來(lái)源：實(shí)戰(zhàn)財(cái)經(jīng) 轉(zhuǎn)自 優(yōu)維金融空間

導(dǎo)讀：包含銀行系金融知識(shí)和基金證券類(lèi)知識(shí)大全吐绵。

目錄

第一部分：銀行系金融知識(shí)（1--46條）

第二部分：基金證券類(lèi)知識(shí)大全

基金類(lèi)：1--14條

兼并與收購(gòu)類(lèi)：15--22條

金融衍生工具類(lèi)：23--45條

證券發(fā)行類(lèi)：46--105條

證券交易類(lèi)：106--147條

資產(chǎn)證券化類(lèi)：148--152條

其他類(lèi)：153--176條

第一部分：銀行系金融知識(shí)大全摔桦！

1券犁、什么是存款準(zhǔn)備金率和備付金率煌寇？

存款準(zhǔn)備金率是中央銀行重要的貨幣政策工具易茬。根據(jù)法律規(guī)定而叼，商業(yè)銀行需將其存款的一定百分比繳存中央銀行姿骏。通過(guò)調(diào)整商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率糖声，中央銀行達(dá)到控制基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的分瘦。中國(guó)人民銀行已經(jīng)取消了對(duì)商業(yè)銀行備付金比率的要求蘸泻，將原來(lái)的存款準(zhǔn)備金率和備付金率合二為一。目前嘲玫，備付金是指商業(yè)銀行存在中央銀行的超過(guò)存款準(zhǔn)備金率的那部分存款悦施，一般稱(chēng)為超額準(zhǔn)備金。

2去团、什么叫貨幣供應(yīng)量抡诞？

貨幣供應(yīng)量，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中土陪，在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)流通中的貨幣總量昼汗。由于許多金融工具具有貨幣的職能，因此鬼雀，對(duì)于貨幣的定義也有狹義和廣義之分顷窒。如果貨幣僅指流通中的現(xiàn)金，則稱(chēng)之為M0取刃；狹義的貨幣M1蹋肮，是指流通中的現(xiàn)金加銀行的活期存款。這里的活期存款僅指企業(yè)的活期存款璧疗；而廣義貨幣M2，則是指M1再加上居民儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)定期存款馁龟。貨幣供應(yīng)量是中央銀行重要的貨幣政策操作目標(biāo)崩侠》饽　

3、何謂“央行被動(dòng)購(gòu)匯”抄腔？　

按照目前的結(jié)售匯制度安排售淡，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將外匯收入賣(mài)給外匯指定銀行，而外匯指定銀行則必須將超過(guò)一定金額的購(gòu)入外匯在銀行間外匯市場(chǎng)上賣(mài)出系瓢。如果企業(yè)需要購(gòu)買(mǎi)外匯阿纤，則需要到外匯指定銀行憑相應(yīng)的證明文件購(gòu)買(mǎi)，相應(yīng)地夷陋，外匯指定銀行在外匯不足時(shí)欠拾，在銀行間外匯市場(chǎng)上買(mǎi)入。由于我國(guó)實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制骗绕，匯率需要保持在相對(duì)穩(wěn)定的水平上藐窄。因此，一旦出現(xiàn)國(guó)際收支順差酬土，外匯供應(yīng)量增大荆忍，而同時(shí)要保持匯率穩(wěn)定，中央銀行就不得不在銀行間外匯市場(chǎng)上被動(dòng)地買(mǎi)入外匯撤缴，賣(mài)出人民幣刹枉，也就是吐出基礎(chǔ)貨幣∏唬　

4嘶卧、什么是貸款遷徙分析或信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙分析？

貸款遷徙分析或信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙分析（loan migration analysis or credit risk migration analysis）凉袱，是近年來(lái)新出現(xiàn)的一種以概率分析為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法芥吟。它是用貸款的歷史損失數(shù)據(jù)來(lái)推算當(dāng)前一家銀行貸款組合中貸款損失所占的比重，從而確定貸款損失準(zhǔn)備是否充足专甩。一般來(lái)說(shuō)钟鸵，貸款遷徙分析有四個(gè)主要的步驟：　

1、將貸款組合按照貸款的種類(lèi)或風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別分組涤躲。如可將貸款劃分為正常棺耍、關(guān)注、次級(jí)种樱、可疑蒙袍，還可將貸款以劃分為房地產(chǎn)貸款、擔(dān)保貸款嫩挤、信用貸款害幅、汽車(chē)消費(fèi)貸款等類(lèi)別。這主要是因?yàn)椴煌?lèi)別的貸款具有不同的損失狀況（different loss history）岂昭∫韵郑　　

2、確定各類(lèi)別貸款的損失率。如關(guān)注類(lèi)貸款在第四個(gè)季度的損失是2%邑遏；　

3佣赖、對(duì)影響貸款損失率變化的因素進(jìn)行分析，并對(duì)現(xiàn)有損失率進(jìn)行調(diào)整记盒；　

4憎蛤、將調(diào)整后的損失率乘以當(dāng)前季度各類(lèi)別貸款額，得到各類(lèi)別貸款的損失額纪吮×┟剩　

進(jìn)行貸款遷徙分析至少要有連續(xù)四個(gè)季度的貸款損失數(shù)據(jù)。貸款遷徙分析的前提是必須要有有效的有問(wèn)題貸款識(shí)別體系彬碱、準(zhǔn)確的貸款分類(lèi)和貸款損失核銷(xiāo)制度豆胸。否則，貸款遷徙分析的質(zhì)量得不到保證巷疼。

5晚胡、什么是銀監(jiān)會(huì)所倡導(dǎo)的審慎銀行資本監(jiān)管思路？

提高商業(yè)銀行資本充足率嚼沿，促使商業(yè)銀行計(jì)提充足的貸款損失準(zhǔn)備金估盘，是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要手段，也是貫徹中國(guó)銀監(jiān)會(huì)“管法人骡尽、管內(nèi)控遣妥、管風(fēng)險(xiǎn)、提高透明度”監(jiān)管理念的具體措施攀细。審慎的銀行資本監(jiān)管思路是箫踩，首先要提高商業(yè)銀行貸款五級(jí)分類(lèi)的準(zhǔn)確性，在此基礎(chǔ)上商業(yè)銀行計(jì)提充足的貸款損失準(zhǔn)備金谭贪，從而更加真實(shí)地反映銀行的經(jīng)營(yíng)成果境钟，然后使商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。即“提高貸款五級(jí)分類(lèi)的準(zhǔn)確性?提足撥備?做實(shí)利潤(rùn)?資本充足率達(dá)標(biāo)”俭识】鳎　

6、什么是關(guān)聯(lián)交易套媚？

商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的下列事項(xiàng)缚态，包括授信、擔(dān)保堤瘤、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移玫芦、提供服務(wù)等。商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方既包括自然人也包括法人或其他組織宙橱。關(guān)聯(lián)自然人包括商業(yè)銀行的內(nèi)部人姨俩、主要自然人股東及他們的近親屬蘸拔、商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)法人的控股自然人股東师郑、董事环葵、關(guān)鍵管理人員，以及對(duì)商業(yè)銀行有重大影響的其他自然人等宝冕。

關(guān)聯(lián)法人或其他組織則包括商業(yè)銀行的主要非自然人股東张遭；與商業(yè)銀行同受某一企業(yè)直接、間接控制的法人或其他組織地梨；商業(yè)銀行的內(nèi)部人與主要自然人股東及其近親屬直接菊卷、間接控制或可施加重大影響的法人或其他組織；以及其他可直接宝剖、間接洁闰、共同控制商業(yè)銀行或可對(duì)商業(yè)銀行施加重大影響的法人或其他組織。

7万细、什么是通貨膨脹和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)扑眉？

通貨膨脹是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一段時(shí)間內(nèi)總體價(jià)格的持續(xù)上漲。通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象赖钞，是流通中的貨幣超過(guò)了產(chǎn)品和服務(wù)所需貨幣量腰素。它造成的直接后果是購(gòu)買(mǎi)力的下降。通常雪营，通貨膨脹率是用消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）來(lái)衡量的弓千。

8、什么是國(guó)際收支献起？

國(guó)際收支是指一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體（通常指一國(guó)或者地區(qū)）與世界其他經(jīng)濟(jì)體之間的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易洋访。其中的經(jīng)濟(jì)交易是在居民與非居民之間進(jìn)行的。經(jīng)濟(jì)交易作為流量谴餐，反映經(jīng)濟(jì)價(jià)值的創(chuàng)造姻政、轉(zhuǎn)移、交換总寒、轉(zhuǎn)讓或削減扶歪，包括經(jīng)常項(xiàng)目交易、資本與金融項(xiàng)目交易和國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)等摄闸。國(guó)際收支平衡表是按照復(fù)式薄記原理善镰，以某一特定貨幣為計(jì)量單位，運(yùn)用簡(jiǎn)明的表格形式總括地反映一個(gè)經(jīng)濟(jì)體（一般指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)）在特定時(shí)期內(nèi)與世界其他經(jīng)濟(jì)體間發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易年枕。

9炫欺、何謂“軟著陸”？

“軟著陸”是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度熏兄，以免出現(xiàn)高通貨膨脹率和高利率品洛，同時(shí)又要防止經(jīng)濟(jì)陷入衰退的做法树姨。中國(guó)經(jīng)濟(jì)必須要實(shí)現(xiàn)“軟著陸”，以保證經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)桥状。我國(guó)歷次宏觀調(diào)控的經(jīng)驗(yàn)反復(fù)證明帽揪，經(jīng)濟(jì)大起大落對(duì)持續(xù)發(fā)展會(huì)造成巨大損害，恢復(fù)起來(lái)需要更長(zhǎng)時(shí)間辅斟、付出更大代價(jià)转晰。

去年以來(lái)，黨中央士飒、國(guó)務(wù)院見(jiàn)微知著查邢，適時(shí)適度地針對(duì)部分行業(yè)過(guò)熱和固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快等主要問(wèn)題實(shí)施宏觀調(diào)控。其根本著眼點(diǎn)是把各方面加快發(fā)展的積極性保護(hù)好酵幕、引導(dǎo)好扰藕、發(fā)揮好，及時(shí)消除經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不穩(wěn)定芳撒、不健康因素邓深，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)既快又好地平穩(wěn)持續(xù)向前發(fā)展。

10番官、什么是駱駝評(píng)級(jí)制度?　　

美國(guó)監(jiān)管的評(píng)級(jí)方法“駱駝”評(píng)級(jí)法其評(píng)價(jià)內(nèi)容只共有五大類(lèi)指標(biāo)庐完，即資本充足率（Capital Adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）徘熔、經(jīng)營(yíng)管理水平（Management）门躯、盈利水平（Earnings）和流動(dòng)性（Liquidity）。其英文單詞的第一個(gè)字母組合在一起就是“CAMEL”酷师，正好與“駱駝”的英文單詞相同讶凉，所以該評(píng)級(jí)方法簡(jiǎn)稱(chēng)為“駱駝”評(píng)級(jí)法。

后經(jīng)發(fā)展山孔，世界各國(guó)的金融監(jiān)管都廣泛使用懂讯，并經(jīng)發(fā)展增加了“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度（Sensitivity to Market Risk），現(xiàn)在發(fā)展成為“CAMELS”

這一制度正式名稱(chēng)是“聯(lián)邦監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評(píng)級(jí)體系”台颠，俗稱(chēng)為“駱駝評(píng)級(jí)體系”（CAMEL Rating System）褐望。

11、銀監(jiān)會(huì)公布股份制銀行評(píng)級(jí)辦法　　

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布了股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)辦法串前，今后各股份制銀行將會(huì)被監(jiān)管部門(mén)分成五級(jí)瘫里，一級(jí)是良好，五級(jí)為差荡碾，對(duì)不同級(jí)別將采用不同的監(jiān)管方式谨读，而老百姓選擇銀行時(shí)也將多了一個(gè)參考。

這份評(píng)價(jià)體系包括對(duì)銀行的資本充足狀況評(píng)價(jià)坛吁、資產(chǎn)安全狀況評(píng)價(jià)劳殖、管理狀況評(píng)價(jià)铐尚、盈利狀況評(píng)價(jià)、流動(dòng)性狀況評(píng)價(jià)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性狀況評(píng)價(jià)以及在此基礎(chǔ)上加權(quán)匯總后的總體評(píng)價(jià)哆姻。

據(jù)介紹宣增，目前這一評(píng)價(jià)體系參照了國(guó)際通行的駱駝評(píng)級(jí)法。所謂駱駝評(píng)級(jí)制度起源于美國(guó)填具，在1921年～1932年間统舀，美國(guó)先后倒閉銀行10800家匆骗，1933年劳景，銀行更是頻繁發(fā)生擠兌。面對(duì)嚴(yán)峻形勢(shì)碉就，為加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)盟广、信用狀況等方面的監(jiān)督管理，美聯(lián)儲(chǔ)選擇五個(gè)要素對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管瓮钥。五個(gè)要素是資本充足狀況筋量、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力碉熄、盈利能力桨武、資產(chǎn)的流動(dòng)性，這五個(gè)英文單詞的第一個(gè)字母組合成了一個(gè)詞“CAMEL”——英文的意思是駱駝锈津。

12呀酸、什么是保理業(yè)務(wù)?

所謂應(yīng)收賬款的保理，通俗地講就是企業(yè)把賒銷(xiāo)出去的貨物的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)給銀行琼梆，銀行為企業(yè)提供資金性誉，并負(fù)責(zé)管理、催收應(yīng)收款和壞賬擔(dān)保茎杂，企業(yè)可借此及時(shí)回收賬款错览、加快資金流轉(zhuǎn)。

按業(yè)務(wù)方式應(yīng)收賬款保理又分“有追索權(quán)”和“無(wú)追索權(quán)”兩種煌往，從字面上也好理解倾哺，有追索權(quán)即企業(yè)的下家(買(mǎi)方)到時(shí)候不還賬時(shí)，銀行有權(quán)向企業(yè)追索刽脖，企業(yè)有責(zé)任從銀行回購(gòu)賬款羞海；而無(wú)追索則是銀行買(mǎi)斷企業(yè)的應(yīng)收賬款，(除非特殊情況)曾棕，不管買(mǎi)方能否還款扣猫，風(fēng)險(xiǎn)全由銀行承擔(dān)。

13翘地、什么是全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念申尤？

全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念（Enterprise-wide Risk Management癌幕，簡(jiǎn)稱(chēng)ERM）側(cè)重通過(guò)公司治理、內(nèi)部控制等制度設(shè)計(jì)昧穿，降低住處不對(duì)稱(chēng)的程度勺远，從而降低道德風(fēng)險(xiǎn)，并保證組合風(fēng)險(xiǎn)管理和交易風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性时鸵。

國(guó)際先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理胶逢，從傳統(tǒng)的交易風(fēng)險(xiǎn)管理階段到組合風(fēng)險(xiǎn)管理階段再到全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段∈吻保　

14初坠、什么是稅收的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)？

各種形式的稅收通常產(chǎn)生兩種經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：收入效應(yīng)（Income Effect）和替代效應(yīng)（Substitution Effect）彭雾。稅收的收入效應(yīng)是指稅收引起人們收入的變動(dòng)碟刺，即人們由于納稅而使可支配的實(shí)際收入隨之減少。政府變動(dòng)稅收政策也會(huì)改變?nèi)藗兊默F(xiàn)行收入水平薯酝，典型的情況是政府增稅使人們收入相對(duì)下降半沽，而減稅使人們的收入相對(duì)提高。替代效應(yīng)是指稅收引起人們經(jīng)濟(jì)行為的調(diào)整吴菠，即人們?yōu)榱藴p少納稅負(fù)擔(dān)而改變?cè)诳晒┨娲慕?jīng)濟(jì)行為之間的選擇者填。

例如，政府對(duì)商品課稅可能改變?nèi)藗冊(cè)诳晒┨娲纳唐分g的選擇做葵，對(duì)企業(yè)課稅可能改變?nèi)藗冊(cè)诳晒┨娲耐顿Y之間的選擇占哟，如此等等。人們對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的調(diào)整必然造成經(jīng)濟(jì)稅基的變動(dòng)蜂挪，導(dǎo)致個(gè)人收入重挑、企業(yè)收入，以及政府財(cái)政收入的變化棠涮。因此谬哀，政府的稅收政策及其調(diào)整總是給經(jīng)濟(jì)社會(huì)同時(shí)帶來(lái)上述兩種效應(yīng)。

當(dāng)然严肪，唯一的例外是對(duì)非經(jīng)濟(jì)稅基課稅史煎，只會(huì)引起收入效應(yīng)，而不會(huì)發(fā)生替代效應(yīng)驳糯。因?yàn)檫@種課稅與個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為無(wú)關(guān)篇梭，它僅僅減少納稅人的可支配收入，不會(huì)引起納稅人經(jīng)濟(jì)行為的改變酝枢，不會(huì)影響人們的既定的經(jīng)濟(jì)選擇恬偷。這種不會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)的稅收通常稱(chēng)為中性稅收（Neutral Tax）。

現(xiàn)實(shí)生活里帘睦，屬于中性稅收的只有一次性總額稅（Lum-sum Tax）。該稅是政府為特殊目而征課的一次性稅收，通常情況下绳姨，這種稅收不能逃避闻牡，也不對(duì)個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為造成明顯的扭曲钠糊。除了一次性總額稅外，其他各類(lèi)稅收都是非中性的，都會(huì)影響人們的生產(chǎn)、消費(fèi)筛璧、儲(chǔ)蓄、投資的決策惹恃，即都會(huì)改變?nèi)藗儗?duì)使用經(jīng)濟(jì)資源的決策夭谤。　　　

理論上認(rèn)為座舍，所有非中性稅收都屬于扭曲性稅收（Distorting Taxes）沮翔，均導(dǎo)致人們?cè)诮?jīng)濟(jì)資源使用方面產(chǎn)生福利損失，或效率損失曲秉。這是因?yàn)椋愂盏募尤氡厝桓淖冊(cè)冉?jīng)濟(jì)社會(huì)處于均衡狀態(tài)的（商品的）相對(duì)價(jià)格體系疲牵，只要商品之相對(duì)價(jià)格發(fā)生變動(dòng)承二，人們就會(huì)對(duì)個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行調(diào)整，即發(fā)生了稅收的替代效應(yīng)纲爸『ヰ　

但是，由于此時(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)相對(duì)價(jià)格的變動(dòng)并不代表經(jīng)濟(jì)資源之相對(duì)稀缺程度的改變识啦，人們的行為調(diào)整實(shí)際上就帶有相當(dāng)?shù)拿つ啃愿何茫@不僅無(wú)助于經(jīng)濟(jì)社會(huì)恢復(fù)均衡狀態(tài)，反而會(huì)使之進(jìn)一步受到破壞颓哮，并對(duì)國(guó)民福利提高帶來(lái)某種不利影響家妆。

換言之，雖然稅收使政府獲得了一定規(guī)模的財(cái)政收入冕茅，但是如果其代表的國(guó)民福利不能充分補(bǔ)償稅收造成的國(guó)民福利的減少伤极，就表明國(guó)民要承擔(dān)額外的稅收負(fù)擔(dān)。這種額外的稅收負(fù)擔(dān)姨伤，又稱(chēng)超額稅負(fù)擔(dān)哨坪，則被認(rèn)為是稅收造成的國(guó)民福利的凈損失≌С　

15当编、證券發(fā)行的主要方式有哪幾種？　

證券發(fā)行的主要方式有全球公募徒溪、招標(biāo)和簿記建檔忿偷。

16拧篮、什么是路演？　　　

路演（roadshow）是指擬上市發(fā)行股票（或債券）的公司在正式發(fā)行股票（或債券）之前向機(jī)構(gòu)投資者推介股票（或債券）的活動(dòng)牵舱。企業(yè)可以通過(guò)路演的情況調(diào)整股票（或債券）的定價(jià)串绩，使之順利的發(fā)行出去∥弑冢　

17礁凡、什么是EMV？

EMV規(guī)范是由Europay慧妄、Mastercard顷牌、Visa三大信用卡國(guó)際組織聯(lián)合制定的IC（智能）卡金融支付應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，其推出的目的是在IC卡支付系統(tǒng)中建立卡片和終端之間統(tǒng)一的互通互用的標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)塞淹。這種以芯片卡配合密碼輸入的技術(shù)窟蓝，代表著未來(lái)銀行卡的主流發(fā)展方向”テ眨　

18运挫、什么是簿記建檔？　

簿記建檔(BookBuilding)是一種證券化發(fā)行方式套耕，國(guó)外很多國(guó)家也在使用這種方式進(jìn)行股票谁帕、債券等證券品種的發(fā)行。具體流程是：首先由簿記管理人(一般為主承銷(xiāo)商)進(jìn)行預(yù)路演冯袍，根據(jù)預(yù)路演獲得的市場(chǎng)反饋信息匈挖，發(fā)行人和簿記管理人將根據(jù)市場(chǎng)情況與投資者需求共同確定申購(gòu)價(jià)格區(qū)間】捣撸　

然后進(jìn)入路演階段儡循，債券發(fā)行人與投資者以一對(duì)一的方式進(jìn)行更加深入的溝通，同時(shí)征冷，簿記管理人開(kāi)展簿記建檔工作择膝，由權(quán)威的公證機(jī)關(guān)進(jìn)行全程監(jiān)督。主承銷(xiāo)商一旦接收申購(gòu)訂單资盅，該原始資料立刻接受公證機(jī)關(guān)的核驗(yàn)调榄，并對(duì)訂單進(jìn)行統(tǒng)一編號(hào)，確保訂單的合規(guī)性呵扛、完整性每庆。主承銷(xiāo)商在公證機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下，將投資者在每一價(jià)格上的累計(jì)申購(gòu)總金額錄入電子系統(tǒng)今穿，形成價(jià)格需求曲線缤灵，并以此為基礎(chǔ)，與發(fā)行人共同確定最終的發(fā)行價(jià)格。

19腮出、什么是收益率曲線帖鸦？　　

收益率曲線是描述投資收益率與期限之間關(guān)系的曲線。

20胚嘲、什么是CME作儿？

貸幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)　

21、什么是IPO馋劈？

股票首次發(fā)行　

22攻锰、什么是FDI？

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有足夠的流動(dòng)性資金來(lái)及時(shí)支付流動(dòng)性負(fù)債妓雾，乃至引發(fā)擠兌風(fēng)潮的危險(xiǎn)娶吞。其原因可以是金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債的期限搭配不當(dāng)，把大量短期資金來(lái)源進(jìn)行長(zhǎng)期資金運(yùn)用械姻，又沒(méi)有足夠的支付準(zhǔn)備妒蛇，造成資金周轉(zhuǎn)不靈；也可以是因出現(xiàn)資產(chǎn)損失又無(wú)力彌補(bǔ)楷拳，失去了支付流動(dòng)性負(fù)債的能力绣夺。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害性極大，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)媒鹑跈C(jī)構(gòu)于死地唯竹。

外匯風(fēng)險(xiǎn)一般是指在一定時(shí)期的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中乐导，因未料到匯率或利率的忽然變動(dòng)，給外匯持有人帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益或損失浸颓。從廣義上講，外匯風(fēng)險(xiǎn)也包括國(guó)際經(jīng)濟(jì)旺拉、貿(mào)易产上、金融活動(dòng)中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，但一般是指貨幣匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)蛾狗〗粒　　

在浮動(dòng)匯率制度下，匯率或利率變動(dòng)十分頻繁沉桌，從而必然會(huì)引起交易雙方的收益和外匯持有人所持外匯的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)谢鹊，外匯風(fēng)險(xiǎn)可概括為四種類(lèi)型：①交易風(fēng)險(xiǎn)；②評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)留凭；③經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)佃扼；④儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯風(fēng)險(xiǎn)涉及到交易雙方經(jīng)濟(jì)利益蔼夜，所以各國(guó)外貿(mào)企業(yè)兼耀、外匯銀行等在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，都把避免外匯風(fēng)險(xiǎn)視為管理外匯資財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要方面。

防止外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有匯率的預(yù)測(cè)法瘤运，選擇貨幣法窍霞，貨幣保值法，遠(yuǎn)期合同法拯坟，利用國(guó)際信貸法但金，早付遲收或早收遲付法，對(duì)銷(xiāo)貿(mào)易法郁季，調(diào)整價(jià)格法冷溃，利率和貨幣調(diào)換法，保付代理業(yè)務(wù)法巩踏，投保貨幣風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等法秃诵。　

23塞琼、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)　

指由于借款國(guó)政治菠净、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、法制不健全彪杉、信用觀念弱或失去國(guó)際支付能力等原因毅往，使借款國(guó)不能償付債務(wù)或拒絕償負(fù)債務(wù)，從而給從事國(guó)際業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)派近。隨著國(guó)際業(yè)務(wù)的擴(kuò)大攀唯，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題日益突出，并且國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)還有連鎖效應(yīng)渴丸，即一國(guó)債務(wù)危機(jī)會(huì)涉及到其他國(guó)家償還外債的能力侯嘀，甚至引發(fā)全球性金融危機(jī)∑坠欤　　

24戒幔、三角債　

是企業(yè)相互拖欠貨款的俗稱(chēng)。企業(yè)在商品交易中土童，經(jīng)過(guò)雙方約定诗茎，可能會(huì)出現(xiàn)先發(fā)貨、后付款或先收款献汗、后發(fā)貨的情況敢订，企業(yè)經(jīng)常保留一定的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)是正常的，這不是"三角債"罢吃。"三角債"是指超過(guò)正常限度楚午，即超過(guò)結(jié)算實(shí)踐或超過(guò)商業(yè)信用約定支付實(shí)踐而不能償還的債務(wù)。"

三角債"形成的原因：一個(gè)是固定資產(chǎn)投資規(guī)模過(guò)大刃麸、建設(shè)項(xiàng)目超概算醒叁、資金缺口大且到位不及時(shí)，項(xiàng)目不能按期運(yùn)營(yíng)，投入資金不能回流把沼，或項(xiàng)目決策失誤根本無(wú)法回流啊易。這是造成企業(yè)貨款拖欠的重要原因；二是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高饮睬，所需流動(dòng)資金主要依靠銀行貸款支持租谈，償債能力下降，形成拖欠捆愁；三是在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中不合理的情況下割去，企業(yè)流動(dòng)資金的漏損和流失，加劇了流動(dòng)資金的緊張狀況和相互拖欠昼丑∩肽妫　　

25、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)　　　

是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了更好的對(duì)金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)控菩帝，既是對(duì)其可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警咖城、預(yù)報(bào)所建立的早期預(yù)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)通過(guò)設(shè)置的一系列監(jiān)測(cè)比率和比率的"通常界限"呼奢，對(duì)金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)宜雀。早期預(yù)警系統(tǒng)可通過(guò)對(duì)金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)比率和比率的"通常界限"加以仔細(xì)分析，對(duì)接近比率"通常界限"的金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及時(shí)預(yù)警并進(jìn)行必要的干預(yù)握础。這種早期預(yù)警系統(tǒng)屬于事前監(jiān)管辐董。　　

26禀综、金融創(chuàng)新　　

是指政府或金融當(dāng)局和金融組織為適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境和在融資過(guò)程中的內(nèi)部矛盾運(yùn)動(dòng)简烘，防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低成本，為更好的實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性定枷、安全性和盈利性目標(biāo)而逐步改變金融中介功能夸研，創(chuàng)造或組合一個(gè)新的高效率的資金營(yíng)運(yùn)體系的創(chuàng)造性過(guò)程。主要類(lèi)型有：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新依鸥；流動(dòng)性增強(qiáng)創(chuàng)新；信用創(chuàng)造創(chuàng)新悼沈；股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新贱迟。

27、金融衍生產(chǎn)品

是指從原生資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具絮供。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負(fù)債表上沒(méi)有相應(yīng)科目衣吠，因而也被稱(chēng)為"資產(chǎn)負(fù)債表外交易（簡(jiǎn)稱(chēng)表外交易）"。金融衍生產(chǎn)品的共同特征是保證金交易壤靶，即只要支付一定比例的保證金就可進(jìn)行全額交易缚俏，不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算的方式進(jìn)行，只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買(mǎi)方交足貨款忧换。

因此恬惯，金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng)。保證金越低亚茬，杠桿效應(yīng)越大酪耳，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。國(guó)際上金融衍生產(chǎn)品種類(lèi)繁多刹缝，活躍的金融創(chuàng)新活動(dòng)接連不斷的推出新的衍生產(chǎn)品碗暗。金融衍生產(chǎn)品主要有以下分類(lèi)方法：①根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期梢夯、期貨言疗、期權(quán)和掉期四大類(lèi)；②根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類(lèi)颂砸，即股票噪奄、利率、匯率和商品沾凄。

28梗醇、金融監(jiān)管　　

是指金融行政管理機(jī)關(guān)（中央銀行或其他金融行政管理機(jī)關(guān)），為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定撒蟀，防止金融混亂對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成不良影響叙谨，而對(duì)商業(yè)銀行和其他金融行政管理機(jī)關(guān)以及金融市場(chǎng)的設(shè)置、業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行檢查監(jiān)督保屯、指導(dǎo)手负、管理和控制。簡(jiǎn)單地說(shuō)姑尺，也就是金融行政管理機(jī)關(guān)通過(guò)其對(duì)商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的管理竟终，對(duì)金融市場(chǎng)的管理，達(dá)到穩(wěn)定金融和促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的目的切蟋⊥炒罚　

29、洗錢(qián)

是指利用銀行體系或其他金融設(shè)施柄粹，把從非法所得到的骯臟收益轉(zhuǎn)換成合法金融資產(chǎn)的過(guò)程喘鸟。洗錢(qián)一般可以分為三個(gè)步驟：第一步是存放，即設(shè)法把非法現(xiàn)金收益存放在銀行里驻右；第二步是掩蓋什黑，即通過(guò)多層次的、復(fù)雜的金融交易堪夭，試圖把資金來(lái)源的非法性掩蓋起來(lái)愕把；第三步是合并拣凹，把"洗干凈"的錢(qián)合并在一起，從而可以堂而皇之的加以使用恨豁。洗錢(qián)是目前國(guó)際銀行界所遇到的最嚴(yán)重的問(wèn)題之一嚣镜。我國(guó)新的刑法把洗錢(qián)和內(nèi)部交易等行為納入了刑事犯罪的范疇∈バ酰　

30祈惶、巴塞爾協(xié)議　

是指國(guó)際清算銀行所屬銀行監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾委員會(huì)），根據(jù)美扮匠、英捧请、法、德棒搜、日疹蛉、比利時(shí)、加拿大力麸、荷蘭可款、瑞典、意大利克蚂、瑞士像街、盧森堡12個(gè)工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議的建議揭保，于1988年7月在瑞士巴塞爾通過(guò)的關(guān)于同意國(guó)際銀行的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議淤刃。

協(xié)議的主要宗旨是通過(guò)對(duì)銀行規(guī)定資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最低比率來(lái)加強(qiáng)國(guó)際銀行的穩(wěn)定性砸逊。協(xié)議內(nèi)容主要包括，對(duì)商業(yè)銀行的資本比率赤屋、資本結(jié)構(gòu)立镶、各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)等都作了統(tǒng)一的規(guī)定±嘣纾　　

31媚媒、駱駝評(píng)級(jí)制度

全稱(chēng)"銀行統(tǒng)一評(píng)級(jí)制度"，是美國(guó)金融管理當(dāng)局現(xiàn)今使用的對(duì)商業(yè)銀行的全面狀況進(jìn)行檢查涩僻、評(píng)級(jí)的一種經(jīng)營(yíng)管理制度缭召。由于它主要從五個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行檢查評(píng)價(jià)，即：資本充足性逆日、資產(chǎn)質(zhì)量恼琼、經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利水平和流動(dòng)性屏富，這五個(gè)方面的英文字首字母拼在一起，恰好是英文"駱駝[CAMEL]"一詞蛙卤，因此通常稱(chēng)之為"駱駝評(píng)級(jí)制度"狠半∝溃　

32、貨幣政策　

通過(guò)中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量神年，影響利息率及經(jīng)濟(jì)中的信貸供應(yīng)程度來(lái)間接影響總需求已维，以達(dá)到總需求與總供給趨于理想的均衡的一系列措施。貨幣政策分為擴(kuò)張性的和緊縮性的兩種已日。擴(kuò)張性的貨幣政策是通過(guò)提高貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度來(lái)刺激總需求垛耳，在這種政策下，取得信貸更為容易飘千，利息率會(huì)降低堂鲜。　

因此护奈，當(dāng)總需求與經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力相比很低時(shí)缔莲，使用擴(kuò)張性的貨幣政策最合適。緊縮性的貨幣政策是通過(guò)削減貨幣供應(yīng)的增長(zhǎng)率來(lái)降低總需求水平霉旗，在這種政策下痴奏，取得信貸較為困難，利息率也隨之提高厌秒。因此读拆，在通貨膨脹較嚴(yán)重時(shí)，采用緊縮性的貨幣政策較合適鸵闪。貨幣政策的工具主要有：調(diào)整法定準(zhǔn)備率檐晕、調(diào)整貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)〉郝恚　

33棉姐、什么是出口打包貸款業(yè)務(wù)？

該項(xiàng)貸款是銀行提供給出口商的一種短期資金融通,它屬于抵押貸款,其抵押對(duì)象是尚在打包中而沒(méi)有達(dá)到裝運(yùn)出口程度的貨物啦逆。該項(xiàng)貸款貨幣幣種為人民幣或其他可自由兌換貨幣,金額不超過(guò)信用證金額等值人民幣的80%, 期限一般不超過(guò)三個(gè)月,最長(zhǎng)不超過(guò)信用證有效期滿后30天,貸款利率按照中國(guó)人民銀行利率政策中人民幣流動(dòng)資金貸款利率執(zhí)行,貸款用途僅限于信用證上列明的出口商品在生產(chǎn)伞矩、收購(gòu)、結(jié)算等方面的資金需要夏志∧死ぃ　

但信用證只是在單證相符的情況下才有效力，如果借款人不能按信用證要求辦貨沟蔑，銀行的權(quán)益仍是無(wú)法保證

34湿诊、什么是銀團(tuán)貸款？

銀團(tuán)貸款又稱(chēng)為辛迪加貸款瘦材，以共同出資厅须、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為特征的銀行聯(lián)合信貸經(jīng)營(yíng)形式，在國(guó)家投資信用中得到廣泛的應(yīng)用食棕。銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人為借款人和參加銀團(tuán)的各家銀行朗和，后者又可以分為牽頭行错沽，代理行和參與行。銀團(tuán)貸款不僅分散了貸款風(fēng)險(xiǎn)而且又為企業(yè)籌集巨額資金開(kāi)辟了渠道眶拉，現(xiàn)在已經(jīng)成為國(guó)際上中長(zhǎng)期貸款的主要形式之一千埃。

35、什么是遠(yuǎn)期利率協(xié)議忆植？

遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種遠(yuǎn)期合約放可，買(mǎi)賣(mài)雙方商定將來(lái)一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率朝刊。在將來(lái)清算日按照規(guī)定的期限和本金數(shù)額耀里，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。

36坞古、什么是貸款承諾备韧？

貸款承諾是指銀行承諾在一定時(shí)期內(nèi)或者某一時(shí)間按照約定條件提供貸款給借款人的協(xié)議。它屬于銀行的表外業(yè)務(wù)痪枫，是一種承諾在未來(lái)某時(shí)刻進(jìn)行的直接信貸织堂。它可以分為不可撤消貸款承諾和可撤消貸款承諾兩種。對(duì)于在規(guī)定的借款額度內(nèi)客戶(hù)未使用的部分奶陈，客戶(hù)必須支付一定的承諾費(fèi)易阳。

37、銀行承兌匯票的程序是什么吃粒？

承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為潦俺。在通常情況下，承兌涉及三方當(dāng)事人徐勃，即匯票的出票人事示，票上所載付款人，持票人僻肖。銀行承兌匯票的程序如下：首先持票人在匯票到期日前或者出票日起一個(gè)月內(nèi)向付款人提示承兌肖爵。其次銀行收到持票人提示承兌的匯票后，就應(yīng)當(dāng)向持票人簽發(fā)收到匯票的回單臀脏，并且在三日之內(nèi)決定承兌或者拒絕承兌劝堪。最次付款人承兌匯票后，履行到期付款的義務(wù)揉稚。

38秒啦、本票、匯票搀玖、支票余境、銀行承兌匯票的定義是什么？

本票是指由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)葛超。本票的出票人可以是銀行暴氏，也可以是企業(yè)，可以分為銀行本票和商業(yè)本票兩種绣张，目前在我國(guó)使用的是銀行本票。本票可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓关带。

匯票是指由出票人簽發(fā)的侥涵，委托付款人見(jiàn)票時(shí)或者在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者出票人的票據(jù)。匯票按照出票人的不同可以分為銀行匯票和商業(yè)匯票兩種宋雏，匯票也可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓芜飘。

支票是指由出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)磨总。支票共有四種：轉(zhuǎn)帳支票嗦明，現(xiàn)金支票，普通支票蚪燕，劃線支票娶牌。

銀行承兌匯票是指由收款人或者付款人開(kāi)出的，由付款人向其開(kāi)戶(hù)銀行提出承兌申請(qǐng)而且經(jīng)過(guò)銀行承諾到期兌付的匯票馆纳。

39诗良、什么是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由那些能夠影響整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的鲁驶，這些因素包括經(jīng)濟(jì)周期鉴裹、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資相互抵消或者削弱钥弯。因此又稱(chēng)為不可分散風(fēng)險(xiǎn)径荔。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種與特定公司或者行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它與經(jīng)濟(jì)脆霎、政治和其他影響所有金融變量的因素?zé)o關(guān)绪穆。通過(guò)分散投資，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以被降低玖院，而且如果分散是充分有效的菠红，這種風(fēng)險(xiǎn)還可以被消除。因此又被稱(chēng)為可分散風(fēng)險(xiǎn)难菌。

40试溯、什么是票據(jù)貼現(xiàn)，如何計(jì)算貼現(xiàn)額郊酒？

票據(jù)貼現(xiàn)是指銀行應(yīng)客戶(hù)的要求遇绞，買(mǎi)進(jìn)其未到付款日期的票據(jù)键袱，并向客戶(hù)收取一定的利息的業(yè)務(wù)。具體程序是銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率摹闽，計(jì)算出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時(shí)間的貼現(xiàn)利息蹄咖，并從票面金額中扣除付鹿，余額部分支付給客戶(hù)俊抵。票據(jù)到期時(shí)，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項(xiàng)谎替。貼現(xiàn)額的計(jì)算公式為：

貼現(xiàn)付款額＝票據(jù)面額×（1－年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)÷360天）

貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買(mǎi)賣(mài)，但實(shí)際上是信用業(yè)務(wù)喷舀，即銀行通過(guò)貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)金額的支付人。

41拿愧、什么是備用信用證？它有哪些特點(diǎn)？

備用信用證實(shí)質(zhì)上是擔(dān)保的一個(gè)類(lèi)別熊镣，通常與商業(yè)票據(jù)的發(fā)行相聯(lián)系测蹲。備用信用證是一種信用證或者類(lèi)似安排，構(gòu)成開(kāi)證行對(duì)受益人的下列擔(dān)保：一是償還債務(wù)人的借款或者預(yù)支給債務(wù)人的款項(xiàng)，二是支付由債務(wù)人所承擔(dān)的負(fù)債，三是對(duì)債務(wù)人不履行契約而付款涩澡。由此可見(jiàn)，銀行開(kāi)出備用信用證等的行為與傳統(tǒng)的商業(yè)信用證不同點(diǎn)在于粥帚，它并不需要銀行進(jìn)行實(shí)際的融資，僅當(dāng)申請(qǐng)人無(wú)力償還時(shí)才需要銀行承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。

42旱幼、什么是票據(jù)的背書(shū)？

票據(jù)的背書(shū)是指票據(jù)持有人將票據(jù)轉(zhuǎn)讓他人時(shí)缘缚，在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并且簽章的票據(jù)行為。簽章的人稱(chēng)為背書(shū)人酸舍。接受票據(jù)轉(zhuǎn)讓的人稱(chēng)為被背書(shū)人或者轉(zhuǎn)讓人。背書(shū)可以分為記名背書(shū)和不記名背書(shū)兩種。經(jīng)過(guò)票據(jù)的背書(shū)泣特，如果出票人或者付款人到期拒絕支付，票據(jù)不能兌現(xiàn)時(shí)膏孟，背書(shū)人負(fù)有連帶的付款責(zé)任。因此魁淳，票據(jù)的背書(shū)是背書(shū)人的一種或有負(fù)債。

43、什么是同業(yè)拆借市場(chǎng)该溯？該市場(chǎng)的交易主要有哪些？

同業(yè)拆借市場(chǎng)氯庆，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)仁讨。同業(yè)拆借的資金主要用于彌補(bǔ)銀行短期資金的不足荒给，票據(jù)清算的差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需要曙咽。同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要交易有：(1)頭寸拆借，一般為日拆咧叭。（2）同業(yè)借貸吉挣，它的期限比較長(zhǎng)镀赌，從數(shù)天到一年不等喉钢。同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率確定方式有兩種：其一為融資雙方根據(jù)資金供求關(guān)系以及其他影響因素自主決定；其二為融資雙方借助中介人經(jīng)紀(jì)商闲延，通過(guò)市場(chǎng)公開(kāi)競(jìng)標(biāo)確定。

44侍匙、什么是國(guó)家助學(xué)貸款？

國(guó)家助學(xué)貸款是由中央和省級(jí)政府共同推動(dòng)的一種信用貸款，由國(guó)家指定的商業(yè)銀行負(fù)責(zé)發(fā)放储狭，對(duì)象是在校的全日制高校中經(jīng)濟(jì)確實(shí)困難的本呛牲、專(zhuān)科學(xué)生和研究生着茸。其主要優(yōu)惠政策在于：一是無(wú)需擔(dān)保灰殴，二是由中央或省級(jí)財(cái)政貼息一半擅羞。

貸款金額主要根據(jù)公式確定：學(xué)生貸款金額=所在學(xué)校收取的學(xué)費(fèi)+所在城市規(guī)定的基本生活費(fèi)-個(gè)人可得收入（包括家庭提供的收入碱工、社會(huì)等其他方面資助的收入）历筝。一般情況下，學(xué)生通過(guò)申請(qǐng)國(guó)家助學(xué)貸款呛哟，每年可得到人民幣8000元左右的貸款逃呼。國(guó)家助學(xué)貸款的期限一般不超過(guò)8年苏揣，貸款利率按中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行拾碌，不準(zhǔn)上浮灾前。

45蔫敲、什么叫國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值吞加？

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值叶圃，簡(jiǎn)稱(chēng)GDP（Gross Domestic Product）。是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)使用本國(guó)或本地區(qū)的生產(chǎn)要素斥黑，在一年內(nèi)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和最終服務(wù)的貨幣價(jià)值總額缺猛。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率常常被用來(lái)描述一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況耻姥。但是，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的概念具有一定的局限性婉商。它不能反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量淳衙。片面追求GDP的高速度，容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)高投入缀雳、高消耗严拒、低效益莹痢、不可持續(xù)的粗放型增長(zhǎng)模式。

46刊侯、什么是綠色GDP?

人類(lèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括兩方面的活動(dòng)挪蹭。一方面在為社會(huì)創(chuàng)造著財(cái)富辜羊，即所謂“正面效應(yīng)”肉盹，但另一方面又在以種種形式和手段對(duì)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展起著阻礙作用航棱，即所謂“負(fù)面效應(yīng)”。這種負(fù)面效應(yīng)集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面观蓄，其一是無(wú)休止地向生態(tài)環(huán)境索取資源歌径，使生態(tài)資源從絕對(duì)量上逐年減少克锣；其二是人類(lèi)通過(guò)各種生產(chǎn)活動(dòng)向生態(tài)環(huán)境排泄廢棄物或砍伐資源使生態(tài)環(huán)境從質(zhì)量上日益惡化⊙椴校現(xiàn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算制度只反映了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正面效應(yīng)想鹰，而沒(méi)有反映負(fù)面效應(yīng)的影響，因此是不完整的，是有局限性的传轰，是不符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的期贫。

改革現(xiàn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系，對(duì)環(huán)境資源進(jìn)行核算迹冤，從現(xiàn)行GDP中扣除環(huán)境資源成本和對(duì)環(huán)境資源的保護(hù)服務(wù)費(fèi)用呐籽，其計(jì)算結(jié)果可稱(chēng)之為“綠色GDP”。綠色GDP這個(gè)指標(biāo)，實(shí)質(zhì)上代表了國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的凈正效應(yīng)。綠色GDP占GDP的比重越高，表明國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正面效應(yīng)越高县耽，負(fù)面效應(yīng)越低兄春，反之亦然。

第二部分 史上最全的176個(gè)基金證券類(lèi)知識(shí)大全

基金類(lèi)

1、開(kāi)放式基金(open-end funds)

指基金規(guī)模不是固定不變的宛乃，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金悠咱。

2蒸辆、封閉式基金(close-end funds)

指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定征炼，在發(fā)行完畢后及規(guī)定的期限內(nèi)拂玻，基金規(guī)模固定不變的投資基金市栗。

3勾效、契約型投資基金(constractual type funds)

根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金勘天。基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金契約負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作昆庇；基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令寸齐，辦理基金名下的資金往來(lái)吸耿；投資人通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金單位沸伏，享有基金投資收益。

4昧谊、公司型投資基金(corporate type funds)

具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以贏利為目的氮采、投資于特定對(duì)象（如各種有價(jià)證券娶靡、貨幣）的股份制投資公司。基金持有者既是基金投資者叽粹，又是公司股東螃诅。?

5、雨傘基金(umbrella funds)

基金管理公司把自己名下的一組基金作為“母基金”绸吸，在“母基金”之下笨篷，再組成若干個(gè)“子基金”辜贵，以方便和吸引投資者在其中自由選擇和轉(zhuǎn)換的一種經(jīng)營(yíng)方式。其最大的特點(diǎn)就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費(fèi)仇参，以此來(lái)穩(wěn)定投資隊(duì)伍仰泻。

6辈讶、金中的基金(funds of funds)

其特點(diǎn)是以其他基金單位為投資對(duì)象禾乘。它通過(guò)分散投資于本身或不同管理團(tuán)體的基金來(lái)進(jìn)一步分散降低風(fēng)險(xiǎn)。

7嫉到、對(duì)沖基金(hedge fund)

原意是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”创坞，起源于５０年代初的美國(guó)，起初的操宗旨是利用期貨响委、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買(mǎi)空賣(mài)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧徽千，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)露该。經(jīng)過(guò)幾十年的演變询筏，對(duì)沖基金已失去初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵榕堰，已成為充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式逆屡。

8圾旨、風(fēng)險(xiǎn)基金(venture capital)

是指那些由專(zhuān)業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)魏蔗、技術(shù)砍的、產(chǎn)品或市場(chǎng)，以期望在未來(lái)實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)莺治。

9廓鞠、股票基金

股票基金是以股票為投資對(duì)象的投資基金，是投資基金的主要種類(lèi)谣旁。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金床佳。投資于不同的股票組合，是股票市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資榄审。?

10夕土、債券基金

債券基金是一種以債券為投資對(duì)象的證券投資基金，它通過(guò)集中眾多投資者的資金瘟判，對(duì)債券進(jìn)行組合投資怨绣，尋求較為穩(wěn)定的收益。

11拷获、貨幣市場(chǎng)基金

貨幣市場(chǎng)基金是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的～種基金篮撑。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)匆瓜、銀行定期存單赢笨、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券驮吱。?

12茧妒、基金發(fā)起人

基金發(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的機(jī)構(gòu)，它在基金的設(shè)立過(guò)程中起著重要作用左冬。在我國(guó)桐筏，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定∧磁椋基金的主要發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司梅忌，信托投資公司及基金管理公司，基金發(fā)起入的數(shù)目為兩個(gè)以上除破。依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定牧氮，基金發(fā)起人主要職責(zé)包括：（1）制定有關(guān)法律文件并向主管機(jī)關(guān)提出設(shè)立基金的申請(qǐng)，籌建基金瑰枫；（2）認(rèn)購(gòu)或持有一定數(shù)量的基金單位踱葛；（3）基金不能成立時(shí)、基金發(fā)起人須承擔(dān)基金募集費(fèi)用，將已募集的資金并加計(jì)銀行恬期存款利息在規(guī)定時(shí)間內(nèi)退還基金認(rèn)購(gòu)尸诽。?

13圾笨、基金管理人

基金管理人，是指憑借專(zhuān)門(mén)的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)逊谋，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)擂达，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定胶滋，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策板鬓，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)究恤。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定俭令，基金管理人的職責(zé)主要有：按照基金契約的規(guī)定運(yùn)用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)；及時(shí)部宿、足額向基金持有人支付基金收益抄腔；保存基金的會(huì)計(jì)賬冊(cè)，記錄15年以上理张；編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告赫蛇，及時(shí)公告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告：計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值雾叭；基金契約規(guī)定的其他職責(zé)：開(kāi)放式基金的管理人還應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金契約的規(guī)定悟耘，及時(shí)、準(zhǔn)確地辦理基金的申購(gòu)與贖回织狐。?

14暂幼、基金托管人

基金托管人應(yīng)為基金開(kāi)設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶(hù)，并負(fù)責(zé)賬戶(hù)的管理移迫。即基金銀行賬戶(hù)款項(xiàng)收付及資金劃撥等也由基金托管人負(fù)責(zé)旺嬉，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算由基金托管人負(fù)責(zé)厨埋⌒跋保基金托管人主要有以下職責(zé)：①安全保管全部基金資產(chǎn)：②執(zhí)行基金管理人的投資指令；③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作揽咕，如果發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為悲酷，有權(quán)向證券上管機(jī)關(guān)報(bào)告套菜。并督促基金管理人予以改正亲善；④對(duì)基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行復(fù)核。?

兼并與收購(gòu)類(lèi)

15逗柴、善意收購(gòu)（friendly acquisition)

當(dāng)獵手公司有理由相信獵物公司的管理層會(huì)同意并購(gòu)時(shí)蛹头，向獵物公司的管理層提出友好的收購(gòu)建議。徹底的善意收購(gòu)建議由獵手公司方私下而保密地向獵物公司方提出，且不被要求公開(kāi)披露渣蜗。

16屠尊、敵意收購(gòu)（hostile takeover）

獵手方不顧及獵物公司董事會(huì)和經(jīng)理層的利益和苦衷，既不作事先的溝通耕拷，也鮮有些警示讼昆，就直接在市場(chǎng)上展開(kāi)標(biāo)購(gòu)，誘引獵物公司股東出讓股份骚烧。

17浸赫、要約收購(gòu)（Tender Offer）

是指收購(gòu)方通過(guò)向被收購(gòu)公司的股東，發(fā)出購(gòu)買(mǎi)其所持該公司股份的書(shū)面意思表示赃绊，并按照其依法公告的收購(gòu)要約中所規(guī)定的收購(gòu)條件既峡、收購(gòu)價(jià)格、收購(gòu)期限以及其他規(guī)定事項(xiàng)碧查，收購(gòu)目標(biāo)公司股份的收購(gòu)方式运敢。?

18、杠桿收購(gòu)(leveraged buyout)

其本質(zhì)是舉債收購(gòu)忠售，即以債務(wù)資本為主要融資工具传惠，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)為擔(dān)保而得以籌集。?

19稻扬、金降落(golden parachute)

金降落協(xié)議規(guī)定涉枫，一旦因?yàn)楣颈徊①?gòu)而導(dǎo)致董事、總裁等高級(jí)管理人員被解職腐螟，公司將提供相當(dāng)豐厚的解職費(fèi)愿汰、股票期權(quán)收入和額外津貼作為補(bǔ)償費(fèi)。以此構(gòu)成敵意收購(gòu)的壁壘乐纸，使收購(gòu)變得不那么有利可圖衬廷，或是給收購(gòu)者帶來(lái)現(xiàn)金支付上的沉重負(fù)擔(dān)。

20汽绢、錫降落(tin parachute)

錫降落一般是當(dāng)公司被并購(gòu)時(shí)吗跋，根據(jù)工齡長(zhǎng)短，讓普通員工領(lǐng)取數(shù)周至數(shù)月的工資宁昭。錫降落的單位金額不多跌宛，但聚沙成塔，有時(shí)能很有效地阻止敵意收購(gòu)积仗。

21疆拘、白護(hù)衛(wèi)(white squire)

獵物公司將大宗具有表決權(quán)的證券賣(mài)給友好公司，與充擔(dān)白護(hù)衛(wèi)的友好公司簽定不變動(dòng)的協(xié)議寂曹，該協(xié)議允許白護(hù)衛(wèi)在獵物公司遭收購(gòu)時(shí)以?xún)?yōu)惠價(jià)格認(rèn)購(gòu)股票或得到更高的投資回報(bào)率哎迄。以此防止敵意收購(gòu)回右。

22、白騎士(white knight)

獵物公司為了免受敵意收購(gòu)者的控制而別無(wú)他策時(shí)漱挚，可以自行尋找一家友好公司翔烁，由后者出面和敵意收購(gòu)者展開(kāi)標(biāo)購(gòu)戰(zhàn)。此策可使獵物公司避免面對(duì)面地與敵意收購(gòu)者展開(kāi)大范圍的收購(gòu)與反收購(gòu)之爭(zhēng)旨涝，但是蹬屹，自尋接管人最終會(huì)導(dǎo)致獵物公司喪失獨(dú)立性。

金融衍生工具類(lèi)

23白华、金融衍生工具

通常是指從原生資產(chǎn)（Underlying Asserts）派生出來(lái)的金融工具哩治。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易? 在資產(chǎn)負(fù)債表上沒(méi)有相應(yīng)科目，因而也被稱(chēng)為“資產(chǎn)負(fù)債表外交易（簡(jiǎn)稱(chēng)表外? 交易）”衬鱼。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)业筏，可以分為遠(yuǎn)期、期貨鸟赫、期權(quán)和掉期四大類(lèi)蒜胖。?

24、掉期合約

掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約抛蚤。更為準(zhǔn)確他說(shuō)台谢，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash? Flow）的合約。

25岁经、期權(quán)合約

期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后朋沮，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時(shí)間內(nèi)以一定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格〕出售或購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的標(biāo)的物（實(shí)物商品缀壤、證券或期貨合約）的權(quán)利樊拓。?

26、期貨合約

期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的塘慕、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約筋夏。?

27、商品期貨

商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約图呢。商品期貨歷史悠久条篷，種類(lèi)繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)品蛤织、金屬產(chǎn)品赴叹、能源產(chǎn)品等幾大類(lèi)。?

28指蚜、金融期貨

指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約乞巧。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點(diǎn)姚炕，但與商品期貨相比較摊欠，其合約標(biāo)的物不是實(shí)物商品丢烘，而是傳統(tǒng)的金融商品柱宦。? ?

29些椒、利率期貨

利率期貨，指以利率為標(biāo)的物的期貨合約掸刊。利率期貨主要包括以長(zhǎng)期國(guó)債為標(biāo)的物的長(zhǎng)期利率期貨和以二個(gè)月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨免糕。?

30、貨幣期貨

貨幣期貨忧侧，指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約石窑。貨幣期貨是適應(yīng)各國(guó)從事對(duì)外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)蚓炬。?

31松逊、股票指數(shù)期貨

股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割肯夏，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算经宏，合約以現(xiàn)金清算形式進(jìn)行交割。?

32驯击、看漲期權(quán)

看漲期權(quán)烁兰，是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。?

33徊都、看跌期權(quán)

看跌期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利沪斟。

34、歐式期權(quán)

歐式期權(quán)暇矫，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)主之。

35、美式期權(quán)

美式期權(quán)李根，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)杀餐。?

36、外匯按金交易

外匯按金交易朱巨，是指在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)方式史翘。在交易時(shí)，交易者只付出1％～10%的按金（保證金）冀续，就可進(jìn)行100％額度的交易琼讽。?

37、期貨保證金

在期貨市場(chǎng)上洪唐，交易者只需按期貨合約價(jià)格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保钻蹬，便可參與期貨合約的買(mǎi)賣(mài)，這種資金就是期貨保證金凭需。?

38问欠、期貨交易的逐日盯市制度

期貨交易的逐日盯市制度肝匆，是指結(jié)算部門(mén)在每日閉市后計(jì)算、檢查保證金賬戶(hù)余額顺献，通過(guò)適時(shí)發(fā)出追加保證金通知旗国，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度注整。其具體執(zhí)行過(guò)程如下：在每一交易日結(jié)束之后能曾，交易所結(jié)算部門(mén)根據(jù)全日成交情況計(jì)算出當(dāng)日結(jié)算價(jià)，據(jù)此計(jì)算每個(gè)會(huì)員恃倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧肿轨，調(diào)整會(huì)員保證金賬戶(hù)的可動(dòng)用余額。若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金驼唱，交易所便發(fā)出通知驹暑，要求在下一交易日開(kāi)市之前追加保證金玫恳，若會(huì)員單位不能按時(shí)追加保證金，交易所將有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)岗钩。

39纽窟、期貨建倉(cāng)、持倉(cāng)和平倉(cāng)

期貨交易的全過(guò)程可以概括為建倉(cāng)兼吓、持倉(cāng)臂港、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓睢＝▊}(cāng)也叫開(kāi)倉(cāng)视搏，是指交易者新買(mǎi)入或新賣(mài)出一定數(shù)量的期貨合約审孽。建倉(cāng)之后尚沒(méi)有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸浑娜，也叫持倉(cāng)佑力。在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買(mǎi)入的期貨合約賣(mài)出打颤，或?qū)①u(mài)出的期貨合約買(mǎi)回，即通過(guò)一筆數(shù)量相等透且、方向相反的期貨交易來(lái)沖銷(xiāo)原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易讼溺，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)竖席，這種買(mǎi)回已賣(mài)出合約束析，或賣(mài)出己買(mǎi)入合約的行為就叫平倉(cāng)。

40蝶锋、限倉(cāng)制度

限倉(cāng)制度，是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為躯舔，對(duì)會(huì)員和客戶(hù)的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度。?

41、大戶(hù)報(bào)告制度

大戶(hù)報(bào)告制度训堆，是與限倉(cāng)制度緊密相關(guān)的另外一個(gè)控制交易風(fēng)險(xiǎn)、防止大戶(hù)操縱中場(chǎng)行為的制度姑躲。期貨交易所建立限倉(cāng)制度后卖怜。當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)投機(jī)頭寸達(dá)到了交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)甩鳄。申報(bào)的內(nèi)容包括客戶(hù)的開(kāi)戶(hù)情況、交易情況、資金來(lái)源燥滑。交易動(dòng)機(jī)等等，便于交易所審查大戶(hù)是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為以及大戶(hù)的交易風(fēng)險(xiǎn)情況羽历。

42、期貨實(shí)物交割

實(shí)物交割澎嚣，是指期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方于合約到期時(shí)，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過(guò)期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移造寝，將到期未平倉(cāng)合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨交易一般采用實(shí)物交割的方式谷异。?

43、期貨現(xiàn)金交割

現(xiàn)金交割荞下，是指到期末平倉(cāng)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)仰税，用結(jié)算價(jià)格來(lái)計(jì)算未平倉(cāng)合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式己单。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標(biāo)的物無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等廷痘。近年篷扩，國(guó)外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨援岩。我國(guó)商品期貨市場(chǎng)不允許進(jìn)行現(xiàn)金交割。?

44添瓷、利率頂(interest rate caps)

如果貸款利率超過(guò)了規(guī)定的上限(cap? rate)，利率頂合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率上限的差額搀愧，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過(guò)合約規(guī)定的上限杆故。?

45饲趋、利率底(interest rate floors)

如果貸款利率下降至下限(floor? rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過(guò)合約規(guī)定的下限寝贡。? 揚(yáng)基債券(Yankee bonds)? ? 在美國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，即美國(guó)以外的政府颇蜡、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的领迈、以美圓為計(jì)值貨幣的債券。揚(yáng)基債券具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：１尘喝、期限長(zhǎng)，數(shù)額大。２橡淑、美國(guó)政府對(duì)其控制較嚴(yán)斗埂，申請(qǐng)手續(xù)遠(yuǎn)比一般債券繁瑣。３漾稀、發(fā)行者以外國(guó)政府和國(guó)際組織為主。４、投資者以人壽保險(xiǎn)公司粒梦、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主缴淋。

證券發(fā)行類(lèi)

46叼旋、武士債券(Samurai bonds)

在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券讹剔，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的狞玛、以日元為計(jì)值貨幣的債券。武士債券均為無(wú)擔(dān)保發(fā)行，典型期限為３～１０年固该，一般在東京證券交易所交易。?

47劫狠、龍債券(Dragon bonds)

以非日元的亞洲國(guó)家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國(guó)債券。龍債券是東亞經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)的產(chǎn)物懦砂。從１９９２年起玉工，龍債券得到了迅速發(fā)展屠升。其典型償還期限為３～８年。龍債券對(duì)發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)殖告。?

48、藍(lán)籌股

在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位焚廊、業(yè)績(jī)優(yōu)良嚼隘、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱(chēng)為藍(lán)籌股墓懂。“藍(lán)籌”一詞源于西方賭場(chǎng)，在西方賭場(chǎng)中钓葫，有三種顏色的籌碼，其中藍(lán)色籌碼最為值錢(qián)。

49诱告、紅籌股

紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場(chǎng)潜必。香港和國(guó)際投資者把在境外注冊(cè)佛吓、在香港上市的那些帶有中國(guó)大陸概念的股票稱(chēng)為紅籌股。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購(gòu)香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等津滞。后來(lái)出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的嗜诀，如“北京控股”等。

50、存托憑證(depository receipts,DR)

是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證温自。以股票為例夹界，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國(guó)的上市公司為使其股票在外國(guó)流通，就將一定數(shù)額的股票营密，委托某一中間機(jī)構(gòu)（通常為一銀行，稱(chēng)為保管銀行）保管键俱，由保管銀行通知外國(guó)的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證臭埋，之后存托憑證便開(kāi)始在外國(guó)證券交易所或柜臺(tái)市場(chǎng)交易畅蹂。

51、轉(zhuǎn)配股

是我國(guó)股票市場(chǎng)特有的產(chǎn)物。國(guó)家股、法人股的持有者放棄配股權(quán)检访，將配股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他法人或社會(huì)公眾，這些法人或社會(huì)公眾行使相應(yīng)的配股權(quán)時(shí)所認(rèn)購(gòu)的新股，就是轉(zhuǎn)配股双泪。

52残腌、認(rèn)股權(quán)證

由上市公司發(fā)行蟆盹，給予持有權(quán)證的投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定量該公司股票的權(quán)利寨昙。其實(shí)質(zhì)是一種買(mǎi)入期權(quán)欢顷。

53、備兌權(quán)證

也給予持有者以某一特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)股權(quán)證不同鳖链，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機(jī)構(gòu)灌侣。

54堪簿、績(jī)優(yōu)股

績(jī)優(yōu)股就是業(yè)績(jī)優(yōu)良公司的股票，但對(duì)于績(jī)優(yōu)股的定義國(guó)內(nèi)外卻有所不同湿滓。在我國(guó)朝氓，投資者衡量績(jī)優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率。一般而言谈截，每股稅后利潤(rùn)在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過(guò)10％的股票當(dāng)屬績(jī)優(yōu)股之列扼倘。

55、垃圾股

垃圾股指的是業(yè)績(jī)較差的公司的股票。這類(lèi)上中公司或者由于行業(yè)前景不好稠诲，或者由于經(jīng)營(yíng)不善等劝萤，有的甚至進(jìn)入虧損行列。其股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)萎靡不振，股價(jià)走低嘱蛋，交投不活躍，年終分紅也差。

56洒敏、A股

A股的正式名稱(chēng)是人民幣普通股票龄恋。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)显押、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港害驹、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票咕娄。

57、B股

B股的正式名稱(chēng)是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值瘟斜，以外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)，在境內(nèi)（上海疚膊、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國(guó)的自然人窜醉、法人和其他組織恢暖，香港蒿往、澳門(mén)饥漫、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織不见，定居在國(guó)外的中國(guó)公民。中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人。?

58、H股语淘、N股议泵、s股

H股血崭，即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股缩擂。依此類(lèi)推，紐約的第一個(gè)英文字母是N囤躁，新加坡的第一個(gè)英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股携龟。

59石洗、國(guó)有股

國(guó)有股指有權(quán)代表同家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。包括以公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份前塔。由于我國(guó)大部分股份制企業(yè)都是由原國(guó)有大中型企業(yè)改制而來(lái)的频伤，岡此瓜挽，國(guó)有股在公司股僅中占有較大的比重瑞筐。

60、法人股

法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份璃谨。?

61、社會(huì)公眾股

社會(huì)公眾股是指我國(guó)境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)兜辞，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份鸭叙。

62、公司職工股

公司職工股领炫，是本公司職工在公司公開(kāi)向社會(huì)發(fā)行股票時(shí)按發(fā)行價(jià)格所認(rèn)購(gòu)的股份赡鲜。按照《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定空厌。公司職工股的股本數(shù)額不得超過(guò)擬向社會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10％。公司職工股在本公司股票上市6個(gè)月后蝗蛙、即可安排上市流通蝇庭。?

63、內(nèi)部職工股

在我國(guó)進(jìn)行股份制試點(diǎn)初期捡硅，出現(xiàn)了一批不向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票哮内，只對(duì)法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份有限公司血稱(chēng)為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱(chēng)為內(nèi)部職工股壮韭，1993年北发，國(guó)務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。

64喷屋、股東權(quán)益

股東權(quán)益又稱(chēng)凈資產(chǎn)琳拨，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。股東權(quán)益包括以下五部分：一是股本屯曹，即按照面值計(jì)算的股本金狱庇。二是資本公積惊畏。包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值密任、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值颜启。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積浪讳。法定盈余公積按公司稅后利潤(rùn)的10％強(qiáng)制提取缰盏。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)法定盈余公積累計(jì)額已達(dá)注冊(cè)資本的50％時(shí)可不再提取淹遵。四是法定公益金口猜，按稅后利潤(rùn)的5％一10％提取。用于公司福利設(shè)施支出透揣。五是未分配利潤(rùn)济炎，指公司留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。

65淌实、股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對(duì)總資產(chǎn)的比率冻辩。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。如果權(quán)益比率過(guò)小拆祈，表明企業(yè)過(guò)度負(fù)債恨闪，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過(guò)大。意味著企業(yè)沒(méi)有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模放坏。

66咙咽、金邊債券

早在17世紀(jì)，英國(guó)政府經(jīng)議會(huì)批準(zhǔn)淤年、開(kāi)始發(fā)行了以稅收保證支付本息的政府公債钧敞，該公債信譽(yù)度很高。當(dāng)時(shí)發(fā)行的英國(guó)政府公債帶有金黃邊麸粮，因此被稱(chēng)為“金邊債券”溉苛。、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券弄诲，即國(guó)債愚战。

67、地方政府債券

不少?lài)?guó)家中有財(cái)政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)也發(fā)行債券齐遵，它們發(fā)行的債券你為地方政府債券寂玲。地方政府債券一般用于交通、通訊梗摇、住宅拓哟、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)伶授。地方政府債券一般也是以當(dāng)?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的擔(dān)保断序。

68流纹、垃圾債券

投資利息高（一般較國(guó)債高4個(gè)百分點(diǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)大违诗，對(duì)投資人傘金保障較弱捧颅。垃圾債券最早起源于美國(guó)應(yīng)本世紀(jì)20及30年代就已存在。70年代以前较雕，垃圾債券主要是一?些小型公司為開(kāi)拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑挚币，問(wèn)津者較少亮蒋，70年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后妆毕，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具慎玖，到80年代中期，垃圾債券市場(chǎng)急劇膨脹笛粘，迅速達(dá)到鼎盛時(shí)期趁怔。80年代初正值美國(guó)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時(shí)期。由此引發(fā)的更新薪前、并購(gòu)所需資金單靠股市是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的润努，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時(shí)期這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求示括，這是垃圾債券應(yīng)時(shí)而興的重要背景铺浇。

69、國(guó)際債券

國(guó)際債券是一國(guó)政府垛膝、金融機(jī)構(gòu)鳍侣、工商企業(yè)或國(guó)際組織為籌措和融通資金，在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的吼拥，以外國(guó)貨幣為面值的債券倚聚。國(guó)際債券的重要特征，是發(fā)行者和投資者屬于不同的國(guó)家凿可、籌集的資金來(lái)源于國(guó)外金融市場(chǎng)惑折。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點(diǎn)的不同，閏際債券又可分為外國(guó)債券和歐洲債券矿酵。

70唬复、外國(guó)債券

外國(guó)債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)全肮、工商企業(yè)或國(guó)際組織在另一同發(fā)行的以當(dāng)?shù)貒?guó)貨幣計(jì)值的債券敞咧。

71、歐洲債券

歐洲債券是一國(guó)政府辜腺、金融機(jī)構(gòu)休建、工商企業(yè)或國(guó)際組織在國(guó)外債券市場(chǎng)上以第三國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券乍恐。

72、憑證式國(guó)債

憑證式國(guó)債是～種國(guó)家儲(chǔ)蓄債测砂，可記名茵烈、掛失，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)砌些，不能上市流通呜投，從購(gòu)買(mǎi)之日起計(jì)息。

73存璃、無(wú)記名（實(shí)物）國(guó)債

無(wú)記名（實(shí)物〕國(guó)債是一種實(shí)物債券仑荐，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等纵东，不記名粘招，不掛失，可上市流通偎球。

74洒扎、記賬式國(guó)債

記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)、通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易衰絮，可以記名袍冷、掛失。?

75猫牡、貼現(xiàn)國(guó)債

貼現(xiàn)國(guó)債难裆，指國(guó)債券面上不附有息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率镊掖，以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行乃戈，到期按面值支付本息的國(guó)債。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價(jià)格與其面值的差額即為債券的利息亩进。

76症虑、附息國(guó)債

附息國(guó)債，指?jìng)细接邢⑵钡膫檠Γ前凑諅泵孑d明的利率及支付方式支付利息的債券谍憔。

77、企業(yè)債券

企業(yè)債券通常又稱(chēng)為公司債券主籍，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行习贫，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。?

78千元、金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券苫昌。?

79、可轉(zhuǎn)換公司債券

可轉(zhuǎn)換公司債券（簡(jiǎn)稱(chēng)可轉(zhuǎn)換債券〕是一種可以在特定時(shí)間幸海。按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券祟身“挛瘢可轉(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。

?

80袜硫、公開(kāi)發(fā)行

公開(kāi)發(fā)行氯葬，是指發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券。在公募發(fā)行情況下婉陷。所有合法的社會(huì)投資者都可以參加認(rèn)購(gòu)帚称。

81、私募

私募又稱(chēng)不公開(kāi)發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行．是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式秽澳。私募發(fā)行的對(duì)象大致有兩類(lèi)世杀，一類(lèi)是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己的員工肝集；另一類(lèi)是機(jī)構(gòu)投資者、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來(lái)關(guān)系的企業(yè)等蛛壳。私募發(fā)行有確定的投資人杏瞻，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和費(fèi)用衙荐。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限捞挥，流通性較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)忧吟。

82砌函、平價(jià)發(fā)行

平價(jià)發(fā)行也稱(chēng)為等額發(fā)行或面額發(fā)行罗丰，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格踱承。

83、溢價(jià)發(fā)行

溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票或債券渐裸。溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行和中間價(jià)發(fā)行兩種方式煌抒。時(shí)價(jià)發(fā)行也稱(chēng)市價(jià)發(fā)行仍劈，是指以同種或同關(guān)股票的流通價(jià)格為基準(zhǔn)來(lái)確定股票發(fā)行價(jià)格。中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來(lái)發(fā)行股票寡壮。我國(guó)股份公司對(duì)老股東配股時(shí)贩疙。基本上都采用中間價(jià)發(fā)行况既。

84这溅、折價(jià)發(fā)行

折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票棒仍。在我國(guó)悲靴，《中華人民共和國(guó)公司法》第一百三十一條明確規(guī)定，“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額莫其，也可以超過(guò)票面金額对竣，但不得低于票面金額庇楞。”

85否纬、承銷(xiāo)

當(dāng)一家發(fā)行人通過(guò)證券市場(chǎng)籌集資金時(shí)吕晌，就要聘請(qǐng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)幫助它銷(xiāo)售證券。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)惜助自己在證券市場(chǎng)上的信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)临燃，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷(xiāo)售出去睛驳，這一過(guò)程稱(chēng)為承銷(xiāo)。根據(jù)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在承銷(xiāo)過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的不同膜廊，承銷(xiāo)又可分為代銷(xiāo)和包銷(xiāo)兩種形式乏沸。

86、包銷(xiāo)

包銷(xiāo)是指發(fā)行人與承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)簽訂合同爪瓜，由承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)買(mǎi)下全部或銷(xiāo)侍剩余部分的證券蹬跃，承擔(dān)全部銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)。?

87铆铆、代銷(xiāo)

代銷(xiāo)是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（又稱(chēng)為承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或承銷(xiāo)商）代為向投資者銷(xiāo)售證券蝶缀。承銷(xiāo)商按照規(guī)定的發(fā)行條件。在約定的期限內(nèi)盡力推銷(xiāo)薄货，到銷(xiāo)售截止日期翁都，證券如果沒(méi)有全部售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人谅猾，承銷(xiāo)商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)柄慰。

88、承銷(xiāo)團(tuán)

對(duì)于一次發(fā)行量特別大的證券税娜，例如國(guó)債或者大宗股票發(fā)行坐搔，一家承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)往往不愿意單獨(dú)承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就會(huì)組織一個(gè)承銷(xiāo)團(tuán)敬矩，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷(xiāo)人薯蝎，這樣每一家承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。國(guó)務(wù)院1993年4月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開(kāi)發(fā)行股票的面額超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元或者預(yù)期銷(xiāo)售金額超過(guò)人民幣5000? 萬(wàn)元的谤绳，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)占锯。主承銷(xiāo)商由發(fā)行人按照公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，通過(guò)竟標(biāo)或者協(xié)商的方式確定缩筛∠裕”

89、主承銷(xiāo)商

主承銷(xiāo)商瞎抛，是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷(xiāo)或牽頭組織承銷(xiāo)團(tuán)經(jīng)銷(xiāo)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)艺演。國(guó)際上，主承銷(xiāo)商一般由信譽(yù)卓著、實(shí)力雄厚的商人銀行（英國(guó)）胎撤，投資銀行（美國(guó)）及大的證券公司來(lái)?yè)?dān)任晓殊。

90、上市推薦人

發(fā)行公司向證券交易所申請(qǐng)股票上市伤提、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書(shū)巫俺。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會(huì)員或交易所認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)或人士。?

91肿男、國(guó)債定向發(fā)售

國(guó)債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金介汹、失業(yè)保險(xiǎn)基金、金融機(jī)構(gòu)等特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國(guó)債的方式舶沛，主要用于國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券嘹承、財(cái)政債券、特種國(guó)債等品種如庭。

92叹卷、國(guó)債承購(gòu)包銷(xiāo)

主要用于不可流通的憑證式國(guó)債，它是由各地的國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)組成承銷(xiāo)團(tuán)坪它，通過(guò)與財(cái)政部簽訂承銷(xiāo)協(xié)議來(lái)決定發(fā)行條件骤竹、承銷(xiāo)費(fèi)用和承銷(xiāo)商的義務(wù)。囚而是帶有一定市場(chǎng)因素的國(guó)債發(fā)行方式哟楷。

93、國(guó)債招標(biāo)發(fā)行

招標(biāo)發(fā)行是指通過(guò)招標(biāo)的方式來(lái)確定國(guó)債的承銷(xiāo)簡(jiǎn)和發(fā)行條件否灾。招標(biāo)發(fā)行將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引人國(guó)債發(fā)行過(guò)程卖擅，從而能反映出承銷(xiāo)商對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期和社會(huì)資金的供求狀況，推動(dòng)了國(guó)債發(fā)行利率及整個(gè)利率體系的市場(chǎng)化進(jìn)程墨技。此外惩阶，招標(biāo)發(fā)行還有利于縮短發(fā)行時(shí)間，促進(jìn)國(guó)債一扣汪、二級(jí)市場(chǎng)之間的銜接断楷，基于這些優(yōu)點(diǎn)，招標(biāo)發(fā)行已成為我國(guó)國(guó)債發(fā)行體制改革的主要方向崭别。

94冬筒、路演（Road show）

路演（Road? show）也有人譯做“路游”，是股票承銷(xiāo)商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動(dòng)茅主。一般來(lái)講舞痰，承銷(xiāo)商先選擇一些呵能銷(xiāo)出股票的地點(diǎn)，并選擇一些可能的投資者诀姚，主要是機(jī)構(gòu)投資者响牛。然后，帶領(lǐng)發(fā)行人逐個(gè)地點(diǎn)去召開(kāi)會(huì)議，介紹發(fā)行人的情況呀打。了解投資人的投資意向矢赁。承銷(xiāo)商和發(fā)行人通過(guò)路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量贬丛、發(fā)行價(jià)及發(fā)行時(shí)機(jī)撩银。

95、綠鞋（Green shoe）

是一種包銷(xiāo)商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式瘫寝，其意圖在于防止股票發(fā)行上市后股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)或發(fā)行價(jià)以下蜒蕾，達(dá)到支持和穩(wěn)定二級(jí)中場(chǎng)交易的目的。發(fā)行股票時(shí)焕阿，包銷(xiāo)商與發(fā)行人達(dá)成協(xié)議咪啡，允許包銷(xiāo)商在既定的股票發(fā)行規(guī)模基礎(chǔ)上暮屡，可以視市場(chǎng)具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)撤摸。包銷(xiāo)商一旦使用這種超額配售權(quán)，就處于賣(mài)空位置褒纲、這樣一旦股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)時(shí)准夷，包銷(xiāo)商就可以按發(fā)行價(jià)格購(gòu)買(mǎi)拋售之股票，從而達(dá)到支撐股價(jià)的目的莺掠。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可衫嵌，一旦股票上市后股價(jià)上漲，包銷(xiāo)商就必須以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格購(gòu)回其所超額配售的股份彻秆，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大楔绞；發(fā)行人的許可使得包銷(xiāo)商超額配售的股份有了來(lái)源保證，不必花高價(jià)去市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)唇兑，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷(xiāo)商即可酒朵。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱(chēng)為“光腳鞋”（Bare? Shoe）扎附，它常被包銷(xiāo)商將其與綠鞋一起合用蔫耽，以增大賣(mài)空空間和市場(chǎng)支撐能力。綠鞋主要在市場(chǎng)氣氛不佳留夜，對(duì)發(fā)行結(jié)果不樂(lè)觀或難以預(yù)料的情況下使用匙铡。

96、股票上市

股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后碍粥，在交易所公開(kāi)掛牌交易的法律行為慰枕，股票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”即纲。在我國(guó)具帮，股票公開(kāi)發(fā)行后即獲得上市資格。

97、兩地上市

兩地上市就是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市蜂厅。對(duì)一家已上市公司來(lái)說(shuō)匪凡。如果準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類(lèi)型的股票掘猿，并將此種股票在境外市場(chǎng)上市病游。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股。又在香港發(fā)行上市H股稠通，就屬于此種類(lèi)型衬衬。另一種形式是在兩地都上市相同類(lèi)型的股票，并通過(guò)國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商改橘，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通滋尉。此種方式一般又被稱(chēng)為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類(lèi)型飞主。?

98狮惜、買(mǎi)殼上市

買(mǎi)殼上市，是指一些非上市公司通過(guò)收購(gòu)一些業(yè)績(jī)較差碌识∧氪郏籌資能力弱化的上中公司，剝離被購(gòu)公司資產(chǎn)筏餐，注入自己的資產(chǎn)开泽，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的目的。

99魁瞪、借殼上市

借殼上市是指上中公司的母公司（集團(tuán)公司）通過(guò)將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中穆律，來(lái)實(shí)現(xiàn)母公司的上市。

100佩番、上市公告書(shū)

上市公告書(shū)是公司股票上市前的重要信息披露資料众旗。我國(guó)規(guī)定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內(nèi)罢杉、在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露指定報(bào)刊上刊登上市公告書(shū)趟畏，井將公告書(shū)備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所滩租、有關(guān)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)赋秀，就公司本身及股票上市的有關(guān)事項(xiàng)，向社會(huì)公眾進(jìn)行宣傳和說(shuō)明律想，以利于投資者在公司股票上市后猎莲，做出正確的買(mǎi)賣(mài)選擇。如果公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日不超過(guò)90天技即，或者招股說(shuō)明書(shū)尚未失效的著洼，發(fā)行人可以只編制簡(jiǎn)要上市公告書(shū)。若公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日超過(guò)90天，或者招股說(shuō)明書(shū)已經(jīng)失效的身笤、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書(shū)豹悬。

101、股票市價(jià)總值

對(duì)一家上市公司來(lái)說(shuō)液荸，它的股票市場(chǎng)價(jià)格乘以發(fā)行的總股數(shù)瞻佛。即為該公司在市場(chǎng)上的價(jià)值，也就是公司的市價(jià)總值娇钱。把所有上市公司的市值加總伤柄，就可得出整個(gè)股票市場(chǎng)的市價(jià)總值。?

102文搂、流通市值

我國(guó)股票市場(chǎng)上公司的國(guó)有股和法人股還不能在證券交易所上市流通适刀，真正在市場(chǎng)上流通的股票只是發(fā)行股本的一部分、稱(chēng)為流通股本细疚，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價(jià)蔗彤，就得到公司在股市上的流通市值。?

103疯兼、送紅股

送紅股是上市公司將本年的利潤(rùn)留在公司里然遏、發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本吧彪。送紅股后待侵，公司的資產(chǎn)、負(fù)債姨裸、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生改變秧倾，但總股本增大了，同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低了傀缩。? ?

104那先、轉(zhuǎn)增股本

轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒(méi)有改變股東的權(quán)益赡艰。但卻增加了股本規(guī)模售淡，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于慷垮，紅股來(lái)自于公司的年度稅后利潤(rùn)揖闸、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻來(lái)自于資本公積料身，它可以下受公司本年度可分配利潤(rùn)的多少及時(shí)間的限制汤纸，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應(yīng)的注冊(cè)資本金就可以了芹血，因此從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)贮泞，轉(zhuǎn)增股本并不是對(duì)股東的分紅回報(bào)楞慈。?

105、上市公司的信息披露

上市公司必須認(rèn)真承擔(dān)對(duì)投資者的信息披露義務(wù)啃擦；同時(shí)抖部，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事項(xiàng)，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告议惰，以保證市場(chǎng)監(jiān)管的有效進(jìn)行慎颗。上市公司信息披露的內(nèi)容主要有兩類(lèi)：一類(lèi)是投資者評(píng)估公司經(jīng)營(yíng)狀況所需要的信息；另一類(lèi)則是對(duì)股價(jià)運(yùn)行有重大影響的事項(xiàng)言询。根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》第四條規(guī)定俯萎，我國(guó)上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說(shuō)明書(shū)（或其他募集資金說(shuō)明書(shū)）运杭、上布公告書(shū)夫啊、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告辆憔。?

證券交易類(lèi)

106撇眯、交易席位

交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設(shè)備虱咧，經(jīng)紀(jì)人可以通過(guò)它傳遞交易與成交信息熊榛。證券商參與證券交易必須首先購(gòu)買(mǎi)席位，席位購(gòu)買(mǎi)后只能轉(zhuǎn)讓?zhuān)荒艹废笱病碛薪灰紫恍梗蛽碛辛嗽诮灰状髲d內(nèi)進(jìn)行證券交易的資格。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展绘沉，交易方式由手工競(jìng)價(jià)模式發(fā)展為電腦自動(dòng)撮合煎楣，交易席位的形式也發(fā)生了很大變化，已逐漸演變?yōu)榕c交易所撮合主機(jī)聯(lián)網(wǎng)的電腦報(bào)盤(pán)終端车伞。?

107择懂、特別席位

指上海證券交易所和深圳證券交易所內(nèi)開(kāi)設(shè)的B股特別席位，是指證券交易所批準(zhǔn)的境外特許經(jīng)紀(jì)商在證券交易所交易大廳內(nèi)使用的只能從事B股交易的專(zhuān)用席位另玖。說(shuō)其特別困曙，一是因?yàn)樘貏e席位的使用者不是證券交易所的會(huì)員，二是因?yàn)樘貏e席位只能用于從事B股交易日矫。

108赂弓、專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人(specialist)

是證券交易所指定的特種會(huì)員绑榴，其主要職責(zé)是維持一個(gè)公平而有有次序的市場(chǎng)哪轿，即為其專(zhuān)營(yíng)的股票交易提供市場(chǎng)流通性并維持價(jià)格的連續(xù)和穩(wěn)定。專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人主要有以下兩項(xiàng)職能：一是組織市場(chǎng)交易翔怎，專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人接受證券商買(mǎi)賣(mài)申報(bào)窃诉，按交易所規(guī)則確定并連續(xù)報(bào)出專(zhuān)營(yíng)股票的買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)杨耙，作為市場(chǎng)的有效競(jìng)價(jià)范圍；二是維持市場(chǎng)均衡飘痛，當(dāng)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)不均衡時(shí)珊膜，專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人有責(zé)任加入較弱的一方，用自己的帳戶(hù)買(mǎi)入或賣(mài)出股票宣脉，以改善市場(chǎng)的流通性车柠。

109、做市商(market maker)

是指在證券市場(chǎng)上塑猖，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商竹祷，不斷地向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)），并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買(mǎi)賣(mài)要求羊苟，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易塑陵。做市商通過(guò)這種不斷買(mǎi)賣(mài)來(lái)維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，滿足公眾投資者的投資需求蜡励。

110令花、除權(quán)

由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少凉倚，需要在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素兼都。

送股除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)＝股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)÷（１＋每股送股比例）

配股除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)＝（股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)＋配股價(jià)×配股比例）÷（１＋每股配股比例?

111、除息

由于公司向股東分配紅利稽寒，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少俯抖，需要在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素。

除息基準(zhǔn)價(jià)＝股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)－每股所派現(xiàn)金?

112瓦胎、填權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里芬萍，如果多數(shù)人對(duì)該股看好，該只股票交易市價(jià)高于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)搔啊，這種行情稱(chēng)為填權(quán)柬祠。

113、貼權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里负芋，如果多數(shù)人對(duì)該股不看好漫蛔，該只股票交易市價(jià)低于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)，這種行情稱(chēng)為貼權(quán)旧蛾。?

114莽龟、一線股

指股票市場(chǎng)上價(jià)格較高的一類(lèi)股票，這些股票業(yè)績(jī)優(yōu)良或具有良好的發(fā)展前景锨天，股價(jià)領(lǐng)先于其他股票?

115毯盈、二線股

在股票市場(chǎng)上價(jià)格中等，業(yè)績(jī)?cè)谏鲜泄局芯又杏蔚墓善薄?

116病袄、三線股

指價(jià)格低廉的股票搂赋。這些公司大多業(yè)績(jī)不好赘阀，前景不妙，有的甚至已經(jīng)到了虧損的境地脑奠。?

117基公、場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)

指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間宋欺。證券交易所接受和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買(mǎi)賣(mài)轰豆，投資者則通過(guò)證券商在證券交易所進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)。

118齿诞、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

又稱(chēng)柜臺(tái)交易或店頭交易市場(chǎng)秒咨，指在交易所外由證券買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場(chǎng)。它沒(méi)有固定的場(chǎng)所掌挚，其交易主要利用電話進(jìn)行雨席，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。近年來(lái)吠式，一些場(chǎng)外交易市場(chǎng)大量采用先進(jìn)的電子化交易技術(shù)陡厘，使市場(chǎng)覆蓋面更加廣闊，市場(chǎng)效率有很大提高特占，這以美國(guó)的那斯達(dá)克市場(chǎng)為典型代表糙置。?

119、無(wú)形市場(chǎng)

不設(shè)交易大廳作為交易運(yùn)行的組織中心是目，投資者利用證券商與交易所的電腦聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)谤饭，可直接將買(mǎi)賣(mài)指令輸入交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行交易。目前我國(guó)深圳證券交易所已基本達(dá)到無(wú)形市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)

120懊纳、限價(jià)委托(limit order)

客戶(hù)向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買(mǎi)賣(mài)某種股票的指令時(shí)揉抵，對(duì)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格作出限定，即在買(mǎi)入股票時(shí)嗤疯，限定一個(gè)最高價(jià)冤今，只允許證券經(jīng)紀(jì)人按其規(guī)定的最高價(jià)或低于最高價(jià)的價(jià)格成交，在賣(mài)出股票時(shí)茂缚，則限定一個(gè)最低價(jià)戏罢。限價(jià)委托的最大特點(diǎn)是，股票的買(mǎi)賣(mài)可按照投資人希望的價(jià)格或者更好的價(jià)格成交脚囊，有利于投資人實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃龟糕。?

121、市價(jià)委托(market order)

只指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價(jià)格，但要求按該委托進(jìn)入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時(shí)以市場(chǎng)上最好的價(jià)格進(jìn)行交易。市價(jià)委托的好處在于它能保證即時(shí)成交。

122映琳、止損委托(stop order)

要求經(jīng)紀(jì)人在市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到一定水平時(shí)，立即以市價(jià)或以限價(jià)按客戶(hù)指定的數(shù)量買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出隅茎，目的在于保護(hù)客戶(hù)已獲得的利潤(rùn)。?

123、開(kāi)市和收市委托(market at open and close)

要求經(jīng)紀(jì)人在開(kāi)市或閉市時(shí)按市價(jià)或限價(jià)委托方式買(mǎi)賣(mài)股票郎任。其特點(diǎn)在于限定成交時(shí)間，而對(duì)具體報(bào)價(jià)方式?jīng)]有嚴(yán)格要求备籽。?

124舶治、盤(pán)檔

是指投資者不積極買(mǎi)賣(mài)，多采取觀望態(tài)度车猬，使當(dāng)天股價(jià)的變動(dòng)幅度很小霉猛，這種情況稱(chēng)為盤(pán)檔。?

125珠闰、整理

是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段急劇上漲或下跌后惜浅，開(kāi)始小幅度波動(dòng)，進(jìn)入穩(wěn)定變動(dòng)階段伏嗜，這種現(xiàn)象稱(chēng)為整理坛悉，整理是下一次大變動(dòng)的準(zhǔn)備階段。

126承绸、跳空

指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激裸影，股價(jià)開(kāi)始大幅度跳動(dòng)。跳空通常在股價(jià)大變動(dòng)的開(kāi)始或結(jié)束前出現(xiàn)军熏。?

127轩猩、回檔

是指股價(jià)上升過(guò)程中，因上漲過(guò)速而暫時(shí)回跌的現(xiàn)象 荡澎。

128均践、反彈

是指在下跌的行情中，股價(jià)有時(shí)由于下跌速度太快摩幔，受到買(mǎi)方支撐面暫時(shí)回升的現(xiàn)象浊猾。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢(shì)热鞍。?

129葫慎、多頭

對(duì)股票后市看好，先行買(mǎi)進(jìn)股票薇宠，等股價(jià)漲至某個(gè)價(jià)位偷办，賣(mài)出股票賺取差價(jià)的人。

130澄港、空頭

是指變?yōu)楣蓛r(jià)已上漲到了最高點(diǎn)椒涯，很快便會(huì)下跌，或當(dāng)股票已開(kāi)始下跌時(shí)回梧，變?yōu)檫€會(huì)繼續(xù)下跌废岂，趁高價(jià)時(shí)賣(mài)出的投資者祖搓。?

131、買(mǎi)空

預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲湖苞，因而買(mǎi)入股票拯欧，在實(shí)際交割前，再將買(mǎi)入的股票賣(mài)掉财骨，實(shí)際交割時(shí)收取差價(jià)或補(bǔ)足差價(jià)的一種投機(jī)行為镐作。?

132、賣(mài)空

預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌隆箩，因而賣(mài)出股票该贾，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣(mài)出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)捌臊，交割時(shí)杨蛋，只結(jié)清差價(jià)的投機(jī)行為。?

133理澎、利空

促使股價(jià)下跌六荒，以空頭有利的因素和消息。

134矾端、利多

是刺激股價(jià)上漲掏击，對(duì)多頭有利的因素和消息。

135秩铆、多殺多

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將上漲砚亭，于是市場(chǎng)上搶多頭帽子的特別多，然而股價(jià)卻沒(méi)有大幅度上漲殴玛，等交易快結(jié)束時(shí)捅膘，競(jìng)相賣(mài)出，造成收盤(pán)價(jià)大幅度下跌的情況滚粟。?

136寻仗、軋空

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將下跌，于是都搶空頭帽子凡壤，然而股價(jià)并末大幅度下跌署尤，無(wú)法低價(jià)買(mǎi)進(jìn)，收盤(pán)前只好競(jìng)相補(bǔ)進(jìn)亚侠，反而使收盤(pán)價(jià)大幅度升高的情況曹体。? 137、長(zhǎng)多? ? 是對(duì)股價(jià)遠(yuǎn)期看好硝烂，認(rèn)為股價(jià)會(huì)長(zhǎng)期不斷上漲箕别，因而買(mǎi)進(jìn)股票長(zhǎng)期持有，等股價(jià)上漲相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間后再賣(mài)出，賺取差價(jià)收益的行為串稀。

138除抛、短多

是對(duì)股價(jià)短期內(nèi)看好，買(mǎi)進(jìn)股票母截，如果股價(jià)略有不漲即賣(mài)出的行為到忽。?

139、死多

是看好股市前景微酬，買(mǎi)進(jìn)股票后绘趋，如果股價(jià)下跌颤陶，寧愿放上幾年颗管，不嫌錢(qián)絕不脫手。

140滓走、套牢

是指預(yù)期股價(jià)上漲垦江，不料買(mǎi)進(jìn)后，股價(jià)路下跌搅方；或是預(yù)期股價(jià)下跌比吭，賣(mài)出股票后，股價(jià)卻一路上漲姨涡，前者稱(chēng)多頭套牢衩藤，后者是空頭套牢。?

141涛漂、股價(jià)指數(shù)

股價(jià)指數(shù)是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的赏表。反映股中總體價(jià)格或某類(lèi)股價(jià)變動(dòng)和走勢(shì)的指標(biāo)。根據(jù)股價(jià)指數(shù)反映的價(jià)格走勢(shì)所涵蓋的范圍匈仗，可以將股價(jià)指數(shù)劃分為反映整個(gè)市場(chǎng)走勢(shì)的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類(lèi)股票價(jià)格上勢(shì)的分類(lèi)指數(shù)瓢剿。股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法，有算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種悠轩。算術(shù)平均法间狂，是將組成指數(shù)的每只股票價(jià)格進(jìn)行簡(jiǎn)單平均，計(jì)算得出一個(gè)平均值火架。加權(quán)平均法鉴象，就是在計(jì)算股價(jià)個(gè)均值時(shí)，不僅考慮到每只股票的價(jià)格何鸡，還要根據(jù)每只股票對(duì)市場(chǎng)影響的大小炼列，對(duì)平均值進(jìn)行調(diào)整。實(shí)踐中音比，一般是以股票的發(fā)行數(shù)量或成交量作為市場(chǎng)影響參考因素俭尖，納入指數(shù)計(jì)算，稱(chēng)為權(quán)數(shù)。由于以股票實(shí)際平均價(jià)格作為指數(shù)不便于人們計(jì)算和使用稽犁，一般很少直接用平均價(jià)來(lái)表水指數(shù)水平焰望。而是以某一基準(zhǔn)日的平均價(jià)格為基準(zhǔn)，將以后各個(gè)時(shí)期的平均價(jià)格與基準(zhǔn)日平均價(jià)格相比較已亥。計(jì)算得出各期的比價(jià)．再轉(zhuǎn)換為百分值或千分值．以此作為股價(jià)指數(shù)的值熊赖。

142、道?瓊斯指數(shù)

是世界上最有影響虑椎、使用最廣的股價(jià)指數(shù)震鹉。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對(duì)象，由四種股價(jià)平均指數(shù)構(gòu)成捆姜，分別是：①以30家著名的工業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道?瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)传趾；②以20家著名的交通運(yùn)輸業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道?瓊斯運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均指數(shù)：③以6家著名的公用事業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道?瓊斯公用事業(yè)股價(jià)平均指數(shù)：④以上述三種股價(jià)平均指數(shù)所涉及的65家公司股票為編制對(duì)象的道?瓊斯股價(jià)綜合平均指數(shù)。在四種道?瓊斯股價(jià)指數(shù)中泥技，以道?瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)最為著名浆兰，它被大眾傳媒廣泛地報(bào)道，并作為道?瓊斯指數(shù)的代表加以引用珊豹。道?瓊斯捐數(shù)由美國(guó)報(bào)業(yè)集團(tuán)——道?瓊斯公司負(fù)責(zé)編制并發(fā)布簸呈，登載在其屬下的《華爾街日?qǐng)?bào)）上。歷史上第一次公布道?瓊斯指數(shù)是在1884年7月3日店茶，當(dāng)時(shí)的指數(shù)樣本包括11種股票蜕便，由道?瓊斯公司的創(chuàng)始人之一、《華爾街日?qǐng)?bào)》首任編輯查爾斯?亨利?道（Charles? Henry Dow l851-1902年）編制贩幻。

143轿腺、日經(jīng)指數(shù)

日經(jīng)指數(shù)，原稱(chēng)為“日本經(jīng)濟(jì)新聞社道?瓊斯股票平均價(jià)格指數(shù)”段直，是由日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制井公布的反映日本東京證券交易所股票價(jià)格變動(dòng)的股票價(jià)格平均措數(shù)吃溅。?

144、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)

由英國(guó)最著名的報(bào)紙——《金融時(shí)報(bào)》編制和公布鸯檬，用以反映英國(guó)倫敦證券交易所的行情變動(dòng)决侈。該指數(shù)分三種；一是由30種股票組成的價(jià)格指數(shù)喧务；二是由100種股票組成的價(jià)格指數(shù)赖歌；三是由500種股票組成的價(jià)格指數(shù)。通常所講的英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)指的是第一種功茴，即由30種有代表性的工商業(yè)股票組成并采用加權(quán)算術(shù)平均法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格指數(shù)庐冯。?

145、恒生指數(shù)

恒生指數(shù)坎穿，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制展父，是以香港股票市場(chǎng)中的33家上市股票為成份股樣本返劲，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)，是反映香港股市價(jià)幅趨勢(shì)最有影響的一種股價(jià)指數(shù)栖茉。該指數(shù)于1969年11月24日首次公開(kāi)發(fā)布篮绿，基期為1964年7月31日．基期指數(shù)定為1000。?

146吕漂、國(guó)企指數(shù)

國(guó)企指數(shù)亲配，又稱(chēng)H股指數(shù)，全稱(chēng)是恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)惶凝。也是由香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的吼虎。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國(guó)H股公司股票為成份股計(jì)算得出加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)。國(guó)企指數(shù)下1994年8月8日首次公布苍鲜，以上市H股公司數(shù)目達(dá)到10家的日期思灰，即1994年7月8日為基數(shù)日．當(dāng)日收市指數(shù)定為1000點(diǎn)。?

147坡贺、紅籌股指數(shù)

紅籌股指數(shù)官辈，指香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的恒生紅籌股指數(shù)箱舞。該指數(shù)于1997年6月16已正式推出遍坟，樣本股包括32只符合其選取條件的紅籌股，而非所有紅籌股晴股。指數(shù)以1993年1月4日為基日愿伴，基日指數(shù)定為1000點(diǎn)。

資產(chǎn)證券化類(lèi)

148电湘、資產(chǎn)證券化(asset securitization)

是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)隔节，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以出售的證券的行為。

149寂呛、特定交易機(jī)構(gòu)(special purpose vehicle,SPV)

具有單一目的即購(gòu)買(mǎi)應(yīng)收款和發(fā)行這些應(yīng)收款抵押債務(wù)怎诫，從而為購(gòu)買(mǎi)融資的交易機(jī)構(gòu)。處于發(fā)起人和投資者之間贷痪，SPV允許應(yīng)收款與發(fā)起人破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相分離幻妓。? ?

150、抵押擔(dān)保債務(wù)證券(collateralised mortgage obligation,COM)

多種類(lèi)支付證券劫拢，通過(guò)一些種類(lèi)證券或債券向投資者提供一些不同的現(xiàn)金流安排肉津。因此這一附屬擔(dān)保品的現(xiàn)金流被分解或按優(yōu)先次序排列以便滿足具有對(duì)利率到期日結(jié)構(gòu)和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的各種投資者要求。? ?

151舱沧、信用提高(credit enhancement)

在一個(gè)交易結(jié)構(gòu)里的一些要素被設(shè)計(jì)用于保護(hù)投資者免受發(fā)生在潛在附屬擔(dān)保品上的損失妹沙。?

152、不破產(chǎn)(bankruptcy-remote)

在已證券化資產(chǎn)獲得不破產(chǎn)資格的結(jié)構(gòu)中熟吏，投資者的現(xiàn)金流不應(yīng)受到發(fā)起人破產(chǎn)情況的危害距糖。

其他類(lèi)

153玄窝、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)

國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（International Organization of Securities? Commissions，簡(jiǎn)稱(chēng)IOSCO）是國(guó)際間各證券暨期貨管理機(jī)構(gòu)所組成的國(guó)際合作組織悍引《吡希總部設(shè)在加拿大蒙特利爾市，正式成立于１９８３年吗铐，其前身是成立于１９７４年的證監(jiān)會(huì)美洲協(xié)會(huì)东亦。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于１９９５年加入該組織，成為其正式會(huì)員唬渗。?

154典阵、國(guó)際證券交易所聯(lián)合會(huì)(FIBV)

國(guó)際證券交易所聯(lián)合會(huì)成立于１９６１年，永久會(huì)址設(shè)在巴黎镊逝。其前身是１９５７年歐共體８?jìng)€(gè)成員國(guó)成立的“歐洲證券交易所協(xié)會(huì)”壮啊。FIBV對(duì)會(huì)員的市場(chǎng)規(guī)模、法制化建設(shè)等諸方面都有嚴(yán)格的要求撑蒜，因此取得FIBV會(huì)員資格被各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及市場(chǎng)參與者作為其證券市場(chǎng)達(dá)到國(guó)際認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)的一種認(rèn)同歹啼。?

155、路透系統(tǒng)(Reuters)

路透系統(tǒng)由路透通訊社創(chuàng)立座菠，總部設(shè)在倫敦狸眼，路透社擁有的信息收集網(wǎng)絡(luò)，聯(lián)系著全球５０００家銀行和金融機(jī)構(gòu)浴滴，２００多家交易所拓萌，２４小時(shí)不停地由總部發(fā)出各種經(jīng)濟(jì)信息和金融信息，客戶(hù)可以隨時(shí)獲得從外匯升略、債券到期貨微王、股票、能源在內(nèi)的各金融市場(chǎng)的實(shí)時(shí)行情品嚣。路透系統(tǒng)的產(chǎn)品覆蓋了從信息到分析炕倘、交易、風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)金融運(yùn)作過(guò)程翰撑。?

156罩旋、德勵(lì)信息系統(tǒng)(Telerate Dow Jones Global Information)

由美國(guó)的Telerate公司開(kāi)發(fā)和創(chuàng)立，１９９０年與Dow? Jones公司合并额嘿。德勵(lì)系統(tǒng)提供全球２４小時(shí)金融市場(chǎng)信息服務(wù)瘸恼，以實(shí)時(shí)系統(tǒng)功能見(jiàn)長(zhǎng)，按內(nèi)容分為報(bào)價(jià)系統(tǒng)册养、新聞系統(tǒng)东帅、評(píng)論系統(tǒng)、分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)球拦。?

157靠闭、納斯達(dá)克（NASDAQ）

納斯達(dá)克（NASDAQ）是指美國(guó)“全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)”帐我，其英文全稱(chēng)為“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”，縮寫(xiě)為NASDAQ愧膀。那斯達(dá)克證券市場(chǎng)創(chuàng)立于1971年拦键。那斯達(dá)克證券市場(chǎng)的獨(dú)特之處有兩個(gè)：一是基于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)是一套電子信息系統(tǒng)檩淋，專(zhuān)門(mén)收集和發(fā)布證券自營(yíng)商買(mǎi)賣(mài)非上市證券的報(bào)價(jià)芬为；二是其做市商系統(tǒng)。?

158蟀悦、紐約證券交易所

紐約證券交易所是目前世界上規(guī)模最大的有價(jià)證券交易市場(chǎng)媚朦。在美閏證券發(fā)行之初，尚元集中交易的證券交易所日戈，證券交易大都在咖啡館和拍賣(mài)行里進(jìn)行询张，1792年5月17日，24名經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門(mén)前的梧桐樹(shù)下簽訂了“梧桐樹(shù)協(xié)定”浙炼，這是紐約交易所的前身份氧。到了1817年，華爾街上的股票交易已十分活躍弯屈，于是市場(chǎng)參加者成立了“紐約證券和交易管理處”蜗帜，一個(gè)集中的證券交易中場(chǎng)基本形成，1863年季俩，管理處易名為紐約證券交易所钮糖，此名一直沿用至今梅掠。到目前為止酌住，它仍然是美國(guó)全國(guó)性的證券交易所中規(guī)模最大、最具代表性的證券交易所阎抒，也是世界上規(guī)模最大酪我、組織最健全，設(shè)備最完善且叁，管理最嚴(yán)密都哭、對(duì)世界經(jīng)濟(jì)有著重大影響的證券交易所。? ?

159逞带、倫敦證券交易所

作為世界第三大證券交易中心欺矫，倫敦證券交易所是世界上歷史最悠久的證券交易所。它的前身為17世紀(jì)末倫敦交易街的露大市場(chǎng)展氓，是當(dāng)時(shí)買(mǎi)賣(mài)政府債券的“皇家交易所”1773年由露大市場(chǎng)遷人司威丁街的室內(nèi)穆趴，并正式改名為“倫敦證券交易聽(tīng)”。與世界上其他金融中心相比遇汞，倫敦證券交易所具有三大特點(diǎn)①上市證券種類(lèi)最多未妹，除股票外簿废，有政府債券，國(guó)有化工業(yè)債券络它，英聯(lián)邦及其他外同政府債券族檬，地方政府、公共機(jī)構(gòu)化戳、工商企業(yè)發(fā)行的債券单料，其中外國(guó)證券占50％左右；②擁有數(shù)量龐大的投資于國(guó)際證券的基金点楼，對(duì)于公司而言看尼，在倫敦上市就意味著自身開(kāi)始同國(guó)際金融界建立起重要聯(lián)系：③它運(yùn)作著四個(gè)獨(dú)立的交易市場(chǎng)。?

160盟步、東京證券交易所

東京證券交易所是目前僅次于紐約證券交易所的世界第二大證券交易所藏斩，1878年5月，日本政府制訂了《股票交易條例》却盘，并以此為基礎(chǔ)設(shè)立了東京狰域、大販兩個(gè)股票交易所，其中的東京股票交易所也就是東京證券交易所的前身黄橘。

161兆览、香港聯(lián)合交易所

香港最早的證券交易可以追溯至1866年。香港第一家證券交易所——香港股票經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)丁1891年成立塞关，1914年易名為香港證券交易所抬探，1921年，香港又成立了第二家證券交易所——香港證券經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)帆赢，1947年小压，這兩家交易所合并為香港證券交易所有限公司。到60年代后期椰于，香港原有的一家交易所已滿足不了股票市場(chǎng)繁榮和發(fā)展的需要怠益，1969年以后相繼成立了遠(yuǎn)東、金銀瘾婿、九龍三家證券交易所蜻牢，香港證券市場(chǎng)進(jìn)入四家交易所并存的所謂“四會(huì)時(shí)代”。? 1973～1974年的股市暴跌偏陪，充分暴露了香港證券市場(chǎng)四會(huì)并存局面所引致的各種弊端抢呆，1986年3月27日，四家交易所正式合并組成香港聯(lián)合交易所笛谦。4月2日抱虐，聯(lián)交所開(kāi)業(yè)，并開(kāi)始享有在香港建立揪罕，經(jīng)營(yíng)和維護(hù)證券市場(chǎng)的專(zhuān)營(yíng)權(quán)梯码。

162宝泵、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是指通過(guò)收取傭金作為報(bào)酬轩娶，促成買(mǎi)賣(mài)雙方交易行為而進(jìn)行的證券中介業(yè)務(wù)儿奶。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是隨著集中交易制度的實(shí)行而產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的。由于在證券交易所內(nèi)交易的證券種類(lèi)繁多鳄抒，數(shù)額巨大闯捎，而交易廳內(nèi)席位有限，一般投資者不能直接進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易许溅，固此只能通過(guò)特許的證券經(jīng)紀(jì)商作中介來(lái)促成文易的完成瓤鼻。

163、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

證券自營(yíng)業(yè)務(wù)贤重，簡(jiǎn)單他說(shuō)茬祷，就是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以自己的名義和資金買(mǎi)賣(mài)證券從而獲取利潤(rùn)的證券業(yè)務(wù)。

164并蝗、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)祭犯，一般是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的資產(chǎn)委托管理，即委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人滚停、由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為沃粗。

165、按揭證券公司

按揭證券公司键畴，是指專(zhuān)門(mén)從事購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行房地產(chǎn)按揭貸款最盅，并通過(guò)發(fā)行按揭證券募集資金的中介機(jī)構(gòu)。

166起惕、國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商

國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商涡贱，是指具備一定資格條件，經(jīng)財(cái)政部疤祭、中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)共同審核確認(rèn)的銀行盼产、證券公司和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。其主要職能是參與財(cái)政部國(guó)債招標(biāo)發(fā)行勺馆，開(kāi)展分銷(xiāo)。零售業(yè)務(wù)侨核，促進(jìn)國(guó)債發(fā)行，維護(hù)國(guó)債市場(chǎng)順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。我國(guó)從1993年底開(kāi)始實(shí)行的國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商制度儒搭。

167捧请、證券結(jié)算公司

證券結(jié)算公司，是指專(zhuān)門(mén)為證券與證券交易辦理存管些己、資金結(jié)算交收和證券過(guò)戶(hù)業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)豌鸡。我國(guó)目前上海嘿般、深圳兩個(gè)證券交易所各自具有自成體系的結(jié)算系統(tǒng)，證券存管涯冠、結(jié)算與交收分別由上海證券中央登記結(jié)算公司和深圳證券結(jié)算公司來(lái)承擔(dān)炉奴，井通過(guò)凈額結(jié)算方式，在成交后的次一工作日完成資金的劃撥和證券的交收蛇更。?

168瞻赶、證券信息公司

證券信息公司，是依法設(shè)立的派任，對(duì)證券信息進(jìn)行搜集砸逊、加工、整理掌逛、存儲(chǔ)师逸、分析，傳遞以及信息產(chǎn)品豆混，信息技術(shù)的開(kāi)發(fā)字旭，為客戶(hù)提供各類(lèi)證券信息服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性中介機(jī)構(gòu)。

169崖叫、審計(jì)報(bào)告

審計(jì)報(bào)告是汪冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求遗淳，在實(shí)施了必要的審計(jì)程序后出具的，用于對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)的書(shū)面文件心傀。注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)審計(jì)結(jié)果和被審計(jì)單位對(duì)有關(guān)問(wèn)題的處理情況屈暗，形成不同的審計(jì)意見(jiàn)，出具四種基本類(lèi)型審計(jì)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告：無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告脂男、保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告养叛、否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、無(wú)法（拒絕）表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告宰翅。

170弃甥、證券市場(chǎng)的“三公”原則

建立和維護(hù)證券市場(chǎng)的公開(kāi)、公平汁讼、公正的“三公”原則淆攻，是保護(hù)投資盲合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)嘿架∑可海“三公”原則的具體內(nèi)容包括：（1）公開(kāi)原則，又稱(chēng)信息公開(kāi)原則耸彪。公開(kāi)原則通常包括兩個(gè)方面伞芹，即證券信息的初期披露和持續(xù)披露。（2）公平原則。證券市場(chǎng)的公平原則唱较，要求證券發(fā)行扎唾、交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)南缓。（3）公正原則胸遇。公正原則是針對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為而言的，它要求證券監(jiān)督管理部門(mén)在公開(kāi)西乖、公平原則基礎(chǔ)上狐榔，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給以公正待遇。

171获雕、內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易主要包括下列行為：①內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券薄腻，或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買(mǎi)賣(mài)證券的行為；②內(nèi)幕人員向他人泄漏內(nèi)幕信息届案，使他人利用該信息獲利的行為庵楷；③非內(nèi)幕人員通過(guò)不正當(dāng)?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券楣颠，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)證券的行為尽纽。這里的內(nèi)幕人員，是指上市公司的董事會(huì)童漩、監(jiān)事會(huì)人員及其他高級(jí)管理人員弄贿，證券市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)和證券中介機(jī)構(gòu)的工作人員，以及為該上市公司服務(wù)的律師矫膨、會(huì)計(jì)師等能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員差凹。

172、關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易侧馅。根據(jù)財(cái)政部1997年5月22日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的規(guī)定危尿、在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中。如果一方有能力直接或間接控制馁痴，共同擰制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懸杲浚瑒t視其為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方受同一方控制罗晕，也將具視為關(guān)聯(lián)方济欢。凡以上關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，不論是否收取價(jià)款攀例，均破視為關(guān)聯(lián)交易船逮。?

173、過(guò)度包裝

股份公司借上中的機(jī)會(huì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)陌b粤铭，有利于塑造更好的企業(yè)形象，增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力杂靶。然而梆惯。有些公司為了多募集資金酱鸭，在改制和發(fā)行過(guò)程中，不認(rèn)真挖掘企業(yè)的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)垛吗，而是在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上弄虛作假凹髓，在文字介紹上嘩眾取寵，冠之以“這個(gè)第一”怯屉、“那個(gè)之最”等蔚舀，誤導(dǎo)投資者。這種現(xiàn)象就被稱(chēng)為過(guò)度包裝锨络。? ?

174赌躺、操縱市場(chǎng)行為

證券市場(chǎng)中的操縱中場(chǎng)行為，是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)背離市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)和供求關(guān)系原則羡儿，人為地操縱證券價(jià)格礼患，以引誘他人參與證券交易，為自己牟取私利的行為掠归。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1996年11日頒布的《關(guān)于嚴(yán)禁操縱證券市場(chǎng)行為的通知》缅叠，對(duì)操縱市場(chǎng)的行為進(jìn)行了明確界定。這類(lèi)行為包括：①通過(guò)合謀或者集中資金操縱證券市場(chǎng)價(jià)格虏冻；②以散布謠言肤粱，傳播虛假信息等手段影響證券發(fā)行、交易：③為制造證券的虛假價(jià)格厨相，與他人串通领曼，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買(mǎi)虛賣(mài)；④以自己的不同賬戶(hù)在相同的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)迢相近领铐、方向相反的交易悯森；⑤出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場(chǎng)秩序绪撵；（６）以抬高或壓低證券交易價(jià)格為目的瓢姻，連續(xù)交易某種證券；（７）利用職務(wù)便利音诈，人為地壓低或者抬高證券價(jià)格幻碱；（８）證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及股評(píng)人十利用媒介及其他傳播手段制造和傳播虛假信息，擾亂市場(chǎng)正常運(yùn)行细溅；（９）上市公司買(mǎi)賣(mài)或與他人串通買(mǎi)賣(mài)本公司的股票褥傍。? ?

175、新興市場(chǎng)（Emerged Markets）

指的是發(fā)展中國(guó)家的股票市場(chǎng)喇聊。按照國(guó)際金融公司的權(quán)威定義恍风。只要一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的人均國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）沒(méi)有達(dá)到世界銀行劃定的高收入國(guó)家水平，那么這個(gè)國(guó)家或地區(qū)的股市就是新興市場(chǎng)。有的國(guó)家朋贬，盡管經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人均GNP水平已進(jìn)入高收入國(guó)家的行列凯楔，但由于其股市發(fā)展滯后，市場(chǎng)機(jī)制不成熟锦募，仍被認(rèn)為是新興市場(chǎng)摆屯。

176、成熟市場(chǎng)（Developed Markets）

是與新興市場(chǎng)相對(duì)而言的高收人國(guó)家或地區(qū)（即發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)）的股市糠亩。

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