投資無(wú)非四個(gè)字---“低買(mǎi)高賣(mài)”
是的，你沒(méi)有看錯(cuò)捂人，就是這簡(jiǎn)單的四個(gè)字御雕，但是，想做到卻很難滥搭。
仔細(xì)想想也很容易理解酸纲。
先說(shuō)低買(mǎi)
市面上那么多投資品種，該怎么選瑟匆，該買(mǎi)哪些闽坡，選定品種后，你得知道你要買(mǎi)的東西怎么才算低呢愁溜？也就是怎么才算便宜買(mǎi)入了疾嗅，總得有一定的判斷標(biāo)準(zhǔn)吧？一定不能靠感覺(jué)祝谚，對(duì)不對(duì)
再說(shuō)高賣(mài)
同樣道理宪迟，也不能看上漲10%就覺(jué)得變高了，就賣(mài)了交惯，然后錯(cuò)過(guò)了后面更大可能的收益次泽，是不是穿仪？
所以，得要有一套判斷體系意荤，有一定的邏輯標(biāo)準(zhǔn)啊片，這樣才能知道自己買(mǎi)的是什么，怎么算低玖像，怎么算高紫谷，這樣咱們才能更好的實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)。
那有沒(méi)有這樣的品種捐寥，用一定的方法實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)呢笤昨？
答案是肯定的，那就是指數(shù)基金握恳，用的方法是定投瞒窒。
事實(shí)上，跟著老師的公眾號(hào)--定投十年賺十倍乡洼，查看每個(gè)交易日的三色表格崇裁，綠色定投，橙色持有束昵，紅色賣(mài)出拔稳。這樣簡(jiǎn)單的一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)，就足以幫你擺脫股市“七虧二平一賺”的魔咒锹雏，成為那一賺的少數(shù)人巴比。
那看公眾號(hào)就好了，為什么還要看這書(shū)呢逼侦？
這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得好匿辩，人一定會(huì)走向獨(dú)立的腰耙，不能總依靠別人榛丢，是不是？
更為關(guān)鍵的是挺庞，萬(wàn)一哪天老師不做估值表了晰赞，你也得有自己的判斷方式，得有自己的一套投資體系选侨，即便是搬運(yùn)老師的體系掖鱼，也得要知道背后的原理吧
對(duì)，上面的問(wèn)題援制，在這本書(shū)中都能找到答案戏挡。
1.投資理念
當(dāng)然是價(jià)值投資。那這個(gè)到處都在宣傳的價(jià)值投資到底是什么呢晨仑？
書(shū)中提到的觀點(diǎn)我都認(rèn)同褐墅，簡(jiǎn)單說(shuō)拆檬，就三點(diǎn)。
a.價(jià)值與價(jià)格
股票背后是公司妥凳，公司有內(nèi)在價(jià)值竟贯，我們買(mǎi)股票實(shí)際上買(mǎi)入的是公司內(nèi)在價(jià)值的一部分，股價(jià)有高有低逝钥，但長(zhǎng)期來(lái)看屑那，股票的價(jià)格與公司內(nèi)在的價(jià)值保持一致。
巴菲特給出了一個(gè)很形象的比喻：股價(jià)就像一個(gè)跟著主人散步的小狗艘款，主人沿馬路前進(jìn)持际，小狗一會(huì)跑在主人前面，一會(huì)在后面哗咆，但最終主人到目的地時(shí)选酗，小狗也會(huì)到。
股價(jià)會(huì)在短期內(nèi)暴漲暴跌岳枷，但長(zhǎng)期表現(xiàn)會(huì)與股票的內(nèi)在價(jià)值一致芒填。
b.能力圈
這個(gè)比較厲害，就是能判斷出投資產(chǎn)品的價(jià)值空繁，而不是跟風(fēng)投資殿衰。
巴菲特說(shuō)，對(duì)你的能力圈來(lái)說(shuō)盛泡，最重要的不是能力圈的大小闷祥，而是你知道自己能力圈的邊界所在。如果你知道了邊界所在傲诵，你將比那些能力圈比你大五倍凯砍，卻不知道自己邊界所在的人，要富有得多拴竹。
我們學(xué)習(xí)指數(shù)基金悟衩，就是為了將指數(shù)基金的納入自己的能力圈，以方便自己投資栓拜。
c.安全邊際
安全邊際簡(jiǎn)單理解就是為了讓自己在股價(jià)便宜的時(shí)候買(mǎi)入股票座泳，而不是股價(jià)貴的時(shí)候買(mǎi)入。舉個(gè)例子就是幕与，要用0.4元去買(mǎi)價(jià)值1元的東西挑势，而不是用2元去買(mǎi)價(jià)值1元的東西。
在這里啦鸣，我們的理念就是潮饱，要在指數(shù)基金價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于價(jià)值的時(shí)候買(mǎi)入，然后長(zhǎng)期持有诫给，靜待價(jià)格與價(jià)值的協(xié)同一致香拉。
2.投資品種
這個(gè)其實(shí)不用多說(shuō)什么饲漾，就是指數(shù)基金。但千萬(wàn)千萬(wàn)不要像我一樣缕溉，以為指數(shù)基金是一個(gè)考传，買(mǎi)入就行了。
指數(shù)都有好多证鸥，上證50僚楞，滬深300，中證500枉层，恒生指數(shù)泉褐，紅利指數(shù)等等，不同的指數(shù)又有各自不同的投資價(jià)值鸟蜡，每種指數(shù)又被基金公司開(kāi)發(fā)出了不同的基金品種膜赃。就比如滬深300，基本上各家公司都有滬深300指數(shù)基金揉忘，我們?cè)谕顿Y的時(shí)候只需要挑選出流通性好的跳座，管理費(fèi)用較低的指數(shù)基金就行了。
為什么是指數(shù)基金泣矛，而不是別的什么疲眷。
因?yàn)橹笖?shù)基金擁有長(zhǎng)生不老，長(zhǎng)期上漲您朽，并且可以規(guī)避黑天鵝狂丝，本金永久損失，制度不完善的風(fēng)險(xiǎn)哗总。
還有就是相比較主動(dòng)基金几颜，指數(shù)基金是被動(dòng)基金，忽略了基金經(jīng)理選股能力的影響讯屈，管理費(fèi)用更低蛋哭，規(guī)則更加透明。
由于這么多的優(yōu)點(diǎn)耻煤，加上普通人易于上手具壮，難怪巴菲特老爺子這么強(qiáng)烈地向大家推薦指數(shù)基金准颓。
3.估值指標(biāo)
指數(shù)基金優(yōu)點(diǎn)很多哈蝇，但也不是說(shuō)我們什么時(shí)候買(mǎi)入都能夠賺錢(qián)。因?yàn)閮r(jià)格也在不斷地波動(dòng)中攘已，像2015年股市瘋狂的時(shí)候炮赦，如果我們進(jìn)入，說(shuō)不定到現(xiàn)在還被套著呢样勃。原因也很簡(jiǎn)單吠勘，因?yàn)橘I(mǎi)貴了性芬。
因此，我們就需要知道什么時(shí)候指數(shù)基金是便宜的剧防，什么時(shí)候是貴的植锉。
這樣才方便我們更加穩(wěn)妥地進(jìn)行投資。
釘大書(shū)中講了兩種方式進(jìn)行估值峭拘，一種是盈利收益率法俊庇，另一種是博格公式。
a.盈利收益率法
盈利收益率法對(duì)應(yīng)的估值指標(biāo)是盈利收益率鸡挠，可能這個(gè)詞比較新鮮辉饱。可以簡(jiǎn)單理解成市盈率的倒數(shù)拣展。
怎么運(yùn)用呢彭沼？
在盈利收益率大于等于10%時(shí)，進(jìn)行定期買(mǎi)入备埃，在盈利收益率大于6.4%姓惑，小于10%，堅(jiān)定持有按脚，在盈利收益率小于6.4%時(shí)挺益，分批賣(mài)出。這樣就實(shí)現(xiàn)了“低買(mǎi)高賣(mài)”乘寒。
b.博格公式
博格公式是指數(shù)基金之父約翰博格提出的影響指數(shù)基金長(zhǎng)期收益的三個(gè)因素望众。
(1)投資期內(nèi)的盈利增長(zhǎng)率
(2)投資期內(nèi)市盈率的變化
(3)初始投資時(shí)的股息率
這是什么意思呢？
我們來(lái)看一下公式伞辛，市盈率PE=平均股價(jià)P/平均盈利E烂翰，
一個(gè)簡(jiǎn)單的換算就是P=PE*E
也就是指數(shù)的平均股價(jià)等于指數(shù)的市盈率*公司的平均盈利。
我們投資指數(shù)基金蚤氏，肯定希望股價(jià)P上漲甘耿，而股價(jià)P的變化，由兩個(gè)因素決定竿滨，投資期內(nèi)指數(shù)市盈率的變化佳恬，另一個(gè)是投資期骨公司平均盈利E的變化。
投資指數(shù)基金于游，除了有股價(jià)的變化外毁葱，還有一個(gè)收入來(lái)源就是分紅，也就是說(shuō)贰剥，我們的實(shí)際投資收益倾剿，還要加上第三個(gè)因素，成份股的分紅收益蚌成，簡(jiǎn)單理解也就是股息率前痘。
基于這三個(gè)因素凛捏，博格總結(jié)出了投資指數(shù)基金的收益公式：
指數(shù)基金未來(lái)的年復(fù)合收益率，等于指數(shù)基金的投資初期股息率加上指數(shù)基金每年的市盈率變化率芹缔，再加上指數(shù)基金每年的盈利變化率坯癣。
知道了這個(gè)公式，我們?cè)趺磥?lái)運(yùn)用呢最欠？
這三個(gè)因素中坡锡，有兩個(gè)我們是可以確定的，第一是初始投資時(shí)的股息率窒所，第二個(gè)投資期內(nèi)市盈率的變化鹉勒，往往市盈率都在一定范圍內(nèi)周期性的變化，那我們就可以在股息率高的時(shí)候吵取，在當(dāng)前市盈率處于歷史較低位置（未來(lái)大概率是上漲的）禽额，在這樣的時(shí)候進(jìn)行投資。
另一個(gè)無(wú)法確定的因素是投資期內(nèi)的盈利增長(zhǎng)率皮官。因?yàn)椴恢罆?huì)如何變化脯倒，但是一般情況下，只要國(guó)家經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展捺氢，盈利就會(huì)長(zhǎng)期上漲藻丢。這在某個(gè)方面也能說(shuō)明，買(mǎi)指數(shù)就是買(mǎi)國(guó)運(yùn)摄乒。當(dāng)前的中國(guó)就是最值得投資的國(guó)度悠反，因此這點(diǎn)也無(wú)需擔(dān)心。
也就是說(shuō)馍佑，應(yīng)用博格公式斋否，只要保證買(mǎi)入的股息率高，當(dāng)前的市盈率處于周期性變化的歷史較低位置拭荤，那未來(lái)就會(huì)大概率有一個(gè)不錯(cuò)的收益茵臭。
博格公式還有一個(gè)變種，不是用市盈率舅世，而用的是市凈率旦委。也是一樣的分析方法，只是應(yīng)用的范圍有所不同雏亚，感興趣的可以從書(shū)中了解缨硝。
對(duì)于盈利收益率，博格公式及博格公式的變種评凝，應(yīng)用的難度是逐步增加的追葡，我們可以根據(jù)自己的能力圈選擇合適的來(lái)應(yīng)用，就能保證大概率的獲得比較好的收益奕短。
4.定投計(jì)劃
介紹了投資理念宜肉，投資品種及估值指標(biāo)，釘大又手把手地給出了如何進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外的投資操作翎碑，同時(shí)也給了不同的人不同的投資策略谬返，定期定額法和定期不定額法，為了幫助大家更好的進(jìn)行投資日杈，甚至連定投記錄表也給寫(xiě)好了遣铝，大家只需要在投資的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的填入相應(yīng)的表格即可莉擒。這樣一來(lái)酿炸，一段時(shí)間之后自己也可以根據(jù)自己的投資情況進(jìn)行有效地分析。
5.心理建設(shè)
投資是一場(chǎng)修行涨冀，路途遙遠(yuǎn)填硕，往往很難堅(jiān)持下來(lái)，要不然也不會(huì)有七虧二平一賺的說(shuō)法了鹿鳖，為了幫大家堅(jiān)持下來(lái)扁眯，又給出了相應(yīng)的投資心理建設(shè)，還有很多投資人的現(xiàn)身說(shuō)法翅帜。
事實(shí)上姻檀，我覺(jué)得，解決了投資理念涝滴，投資品種绣版，估值指標(biāo)，也就是大家都知道自己買(mǎi)入的是什么歼疮，一般也就不會(huì)根據(jù)每日市場(chǎng)的波動(dòng)而頻繁地進(jìn)行操作了僵娃，也就能夠更好地堅(jiān)持下來(lái)了。
PS：引用釘大的話作為結(jié)語(yǔ)腋妙，大家共勉默怨，
**投資要趁早**
**高筑墻，廣積糧骤素，緩稱王**
** 我堅(jiān)信匙睹，我終將富有。**