頭寸中賺取利潤也是沒有錯誤的。

????比如攻走，(1)如果在期貨中建立了頭寸玲销，發(fā)現(xiàn)后市把握不了盈利，可以先減倉摘符，無論后市證明了自己的感覺正確與否贤斜，都是沒有錯誤的。(2)建立了頭寸以后盈利逛裤，發(fā)現(xiàn)后市不能把握了瘩绒，可以平倉，就算后市仍然繼續(xù)上漲带族，也是沒有錯誤的锁荔。(3)推廣之，如果建立了頭寸后發(fā)現(xiàn)建錯了蝙砌，應(yīng)該減小頭寸或者平倉阳堕，少輸?shù)扔凇坝保退愫笫蟹磸椊馓琢嗽窨耍彩菦]有錯誤的恬总。

????49、注意股票對消息的反應(yīng)肚邢。

????沃爾頓尋找那些因?yàn)楹孟⒍蠞q的而對負(fù)面消息反應(yīng)冷淡的股票壹堰。這說明這只股票受到了主力的關(guān)照。

????50道偷、內(nèi)部人士購股是一個重要的確認(rèn)條件缀旁。

????上市公司管理者購買自己的股票也許不是我們購買股票的充分條件，但是提供了一個有力的證據(jù)勺鸦，即公司的基本面向好的方面轉(zhuǎn)身并巍，是一筆好的投資。許多大師都說企業(yè)內(nèi)部人士購買股票是他們選股的重要因素换途。特別當(dāng)上市公司企業(yè)的管理層人員購買股票的金額超過了他們的年薪時懊渡，具有重大的市場意義刽射。

????51、掌握多數(shù)基金持有額剃执。

????勞爾認(rèn)為多數(shù)基金持有的重倉股票如果開始減少誓禁，則在未來的幾個月里股票行情會表現(xiàn)低迷。反之多數(shù)基金持有的股票在增加肾档，表明這只股票未來會上漲摹恰。

????52、希望是只是一個詞罷了怒见。

????當(dāng)人們說“我希望這只股票反彈”時俗慈，就應(yīng)該出局或者減倉。

????53遣耍、多樣化投資組合的爭論闺阱。

????多樣化經(jīng)常作為一個用來降低風(fēng)險(xiǎn)的工具而被在多數(shù)人認(rèn)可。在一定范圍內(nèi)它是有效的舵变。把全部錢買入一只股票顯示不明智酣溃，投入到不同的股票上才能使賬戶更安全。當(dāng)買入的股票太多了以后纪隙，多樣化也會有負(fù)面影響赊豌。勞爾列舉了兩個立論來反對多樣化。第一瘫拣，如果分散投資可以保證收益與大盤指數(shù)一致亿絮。如果一名操盤高手想超越大盤告喊，多樣化投資顯然會受到限制麸拄。第二，為了從漲市和跌市中都賺到錢黔姜，有必要防止指數(shù)對收益的影響拢切，這就意味著要限制持有的股票數(shù)量。奧庫穆什是別一位反對多樣化的人秆吵，他解釋了把投資的股票限制在10種左右的道理：“有一個簡單的邏輯淮椰，我的最優(yōu)秀的10想法總比我前面100個想法好∧杉牛”

????其實(shí)有限度和有節(jié)制的多樣化是好的主穗，是有積極意義的，是能夠減少投資風(fēng)險(xiǎn)的毙芜。只有廣泛的多樣化或者大面積的多樣化才能在管理上出問題忽媒，才能成為負(fù)面的效果。每個交易者都應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況考慮一個恰當(dāng)?shù)亩鄻踊潭纫钢唷５郎约合矚g同時炒作4-6只股票晦雨，最多不超過10只股票架曹。炒得過多，在行情的關(guān)鍵時刻根本管理不過來绑雄，經(jīng)常成為非正常虧損的原因万牺。

????54杏愤、要小心精確的交易系統(tǒng)珊楼，它通常是一個陷阱厕宗。

????有些交易系統(tǒng)通過上億次的模擬和長期的調(diào)整參數(shù)已慢，最后獲得了對過去走勢具有非常精確描述的交易系統(tǒng)佑惠。這樣的交易系統(tǒng)經(jīng)常是毀滅性的膜楷，是一個無價值的交易系統(tǒng)贞奋。當(dāng)交易系統(tǒng)與人的智慧相結(jié)合時經(jīng)常能發(fā)揮出更大的作用特愿。但是制作和研制交易系統(tǒng)的目的就是為了防止操盤手的情緒化揍障，嚴(yán)格按機(jī)械的操作系統(tǒng)做單毒嫡，所以怎么樣找到把交易系統(tǒng)與人的智慧的結(jié)合點(diǎn)审胚，才是長期贏利的保證膳叨。

????55菲嘴、單指標(biāo)的無效性和多指標(biāo)的有效性龄坪。

????單個指標(biāo)的成功率是有限的健田，所以單個指標(biāo)指標(biāo)市場的漲跌通常是無效的总放。但多個無效的不相關(guān)的指標(biāo)組合在一起就形成了有效的指標(biāo)組合局雄，顯示出了獲得機(jī)會炬搭。對于技術(shù)面和基本面的指標(biāo)來說宫盔，它們的指標(biāo)沒有相關(guān)性飘言，但組合在一起卻是一個更加可靠的獲得指標(biāo)。沒有相關(guān)性的單個指標(biāo)即使成功概率不高倒源，單個指數(shù)不能構(gòu)成行情的指標(biāo)器笋熬，但是把這些無相關(guān)性的低概率的指標(biāo)組合起來使用將成為高可靠性的和高成功率的指標(biāo)組合胳螟。

????56秘遏、超級行情的延伸總有時限邦危。

????人們堅(jiān)信剛剛發(fā)生的事情也會在未來繼續(xù)發(fā)生倦蚪，即使它們的根基正在發(fā)生改變陵且。行情的趨勢不會馬上消失。從這個觀點(diǎn)來看脓钾，相信行情會繼續(xù)延伸是合情合理的可训。我們可以借用支撐線等手段來判定行情趨勢的強(qiáng)弱握截，以技術(shù)分析作為跟勢和出場的標(biāo)準(zhǔn)。

????57胯努、流行可以摧毀一個有效的盈利方法。

????過去的幾百年來灰署，凡是一種有效的盈利方法一旦流行起來都將變成一種虧損的方式晦墙。只要市場上流行什么樣的手法晌畅，主力都會拿來為自己服務(wù)踩麦，最后好的盈利方式變成了虧損方式谓谦。因?yàn)楹玫氖址ㄒ驗(yàn)樽儫岫А?/p>

????58、在股市市場中才顿，做多頭和空頭是不對稱的。

????(1)股票每年有10%的增長，股票的長期趨勢是向上的讳侨，那么長期投資空頭肯定不利。

????(2)股票投資空頭是借別人的籌碼出售勇婴，當(dāng)出售股票以后可能客戶也要賣出股票，只好回補(bǔ)股票，這樣可能即使看準(zhǔn)了和做對了空頭出會造成虧損慰技。

????(3)做多頭有較大的上升空間，理論上沒有頂艾帐。而做空頭最多賺100%，除非股份跌破0。反過來講今野，空頭的虧損是無限的，而多頭的虧損最多為100%。

????(4)做空頭最大的劣勢在于心理，美國人認(rèn)為做空頭違背了美國的價值觀矛纹，失去了個人英雄主義的色彩，只有不正常的人或者不道德的人才做空頭，可以想象做空頭有一定的社會壓力蹬癌。

????(5)作多頭是我們的生活習(xí)慣隅要，我們在現(xiàn)實(shí)生活中先買后賣已經(jīng)成為了我們的思維定式虏肾，大多數(shù)人根本沒有做空市場的概念和想法谴轮。一位高手應(yīng)該具有常人不能的作空的手法和技能。

????59、做空頭交易的原因。

????當(dāng)買入了一只股票(多頭)以后如果出現(xiàn)了下跌走勢，可以適當(dāng)反向開空倉來抵消多頭頭寸的損失。在投資組合中,這種做法可以降低風(fēng)險(xiǎn)而且還不會降低預(yù)期收益。一種單一多頭的投資的年收益率為20%,那么另一種有空頭頭寸作為保護(hù)的投資組合的年收益率也是20%,它們之間的賬戶風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的。有空頭頭寸保護(hù)的投資組合在一跌市場中由于空頭的收益可以減少損失，從而使賬戶呈現(xiàn)更穩(wěn)定的資金曲線脓魏。空頭頭寸的風(fēng)險(xiǎn)主要來自單獨(dú)的長期投資，由于股市中的特殊性,長期固定的盈利有利于多頭,這種長線投資空頭的作法無形中隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)载矿。所以空頭頭寸一旦虧損要嚴(yán)格止損不能半點(diǎn)大意。如果把放空作為做多頭頭寸的一個防止風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充措施,做空也是有利可圖的逢勾。

????60牡整、做空頭交易的原則。

????空頭頭寸在多頭的投資組合中可以降低風(fēng)險(xiǎn)溺拱，但任何獨(dú)立的空頭頭寸都蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)逃贝。如果不限定空頭頭寸的止損，原理上空頭頭寸的虧損可以超過100%迫摔，會讓賬戶破產(chǎn)沐扳。所以要在投資組合中限制空頭頭寸規(guī)模最好不要超過多頭頭寸，只把空頭交易當(dāng)成多頭交易的風(fēng)險(xiǎn)防止措施句占。除此以外沪摄，還要有止損的限定。學(xué)會開空倉或者培養(yǎng)做空頭的習(xí)慣有利于改良多頭習(xí)慣中的平倉手法辖众，更容易看到和把握好多頭的減倉點(diǎn)和平倉點(diǎn)卓起，無論在股票交易或者期貨交易中都比較重要。

????61凹炸、華爾街的研究報(bào)告有推銷股票的趨向性戏阅。

????做過多年分析師的勞爾指出，分析身上的壓力就是發(fā)行推薦和承銷股票啤它，使股票容易銷售奕筐，根本不考慮這只股票是否具有最好的投資回報(bào)前景舱痘。美國股市與中國股市根本沒有多大的區(qū)別。那些一天抱怨中國股市的人其實(shí)不了解股市的本質(zhì)离赫。股市的本質(zhì)就是博弈芭逝、欺騙和圈錢。成天打聽消息的人可要小心渊胸，你們手拿的評論有多少是真實(shí)的?

????62旬盯、成功的方方面面。

????成功的交易特性也是其實(shí)任何領(lǐng)域中決定成功的要素翎猛。上面列出的所有建議胖翰，除了個別的特殊情況以外，都能在努力之下取得成功